Евро и фунт останутся под давлением в начале недели. Видео-прогноз форекс на 28 июня

Евро продолжил торговаться в узком боковом канале против доллара США. Небольшое движение вверх и обновление недельного максимума во второй половине дня привело к быстрой фиксации прибыли, что вернуло евро назад в боковой канал. Британский фунт продолжил движение вниз в паре с долларом США после решения на прошлой неделе Банка Англии не менять денежно-кредитную политику. Начало недели обещает быть спокойным и скорей всего давление на евро и фунт сохранится из-за отсутствия важной фундаментальной статистики. Все внимание будет приковано к выступлениям представителей Европейского центрального банка, Банка Англии и Федеральной резервной системы.Сигналы по паре EURUSD: Прорыв уровня 1.1947 приведет к росту евро в район 1.1974 и 1.2032 Прорыв 1.1914 приведет к распродажам евро в район 1.1884 и 1.1852 Сигналы по паре GBPUSD: Прорыв уровня 1.3926 приведет к росту фунта в район 1.3978 и 1.4019 Прорыв 1.3872 приведет к распродажам фунта в район 1.3831 и 1.3787 Фундаментальные данные: Еврозона: Член исполнительного совета ЕЦБ Фабио Панетта выступит с речью Член правления ЕЦБ Йенс Вайдман выступит с речью Член КМП Банка Англии Энди Халдейн выступит с речью Вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос выступит с речью США: Член FOMC Джон Уильямс выступит с речью Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 28 июня 2021 года

EUR/USDВ пятницу евро подрастал в моменте на 44 пункта, что позволило цене отработать сигнальный уровень 1.1970 и резко упасть от него. В итоге евро показал дневной рост на 3 пункта. Такой дневной шип, вероятно, указывает на разворот цены. Первой целью выступает ранее достигнутый уровень 1.1855. Преодоление его открывает вторую цель 1.1705.На четырёхчасовом графике по Марлину образовывается дивергенция с ценой. Текущая котировка атакует линию Крузенштерна и её преодоление будет означать ложность пятничного выхода цены над неё. Снижение цены под сигнальный уровень 1.1912 открывает первую цель 1.1855.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 28 июня 2021 года

AUD/USDПока на европейском рынке валют нейтральная ситуация австралийский доллар пытается расти вслед за сырьевым рынком; нефть подрастает на 0,35%, железная руда +1,14% до 216,45 долларов за тонну. Если такой тренд продолжится, то можно ожидать преодоление «австралийцем» своего пятничного максимума 0.7618. В этом случае цена может продолжить рост к целевому уровню 0.7647. Неспособность цены выйти над вершину пятничной вершины откатит цену к вложенной линии ценового канала на дневном графике 0.7542.На графике четырёхчасового масштаба цена развивается над индикаторной линией Крузенштерна, не отрываясь от неё сколь-нибудь далеко, осциллятор Марлин продвигается вниз. Визуально в момент ухода цены под линию Крузенштерна (0.7567) осциллятор Марлин перейдёт в отрицательную область. Такой синхронный сигнал усилит нисходящий импульс. Цель 0.7542 станет не только открытой, но и с высокой долей вероятности в скором времени преодолённой.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Прогноз по USD/JPY на 28 июня 2021 года

USD/JPYМировой фондовый рынок продолжает испытывать трудности с продолжением роста. В прошедшую пятницу S&P500 подрос на 0,33%, технологичный Nasdaq снизился на -0,06%, сегодня утром японский индекс Nikkei225 теряет -0,07%, китайский China A50 -0,24%. Японский фондовый рынок находится на уровнях первой недели февраля и рост пары USD/JPY вот уже месяц мы считаем под опасностью срыва. На графике дневного масштаба двойная дивергенция цены с осциллятором Марлин усиливается. Ближайшая поддержка 110.52, образованная линией ценового канала и индикаторной линией Крузенштерна, с вероятностью 65% может быть преодолена и откроется целевой уровень 109.80 – максимум 13 мая.Оставшиеся 35% приходятся на слом двойной дивергенции и дальнейший рост к 111.39. На четырёхчасовом масштабе наблюдается сильная дивергенция, Марлин уже в отрицательной зоне, но цена ещё выше индикаторных линий. Эти индикаторные линии находятся близ поддержки 110.52, чем также повышают значимость данного уровня. Следим за развитием событий.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Наступают «жаркие» дни: европейская инфляция, индекс ISM, Нонфармы

Минувшая торговая неделя прошла под знаком неопределённости. Медведи eur/usd отыграли итоги июньского заседания Федрезерва и, по сути, потеряли контроль над парой. Покупатели в свою очередь смогли лишь развить коррекцию, но не вернули даже часть утраченных позиций. Напомню, что после объявления итогов последнего заседания ФРС пара рухнула более чем на 300 пунктов, опустившись с отметки 1,2155 до годового минимума 1,1844. «Голубиная» риторика Джерома Пауэлла в Конгрессе остудила пыл долларовых быков, но при этом покупатели eur/usd не смогли даже протестировать 20-ю фигуру. В последний день торговой недели трейдеры приблизились к таргету 1,2000, но лишь за счёт «пятничного фактора», так как многие участники рынка закрывали короткие позиции в преддверии выходных. В целом, на протяжении всей пятидневки трейдеры торговались в диапазоне 1,1850-1,1950, изредка превышая верхнюю границу ценового коридора. Противоречивый фундаментальный фон не позволял участникам рынка принимать одну из сторон. Федрезерв, с одной стороны, анонсировал несколько раундов повышения процентной ставки – но, правда, лишь в 2023 году. А вот судьба стимулирующей программы, по словам представителей ФРС (в том числе и Пауэлла) будет зависеть от поступающих данных. Именно поэтому предстоящая неделя может спровоцировать повышенную волатильность по паре, так как в ближайшие 5 дней будут опубликованы весьма важные релизы – в том числе и ключевые данные по рынку труда в США. Европейская валюта также будет реагировать – на «свои» публикации. Впрочем, обо всём по порядку. Так, в понедельник, 28 июня, экономический календарь почти полностью пуст: разве что в Германии будет опубликован индекс цен на импорт, который является ранним сигналом изменения инфляционных трендов. Эксперты ожидают минимальный прирост этого показателя, но трейдеры, вероятней всего, проигнорируют этот релиз. Во вторник, в период американской сессии вторника, в США будет опубликован индикатор потребительской уверенности. Здесь снова ожидается нисходящая динамика. Индикатор демонстрировал последовательную восходящую динамику на протяжении четырех месяцев, достигнув в апреле 117,9 пункта. В мае он показал более скромный результат, выйдя на отметке 117,2. В июне индикатор должен замедлиться до 116,3 пункта. Впрочем, данный релиз вероятней всего окажет краткосрочное влияние на eur/usd. А вот немецкая инфляция, которая будет опубликована в период европейской сессии вторника, может спровоцировать определённую волатильность. В мае немецкая инфляция удивила достаточно сильными цифрами, несмотря на сохраняющиеся карантинные ограничения в Германии. В годовом выражении общий индекс потребительских цен продолжил восходящую динамику, поднявшись в мае до отметки 2,5% (показатель последовательно растёт на протяжении последних пяти месяцев). В месячном исчислении индикатор также вышел в «зелёной зоне», оказавшись на отметке 0,5% (при прогнозе роста до 0,2%). Гармонизированный индекс потребительских цен аналогичным образом превысил прогнозные значения – как в месячном, так и в годовом выражении. Согласно предварительным прогнозам, июньские цифры также окажут поддержку евро. Здесь стоит отметить, что немецкие данные достаточно часто коррелируют с общеевропейскими, поэтому соответствующие ожидания будут оказывать поддержку единой валюте. Буквально на следующий день – в среду, 30 июня – будет опубликована европейская инфляция. Это важнейший релиз для евро, который сможет вернуть пару eur/usd в область 20-х фигур, либо наоборот – вернёт её к нижней границе диапазона 1,1850-1,1950. В мае индекс потребительских цен в еврозоне поднялся до двухпроцентной отметки, превысив прогнозные значения. Этот индикатор демонстрирует положительную динамику уже третий месяц подряд. Стержневой индекс впервые за последние три месяца приостановил своё падение и снова продемонстрировал рост. В июне также ожидается положительная динамика этих индикаторов: общий индекс должен вырасти до 2,3%, базовая инфляция должна ускориться до 1,4%. Если реальные значения совпадут с прогнозными, евро получит существенную поддержку по всему рынку, в том числе и в паре с долларом. В четверг, 1 июля, всё внимание трейдеров пары будет приковано к американскому производственному индексу ISM, который может ослабить позиции долларовых быков. С января по март этот показатель последователь рос, оказывая поддержку гринбеку. Но в апреле и мае индекс демонстрировал нисходящую динамику, опустившись с 64-х пунктов до 60-ти. В июне также ожидается небольшой спад – до 59,5 пункта. Здесь важна сама тенденция, которая (пока что) не в пользу американской валюты. И всё же наиболее важным событием недели для трейдеров пары станут Нонфармы, которые будут опубликованы в пятницу, 2 июля. Здесь стоит напомнить, что ключевые компоненты предыдущего релиза оказались значительно лучше прогнозов. Уровень безработицы в США впервые с марта прошлого года снизился под 6-процентную отметку (показатель вышел в «зелёной зоне», достигнув таргета 5,8%), а показатель средней почасовой оплаты труда подскочил до 2% (в годовом выражении). Согласно общему прогнозу, июньские Нонфармы также покажут сильный результат. Показатель прироста занятых должен вырасти до 650 тысяч, а уровень средней почасовой оплаты труда в годовом исчислении может вырасти почти к 3-процентной отметке. Уровень безработицы в свою очередь должен снизиться к отметке 5,5%. Итак, нас ожидает насыщенная и достаточно волатильная торговая неделя, которая позволит трейдерам eur/usd покинуть диапазон 1,1850-1,1950. Евро в данном случае находится в более выгодном положении, так как рост ключевых макроэкономических показателей (прежде всего речь идёт об инфляции) может усилить позиции «ястребиного» крыла ЕЦБ. В то время как доллар загнан в своеобразную ловушку: американские Нонфармы должны выйти лучше ожиданий (при достаточно сильных прогнозных значениях), чтобы спровоцировать долларовое ралли. Американская экономика должна «держать высокую планку», соответствуя соответствующим ожиданиям долларовых быков, экспертов и членов ФРС. Любое отклонение от заданного темпа будет интерпретировано против гринбека. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью новой недели. Надежды американской валюты связаны с сильным отчетом Nonfarm Payrolls в следующую пятницу.

Европейская валюта в паре с долларом США на прошлой неделе пыталась скорректироваться, но нельзя сказать, что у нее это получилось. После того, как были подведены итоги заседания ФРС, котировки пары опустились на 280 пунктов. В течение завершившейся недели европейской валюте удалось подорожать на пунктов 100. Если брать весь последний виток нисходящего движения, то он составляет 420 пунктов, а коррекция - все те же 100 пунктов. Таким образом, пока что нельзя сделать вывод о том, что коррекция вверх завершена. Скорее всего, на будущей неделе она продолжится. Вместе с тем, есть вообще большие сомнения в том, что американская валюта сумеет продолжить свой рост. Мы уже говорили, что, по большому счету, в пользу дальнейшего роста доллара говорит только глобальный технический фактор. А именно, возможный новый виток коррекционного движения к предыдущему локальному минимуму в рамках восходящего тренда, который продолжается уже полтора года. Таким образом, доллар может рассчитывать на дальнейшее укрепление, но фундаментальных факторов, которые могли бы поддержать его на долгой дистанции, по-прежнему немного. Даже после того, как были подведены итоги заседаний ЕЦБ и ФРС, общая картина положения вещей не изменилась. По сути, никаких изменений в монетарную политику в Евросоюзе и Штатах внесено не было. Единственное изменение, которое можно отметить, это фраза Джерома Пауэлла, что ФРС «может приступить к обсуждению сворачивания программы количественного стимулирования в ближайшее время». Однако это обсуждение неизвестно, когда начнется, и неизвестно, чем закончится. Да, вероятность ужесточения монетарной политики в Америке растет, но опять-таки это не ближайшая перспектива. Это случится явно не в ближайшие месяцы. Поэтому в принципе опираться при покупках валюты США на то суждение, что когда-нибудь ФРС повысит ставку и перестанет печатать деньги сотнями миллиардов, довольно сложно. Именно поэтому мы по-прежнему не видим никаких особых перспектив для валюты США. Тот факт, что американская экономика восстанавливается гораздо быстрее европейской, нивелируется тем фактом, что в Америке и вливают гораздо большие деньги в стимулирование экономики, что банально раздувает денежную массу и провоцирует сильный рост инфляции. Таким образом, с нашей точки зрения, валюта США может максимум рассчитывать на укрепление к 17-му уровню или около того. На что следует обратить внимание на следующей неделе? Во-первых, сразу следует отметить, что макроэкономическая статистика довольно часто продолжает игнорироваться рынками. Во-вторых, в последние недели доллар США укрепляется явно не из-за макроэкономической статистики. В-третьих, от Джерома Пауэлла и Кристин Лагард сейчас очень сложно ожидать какой-либо новой информации, которая могла бы повлиять на движение пары глобально. Таким образом, все фундаментальные и макроэкономические события ближайшей недели по-прежнему будут оказывать лишь локальное влияние на пару евро/доллар, если будут оказывать его вообще. В понедельник и вторник в Евросоюзе и Штатах вообще не запланировано никаких важных публикаций. В среду в ЕС будет опубликован достаточно важный отчет по инфляции, а в США – отчет от ADP по изменению количества работников в частном секторе. В четверг в ЕС – уровень безработицы, а в США – индекс деловой активности в производственном секторе ISM. С нашей точки зрения, все эти отчеты будут либо проигнорированы рынком, либо же спровоцируют минимальную реакцию, пунктов 20-30. Дело в том, что деловая активность и в Штатах, и в ЕС и так находится после кризиса на высоком уровне. Уровень безработицы – это не самый важный макроэкономический показатель. Отчет ADP отрабатывается рынками очень выборочно и здесь все будет зависеть от несоответствия прогнозного значения фактическому, а инфляция в ЕС по-прежнему находится достаточно низко, по сравнению с американской инфляцией. Конечно, не стоит полностью упускать из виду эти публикации. Все-таки при определенных раскладах трейдеры могут их отработать. Однако вероятность этого небольшая. Лишь в пятницу в Штатах выйдут действительно важные отчеты, а точнее отчет. Речь идет о Nonfarm Payrolls, к которому теперь будет приковано еще больше внимания, так как Джером Пауэлл на последних своих выступлениях четко дал понять, что ФРС больше всего интересует сейчас восстановление рынка труда, а инфляцией она готова пренебречь. Два последних отчета по нонфармам оказывались слабее прогнозов, поэтому сейчас показатель все же может удовлетворить ожидания трейдеров. Таким образом, мы считаем, что если и ждать сильного движения, то в следующую пятницу. Отчеты по безработице и средней заработной плате уже традиционно будут проигнорированы. Также на вторник и четверг запланированы выступления председателя ЕЦБ Кристин Лагард, но мы уже говорили о том, что вряд ли она порадует рынки какой-либо новой информацией. Таким образом, вероятно, что 3 из 5 торговых дней на следующей неделе будут опять проходить в минимальной волатильности. Как это может быть отлично видно на иллюстрации ниже, так как в прошлую пятницу котировки пары просто стояли на одном месте, а волатильность дня составила около 50 пунктов. Торговые рекомендации для пары EUR/USD: Техническая картина пары EUR/USD на 4-часовом графике весьма понятная. Начался новый виток нисходящего движения в рамках восходящего тренда, но в последние несколько дней пара отчаянно пытается скорректироваться. На данный момент она располагается немного выше критической линии и немного ниже облака Ишимоку. Таким образом, перспективы продолжения восходящей коррекции немного выше, чем у возобновления нисходящего движения. Также на 4-часовом таймфрейме наблюдается почти флэт, а во флэте линии индикатора Ишимоку работают плохо. Поэтому, возможно, не худшим вариантом будет торговля на следующей неделе на часовом таймфрейме и ниже. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговый план по паре GBP/USD на неделю 28 июня – 2 июля. Новый отчет COT (Commitments of Traders).

GBP/USD 24H. Валютная пара GBP/USD на текущей неделе также находилась в стадии коррекции. Однако если первые три рабочих дня наблюдалось восходящее движение, то четверг и пятница завершились в минусе. Таким образом, уже сейчас видно, что фунт стерлингов намеревается возобновить движение вниз. Напоминаем, что, с нашей точки зрения, падение американской валюты все еще является более приоритетным сценарием. Тем не менее, коррекции должны быть и могут происходить в любое время. На прошлой неделе толчком для коррекции стало заседание ФРС. А на этой неделе движение вниз возобновилось после заседания Банка Англии. Таким образом, текущее падение котировок, по сути, вызвано двумя заседаниями центральных банков. Однако в глобальном плане для пары фунт/доллар ничего не поменялось. Да, ФРС полунамеками дала понять рынкам, что готова в ближайшее время приступить к обсуждению сворачивания программы количественного стимулирования, а Банк Англии, наоборот, ни словом не обмолвился о возможном сворачивании стимулов. Таким образом, вроде бы падение британской валюты и рост доллар вполне логичны. Однако, мы хотим обратить внимание, что и до заседаний обоих центробанков эта информация была известна. Или, по крайней мере, она не была секретной или неожиданной. Экономика в Штатах восстанавливается быстрыми темпами, поэтому ничего удивительного, что ФРС начинает задумываться над сворачиванием стимулов. Экономика Великобритании, наоборот, восстанавливается медленно, поэтому ничего удивительного в том, что Банк Англии пока не помышляет об ужесточении монетарной политики. Таким образом, мы считаем, что исключительно на «технике» пара может продолжить снижение, как и евро/доллар, к своему предыдущему локальному минимуму, который расположен около уровня 1,3666. Отчет COT. В течение последней отчетной недели(15 – 21 июня) пара GBP/USD снизилась на 180 пунктов. Мы говорили уже в прошлых статьях, что необходимо дождаться этого нового отчета COT, который отображает поведение участников рынка за период 16 - 18 июня, когда рынки показали сильную волатильность из-за подведения итогов заседания ФРС. И по последнему отчету COT можно действительно сделать определенные выводы. Группа трейдеров «Non-commercial» в течение отчетной недели закрыла около 7 тысяч контрактов на покупку и открыла 10 тысяч контрактов на продажу. Таким образом, нетто-позиция уменьшилась сразу на 17 тысяч контрактов. Учитывая, что на данный момент крупными игроками всего открыто около 100 тысяч контрактов, 17 тысяч – это много и показывает серьезные изменения в настроении, которое стало гораздо менее «бычьим». Тем не менее, оно все же еще остается «бычьим», так как общее количество открытых контрактов на покупку у группы «Non-commercial» остается в 1,5 раза большим, чем количество контрактов на продажу. Однако разница не такая сильная, как в случае с европейской валютой. С другой стороны, профессиональные трейдеры по фунту и не скупали валюту сломя голову в последний год. Это отлично видно по обоим индикаторам на иллюстрации. Первый индикатор показывает, что нетто-позиция некоммерческих трейдеров(зеленая линия) выросла всего до 40 тысяч, а во время предпоследнего, сильного витка восходящего движения не особо сильно-то и увеличивалась. Второй индикатор также наглядно показывает, что крупные игроки не наращивали позиции на покупку массово. Именно на основании этих данных мы и делали вывод о том, что на первом месте стоят глобальные фундаментальные факторы, например вливание триллионов долларов в американскую экономику, что и приводило к падению доллар и, соответственно, росту британской валюты. В течение текущей недели в Великобритании практически ничего интересного не произошло. Даже учитывая то, что были подведены итоги заседания британского регулятора. Однако если неделей ранее ФРС ничего экстра важного рынкам не сообщила, то Банк Англии предоставил еще меньше важной информации. Британский регулятор четко дал понять, что в данное время нет никаких шансов на сворачивание программы стимулирования экономики, а про ставки вообще речи не шло. Таким образом, хоть фунт и начал опять дешеветь к концу недели, это было вызвано больше разочарование трейдеров относительно отсутствия любых «ястребиных» намеков от БА. Как мы уже говорили выше, на чистой «технике» пара фунт/доллар может продолжить падение к уровню 1,1666, однако дальнейшие перспективы доллара слишком туманны. Сейчас очень сложно даже предположить, что может подтолкнуть участников рынка к новым покупкам доллара. Таким образом, в текущих условиях мы не рассматриваем всерьез вариант с дальнейшим падением пары ниже 16-го уровня. Торговый план на неделю 28 июня – 2 июля: 1) Пара фунт/доллар начала мощное движение вниз, однако вряд ли такое сильное движение продолжится. На старшем таймфрейме мы считаем, что это будет коррекция, но в любом случае восходящая тенденция и торговля на повышение сейчас не актуальны. На младших таймфреймах рекомендуется торговать на понижение и не пытаться словить разворот наверх. Как и в случае с евровалютой, мы считаем, что пара может опуститься к своему предыдущему локальному минимуму. 2) Продавцы наконец-то активизировались и начали более или менее активные действия. Правда, пока совершенно непонятно, надолго ли хватит запала медведей, так как последние падения фунта связаны исключительно с двумя заседаниями центральных банков. Но пока тренд сохраняется(на младших таймфреймах) следует торговать именно на понижение. Мы считаем, что движение вниз может завершиться между уровнями 1,3600 – 1,3665. То есть потенциал у падения на пунктов 200-250 еще имеется. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD. Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Торговый план по паре EUR/USD на неделю 28 июня – 2 июля. Новый отчет COT (Commitments of Traders).

EUR/USD 24H. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели корректировалась после обвала на прошлой. Однако, ей удалось отквитать всего около 80 - 110 пунктов суммарно. Пока что ей даже не удалось закрепиться обратно внутри облака Ишимоку, поэтому говорить о завершении нисходящего движения сейчас слишком рано. Напомним общую картину положения вещей. В глобальном плане сохраняется восходящий тренд, который продолжается уже почти 1,5 года. После того, как в начале января 2021 года были обновлены локальные максимумы, пара евро/доллар начала корректироваться, после чего попыталась возобновить восходящий тренд, ей это не удалось сделать, поэтому сейчас, вероятнее всего, просто начался новый виток глобальной нисходящей коррекции. Тем более, что согласно волновому анализу, коррекции довольно часто имеют три волны. Таким образом, именно эта третья волна и может в данное время формироваться. А ее цели могут находиться около минимумов первой волны, то есть около 17-го уровня. Таким образом, в перспективе именно к этому уровню может опуститься пара или чуть ниже. Мы же обращаем внимание трейдеров на тот факт, что глобальные фундаментальные факторы продолжают оставаться не на стороне американской валюты. То есть те причины, которые возвели пару так высоко, а доллар так низко, продолжают оставаться актуальными. Речь идет и сотнях миллиардов долларов, которые вливает в американскую экономику ФРС, и о грядущем бюджете на 2022 финансовый год в США, который предусматривает траты на 6 триллионов долларов, из которых 4 нужно будет, как обычно, взять из ниоткуда. Все эти расходы финансируются просто печатным станком, в следствие чего денежная масса раздувается, инфляция растет, а доллар обесценивается и внутри страны, и на валютном рынке. Отчет COT. В течение последней отчетной недели(15 - 21 июня) пара EUR/USD снизилась на 200 пунктов. Мы рекомендовали в предыдущих статьях дожидаться публикации нового отчета COT, так как именно в него должны были попасть те дни, когда трейдеры активно отрабатывали итоги заседания ФРС. Именно тогда валютная пара упала на 250 пунктов, после чего и восстанавливается в данное время. Согласно последнему отчету COT, профессиональные трейдеры закрыли в течение отчетной недели порядка 5 тысяч контрактов на покупку и открыли 24 тысячи контрактов на продажу. Это означает, что нетто-позиция для группы трейдеров «Non-commercial» снизилась сразу на 29 тысяч, что довольно много. Таким образом, «бычье» настроение крупных игроков все еще остается «бычьим», но продолжает слабеть. В принципе, ослабление «бычьего» настроения хорошо видно и по первому индикатору, и по второму. На первом индикаторе зеленая линия(нетто-позиция группы «Non-commercial») начала сближаться с красной линией(нетто-позиция группы «Commercial»), что означает завершение текущего тренда. Может быть именно глобальный тренд и не завершиться, но то, что сейчас начался новый виток нисходящего движения, отрицать нет смысла. Второй же индикатор показывает уменьшение во времени размера нетто-позиции для некоммерческих трейдеров. Тоже самое: так как этот показатель падает, это означает, что падают и шансы на рост евровалюты в данное время. Однако, в целом напомним, что общее количество Buy-позиций у крупных игроков сейчас составляет 210 тысяч, а Sell-позиций – 120 тысяч. Поэтому настроение все равно остается «бычьим». Текущая торговая неделя была очень спокойной. Еще в конце прошлой недели мы говорили, что эта неделя может быть очень скучной для пары евро/доллар, так как действительно важных событий на нее запланировано немного. На практике так и получилось. Событий было немного, рынки реагировали на них неохотно, а большую часть макроэкономической статистики и вовсе проигнорировали. В течение этой недели выступили Джером Пауэлл и Кристин Лагард, которые придерживались своей старой риторики и ничем не удивили рынки, а в Штатах были опубликованы отчеты по ВВП за первый квартал и заказам на товары долгосрочного использования, которые никакой реакции у трейдеров вообще не вызвали. Таким образом, можно сделать вывод, что пара просто корректировалась всю текущую неделю и причины у этой коррекции были чисто технические. Скорее всего, на следующей неделе коррекция продолжится, так как на данный момент она выглядит очень слабой, а позиции доллара не настолько сильны, чтобы возобновить сильное падение без каких-либо конкретных причин. Напомним, что из 420 пунктов, пройденных вниз в рамках последнего витка нисходящего движения, 280 было пройдено за три дня после того, как ФРС огласила итоги своего заседания. Торговый план на неделю 28 июня – 2 июля: 1) На 24-часовом таймфрейме тенденция остается нисходящей. Падение котировок может теперь продолжаться вплоть до 17-го уровня или даже немного ниже. Пока что совершенно непонятно, найдут ли медведи в себе силы, чтобы продолжать распродажи пары, потому что, как мы уже выяснили, большая часть расстояния текущего витка вниз была пройдена исключительно на одном событии. А для новых распродаж медведям могут понадобиться новые основания. Тем не менее, вариант с еще небольшим отходом наверх и возобновлением нисходящего движения сейчас наиболее вероятный. 2) Движение вверх пока отменяется, хотя глобальные фундаментальные факторы для пары остались такими же, какими и были. Тем не менее, цена закрепилась ниже линий Киджун-сен и Сенкоу Спан Б, поэтому ордера на покупку сейчас точно не имеет смысла рассматривать. Следовательно, теперь для возможности открытия длинных позиций следует ждать сигналов на смену тренда на восходящий. Мы считаем, что это может произойти между уровнями 1,1600 и 1,1700. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку, Боллинджер Бандс, MACD. Области поддержки и сопротивления – области, от которых ранее цена неоднократно отскакивала. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: хотя единая валюта знает в риске толк, пока неясно, утянет ли на дно гринбек госдолг

Ключевые американские фондовые индексы не перестают переписывать исторические максимумы, а гринбек по-прежнему находится под давлением.Комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла, прозвучавшие через несколько дней после июньского заседания регулятора, похоже, успокоили волнения на рынках госдолга и акций, вызванных опасениями относительно более раннего подъема процентных ставок в США.По словам главы Федрезерва, ЦБ пока не собирается повышать процентные ставки, для начала американская экономика должна обеспечить полную занятость, а инфляция – достичь 2% и удерживаться немного выше этого уровня в течение какого-то времени.Дж. Паэулл по-прежнему утверждает, что FOMC необходимо увидеть реальный прогресс в достижении макростатистических показателей, прежде чем снижать объем выкупаемых активов, который сейчас составляет $120 млрд в месяц.На этой неделе ключевые индексы США восстановились после резкого падения в конце прошлой недели, и многие инвесторы отмечают, что укрепление национальной экономики должно поддержать акции даже в том случае, если процентные ставки будут повышены.Американские фондовые индексы завершили торги четверга на подъеме. Участники рынка с энтузиазмом восприняли заявление главы Белого дома Джо Байдена о достижении межпартийного соглашения между конгрессменами по масштабному пакету мер по модернизации инфраструктуры.Экономисты продолжают спорить о том, спровоцируют ли триллионы долларов федеральных расходов, запланированных американским президентом, в сочетании с быстрыми темпами вакцинации, скачок инфляции в стране, который может заставить ФРС вмешаться и ужесточить монетарную политику.Напомним, в мае министр финансов США Джанет Йеллен заявила, что американскому ЦБ, возможно, со временем придется повысить процентные ставки, чтобы удержать национальную экономику от перегрева.«Возможно, процентные ставки придется несколько повысить, чтобы экономика не перегрелась, даже при том, что дополнительные расходы относительно невелики по сравнению с размером экономики», – сказала она.«Соответственно, это может привести к весьма незначительному подъему процентных ставок, чтобы обеспечить подобное перераспределение. Но это инвестиции, необходимые для повышения конкурентоспособности и эффективности нашей экономики», – добавила Дж. Йеллен.Также она сообщила, что не согласна с экс-главой ведомства Ларри Саммерсом, который предупредил, что фискальные стимулы являются избыточными и слишком рискованными с точки зрения инфляции.Мнение Дж. Йеллен о том, что инфляционное давление в США будет временным, поддерживают другие чиновники из администрации Джо Байдена и руководство Федрезерва.Как отмечают стратеги Saxo Bank, ожидания срочного рынка по ставкам ФРС на 4–5 лет вперед даже снизились, хотя на 2022 и 2023 годы поднялись.При этом эксперты сомневаются в том, что процентные ставки в США сильно изменятся в ближайшей перспективе. Дело в том, что финансовые рынки зачастую не могут это предвидеть, например, во время ускорения инфляции в 1970-е и замедления ее темпов в начале 1980-х. После 2008 года и вовсе все недооценили, как долго ФРС будет сохранять ключевую процентную ставку на нулевом уровне.Гринбек по-прежнему находится под умеренным понижательным давлением на фоне улучшения тяги к риску и флэтовой динамики доходности долгосрочных трежерис.Вероятность того, что разговоры о сокращении стимулов в ФРС могут начаться раньше, чем ожидалось, и представление о более высоких ставках в США в 2023 году, или ранее, спровоцировали резкий скачок USD после июньского заседания FOMC до уровней, которые последний раз наблюдались в середине апреля.Однако с тех пор гринбек лишился части своей недавней прибыли и вынужден был отступить от двухмесячных максимумов из-за осторожных комментариев главы ФРС Дж. Пауэлла.Индекс USD нащупал поддержку в районе 91,50 (недельный минимум), далее следуют 91,10 (100-дневная скользящая средняя) и 89,50 (месячный минимум).Между тем прорыв выше 92,40 (месячный максимум) откроет дверь к 92,45 (23,6% коррекции падения 2020-2021 годов) и 93,45 (максимум марта).Комментарии Дж. Пауэлла, прозвучавшие на этой неделе, смягчили рыночные опасения по поводу скорого сворачивания стимулирующих мер со стороны ФРС из-за неконтролируемой инфляции в США.Глава ФРС не устает повторять, что нынешние высокие темпы инфляции не продержатся долго и уже в следующем году они снизятся.«В последнее время в США наблюдается тенденция к неожиданностям с инфляцией. Доллар может подскочить, если инфляция в стране неожиданно повысится», – считают специалисты Commonwealth Bank of Australia.Базовый ценовой индекс расходов на личное потребление в США в мае увеличился на 3,4% в годовом исчислении. Значения показателя стало самым высоким почти за три десятилетия. Базовый PCE является излюбленным индикатором инфляции Федрезерва.Впрочем, по мнению председателя ФРС Дж. Пауэлла, инфляция является второстепенным, хотя и не менее важным, фактором при определении параметров монетарной политики Центробанка.По его словам, главным маркером ситуации в экономике страны выступает состояние рынка труда. И только при совокупной динамике этих показателей (рост инфляции и полное восстановление рынка труда) регулятор может начать менять параметры монетарной политики. «Риск того, что денежно-кредитная политика в США будет нормализована раньше, чем позже, вероятно, будет продолжать оказывать поддержку доллару, однако вряд ли он станет доминирующим фактором на валютном рынке», – полагают стратеги Gavekal.«В целом, оценочная картина указывает на то, что гринбек столкнется со встречным ветром и, вероятно, продолжит обесцениваться», – добавили они.В долгосрочной перспективе доллар выглядит обреченным на падение, хотя бы из-за рекордных американских дефицитов-близнецов.Отрицательное сальдо счета текущих операций платежного баланса США в первом квартале выросло на $20,6 млрд и составило $195,7 млрд, говорится в недавнем отчете Министерства торговли страны. Это составляет 3,6% национального ВВП и является самым крупным дефицитом с первого квартала 2007 года.Что касается дефицита американского госбюджета, то за 8 месяцев 2021 финансового года он уже превысил $2 трлн. За оставшиеся 4 месяца текущего фингода показатель может вырасти по крайней мере до $2,5 трлн.Эксперты предупреждают, что планы расходов администрации Джо Байдена могут привести к огромному дефициту госбюджета, который будет еще долго сохраняться после того, как национальная экономика вернется к полной занятости.Предполагается, что в течение пяти финансовых лет с 2022 по 2026 год дефицит составит в среднем 5,9% ВВП. В период с 1947-го по 2008 год такой уровень был только один раз – в 1983 году, когда безработица в среднем превысила 10%. Однако, по прогнозам американской администрации, безработица составит 4,1% в 2022 году и 3,8% начиная с 2023 года.Хотя Джо Байден утверждает, что его предложения лишь незначительно увеличат государственный долг, есть основания полагать обратное.Белый дом надеется компенсировать более высокие расходы за счет повышения налогов на корпорации и прирост капитала. Тем не менее разделенный на два лагеря Сенат США вряд ли одобрит предлагаемое увеличение налогов.На первый взгляд, США не о чем беспокоиться, поскольку дефицит не имеет большого значения, когда экономика берет кредиты в собственной валюте: Федрезерву просто нужно выкупить долг у Министерства финансов. И учитывая, что ставки по государственным займам ниже прогнозируемых темпов роста, долг может пролонгироваться бесконечно.Однако традиционно огромный рост задолженности влечет за собой серьезные проблемы: вялый экономический рост, всплеск инфляции, финансовый кризис или все вместе взятые.«Когда Америка чихает, у всего остального мира простуда», – так говорится в известной поговорке.В нестабильные времена защитный гринбек, как правило, пользуется повышенным спросом. Поэтому его еще рано списывать со счетов.В конце недели американская валюта слабеет по отношению к своим основным конкурентам, включая евро.Пара EUR/USD позитивно отреагировала на успокаивающий спич Дж. Пауэлла. При этом развитие восходящего тренда выше 1,2100, откуда произошло падение, пока маловероятно, с учетом осторожной позиции ЕЦБ. Новые локальные минимумы также под вопросом, так как все надеялись, что глава ФРС поддаст газу, но он лишь сгладил впечатления от прошедшего на минувшей неделе заседания FOMC.Попытки пары EUR/USD прорваться выше на фоне усиления тяги к риску получают отпор в области 1,1970–1,1980. Далее на север находятся 1,1995 (200-дневная скользящая средняя) и круглый уровень 1,2000.Дальнейшая консолидация EUR/USD выглядит вероятной, поскольку участники рынка, похоже, полностью приспособились к недавнему «ястребиному» сдвигу ФРС и уже учли сильный экономический отскок по обе стороны Атлантики.Это, наряду с обычным летним затишьем, обещает оставить пару в диапазоне по крайней мере до тех пор, пока не начнутся спекуляции вокруг следующего симпозиума ФРС в Джексон-Хоуле.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Специалист по рыночным пузырям дает четкие инфляционные ориентиры

Каковы сегодня риски неуправляемой инфляции? Джереми Грэнтем назвал самый важный признак начала краха Несмотря на некоторую перемену в риторике, ФРС придерживается первоначального плана. Тем временем нехватка рабочей силы и нашинкованные соломкой цепочки поставок заставляют перелагать бремя возросшей инфляции на конечного потребителя. Пока экономика испытывает трудности, ставка остается на прежнем уровне. Однако по мере ослабления налоговых и дотационных стимулов бурный экономический рост замедлится. И кажется, розничные трейдеры – единственные, кто ловит свою рыбку в этой мутной воде. Находимся ли мы действительно в пузыре или это просто сложный период? Джереми Грэнтам, историк рынка и соучредитель бостонской инвестиционной компании GMO, которому принадлежит легендарное высказывание «все пузыри заканчиваются в момент, когда все участники рынка единогласно решают, что нынешний еще подержится», поделился мнением о текущей ситуации в своем интервью, поддержав мнение Роджера Бутла об опасности инфляции. В частности, он говорит: «Во-первых, крах Covid сильно отличается от завершения классического длинного бычьего рынка, как это обычно бывает при пузыре и крахе. В качестве резкого внешнего эффекта это было больше похоже на технический крах 1987 года, вызванный страхованием портфеля: кратковременный удар и резкое восстановление. Оглядываясь назад, можно сказать, что, хотя в то время они были болезненными, они были всего лишь отметками на пути долгосрочного роста уверенности к пику рынка». Действительно ли похожа нынешняя ситуация на крах 1987 года? Очевидно, да. Уже сейчас заметно, что весь последний год мы наблюдали яркий финал очередного бычьего цикла, составившего 11 лет. Метод оценки соотношения цены к продажам с использованием децилей показывает, что 10% самых дорогих товаров показывают неприемлемые значения, даже в сравнении с 2000 годом. Оставшиеся девять децилей гораздо дороже. Традиционные показатели (объем заимствований и уровень маржи – прим. авт.) – находятся на пике. Показатели перепродаж, такие как объемы колл-опционов, объем индивидуальных операций и количество внебиржевых операций, также рекордно высоки. Приложение Robinhood и другие варианты безкомиссионной торговли для розничных трейдеров привлекли много молодых специалистов или людей, не имеющих специализации в финансах. У них нет опыта и понимания прошлых пузырей и спадов. Поэтому в этот раз «безумие», как его назвал Грэнтам, даже больше. ФРС – начало всех начал Джереми Грэнтам считает нынешнюю политику Федеральной резервсистемы США большой ошибкой и прямо называет ее должностных лиц невеждами: «Все четыре председателя после Волкера недооценили потенциальный экономический ущерб от завышенных цен на активы, особенно на жилье, которые быстро падают. Роль более высоких цен на активы в увеличении неравенства также не рассматривалась. Пузыри активов чрезвычайно опасны». По его мнению, следует немедленно начать осторожное снижение цен на все активы, потому что пусть раннее снижение и болезненно, но это точно лучше, чем ожидание (раскручивания спирали инфляции – прим. авт.). Это все равно что выбор между тем, спрыгнуть ли с подножки автобуса, который только набирает скорость, или пытаться сойти на полном ходу. Особенно опасно нынешнее положение тем, что рынки облигаций, акций и недвижимости увеличиваются в объемах все разом. Мы уже неоднократно писали о том, что это не свойственно для мирового рынка, который в идеале всегда испытывает некоторую нехватку средств, заставляя инвесторов перенаправлять потоки в более перспективные, по их мнению, инструменты. Поэтому обычно, когда рынок акций находится на пике, сегмент облигаций испытывает нехватку. Но не в этот раз. Денег настолько много, что их хватает даже на насыщение высокорисковых сфер, таких как криптовалюты. Обратите внимание, что, хотя в последние недели объем денежной массы М2 (наличные + срочные вклады) все еще растет, сам темп роста упал на 6%. Падает также индекс волатильности VIX, что показывает снижение уверенности быков. Ситуации, подобной этой, прежде никогда не было в мировой практике. Ближе всего к ней пузырь земли и недвижимости в Японии в 1989 году, который привел к ужасающим последствиям. К сожалению, по мере роста цен болезненные последствия будут переноситься все тяжелее. При этом, подчеркивает Джереми, особенно интересным на фоне последствий выглядит тот беспрецедентный уровень доверия, который население оказывало четырем последним руководителям ФРС, которые сели в лужу.Интересно, что пример Японии вчера использовал Европейский центральный банк для... ровно обратной риторики. В исследовании отмечается, что странам с развитой экономикой, возможно, придется больше полагаться на бюджетные расходы, если они хотят избежать участи Японии. Стабильно низкий рост цен может стать «самореализующимся пророчеством», если компании и домохозяйства перестанут верить в рост цен, а центральные банки не смогут противостоять пессимизму, говорится в опубликованной в четверг статье. Банк Японии уже 25 лет пытается обновить национальную экономику.«Когда денежно-кредитной политике не хватает места для снижения процентных ставок, решительная антициклическая фискальная политика защищает экономику от равновесия с низкой инфляцией», – говорится в нем. Это новый мощный аргумент для сторонников «голубиной» политики, которые не желают преждевременно ужесточать условия для бизнеса. И все же облигации станут той соломинкой, которая переломит спину быку. В течение многих лет общепринятый расчет быков заключался в том, что даже если цены на акции выглядят слишком дорогими, то облигации еще более экстремальны. Безусловно, перед тем как рухнет весь рынок, начнут взрываться рынки облигаций. Ведь большая часть частных облигаций выпущена с целью привлечения средств под дальнейшие финансовые спекуляции или обратный выкуп акций. Фактически большинство сфер реального сектора экономики все еще испытывают простои, даже если спрос в отдельных секторах уже наладился. В то же время за последние 30 лет уже был случай, когда маржа прибыли и коэффициент принятия существенно выросли. Это случилось при Алане Гринспине (бывший глава ФРС) в 1990-х годах. Наиболее популярное мнение говорит о том, что это случилось из-за потери контроля над низкими процентными ставками. Джереми еще четыре года назад анализировал эту ситуацию: «Однако самым большим вкладом в повышение маржи, вероятно, будет существование гораздо более низких реальных процентных ставок с 1997 года в сочетании с более высоким кредитным плечом. Реальные ставки до 1997 г. в среднем были на 200 базисных пунктов выше, чем сейчас, а долговая нагрузка была на 25% ниже. При прежней средней ставке и леверидже маржа прибыли по S&P 500 упадет на 80% по сравнению с предыдущим гораздо более низким средним показателем до 1997 года, в результате чего она останется всего на 6% выше. (Повышение ставки еще на 0,5% с дальнейшим умеренным снижением кредитного плеча подтолкнет их к завершению цикла возврата к старому нормальному состоянию.) Итак, подытоживая, цены на акции поддерживаются ненормальной нормой прибыли, которая, в свою очередь, вызвана в основном более низкими реальными ставками, выгоды от которых не исключаются из-за увеличения монопольной власти и т. Д. Что же будет что нужно, чтобы разорвать эту цепочку? Я думаю, что любой ответ должен начинаться с повышения реальных ставок». Но сейчас ставки еще ниже. Любой рост может спровоцировать ажиотаж выхода. Кроме того, общий объем заемных средств беспрецедентен, монопольная концентрация капитала растет. Это ухудшает прогноз. Если центральные банки поднимут ставки раньше, трейдеры будут устанавливать более медленную и более прохладную долгосрочную экспансию. В некотором смысле ФРС загнала себя в угол, из которого будет трудно выйти с достоинством. Пауэлл хочет увидеть рост инфляции, и все же каждое его движение имеет беспрецедентные последствия для мировой экономики, погрязшей в долгах. На фоне торговой войны с Китаем все выглядит еще нестабильнее. При этом даже если ставки оставить на низком уровне, пузырь все равно может лопнуть, как это произошло в 2007 году (история с жилищным строительством и ипотекой). Правда, в 2007 году он упал не так сильно, и восстановился быстрее. Тем не менее падение Nasdaq на 82% к 2003 году не было прогулкой на яхте. В долгосрочной перспективе режим низких процентных ставок способствует более низкой средней доходности (и более высоким средним ценам) по всем активам на общемировом рынке. Но показатели таковы, что возврат в этот раз будет нерегулярным и медленным, особенно с учетом относительных побед в области вакцинации и распространения новых штаммов коронавируса. Кроме того, негативно влияют нарушения в цепочках поставок, переход на экологически чистые энергоносители, а главное – изменение в самой структуре общества, связанной с увеличением продолжительности жизни и нехватки молодых сотрудников. Поэтому средняя инфляция будет выше, как и реальные средние ставки. Реальный неидеальный сектор Мнение Джереми удивительным образом пересекается с мнением тех, кто ежедневно непосредственно сталкивается с реальным спросом на рынке недвижимости, рост которого в Британии и США зашкаливает. Так, на некоторых из самых богатых улиц лондонского Вест-Энда количество пустых магазинов почти удвоилось с начала пандемии. Арендодатели уверены: скоро станет еще хуже. Например, согласно отчету о прибылях и убытках в четверг, компания The Crown Estate, которая владеет частью развлекательного и торгового района и управляет портфелем недвижимости британской монархии, снизила стоимость своих активов в столице примерно на 700 млн фунтов (978 млн долл.) за год по март до 7,7 млрд фунтов. Дэн Лаббад, главный исполнительный директор Crown, говорит: «Наше исходное мнение на данный момент состоит в том, что мы ожидаем, что ситуация ухудшится, прежде чем станет лучше». В настоящее время Crown пересматривает свой розничный портфель и может продвигать некоторые проекты по продажам и конверсии, сказал Лаббад. Компания также владеет морским дном Великобритании, что помогло компенсировать удар по ее традиционной недвижимости. И это лишь один пример из тысяч, как восстановление в реальном секторе затягивается, вынуждая производителей и поставщиков услуг перекраивать бюджеты.Примечательно, что даже сами предприниматели фактически уговаривают Центробанки дать капиталистической экономике сделать то, что она умеет лучше всего – отсеять шлак.Так, Джулиан Ричер, автор книги «Этичный капиталист» и розничный предприниматель, передавший контроль над своей компанией своим сотрудникам, говорит: «Некоторые предприятия заслуживают того, чтобы разориться. Они обворовали своих клиентов, они не инвестировали, они обескровили свои компании, они использовали хитрые налоговые схемы, чтобы получить от своих компаний как можно больше денег. Где их сокрушающий сюрприз?»Перед этим Федерация малых предприятий и исследовательская группа по вопросам собственности на работе предложили канцлеру казначейства Британии Риши Сунаку разрешить им списать задолженность, образовавшуюся за счет «возвратных» кредитов из казначейства в обмен на следование примеру Ричера по созданию трастов собственности сотрудников, предназначенных для стимулирования руководителей бизнеса и уполномочить рабочих.Ричер жестко осудил это предложение как «сложную отговорку для бизнеса».С занятостью также не все однозначно. Более того, аналитики предупреждают, что рост минимальной зарплаты, на который так рассчитывают регуляторы, сам по себе может раскрутить спираль инфляции. Так, более высокие зарплаты моментально переносятся на себестоимость выпускаемой продукции, повышая уровень цен. В свою очередь, новые цены заставляют работников просить о пересмотре зарплат. В настоящее время экономисты говорят об особой осторожности, когда речь идет о таком способе решения нехватки рабочей силы, как предложение более высокой оплаты. Хотя чисто психологически мы все на стороне работников, экономические последствия в период уже начавшейся инфляции могут быть тяжелыми. И даже это не все. Новое исследование показывает, что повышение зарплат может заставить руководство пересмотреть условия труда с тем, чтобы компенсировать издержки. В итоге это увеличит разрыв в неравенстве, который итак уже вырос с начала пандемии. Так, по данным исследования занятости в розничной сети магазинов одежды в Калифорнии, что повышение минимальной заработной платы не привело к сокращению общего количества часов, отработанных сотрудниками. Однако на каждый доллар повышения минимальной заработной платы общее количество рабочих, которые должны работать каждую неделю, увеличивалось примерно на 28%, в то время как среднее количество часов, отработанных каждым рабочим в неделю, уменьшалось примерно на 21%. В результате средняя заработная плата минимального рабочего в калифорнийском магазине упала примерно на 14%. Это было сделано за счет пенсионных отчислений сотрудников. Момент Х – когда ожидать начала конца? Джереми Грэнтам ранее обещал начало инфляции поздней весной или в начале лета. Специалист подчеркнул, что историческая экстраполяция показывает, что рынок готов «взорваться» уже с января, поскольку все условия соблюдены. Однако есть вернейшая примета. Так, предыдущие пузыри 1929, 1972 и 2000 годов имели очень четкий маркер перед глобальным динамическим разворотом. В короткий период акции «голубых фишек» возвращают себе лидирующие позиции, а мусорные ценные бумаги и даже акции «второго эшелона» с достаточно хорошим рейтингом перестают пользоваться спросом. Собственно, это уже и есть начало конца. Чисто практически это легко объяснимое явление: перед самым концом крупные частные инвесторы, имеющие доступ к инсайдерской информации, а также крупные институциональные брокеры, которые видят финансовые показатели и картину в целом, начинают избавляться от бросовых акций, чтобы покрыть маржу по долговым обязательствам. В то же время они перенаправляют потоки денег в более стабильные системообразующие компании с большой ликвидной массой, которые имеют шанс пережить крах. Так, Боинг может утратить долю рынка, уволить половину персонала, и «законсервировать» с десяток проектов, но люди не перестанут летать совсем даже при экономическом коллапсе – какая-то активность сохранится. При этом даже более перспективные, но не такие крупные компании могут не выжить из-за отсутствия госзаказов или ошибок менеджмента. Например, в 2000 году, за пять месяцев с марта, акции компаний, связанных с технологиями, упали на 50%, в то время как индекс S&P 500 не изменился, а баланс рынка даже вырос более чем на 15%, символизируя приток средств из смежных отраслей. Учитывайте, что было множество гораздо более стратосферных чистых доткомовских компаний за пределами Nasdaq 100, достигших пика в то же время. S&P все еще продержался горизонтально в течение двух или трех месяцев до того, как упал, во многом так же, как он двигался горизонтально для последние два месяца. В 1972 году, перед крупнейшим медвежьим рынком со времен Депрессии, S&P превосходил средние акции на 35%. В 1929 году, о котором мы написали отдельный обзор – сравнение с текущей ситуацией, эффект был еще более резким: индекс низких цен S&P упал почти на 30% до того, как рухнул широкий рынок. Сегодня Nasdaq и Russell 2000 ниже уровня 9 февраля четыре с половиной месяца спустя, и многие из ведущих акций роста падают (Tesla упала с 900 до 625 долл.) SPAC ETF упал на 25% с февраля. Между тем, с 9 февраля S&P вырос на 8%. Конечно, после заседания ФРС весь рынок демонстрирует хороший прирост уже второй день подряд. Джереми отмечает, что масштабы и скорость введения стимуляционных мер по предотвращению последствий Covid-19 была беспрецедентной. Развертывание вакцинации, несмотря на отдельные минусы, также играет на руку экономике. Хотя отдельные крупные игроки уже посыпались. Но насколько это долгосрочное явление? Фактических перемен в политике не произошло, а отчеты занятости традиционно оказались сфабрикованными, показывая уровень заявок по безработице выше, чем публиковалось ранее. Кроме того, что сейчас может изменить оправданную рыночную стоимость активов? Ведь когда-то нам придется к ней вернуться? «Поэтому, как всегда, чем выше мы поднимаемся, тем дольше и глубже боль. Вернуться на рынок технически легко, но сложно психологически: начните усреднять, когда рынок достигнет более разумных уровней, скажем, 18-кратной прибыли», – говорит Джереми. Биткоин – новый флагман волатильности Вероятно, актив, который больше всего напоминает Nasdaq в 2000 году, – это биткойн, и за последние несколько недель он сократился вдвое. В 2000 году падение Nasdaq на 50% стало отличным предупреждением для широкого рынка за шесть месяцев до его падения. Рынок криптовалют и таких многообещающих инструментов, как DeFi, Джереми оценил в 1 трлн долл. Проблема криптовалют, как считает Грэнтам, в том, что они по своей сути ничего не добавляют рынку. С этим утверждением можно поспорить. Однако последние события в Южной Африке могут насторожить инвесторов. Более того, во вторник контанго по фьючерсам на BTC показал перелом, что символизировало массовый отток средств «серьезных» инвесторов с рынка. Это первый перелом с начала эпидемии, и это говорит о многом. Насколько похоже сейчас все выглядит? Всегда проблематично сравнивать биткоин с чем-либо еще, потому что его производительность исключительна. Но да, есть что-то похожее на то, как криптовалюта нырнула, в то время как S&P движется вбок. Еще одна аналогия с тем, что самые захватывающие спекуляции уже достигли своего пика: бум SPAC (компании специального назначения) достиг пика в феврале, чрезвычайно успешный фондовый фонд ARK Innovation ETF Кэти Вуд также оставил свой самый счастливый день в прошлом.

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Альткоины совершили неудачную попытку прорыва психологических отметок: анализ и прогнозы

25 июня основные альткоины продолжали колебаться возле психологических отметок и попытались совершить прорыв. Воспользовавшись локальным бычьим настроем игроков, криптовалюты начала восходящее движение. В результате альткоины подверглись коррекции и вернулись на привычные позиции. Несмотря на это, общая капитализация рынка криптовалют увеличилась на 17,5% и достигла показателя в 1,4$ триллиона.Показатели Ethereum попытались воспользоваться восходящим движением биткоина и впервые за несколько дней преодолели отметку в 2$ тысячи. Остановившись на отметке 2017$, котировки монеты начали постепенно снижаться. Главным раздражителем для ETH стало открытие европейского рынка, который усугубил давление на биткоина и весь рынок криптовалют. В итоге монета провалила тест уровня поддержки в районе 1900$ и по состоянию на 17:00 котируется в районе 1800$. Несмотря на позитивную динамику в начале дня, статистика показывает, что эфириум подешевел на 6,5% за последние сутки. При этом наблюдается тенденция изменения локальной динамики движения цены, которая свидетельствует о формировании уровня поддержки. В среднесрочной перспективе можно рассчитывать на рост котировок главного альткоина. Уже 7 июля хардфорк London выйдет в третьей тестовой сети, после чего долгожданное обновление перенесут на блокчейн криптовалюты. В ближайшее время показатели ETH продолжат колебаться в районе 1,8$ тысячи. Приток розничных торговцев на выходных может сильно увеличить нестабильность альткоина, если усугубится новостной фон. В таком случае криптовалюта может протестировать уровень поддержки в районе 1740$.Токен Ripple также попытался воспользоваться временным ослаблением давления со стороны биткоина. Криптовалюта вплотную приблизилась к отметке в 0,7$, но провалила ее штурм. В итоге монета нащупала поддержку в районе 0,633$, где и продолжает колебаться. Главной проблемой XRP/USD является сопротивление 200-дневной скользящей средней, которое остается важнейшим барьером для роста. При этом монета не сумела преодолеть и круглую отметку, где сосредоточен коррекционный рубеж, что указывает на слабые перспективы альткоина в ближайшее время. По состоянию на 17:00 токен просел всего на 2,5% за последние сутки и накапливает обороты для нового ретеста сложного рубежа. Стоит также отметить, что аудитория альткоина перестала реагировать на позитивные исходы в противостоянии с SEC. Недавно суд удовлетворил ходатайство Ripple и обязал КЦББ раскрыть свою внутреннюю политику в отношении криптовалют. Рынок не воспринял эту новость с позитивом и всплеска активности не произошло, что говорит об потере интереса к XRP.Котировки Litecoin продолжают колебаться вблизи сложного коррекционного коридора 140$-150$. За последние два дня монета показала слабый, но последовательный рост, который оборвался вместе с очередной неудачей биткоина. В итоге за минувшие сутки показатели криптовалюты упали на 3,5% до рубежа в 128$. В ближайшее время альткоин без особых проблем закрепится над отметкой в 130$ и начнет движение в сторону 140$. Об этом свидетельствуют краткосрочные индикаторы (MACD, RSI), указывающие на попытку роста. Кроме того, локальная динамика движения цены говорит о попытке начать рост. На выходных у Litecoin есть все шансы протестировать отметку в 140$ и пойти дальше. Однако рассчитывать на мощный скачок вверх, сквозь зону сопротивления, нет предпосылок.Несмотря на колебания основных альткоинов и неудачные попытки начать рост, на рынке сформировался позитивный новостной фон. К примеру, одна из крупнейших финансовых компаний мира Citigroup запустила криптовалютное подразделение. В Сальвадоре начинают установку 1500 боксов для оплаты биткоином, а Gemini создало подразделение для компенсации вреда экологии майнингом BTC. Вместе с тем в правительстве США начали появляться первые концептуальные документы о регулировании криптовалют, которые совпали с неприятной новостью о том, что полиция изъяла у преступников 150$ миллионов в криптоактивах. Учитывая тенденцию последних выходных, можно ожидать как обвала котировок основных монет, так и резкого роста. В большинстве своем все будет зависеть от новостных импульсов и реакции на них розничной аудитории, которая усиливает свое влияние на рынок на выходных.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: евро дорожает к доллару, и причин для этого немало

Евро продолжает расти в паре с долларом США. Важным стимулирующим европейскую валюту фактором послужил выход статистических данных по Германии. Так, индекс доверия потребителей к экономике страны в июле превзошел ожидания аналитиков и достиг максимального с августа 2020 года значения – минус 0,3 пункта (с пересмотренного июньского уровня в минус 6,6 пункта).К моменту подготовки материала котировки пары EUR/USD поднялись на 0,35%, до отметки $1,1971. При этом индекс доллара относительно корзины шести валют (основных торговых партнеров США) просел на 0,15%, до 91,68 пункта. Президент США согласовал план поддержки инфраструктуры, чем поднял настроения на рынках и усилил аппетит инвесторов к риску.На стороне европейской валюты также набирающая силу покупательская способность в еврорегионе, которая происходит благодаря началу сезона отпусков. Население, истосковавшееся по нормальной жизни и свободным путешествиям, весьма охотно начинает тратить свои сбережения.Судя по показателям делового доверия в Германии (рост достиг максимальной за последние 2,5 года отметки) и Франции (максимальный рост за последние 14 лет), еврорегион восстанавливает свою экономику весьма бурными темпами, превосходящими любые прогнозы. Центральный банк Германии сообщил, что вскоре в стране существенно увеличатся объемы производства, и повысил свой прогноз относительно роста ВВП Германии на текущий год – до 3,7%. Банк Франции при этом также ожидает полного восстановления своей экономики уже в начале 2022 года. С такими темпами ВВП стран Евросоюза имеет все шансы вернуть свои былые докризисные показатели на целый квартал раньше, нежели аналитики ожидали этой весной. То есть полное восстановление экономики еврозоны теперь ожидается к I кварталу 2022 года.Хотя глава ЕЦБ Кристин Лагард и отметила потрясающие темпы экономического роста, все же поспешила напомнить лидерам ЕС в пятницу, что все существующие достижения всецело основываются на финансовой и денежно-кредитной поддержке. Эта постоянная фискальная помощь выступает в качестве щита экономики от ударов, которые периодически наносит ей злосчастный вирус.Курс евро к американской валюте во многом зависит от ряда экономических данных в США. По прогнозам аналитиков, доходы населения страны в мае упали на 2,5% в месячном выражении, а расходы, напротив, выросли на 0,4%. Индекс потребительских настроений в июне в Соединенных Штатах поднялся до 86,5 пункта, при этом в мае он составлял 82,9 пункта.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биткоин: узкий и опасный боковик!

Локальная ситуация на графике биткоина в пятницу выглядит уныло. Дневная свеча пока медвежья, метит на формирование поглощения при невозможности пробить уровень сопротивления 34708,27. Но делать выводы по незакрытой свече некорректно, к тому же мы отлично помним дневную свечу от 22 июня, которая в течение дня угрожающе краснела, но в итоге закрылась бычьей с длинным нижним хвостом. Тем не менее консолидация в узком диапазоне выглядит как нерешительность, с одной стороны. С другой, боковик, особенно такой узкий, как 31082,82 - 34708,27, рано или поздно пробивается. И здесь остается вопрос о тому, куда же будет выход из боковика. И ответа на него пока нет. Надо ждать. Тем временем мнения авторитетных аналитиков расходятся, так как, вероятно, каждый ищет аргументы в пользу того, во что верит. Но глобально они не очень-то и противоречат друг другу, скорее относятся к разным временным перспективам. Так, например, JPMorgan отмечает, что сейчас крупным инвесторам биткоин неинтересен. Главная криптовалюта, по их мнению, будет торговаться в диапазоне 23000 - 35000 долларов за монету. К тому же окончание блокировки Grayscale и продажа биткоинов могут толкнуть его цену вниз. Представитель Galaxy Digital Trading Джейсон Урбан тем временем заявляет, что главная криптовалюта может обновить исторический максимум, нужно только дождаться, чтобы немного утих поток негативных новостей. Криптокиты тем временем потихоньку накапливают биткоины, а канадский Purpose Bitcoin ETF за время "китайского краха" криптовалюты отметил прирост капитала.Китай в этот раз оказался серьезен как никогда в своих криптовалютных репрессиях. Криптобиржи уходят из страны, некоторые перепрофилируются, рынок наблюдает за великим переселением майнеров. Теперь нужен драйвер. Сильный, позитивный, или просто резонансный, чтобы протолкнуть цену BTCUSD выше локального, но такого важного сейчас уровня 34708,27. Так что, на мой взгляд, вопрос о цене биткоина сейчас звучит так: "Как низко упадет биткоин, прежде чем продолжит рост?" И пока он не упал ниже уровня 28392,99, серьезных поводов для беспокойства нет. А локальные сценарии для главной криптовалюты пока не меняются, весь фокус - на уровень 34708,27. И если сегодняшняя свеча таки сформирует медвежье поглощение, не исключено даже очередное тестирование уровня 31082,82 (нижний красный пунктир) на прочность. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 25 июня. Рынки спокойно ждут завершения торговой недели

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар остается довольно неоднозначной, так как на данный момент построено уже целых два коррекционных участка тренда и, вероятнее всего, начал построение третий, нисходящий. То есть в данное время не только коррекционные волны чередуются, чередуются также коррекционные участки тренда. Сейчас, предположительно, завершила свое построение волна а нового нисходящего участка тренда. Если это действительно так, то инструмент перешел к построению волны b, цели которой могут быть расположены пунктов на 100 выше. Нужно быть готовыми, что волна b получится по размеру примерно такой же, как и волна а. После завершения волны b я ожидаю нового снижения инструмента в рамках волны с, хотя весь участок тренда может принять и пятиволновой вид. В целом текущая волновая разметка не вызывает сомнений. Вызывает сомнения сам характер движения инструмента. Коррекционные структуры всегда сложнее отрабатывать, чем импульсные, в этом и заключается основная проблема. В течение пятницы новостной фон для инструмента Евро/Доллар был опять слабым. Однако все же рынки повысили спрос на европейскую валюту, так как даже те не слишком важные отчеты, которые вышли, оказали противодействие американской валюте. Основной индекс расходов на личное потребление вырос в мае всего на 0,5%, уровень расходов населения не вырос вообще (0,0% в мае), уровень доходов населения сократился на 2%. В каждом случае либо рынки ожидали более высокого значения, либо само значение оказалось отрицательным. Таким образом, несмотря на не самую высокую важность отчетов, они все же вызвали снижение доллара. В целом же все проходит по волновому сценарию, описанному выше. Текущую неделю можно уже считать завершенной, и в течение нее не было большого количества важных событий для инструмента Евро/Доллар. Таким образом, на следующей неделе может начаться снижение котировок в рамках волны с. Для этого нужно, чтобы новостной фон не противоречил текущей волновой картине. Из важных данных на следующей неделе я выделяю индекс потребительских цен в Евросоюзе и NonFarm Payrolls в США. Будут и другие отчеты, но эти самые важные. Наибольшее внимание рынка будет прикованы к отчету по рынку труда США, так как ФРС и Джером Пауэлл дали понять, что восстановление рынка труда для них является приоритетной целью. Если отчет опять будет хуже ожиданий рынка, тогда доллар США не получит необходимой ему поддержки. Но после двух слабых отчетов по количеству созданных мест вне сельскохозяйственного сектора я все же жду сильных данных. Исходя из проведенного анализа, я по-прежнему рассчитываю на повышение котировок инструмента, однако теперь уже в рамках коррекционной волны b. Покупки европейской валюты можно осуществлять с целями, расположенными около отметок 1,1984 и 1,2051, что соответствует 50,0% и 38,2% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «наверх». Волновая разметка нового повышательного участка тренда носит не вполне однозначный вид, однако в данное время предположительно он завершен и принял трехволновой вид. Таким образом, сейчас я ожидаю построения трех волн вниз, первая волна, возможно, уже близится к своему завершению, а вторая – находится в процессе своего построения. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Фондовые рынки США бьют исторические рекорды, забыв о прежних опасениях и веря в светлое будущее

На закрытии торгов в четверг американский биржевой показатель Nasdaq Composite обновил исторический максимум после согласования президентом США Джо Байденом и сенаторами плана по инвестициям в инфраструктуру в размере в $1 трлн.Так, на закрытии Нью-Йоркской биржи фондовый индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,6% – до уровня 4266,49 пункта, промышленный показатель Dow Jones Industrial Average подскочил на 1,0%, до отметки 34196,82 пункта. Индикатор высокотехнологичных компаний Nasdaq Composite увеличился на 0,7% – до 14369,71 пункта, что стало новым рекордным уровнем закрытия. В целом, на уходящей неделе американский фондовый рынок уверенно рос. Его участники стали меньше беспокоиться по поводу темпов увеличения инфляции и ужесточения денежно-кредитной политики. Сегодня многие инвесторы уверены в том, что в краткосрочной перспективе процентные ставки останутся неизменными. На этом фоне ценные бумаги технологических компаний придерживались положительной динамики всю прошлую неделю.Накануне биржевые индексы США получили еще один весомый повод для роста – согласование инфраструктурного плана. Вслед за позитивными новостями на американских фондовых рынках началось эффектное ралли, в которое быстро включился широкий диапазон акций – от бумаг строительных компаний до американского производителя электромобилей Tesla. Таким образом, интерес инвесторов вернулся к акциям роста, что демонстрирует стремительную перемену в настроении участников рынка. Еще недавно инвесторы стремились вкладываться в ценные бумаги компаний, рост которых привязан к темпам восстановления экономики – в акции нефтегазовой и финансовой отрасли индикатора S&P 500.Согласно внутренней статистике из Соединенных Штатов, количество обращений за пособием по безработице на ушедшей неделе составило 411 000. Неделей ранее этот показатель неожиданно вырос до 418 000 заявок. При этом общее число американцев, которые получают пособие по безработице, снизилось до 3,39 млн человек – минимума с марта 2020 года.Уровень заказов на товары длительного пользования в ушедшем месяце вырос на 2,3%, что оказалось чуть ниже прогнозируемого аналитиками показателя. В апреле уровень заказов снижался на фоне мирового дефицита чипов, ставшего причиной задержек производства в автомобильной отрасли.Согласно свежей аналитике из США, в первом квартале ВВП страны увеличился на 6,4% в пересчете на год, что подтвердило ранние прогнозы экономистов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Citigroup Inc. делает шаг в мир криптовалют, а власти Палестины задумались о собственной цифровой валюте

Как стало сегодня известно, очередной гигант с Уолл-стрит, Citigroup Inc., принял решение сделать подразделение, которое будет помогать самым богатым клиентам приобретать криптовалюту. Новое направление возглавят Алекс Крите и Грег Джирасоле. «Они будут нести ответственность за развитие наших будущих цифровых и криптовалютных продуктов», – сказал Иэн Армитидж, глава Citigroup по рынкам капитала. Citigroup вынужденно идет на такие меры, так как спрос инвесторов на цифровые активы продолжает расти, несмотря на резкие колебания цены биткоина и других альткоинов. Напомню, что совсем недавно Goldman Sachs Group Inc. и Morgan Stanley занялись целенаправленным инвестированием в компании, связанные с блокчейном, а также объявили о предоставлении доступа к рынку криптовалют для очень богатых клиентов. В соответствии с планом Citigroup новая группа будет помогать клиентам инвестировать в криптовалюты, стейблкоины, альткоины, а также в цифровые валюты Центрального банка или CBDC. Вновь сформированное подразделение появилось всего через несколько недель после того, как руководители шести крупнейших банков США выступили перед Конгрессом, отрицая обвинения по поводу их связей с криптовалютами. Еще тогда генеральный директор Citigroup Джейн Фрейзер заявила, что ее банк лишь предпринимает предварительные шаги в этой сфере. Видимо, результат не заставил себя долго ждать. Эти новости не сильно повлияли на курс криптовалюты, так как далеко не ясно, кто будет реально пользоваться этими услугами в настоящее время, когда курс первой мировой криптовалюты готовится протестировать дно в районе 20 000. Что касается технической картины биткоина, то очередной тест уровня в $30 100 был очень тяжелым и напряженным для покупателей криптовалюты. Однако быки сумели удержать этот уровень под контролем и быстро вернули торговый инструмент выше. Сейчас биткоин нацелен на сопротивление $36 300, выбраться выше которого ему просто жизненно необходимо. Лишь в этом случае быки немного выдохнут, и напряженность на рынке спадет. Если в ближайшее время это сделать не получится, то очередной возврат и тест поддержки $30 100 станет печальным финалом для тех, кто набирал позиции в коридоре $30 100 – $41 100. Прорыв $30 100 быстро столкнет BTC ниже – к минимумам $25 800 и $21 700, что приведет к уходу с рынка очередного количества крупных инвесторов, еще хоть как-то верящих в рост криптовалют. Возврат к уровню $21 700 фактически перекроет весь тот бурный рост торгового инструмента, за которым мы наблюдали в первом полугодии. Сегодня также стало известно о том, что палестинское валютное управление изучает возможный выпуск своей собственной цифровой валюты. Это шаг, который может позволить нанести хотя бы символический удар по денежной независимости от Израиля. В соответствии с соглашениями 1990-х годов с Израилем, палестинцы согласились не создавать свою собственную валюту. Их экономика в основном использует израильский шекель, а также иорданский динар и доллар США. Палестинские банки в настоящее время купаются в шекелях из-за израильского закона, запрещающего крупные операции с наличными. Таким образом ведется борьба с отмыванием денег. Израиль также ограничивает количество шекелей, которое палестинские банки могут переводить обратно в Израиль ежемесячно. Это может быть одной из причин, по которой цифровая валюта будет привлекательной для палестинской денежной системы. В палестинском денежно-кредитном управлении заявили, что в настоящее время проводятся два исследования криптовалют, и решение еще не принято. «Есть надежда, что в итоге цифровая валюта будет использоваться в платежных системах в нашей стране и, надеюсь, в других странах», – заявил глава управления сегодня в интервью.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Доллар: Падать некуда. Избавляемся от нигилизма и ждем роста

Последние две недели были напряженными, сначала заседание ФРС, где прозвучали «ястребиные» нотки, затем спичи ряда высокопоставленных представителей ФРС. Рынки в движение приводили выступления Джерома Пауэлла, Рафаэля Бостика и других членов ЦБ. Речь их так или иначе касалась растущей инфляции и возможного ужесточения политики. Хотя информации на рынки было выплеснуто немало, это не помогло окончательно разобраться в линии, которой будут придерживаться в ЦБ. В пятницу заключительная порция выступлений со стороны главы ФРБ Кливленда Лоретта Местер и Эрика Розенгрена из Бостона. Однако и эти спичи вряд ли что прояснят.Итак, что мы имеем на текущий момент? В ФРС продолжают читать мантру о временной инфляции, но все же не стали скрывать своего беспокойства. Признались, потому что деваться некуда, странно было бы слышать от них другие слова. Стимулы будут сокращать раньше времени, но это еще не факт. ЦБ, как отметил Пауэлл, будет опираться на ряд факторов. Только из-за инфляции ФРС жестко действовать не станет. Или все-таки станет? Возможно, финансисты «включили ястребов», чтобы подготовить рынки. Если они начнут действовать неожиданно и без подготовки, на рынках начнется хаос.Как бы то ни было, ФРС повысила ставки обратного РЕПО и по избыточным резервам, спровоцировав хотя и краткосрочной, но все же отток долларовой ликвидности. Чего ждать от доллара?В конце прошлой недели индекс доллара укрепился в ответ на «ястребиные» комментарии. Сейчас он застыл в боковике, поскольку рынки застряли в неопределенности и не могут понять, что же на самом деле имеют в виду члены ФРС и какие сигналы подают на рынки, если, конечно, подают. Не исключено, что в самой ФРС царит такая же неопределенность, которая и передалась инвесторам.Между тем валюта США не растет и не показывает возобновление тренда падения, обосновавшись выше 91,50 по индексу доллара. Незначительный откат от достигнутых 92,30 явно носит коррекционный характер.Глядя на текущие показатели РЕПО, можно с уверенностью констатировать избыток долларовой ликвидности. Так ли это плохо для доллара? Ликвидность, скорее всего, начнут изымать. Учитывая, что она не в фондовом рынке, ее изъятие не приведет к какой-то катастрофе для него. Другое дело – Форекс. Здесь важен не столько ее объем, сколько – стоимость, определяющая стоимость левериджа. Таким образом, доллар может получить поддержку от мер по изъятию лишних объемов ликвидности. Если так, то волна укрепления доллара продолжится. Стоит отметить, что некоторые рыночные аналитики и раньше высказывали свой скептицизм в отношении дальнейшего снижения доллара. Падать ему уже некуда. К тому же сразу после заседания многие высказались в пользу того, что американская валюта достигла дна падения. Индекс доллара, соответственно, может продолжить свою восходящую коррекцию.В конце текущей недели индекс доллара торгуется под давлением, удерживаясь под ключевой отметкой 92,00. Настроения по американской валюте в краткосрочной перспективе будет определять дальнейший прогресс в восстановлении экономики, вакцинация и ключевые фундаментальные факторы.Если говорить о техническом аспекте, то индикатор столкнулся с поддержкой на уровне 91,50. Далее по списку 91,12 и 89,53. Между тем уход выше 92,40 позволит взбодриться покупателям американской валюты нацелиться на мартовские максимумы в районе 93,40.Что с евроЕвробыки настойчиво рвались к отметке 1,2300 по паре EUR/USD. После того как пути Центробанков США и Европы разошлись (ФРС выступил «ястребом», а в ЕЦБ такие разговоры считают преждевременными), пессимизм в отношении главной пары Форекса начинает улетучиваться.В среднесрочной перспективе у евро мало шансов против американской валюты, и это факт.Возможно, традиционный саммит регуляторов в Джексон-Хоуле приведет к формированию более согласованной позиции по совместному изъятию объема не находящей себе применения ликвидности. Пока это всего лишь мысли вслух.По паре EUR/USD допускается отскок в район 1,2000, но в итоге падение будет неизбежным. Ожидается снижение котировки к апрельской поддержке в районе 1,1700.Сейчас с учетом летнего затишья пара EUR/USD будет склонна к консолидации. Трейдеры практически приспособились к заявлениям ФРС, а экономический отскок по обе стороны (США и Европа) уже учтен в котировках.Выход из ценового диапазона возможен, когда начнутся спекуляции вокруг следующего симпозиума в Джексон-Хоуле. Медвежий сценарий усилится в случае пробоя сильного уровня поддержки 1,1918. Далее котировка может просесть к уровням 1,1890, 1,1845 и 1,1810.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Перспективная финтех-компания Klarna в ходе очередного раунда привлекла 639 миллионов долларов

Шведская финтех-компания Klarna привлекла 639 миллионов долларов в рамках нового раунда финансирования, проводимого фондом Vision Fund 2 SoftBank. Теперь инвестиции в компанию Klarna составляют 45,6 млрд долларов, что укрепляет ее статус самого ценного игрока в сфере финансовых технологий в Европе. Klarna и другие компании, предоставляющие услуги «купи сейчас - заплати позже» стали особенно популярными с начала пандемии коронавируса. Компания была основана в 2005 году в Швеции. Klarna пользуются более 85 млн частных клиентов и 200 тысяч крупных интернет-магазинов: H&M, IKEA, Expedia Group, Samsung, ASOS, Peloton, Abercrombie & Fitch, Nike, AliExpress и другие. Изначально создавалась платформа для онлайн-шопинга в кредит, но уже сейчас Klarna превратилась в полноценный цифровой кошелек с широким набором сервисов, которые включают переводы, кредиты, брокерские услуги и управление накоплениями. После очередного раунда в компании заявили, что в нее инвестировали Adit Ventures, Honeycomb Asset Management и WestCap Group. «Потребители продолжают отказываться от кредита с выплатой процентов и комиссионных и переходят к дебетованию, одновременно стремясь к тому, чтобы розничная торговля соответствовала их потребностям», - заявил Себастьян Семятковски, основатель и генеральный директор Klarna. «Более прозрачные и удобные альтернативы соответствуют изменяющимся глобальным предпочтениям потребителей и способствуют мировому росту», - добавил он. Напомню, что Klarna рекламирует себя как альтернативу кредитным картам, отрасль, которую компания считает вредной для потребителей. Компания Klarna зарабатывает тем, что взимает комиссию не с покупателей, а с торговцев каждый раз, когда пользователь совершает транзакцию. В презентации компании говорится о том, что продавцы, пользующиеся ее услугами, в результате часто видят увеличение продаж. Конкуренты компании есть в Австралии Afterpay и в США FinTech от PayPal. Если брать финансовые показатели, то Klarna сообщила о рекордной годовой выручке в 1,2 миллиарда долларов в 2020 году. Однако убытки также выросли на 50% до 109,2 миллиона долларов из-за увеличения расходов, связанных с ее международной экспансией. По данным eMarketer, в 2019 году глобальный рынок онлайн-продаж достиг $3,4 трлн. Ожидается, что к 2023 году рынок вырастет до $5,8 трлн, однако электронная коммерция по-прежнему составляет лишь 14% от общего объема розничных продаж. Вполне возможно, что в конце этого года компания проведет первичное размещение своих акций. Ожидается, что заявка на листинг на фондовой бирже будет подана в ближайшее время, ведь недавно компания наняла бывшего исполнительного директора HSBC Никласа Неглена на должность финансового директора. Но без потрясений для компании не обходится. Совсем недавно произошла утечка данных: пользователи сообщали, что они случайно вошли в чужие учетные записи. Компания была вынуждена на время приостановить работу своего приложения. В своем блоге Klarna написала, что проблема, которая затронула более 9 500 пользователей, была ошибкой, вызванной человеческим фактором. В любом случае, это довольно перспективная компания с большим будущем и стоит к ней присмотреться на PreIPO рынке еще до первичного размещения акций. Рекомендую для ознакомления:Американские банки успешно прошли стресс-тесты и готовы начать выплату дивидендов акционерам Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

BTC сохраняет локальный позитив на фоне нестабильного новостного фона: анализ и прогноз

За последнюю неделю показатели биткоина находились в фазе нисходящего движения. Большая часть аудитории криптовалюты рассчитывала на дальнейшее падение котировок BTC. При этом новостной фон всячески способствовал игре на понижении и заставлял колебаться розничных инвесторов. Несмотря на это к пятнице 25 июня криптовалюта подходит в хорошем настроении.Впервые за 5 дней монета сумела преодолеть отметку в 35$ тысяч и на время выйти из локального коррекционного коридора. Однако с открытием фондовых рынков давление на криптовалюту усилилось и ее показатели вернулись на усредненные позиции привычного диапазона колебаний. Вместе с тем рынок уверенно поддерживает BTC на текущих уровнях. Это видно по горизонтальным графикам, где за последние сутки зафиксирован стремительный рост актива на 16%. Объемы суточных торгов также остаются на достаточно высоком уровне, в районе 53$ миллиардов. Учитывая возросшее число лонгов, коридор 32$-35$ тысяч для биткоина является безопасной зоной с максимальным уровнем поддержки.Несмотря на это монета сохраняет медвежьи настроения в среднесрочных показателях MACD и индекса RSI. Это говорит о слабых позициях покупателей, которые ослаблены давлением продавцов и частичной фиксацией прибыли в первой криптовалюте. Усилил давление на рынок, и на биткоин в частности, новостной фон, который розничная аудитория воспринимает как сигнал к действию и расшатывает ситуацию на рынке. Также о продолжении нисходящего движения может свидетельствовать неудачный штурм отметки в 35$ тысяч, которая является психологической для розничных трейдеров. Учитывая все это, нельзя исключать возможности теста поддержки на уровне 32,5$ тысячи. Ситуацию может усугубить наступление выходных, которые биткоин в последние недели проводит неудачно. Это связно с активизацией розничной аудитории, которая играет на краткосрочных операциях. С учетом текущих технических показателей криптовалюты и нестабильного новостного фона любой анонс способен оказать эффект разворота тренда.Пессимистично настроены эксперты JPMorgan, которые полагают, что биткоин ждет падение до 25$ тысяч. Отскок котировок BTC/USD до 34$ тысяч эксперты компании называют локальным бычьим импульсом. Усугубляет ситуацию продажа частей биткоин-фонда Grayscale Bitcoin Trust по истечению шестимесячного срока. Вместе с тем появилось достаточное количество позитивных факторов, которые могут нивелировать негативные анонсы и стабилизировать ситуацию. К примеру, криптоплатформа Gemini хочет частично компенсировать вред, который наносит майнинг биткоина. Для этого компания запустила проект Gemini Green, который предполагает использование альтернативных источников энергии в работе криптобиржи. Также, согласно данным крупнейших криптовалютных площадок, интерес к биткоину со стороны розничных инвесторов продолжает расти и достиг своего максимума за все время. В локальной перспективе это позитивная новость, говорящая о росте спроса на монеты. При этом не стоит забывать, какое влияние могут оказать необоснованные действия розничной аудитории.Вполне вероятно, что биткоин может начать рост, так как краткосрочные индексы RSI и MACD настраивают игроков на бычье движение. Об этом же свидетельствует локальная динамика движения цены, которая укрепилась на отметке в +0,5%. Однако в более широкой перспективе настроение рынка остается медвежьим. Скорее всего, в ближайшее время криптовалюта покажет локальный бычий импульс, после чего откатится к привычным позициям с перспективой свалиться за рубеж в 32$ тысячи.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Microsoft опять впереди планеты всей! Ну и Apple ещё, конечно

Компания Microsoft уже на протяжении многих лет является символом глобального рыночного успеха. И похоже, она всё никак не желает удовлетворяться достигнутым, прогрессируя в различных аспектах своей деятельности. Эту тенденцию в первую очередь отражает текущая стоимость акций всемирно признанного технологического гиганта. Конечно, отчёт за первый квартал 2021 года, который по всем формальным признакам иначе как положительным назвать нельзя, повлёк за собой сильную коррекцию, однако настроенные по-бычьему инвесторы пережидали её не зря. За последнюю неделю исторические максимумы ещё немного обновились, это привело к тому, что рыночная капитализация превысила 2 трлн долларов. Теперь по этому показателю Microsoft занимает второе место в мире, уступая лишь извечному конкуренту – компании Apple. Очевидно, что быки набирали позиции в ожидании презентации Windows 11, состоявшейся 24 июня. Уже скоро последняя версия операционной системы будет доступна для пользователей. Конечно же, представляет интерес, как воспримут изменения продвинутые юзеры. Одни наверняка оценят новые опции, другие, возможно, с небольшой долей сарказма будут что-то говорить о причёсанной «десятке». Но бесспорно одно: исторически сложилось так, что Windows является наиболее распространённой операционной системой, поэтому технические нюансы её функционирования в каком-то смысле не очень важны, а информацию о выходе новой версии априори можно признать позитивной и значимой.Вообще надо отметить, что в данный момент у Microsoft Corp. серьёзные проблемы практически отсутствуют. Как-то слишком уж безоблачно всё. Сектор облачных технологий компании сейчас в тренде, при этом в целях обеспечения его деятельности предполагается усилить потребление экологичных источников энергии. Примечательно также, что прессинг антимонопольных органов в отношении Microsoft практически не выражен, чем не могут похвастаться собратья по FAAGM, а актуализация идей по поводу глобальной ставки корпоративного налога ещё где-то далеко. Соответственно, долгосрочные инвесторы вправе ожидать продолжения восходящего тренда по акциям, проявляя разумную осторожность при отработке сильных уровней сопротивления.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс