Россия хочет принимать оплату за нефть и газ в биткоинах.

Биткоин за последние несколько недель подорожал. Не существенно, но все же подорожал. В наших прошлых статьях мы неоднократно говорили, что фундаментальный фон для «битка» остается чрезвычайно тяжелым, а сама криптовалюта продолжает торговаться внутри бокового канала. Поэтому открывать шампанское по поводу нового «бычьего» тренда еще рановато. Однако есть все же и пара новостей, которые гипотетически, в перспективе могли бы благотворно повлиять на позиции биткоина. В конце текущей недели председатель комитета Госдумы по энергетике Павел Завальный заявил, что дружественные для России страны могли бы оплачивать нефть и газ в биткоинах. Здесь сразу следует отметить, что ранее Владимир Путин заявил, что Евросоюз теперь должен будет оплачивать поставки нефти и газа в российских рублях. Нам сложно сказать, насколько этот план реалистичен, так как вряд ли можно менять валюту оплаты в тех договорах, которые подписаны и предполагают поставки на несколько лет вперед. В принципе, тоже самое заявили и в самом Евросоюзе: контракты подписаны, в них четко указывается валюта оплаты. Поэтому, наверное, в данное время нет смысла ожидать, что расчеты за углеводороды из России будут производиться в рублях. Тем не менее, Павел Завальный заявил, что РФ уже давно предлагает Китаю и Турции проводить сделки в их национальных валютах. А в качестве альтернативы можно использовать биткоин, так как его эмитентом не является ни одна страна в мире. Это довольно интересное предложение и хотелось бы услышать мнение высшего руководства страны по этому поводу. Биткоин остается чрезвычайно волатильным инструментом, поэтому его используют многие только в качестве инвестиций, но не как средство расчета. Совершенно непонятно, что собирается дальше делать Россия с полученными биткоинами. Ждать пока они вырастут в цене или тут же переводить их в другие валюты? Однако в любом случае понятно, что такие заявления делаются на фоне ухудшения отношений между Москвой и Западом из-за украино-российского конфликта. Многие резервы ЦБ РФ уже заморожены, поэтому Москва собирается дедолларизовать свою экономику, а также призывает своих «друзей» также отказаться от доллара. Эксперты уже высказались по этому поводу. Они считают, что в этом шаге Москвы не будет ничего ужасного для российской экономики, но сейчас все же очень сложно представить себе, что такие крупные контракты действительно будут оплачиваться криптовалютами. Все же биткоин остается спекулятивным инструментом и вряд ли правительству РФ захочется играться постоянно с его курсом. Также совершенно непонятно, как будет планировать бюджет исходя из огромных поступлений криптовалют, курс которых постоянно меняется. Однако, это все же позитивная новость для «битка», который мог на этом фоне укрепиться до 45 000$. Но что дальше?Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин находится лишь в самом начале новой эры. Эры высоких ставок ФРС и других ЦБ.

На 4-часовом ТФ биткоин преодолел верхнюю границу треугольника, потом скорректировался к уровню 40 746$, отскочил от него и в итоге вырос к верхней границе бокового канала 45 408$. Теперь мы ожидаем теста этого уровня. Если попытка преодоления окажется удачной, тогда следует ожидать нового роста криптовалюты 48 682$ и 51 350$. В противном случае – новый виток падения, как минимум, к уровню 40 746$. ФРС будет ужесточать монетарную политику весь текущий год. Как мы уже говорили ранее, биткоину очень невыгоден план ФРС по ужесточению монетарной политики. Чем дороже будут стоить заимствований, тем выше будет спрос инвесторов на безопасные активы. Однако в то же время инфляция остается высокой по всему миру, а биткоин в последний год использовался, как средство хеджирования инфляции. Таким образом, получается классическая «палка о двух концах». С одной стороны, фундаментальный фон остается негативным, с другой – биткоин может пользоваться спросом, потому что такую прибыльность может дать далеко не каждый инструмент. Правда, особой прибыльности в последние полгода биткоин не дает, так как в это время он преимущественно корректировался. Тем не менее, вера в его вечный рост все еще не покидает умы многих трейдеров и инвесторов. Что касается ФРС. Пока что ФедРезерв повысил ключевую ставку только 1 раз. То есть особого эффекта по инфляции даже ожидать не стоит. В банке заявили, что нейтральный уровень ставки находится на отметке 2,4%. Нейтральный уровень – это уровень, при котором на экономику не создается существенного давления при помощи монетарной политики. Таким образом, ФРС может практически безболезненно повышать ставку до 2,5%, не опасаясь за охлаждение экономики. А вот инфляция в этом случае может, как минимум, остановиться в своем росте. В этом случае спрос на биткоин будет снижаться из-за падения вероятность дальнейшего ускорения индекса потребительских цен. Также практически в любом случае с повышением ставки спрос на криптовалюты будет снижаться, так как будет расти доходность у безопасных активов, вроде банковских депозитов или облигаций. Поэтому, с нашей точки зрения, фундаментальный фон будет продолжать ухудшаться весь текущий год. И если это так, а участники криптовалютного рынка не будут игнорировать этот фактор, свято веря в то, что биткоин в любом случае будет расти всегда, то биткоин будет испытывать на себе давление. То есть про обновление максимумов стоимости в 2022 году можно забыть. На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» вышли из треугольника и продолжают рост с целью 45 408$. Других ориентиров, кроме этого уровня, сейчас попросту нет. Инструмент находится в боковом канале в долгосрочной перспективе, поэтому внутри него может двигаться в любую сторону. Отскок от уровня 45 408$ с высокой долей вероятности спровоцирует новое падение. Преодоление – дальнейший рост с целью 48 682$.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин подошел к ключевому для себя уровню, от которого зависит дальнейшая тенденция.

За несколько последних суток биткоин подорожал на 3 300$ и достиг уровня Фибоначчи на 24-часовом таймфрейме 61,8%. В принципе, именно о таком сценарии мы и говорили в последних наших обзорах. Напомним, что на 4-часовом ТФ криптовалюта преодолела верхнюю линию треугольника, что и позволило ожидать новый рост биткоина к уровням 61,8% и 45 408$. Второй уровень, правда, пока не отработан, но цена находится в непосредственной близости от него. Однако при этом всем биткоин по-прежнему находится между уровнями 34 267$ и 45 408$. То есть внутри бокового канала, в котором находится уже почти 3 месяца. Таким образом, на данный момент мы имеем просто очередную, третью отработку верхней границы этого канала и теперь все зависит от нее. Если быки сумеют преодолеть уровни 61,8% и 45 408$, тогда у «битка» появятся вполне реальные технические основания для дальнейшего роста. Напомним также, что каким бы ни был фундаментальный или геополитический фон, биткоин остается достаточно «тонким» и чувствительным инструментом. Несмотря на то, что многие эксперты говорят об увеличении уровня принятия биткоина массами, все же людей, которые владеют биткоином и используют его в своих расчетах и операциях, гораздо меньше, чем в случае с обычными валютами. Давайте проведем сравнение. Даже если вы живете в России или Украине у вас практически однозначно есть доллары. Либо под подушкой, либо в банке. В крайнем случае вы можете продать квартиру или машину и получите расчет долларами. То есть, другими словами, доллары есть у очень многих людей, а большинство международных расчетов продолжает вестись в долларах. Тоже самое касается и других валют. Например, евро или юаней. Даже если посчитать только китайцев, то получится, что юани имеются почти у 2 млрд человек на Земле. Естественно, что количество людей, владеющих биткоином гораздо ниже. Исходя из этого, можно сделать вывод, что курс любой валюты гораздо сложнее сдвинуть с места, чем курс биткоина. Именно этим и объясняется высокая волатильность криптовалют. А также их зависимость от настроения рынка. Напишет Илон Маск в Твиттере, что его Tesla готова продавать автомобили за биткоины, и криптовалюта тут же растет на 10 000$. То есть на 10-15% стоимости. Вы можете себе представить, чтобы евровалюта выросла на 10-15% за пару дней? Исходя из этого следует, что любой фундаментальный или геополитический фон может оказывать влияние на криптовалюту, а может и не оказывать, но при это биткоин все равно может строить тренды. Поэтому мы продолжаем считать, что фундамент и геополитика для BTC остаются очень неблагоприятными, но при этом биткоин вполне может начать новый необъяснимый «бычий» тренд. Ориентироваться всегда нужно на технику, а к «фундаменту» относиться, как в гипотезе. Мы продолжаем считать, что биткоин опустится к 31 100$, но если в распоряжении имеются сильные технические факторы на покупку, глупо их игнорировать. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» в третий раз выросли к уровню 45 408$ и продолжают находится внутри бокового канала 34 267$ - 45 408$. Если этот уровень будет преодолен, тогда покупки станут актуальными с целями 49 109$(50,0% по Фибоначчи) и 51 350$. В случае отскока советуем продавать биткоин с целями 40 746$ и 34267. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Саммит НАТО и ценовой «пинг-понг»

Пара евро-доллар завершила неделю на минорной ноте, в очередной раз не удержавшись в рамках 10-й фигуры. Всплеск антирисковых настроений укрепил позиции гринбека, в то время как евро продолжает следовать за котируемой валютой. Долларовые быки выиграли локальный бой, но не смогли переломить общую ситуацию в свою сторону. Геополитическая неопределённость вынуждает трейдеров быть крайне осторожными и осмотрительными. Собственно, поэтому пара eur/usd фактически топчется на месте, несмотря на повышенную внутридневную волатильность. В целом, минувшая торговая неделя охарактеризовалась интересными обстоятельствами. Во-первых, пара сформировала ценовой коридор 1,0960-1,1050, в рамках которого участники рынка демонстрируют свои «эмоции». То есть если уровень антирисковых настроений на рынке растёт, пара идёт к нижней границе указанного эшелона, если же на рынке возобновляется тяга к рисковым активам – цена направляется к верхней границе этого коридора. Но при этом ни покупатели, ни продавцы не решаются покидать данный диапазон, каким бы ни был значимым соответствующий фундаментальный фактор. Ещё один интересный момент – пара буквально каждый день недели «отмечалась» как у верхней границы коридора 1,0960-1,1050, так и у нижней. С одной стороны, такие стабильные ценовые колебания позволяют трейдерам торговать от границ эшелона, «переворачивая» позиции, словно песочные часы. С другой стороны, трейдеры сейчас ориентируются, в основном, на геополитические фундаментальные факторы, которые априори ненадёжны и слабо прогнозируемы. Поэтому на данный момент нельзя с уверенностью говорить о том, что пара будет торговаться в рамках вышеуказанного коридора на протяжении длительного времени. Центральным событием минувшей недели стал внеочередной саммит НАТО, который состоялся в Брюсселе. С учётом образовавшегося информационного вакуума вокруг переговоров между Россией и Украиной, фокус внимания рынка сместился на встречу членов Альянса, тем более на фоне «европейского турне» президента США Джо Байдена. Предшествующие этому событию слухи и высказывания повышали градус накала на валютном рынке. В частности, валютными стратегами обсуждалась идея Варшавы о введении на территорию Украины миротворческого контингента НАТО. Учитывая позицию Москвы по этому вопросу, аналитики предположили, что одобрение этого сценария приведёт к существенной эскалации ситуации в Восточной Европе. На фоне такой риторики доллар пользовался повышенным спросом, исполняя роль защитного инструмента. Нельзя сказать, что на рынке доминировали панические настроения: большинство профильных экспертов были уверены в том, что Североатлантический Альянс отвергнет предложение поляков. Однако определённая напряжённость всё же присутствовала, позволяя медведям eur/usd тестировать область девятой фигуры. Как известно, члены НАТО действительно не стали поддерживать предложение польской стороны. Генеральный секретарь организации Йенс Столтенберг без какой-либо двусмысленности заявил, что «Альянс не будет разворачивать войска на территории Украины». Данный факт позволил покупателям eur/usd организовать контрнаступление, обозначившись на отметке 1,1045. Впрочем, как уже было сказано выше, по итогам прошедшей недели ни покупатели, ни продавцы eur/usd не смогли определить приоритетное направление движения. Но если сравнивать цену открытия/закрытия, то можно прийти к выводу о том, что тактическую победу одержали медведи пары. Так, если в понедельник пара начала торги на отметке 1,1051, то в пятницу торги завершились на отметке 1,0961. Как видим, даже здесь трейдеры чётко обозначили границы того ценового коридора, в рамках которого они торговались на протяжении пяти дней. И всё же, на данный момент нельзя говорить о том, что медведи имеют какое-либо преимущество. Пара снизилась к нижней границе эшелона, реагируя на комментарии главы делегации РФ на переговорах Владимира Мединского. Он заявил, что позиции России и Украины «сближаются по второстепенным вопросам, но по главным – топчутся на месте». Такой сигнал позволил безопасному доллару снова усилить свои позиции. Но при этом участники рынка не покинули ценовой коридор, который сформировался в течение недели. Это говорит о том, что «южного прорыва» не произошло: трейдеры лишь отыграли временное усиление американской валюты. Очевидно, что на следующей неделе всё внимание будет приковано к Украине, а если быть точнее – к российско-украинским переговорам. Несмотря информационный вакуум, который образовался вокруг переговорного процесса (что вполне объяснимо и оправдано), стороны иногда всё же выступают с соответствующими заявлениями. Предугадать или спрогнозировать динамику переговоров, к сожалению, невозможно. Вместе с тем, на мой взгляд, трейдеры eur/usd будут по-прежнему выражать свои «эмоции» в рамках коридора 1,0960-1,1050 – вплоть до объявления каких-либо конкретных политических решений по итогам переговорного процесса. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 26 марта. Британец замер в ожидании неизвестно чего.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка продолжает выглядеть весьма убедительно и не требует никаких дополнений. Предполагаемая волна d в E, вероятно, уже завершена, а всего внутри волны E должно быть пять волн, соответственно, как и в случае с инструментом Евро/Доллар, нисходящий участок тренда может продолжать свое построение. Инструмент совершил неудачную попытку прорыва уровня 61,8% по Фибоначчи, что может означать точку завершения волны d. Если это предположение верно, то снижение котировок будет продолжено с целями, расположенными около 27 фигуры в рамках волны e в E. Отмечу, что есть достаточно оснований для того, чтобы волна E приняла еще более протяженный вид. Или весь понижательный участок тренда принял более протяженный вид. Это будет зависеть от того, насколько будет плох для британца новостной фон. И самое главное – геополитический фон. У меня практически нет сомнений в том, что последнее снижение фунта лежит исключительно в плоскости украино-российского военного конфликта. А конфликт этот не завершен. Рынок не определился сегодня с торговой стратегией. Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 25 марта не изменился ни на пункт. В четверг и в пятницу курс инструмента не изменился ни на пункт. В эти дни было несколько отчетов в Британии и США, но они никакого интереса у рынка не вызвали. Можно даже предположить, что некоторая реакция рынка была, но инструмент двигался горизонтально в эти дни. Слабый отчет по розничной торговле в Великобритании, который вышел в пятницу утром, мог вызвать снижение спрос на британца, из-за чего тот упал на 50 пунктов. Но уже во второй половине дня спрос на британца начал расти, а потом опять падать. Самый главный вывод, который я могу сделать сейчас, - рынок успокоился после месячной паники, вызванной конфликтом между Украиной и Россией. Теперь лишь волновой анализ указывает на возможное продолжение падения британского фунта. А новостной фон при этом может некоторое время поддерживать именно горизонтальное движение. Для инструмента Фунт/Доллар также крайне важное значение имеет геополитический конфликт между Украиной и Россией. Макроэкономические последствия введенных санкций против России со стороны Великобритании или ЕС будут видны гораздо позже. Я не удивлюсь, если в ближайший год начнется передел рынка нефти, рынка газа и через несколько лет конъюнктура рынка изменится до неузнаваемости. В этом случае и потоки капитала будут перенаправлены. Все эти изменения отразятся на ВВП многих стран. Но в текущее время гораздо важнее то, когда конфликт между Украиной и Россией завершится, так как именно эти две страны обеспечивают многие другие страны мира продовольственным сырьем. В Европе уже заявили, что из-за срыва посевной кампании в Украине может начаться продовольственный кризис. Но еще важнее понимать сейчас, что военный конфликт не вырвется за пределы Украины, а исключить вероятность этого сейчас абсолютно нельзя. Ухудшаются отношения между Польшей и Россией, Америка продолжает оказывать давление и на РФ, и на Евросоюз, чтобы тот как можно быстрее отказался от российских нефти и газа, и лишь Венгрия с Германией и Австрией сопротивляются. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение волны E. Я продолжаю советовать продажи инструмента с целями, расположенными около отметки 1,2676, что соответствует 100,0% по Фибоначчи, по сигналам MACD «вниз», так как волна E еще не выглядит завершенной. Волну d в E я предлагаю считать завершенной до тех пор, пока инструмент не осуществит удачную попытку прорыва отметки 1,3273, что приравнивается к 61,8% по Фибоначчи. На старшем масштабе волна D выглядит завершенно, а вот весь нисходящий участок тренда – нет. Поэтому в ближайшие недели я ожидаю продолжения снижения инструмента с целями, находящимися значительно ниже лоу волны С. Волна E должна принять пяти волновой вид, поэтому я ожидаю увидеть котировки британца около 27 фигуры. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 26 марта. Геополитика занимает все информационное пространство, но рынок ждет.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар по-прежнему не меняется и выглядит убедительно. В данное время продолжается построение предполагаемой волны E, которая должна принять пяти волновой вид. Лоу предыдущей волны был пробит, таким образом построение понижательного участка тренда продолжается. Так как волна E уже приняла достаточно протяженный вид, то появляется сценарий, при котором в скором времени завершится построение этой волны. Однако пока что внутренняя волновая разметка волны E говорит о том, что сейчас завершена волна 4 и началось построение волны 5. Для того, чтобы получить подтверждение начала построения волны 5, нужно дождаться удачной попытки прорыва отметки 1,0948, что соответствует 161,8% по Фибоначчи. Заход ниже лоу волны b в 4 также будет подтверждение построения новой понижательной волны. В противном случае волна 4 в E еще может принять пяти волновой вид a-b-c-d-e. Альтернативные варианты волновой разметки я пока не рассматриваю, так как серьезных нарушений в текущей разметке нет. Рынок разделился на оптимистов и пессимистов, но и первые и вторые ждут. Инструмент Евро/Доллар в пятницу снизился на 10 базовых пунктов. Активность рынка к концу недели упала чуть не до нуля, что хорошо видно практически на всех графиках. Также исчезло и направление движения, теперь инструмент движется горизонтально. Отчасти это вызвано новостным фоном, которого было немного на этой неделе. При чем я имею ввиду и экономического, и геополитического. Что было интересного на этой неделе? Только отчет по инфляции в Великобритании, который никакого отношения к евро или доллару не имел. Выступление Джерома Пауэлла? Он сообщил только то, что рынок уже давно ожидал. Выступление Кристин Лагард – вообще ничего нового. Я бы сказал, что геополитических новостей было даже больше, но на них рынок реагирует довольно своеобразно. В случае с геополитикой все зависит от шока, в который ввергается рынок, когда получает ту или иную новость. Когда стало известно 24 февраля, что Россия вторглась в Украину, рынки обвалились и продолжали падать чуть ли не каждый следующий день. Но со временем ситуация нормализовалась и теперь потребуются очень сильные и важные новости, чтобы заставить рынок вновь паниковать. Такой новостью может быть деэскалация конфликта, расширение конфликта в географическом плане, вхождение в него других стран помимо России и Украины. И надо сказать, что кандидатов поучаствовать в этом конфликте немало. Уже недели две подряд СМИ пишут о том, что белорусские войска готовятся помочь российской армии. В то же время Польша наращивает на своей территории присутствие войск НАТО, создает отряды теробороны, увеличивает численность собственного войска. Джо Байден посетил вчера Польшу и натовские базы, где встретился с американскими военными и непрозрачно намекнул, что они могут сами попасть на Украину. Варшава настаивает на введении миротворческой миссии в Украину. Таким образом, конфликт легко может расшириться. В это же время Байден пообещал, что Америка заменит Европе весь российский газ гораздо раньше 2030 года. А ход Владимира Путина, который заявил, что теперь Европа будет платить за газ и нефть рублями, не сработал, так как в Брюсселе тут же заявили, что есть контракты на поставку, в которых четко прописаны валюты оплаты. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что в данное время продолжается построение волны E. Если так, то сейчас все еще хорошее время для продаж европейской валюты с целями, расположенными около отметки 1,0723, что соответствует 200,0% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вниз». Текущая волновая разметка все еще предполагает построение волны 5 в E. В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны D завершилось, а инструмент уже обновил свои лоу. Таким образом, сейчас строится пятая волна неимпульсного нисходящего участка тренда, которая может получиться столь же протяженной, как волна С. Если это предположение верно, то европейская валюта еще будет снижаться. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 21 – 25 марта по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов все еще может совершить мощный рывок вверх.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели попыталась продолжить виток восходящей коррекции. Но, как хорошо видно из иллюстрации выше, продолжить рост не удалось, и не удалось даже преодолеть критическую линию Киджун-сен. Поэтому в данное время о перспективах роста фунт стерлингов может только мечтать. В течение этой недели фунт показал несколько абсолютно нелогичных и незакономерных движений. Один отчет по инфляции вызвал сильное движение и во вторник, и в среду. Однако в итоге пара фунт/доллар все равно располагается ниже линии Киджун-сен. Мы считаем, что рост британской валюты может продолжиться с технической точки зрения. Если посмотреть на все витки восходящей коррекции за последний год, то хорошо видно, что каждый из них равнялся 70-90% от предшествующего ему витка нисходящего движения. Другими словами, все коррекции и откаты были очень глубокими. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б преодолевались практически в ходе каждого отката наверх за последние 14-15 месяцев. Таким образом, нечто подобное мы можем увидеть и в ближайшие недели. Однако, следует напомним, что за последний месяц появился на рынке новый фактор, который может нарушить текущую техническую картину. Это фактор геополитики. Фунт стерлингов в противостоянии с долларом все еще выглядит в два раза более резистентным, чем евровалюта. Однако, он также является рисковой валютой, в отличие от доллара, а то, как распинается в своей «антироссийской» риторике Борис Джонсон, может привести к серьезному конфликту между РФ и Великобританией. В общем, хоть «фундамент» и более благосклонен к фунту, чем к евро, все-таки и британская валюта может возобновить падение против доллара. Ориентиром остается линия Киджун-сен. Преодоление ее позволит фунту вырасти еще на 150-200 пунктов. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту показал новое усиление «медвежьего» настроения среди профессиональных трейдеров. Однако, в целом настроение у крупных игроков меняется слишком часто в последние месяцы, что отлично видно по двум индикаторам на иллюстрации выше: они постоянно меняют направление своего движения. На данный момент количество открытых контрактов на покупку меньше, чем количество контрактов на продажу на почти 37 тысяч. Хотя еще три недели назад их количество было практически одинаково. Таким образом, группа «Non-commercial» резко изменила свой настрой, но при это каких-либо среднесрочных выводов сделать сейчас все равно не получается. Во-первых, как уже было сказано, настроение крупных игроков меняется слишком часто, поэтому нельзя выявить никакой тенденции. Во-вторых, в данное время имеет значение не только спрос на фунт, который отображается в отчетах COT, но и спрос на доллар. В-третьих, геополитический фактор может оказывать неожиданное и внезапное влияние на движение пары фунт/доллар. Поэтому в данное время можно предположить новое среднесрочное падение британского фунта и без отчетов COT. Фунт может даже сначала вырасти на 200-300 пунктов в рамках очередного витка коррекции, а лишь после этого вновь устремиться вниз. На отчетной неделе некоммерческие трейдеры уменьшили свою нетто-позицию на 8 тысяч контрактов. Анализ фундаментальных событий. Фундаментальный фон в Великобритании на этой неделе был выражен только одним важным отчетом – по инфляции. Как мы уже говорили, этот отчет спровоцировал сильный рост британской валюты еще во вторник, то есть за сутки до своей публикации. А в среду, когда он наконец-то вышел, он спровоцировал обратную его сути реакцию трейдеров. В общем фунт стерлингов во вторник и среду продемонстрировал впечатляющие кульбиты. А в четверг и пятницу уже стоял на одном месте, потому что важная макроэкономическая информация закончилась, а участники рынка сейчас явно не готовы реагировать на данные по деловой активности или заявкам на пособия по безработице. Мы считаем, что и евро, и фунт на некоторое время могут взять паузу. Все же последний месяц в плане движений и волатильности был очень сильным. Возможно, так как в украино-российском конфликте спадает напряжение(но не прекращаются боевые действия), рынок будет готов неделю или две отдохнуть. Или же, по крайней мере, дождаться новых важных событий. Многое сейчас зависит от эскалации или деэскалации конфликта на Украине. Торговый план на неделю 28 марта – 1 апреля: 1) Пара фунт/доллар продолжает корректироваться, но пока что коррекция достаточно слабая. Сейчас ключевым уровнем для пары выступает 1,2829(50,0% по Фибоначчи), от преодоления или непреодоления которого и зависят дальнейшие долгосрочные перспективы фунта. Однако до него еще нужно добраться. Пока что пара нацелилась на критическую линию Киджун-сен, но за две недели не сумела ее отработать. Если она не будет преодолена, то возобновится падение британской валюты с обозначенной выше целью. 2) А вот перспективы восходящего движения существенно ухудшились и пока что нет ни одного основания для того, чтобы покупать фунт. Об этом говорит техника, так как даже в ходе последнего витка роста цене не удалось обновить свой предыдущий локальный пик. То есть это был просто сильный виток коррекции, после которого возобновилось основное движение. А уход котировок ниже предыдущего локального минимума указывает как раз на сохранение нисходящего тренда. Поэтому покупки сейчас не актуальны. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 21 – 25 марта по паре EUR/USD. Отчет COT. Неделя второстепенных отчетов и усиления риторики представителей

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели предприняла попытку возобновить нисходящее движение. Ранее мы уже говорили о том, что критическая линия на 24-часовом ТФ сейчас имеет большое значение для трейдеров. Если бы выше нее удалось закрепиться, тогда можно было бы рассчитывать на более серьезное укрепление европейской валюты. Но этого не произошло на этой неделе, поэтому все еще более высокими остаются шансы на новое падение европейской валюты. Мы считаем, что если текущий фундаментальный и геополитический фон будут оставаться такими же, какими они есть сейчас, то к концу года можно будет увидеть ценовой паритет между евро и долларом. Мы считаем фактор геополитики и фактор несоответствия между монетарными политиками ЕЦБ и ФРС двумя причинами, почему европейская валюта будет падать и дальше. ФРС на этой неделе ясно дала понять, что готова не просто повышать ставку на каждом следующем заседании в этом году, но и готова увеличивать темпы ужесточения монетарной политики. Об это напрямую заявил Джером Пауэлл. Один из наиболее известных «ястребов» Джеймс Буллард заявил, что считает ошибкой повышение ставки в марте только на 0,25%. В это же время Кристин Лагард еще заявила о том, что европейская экономика слишком слаба, не может гнаться за американской, а о повышении ставки и речи не может идти в 2022 году. Каким образом Евросоюз будет бороться с высокой инфляцией, непонятно. Этот разрыв между ставками будет приводить к тому, что в Америке будет расти доходность безопасных активов. В данное время это может быть не имеет значения из-за очень высокой инфляции, которая съедает практически любую доходность. Но вообще, когда ставки так сильно разняться, это обозначает, что экономические условия изменяются. То есть Евросоюз сейчас выглядит более выгодно для инвестиций и кредитования, но при этом менее выгодно для депозитов и облигаций. Анализ COT. В последние два месяца отчеты COT сигнализировали о таких изменениях в настроении трейдеров, которые абсолютно не соответствовали тому, что в реальности происходило на валютном рынке. Однако в последние две недели отчеты COT хотя бы немного начали совпадать с тем, что происходит на валютном рынке. Крупные игроки на прошлой отчетной неделе сильно сократили свою нетто-позицию, благодаря заседаниям ЕЦБ и ФРС, результаты которых были весьма красноречивыми. На этой неделе профессиональные трейдеры открыли 5 тысяч контрактов BUY и закрыли 38 контрактов SELL. То есть нетто-позиция увеличилась на 5 тысяч контрактов. Формально, «бычье» настроение, которое остается именно «бычьим», немного усилилось. Но посмотрите на графике движения пары на иллюстрации выше: евровалюта только и делает, что падает Таким образом, евро сейчас способен только на локальные коррекции технического характера. Фундаментальный и геополитический факторы имеют огромное влияние на рынок, поэтому мы не считаем, что сейчас у трейдеров есть основания для покупок евровалюты. Поэтому группа трейдеров «Non-commercial» может покупать евро, продавать евро, все равно с текущими «фундаментом» и «геополитикой» расти будет американский доллар. Так происходит из-за того, что отчет COT по евровалюте не учитывает изменения спроса на сам доллар. То есть резонно предположить, что спрос на валюту США растет более быстрыми темпами, чем спрос на валюту ЕС. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели, пожалуй, наиболее важными событиями стали выступления Кристин Лагард и Джерома Пауэлла. Несмотря на то, что ничего принципиально нового оба главы ЦБ не сообщили, они усилили и без того сильные настроения в отношении монетарной политики своего ЦБ. Помимо выступления этих функционеров выделить практически нечего. Все отчеты были абсолютно второстепенными. Индексы деловой активности в секторах услуг и производства Евросоюза и США оказались максимально нейтральными. Заказы на товары долгосрочного использования в США оказались хуже прогнозов. Индекс настроения потребителей от университета Мичиган оказался еще ниже, чем в прошлый раз. Однако на все эти события реакция была или минимальной или вообще отсутствовала. Волатильность пары евро/доллар резко снизилась на этой неделе, а само движение начало смещаться в сторону бокового. Рынку срочно нужна новая информация по военному конфликту в Восточной Европе. И желательно обнадеживающая. Торговый план на неделю 28 марта – 1 апреля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара скорректировалась к критической линии. И падение евровалюты уже могло возобновиться, так как практически все факторы говорят в пользу дальнейшего роста доллара, а не наоборот. А выше линии Киджун-сен не удалось закрепиться в любом случае. Поэтому падение евро может продолжиться с целями 1,0884 и 1,0661. Пока что продажи остаются наиболее актуальными. 2) Что касается покупок пары евро/доллар, то они сейчас не актуальны. Во-первых, нет ни одного технического сигнала или признака, что может начаться восходящий тренд. Во-вторых, «фундамент» и «макроэкономика» продолжают оказывать сильное давление на евро. В-третьих, «геополитика» может и дальше оказывать давление на трейдеров и инвесторов, которые по-прежнему считают, что в любой непонятной ситуации нужно покупать доллар. И даже если цена все же преодолеет критическую линию, это абсолютно не гарантирует ей дальнейший рост. За последние 8 месяцев цена несколько раз на 24-часовом ТФ не смогла преодолеть линию Сенкоу Спан Б. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. Новые высоты австралийца: на горизонте – отметка 0,7560

Австралийский доллар продолжает своё победоносное шествие: за 2,5 недели пара aud/usd выросла почти на 400 пунктов, достигнув отметки 0,7530, обновив тем самым многомесячный ценовой максимум. В последний раз оззи находился на этой высоте летом прошлого года, когда коронавирусный кризис в очередной раз пошёл на спад. Сегодня на повестке дня совершенно иные проблемы, уже геополитического характера. Тень возможного глобального конфликта следует за трейдерами, определяя их настрой и влияя на торговые решения. Любые «просветы» в этом контексте (даже временные) позволяют рисковым активам набирать обороты, за счёт снижения антирисковых настроений. Учитывая почти полный информационный вакуум, который образовался вокруг переговорного процесса между Россией и Украиной, фокус внимания рынка сместился на несколько иные фундаментальные факторы, также геополитического характера. Как известно, на этой неделе в Брюсселе состоялся внеочередной саммит НАТО, на котором, в частности, обсуждалось предложение Польши о введении на территорию Украины «миротворческого контингента Североатлантического Альянса». Москва отреагировала на это предложение соответствующим образом. После этого был отмечен рост антирисковых настроений на валютном рынке. В преддверии саммита безопасный доллар снова усилил свои позиции, а пара aud/usd приостановила свой рост, в ожидании развязки данного вопроса. И хотя к данной идее поляков многие эксперты изначально относились достаточно скептически, определённая интрига сохранялась. Сохранялось и напряжение, которое позволяло гринбеку держать свои позиции по всему рынку. Однако по итогам саммита Варшаву не поддержали в этом вопросе. Ключевые участники Альянса (в частности, США и Германия) фактически дали понять, что не согласуют подобный сценарий. Генеральный секретарь Йенс Столтенберг был более прямолинейным, заявив, что в Организации Североатлантического договора предложение Польши о размещении миротворческих сил на территории Украины «не нашло поддержки». На фоне этих высказываний доллар снова немного просел, а рисковые валюты смогли перейти в контрнаступление. Долларовые пары по-разному реагировали на изменившийся фундаментальный фон, однако основным бенефициаром ситуации стал австралиец. Стоит отметить, что австралийский доллар в паре с долларом, с одной стороны, находится в тени гринбека, но с другой стороны, имеет все основания для своего «самостоятельного плавания». Оззи получает поддержку как со стороны макроэкономических отчётов, так и со стороны Резервного банка Австралии, который в последнее время демонстрирует «ястребиный» настрой. Поэтому, как только американский доллар «даёт добро», австралиец рвётся в бой, обновляя всё новые ценовые горизонты. Напомню, что последние данные в сфере инфляции и рынка труда Австралии оказались на стороне оззи. Инфляция в 4 квартале прошлого года (более свежих цифр пока нет) выросла до 1,3%, удивив многих экспертов и аналитиков (большинство из них ожидали более скромный рост – до 0,9-1,0%). Порадовал инвесторов и австралийский рынок труда. Уровень безработицы в феврале остался на отметке 4,2%. Даже в преддверии пандемии, на протяжении многих месяцев, этот индикатор колебался в диапазоне 5,0%-5,4%. Другими словами, безработица в Австралии не только вернулась к докризисным значениям (причем значительно опережая сроки), но и обозначилась на многолетних минимумах. В последний раз уровень безработицы был на этой отметке в июле 2008 года. Примечательно, что риторика главы РБА Филиппа Лоу также постепенно меняется в сторону ужесточения. Ранее он уверял, что Центробанк не станет ужесточать монетарную политику, «пока фактическая инфляция устойчиво не обоснуется в целевом диапазоне 2-3%». Также он сетовал на слабый рост уровня заработных плат (относительно роста инфляции). Однако на протяжении последних недель он изменил своё мнение. И хотя Лоу до сих пор говорит о неустойчивом характере инфляционного роста, он всё же допускает вариант ужесточения монетарной политики уже в рамках текущего года. Все вышеперечисленные фундаментальные факторы толкают австралийский доллар вверх. Но только при одном условии – если американский доллар «позволяет» это сделать. Любой всплеск антирисковых настроений тянет пару aud/usd вниз, хотя южные откаты здесь можно рассматривать через призму временной коррекции. И тем не менее – гринбек вполне способен «одёрнуть» австралийца. Например, сегодня покупатели пары отошли от достигнутых максимумов и не смогли протестировать уровень сопротивления 0,7550. Оззи отступил, реагируя на комментарии главы делегации РФ на переговорах Владимира Мединского. Он заявил, что позиции России и Украины «сближаются по второстепенным вопросам, но по главным – топчутся на месте». Такой сигнал позволил безопасному доллару снова усилить свои позиции. На этом фоне медведи aud/usd отступили к основанию 75-й фигуры. И всё же, на мой взгляд, австралиец в среднесрочной перспективе сможет в очередной раз проявить характер – по крайней мере, в контексте тестирования ближайшего уровня сопротивления 0,7560 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на дневном графике). Ведь по словам Мединского, переговоры всё равно продолжаются – очередной раунд состоится в субботу. Поэтому трейдеры, вероятней всего, достаточно быстро «отыграют» последний фундаментальный фактор и снова перейдут в наступление, подбираясь к отметке 0,7560. Трендовые индикаторы также говорят в пользу лонгов: на таймфрейме D1 пара находится между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands, а также над всеми линиями индикатора Ichimoku, который сформировал бычий сигнал «Парад линий».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

JPMorgan советует продавать: западные аналитики о России и других развивающихся рынках

В пятницу аналитики JPMorgan обратились к торговцам Уолл-стрит, сделав упор на рекоммендации продавать или «недооценивать» суверенный долг развивающихся рынков в национальной валюте в связи с глобальными последствиями российско-украинского кризиса.JPMorgan советует продавать: западные аналитики о России и других развивающихся рынках По оценкам JPMorgan, активы с фиксированным доходом на развивающихся рынках потеряли 6-9% своей стоимости с тех пор, как месяц назад начался русско-украинский конфликт. Нервозность по поводу войны и ее влияния на мировые цены на энергоносители и продукты питания не проходят даром, добавляя общей ситуации негатива. Сейчас целый ряд ведущих центральных банков развивающихся стран сигнализируют о том, что процентные ставки должны расти быстрее, чем предполагалось ранее. И они растут. Однако это в свою очередь усиливает опасения по поводу почти неминуемой в этом случае стагфляции, когда высокая инфляция и повышение процентных ставок подрывают экономический рост с обеих сторон. «Месяц войны ускорил существующие тенденции и выявил уязвимые места», — говорится в заметке аналитиков JPMorgan, опубликованной в четверг. Аналитики также высказались по поводу других стран. Они отметили повышение ставок Федеральной резервной системой США и центральными банками развивающихся стран: JPMorgan в связи с этим заявил, что «имеет смысл воспользоваться недавним снижением» доходности государственных облигаций в национальной валюте по сравнению с казначейскими облигациями США, чтобы войти «ниже весовой» позиции в развивающихся странах. По мнению экспертов, основные страны-экспортеры металлов, такие как Южная Африка, Чили и Перу, все еще могут преуспеть, но активы с фиксированным доходом на развивающихся рынках в целом теперь столкнулись с более «стагфляционной» траекторией. То, что Москва назвала «специальной военной операцией» на Украине, также усугубило и без того медленное начало года для продажи суверенных облигаций развивающихся стран. Совокупный выпуск с начала года является одним из самых низких за всю историю, так что JPMorgan прогнозирует, что выпуск облигаций на рынках развивающихся стран теперь будет значительно ниже, чем в предыдущие годы, и составит всего 142 миллиарда долларов в 2022 году. «Эта среда, исключающая риск, также увеличила стоимость для тех стран, которые пытаются выпустить облигации в твердой валюте», — добавили аналитики банка. Некоторым странам, наиболее уязвимым к повышению цен на энергоносители и продукты питания, также приходится применять «кризисные» сценарии, что мешает росту потребления внутри этих стран, заставляя ограничивать импорт из развивающихся стран. Это было видно на этой неделе, когда Египет девальвировал свою валюту на 15%, обращаясь к Международному валютному фонду за дополнительной поддержкой. Шри-Ланка также преодолела давнее сопротивление помощи МВФ, а Тунис ведет переговоры. «В результате среднесрочные инвестиционные перспективы для этих стран выглядят более сложными», — сказал JPMorgan. Похоже, доллар и в этот раз выиграл от глобальной геополитической ситуации, но это не так хорошо с учетом роста импорта в торговом балансе США. Читать статьи автораМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Российская экономика на пути к серьезнейшей рецессии: стоит ли опираться на курс рубля и рост акций нацкомпаний?

По свежим экономическим данным российская экономика сокращается два года подряд впервые после краха, последовавшего за распадом СССР в 1991 году. Санкции, похоже, становятся гвоздем в гроб национальной экономики, которая испытывалась на прочность с начала пандемии. Российская экономика на пути к серьезнейшей рецессии: стоит ли опираться на курс рубля и рост акций нацкомпаний? «Спецоперация» в Украине идет уже второй месяц, и теперь постепенно становятся очевидными ужасные экономические последствия по мере ухода иностранных инвесторов из страны. Так, валовый внутренний продукт сократится на 9,6% в 2022 году и эксперты ожидают в среднем сокращения на 1,5% в 2023 году. Напомним, что до нападения на Украину в конце февраля экономика второй год подряд росла, несмотря на очевидные трудности, вызванные пандемией коронавируса. В другом резком пересмотре прогноза инфляция теперь прогнозируется в среднем на 20% в этом году, что будет самым быстрым приростом примерно за два последние десятилетия. Центральный банк при этом должен будет поддерживать свою ключевую процентную ставку на уровне 20% как минимум до конца второго квартала. Вторжение в Украину спровоцировало обвал рубля и привело к хаосу в глобальных цепочках поставок и ценах на товары, а также спровоцировало массовый уход компаний из страны. Чтобы подвергнуть Россию воздействию ответных мер, иностранные правительства ввели санкции в отношении торговли и финансов, заморозили резервы ее центрального банка и отключили многие из ее банков от глобальной системы обмена сообщениями SWIFT. В ответ Россия стремится изолировать свою экономику и рынки с помощью контроля над движением капитала, удвоения процентных ставок и других чрезвычайных мер, которые нанесут ущерб росту. Но сыграет ли ставка на минимизацию ущерба? Очевидная слабость Кремлевской экономики Отвесное падение рынков — один из тех редких и захватывающих моментов, которые открывают большие возможности для инвесторов – в тот самый момент, когда выход из позиции превращается в наводнение, когда распродажа становится катарсисом и закладывает основу для нового ралли. Помимо случаев, когда рынки рушатся из-за собственных противоречий, они также могут заставить важных игроков сдаться рыночным обстоятельствам — например, заставив министров финансов отказаться от валютной привязки или заставив центральные банки изменить свою денежно-кредитную политику. Именно эти события мы наблюдаем с начала действия санкций на Россию. Если вспомнить, рынки предсказывали 10 из последних шести рецессий. И в любом случае не стоит забывать, что некоторые подобные капитуляции со стороны правительств оказываются ложным дном или такой же ложной вершиной, засасывая последних проигравших, прежде чем рынок погрузится в катастрофу. Так, ралли летом 2007 года после того, как Федеральная резервная система согласилась облегчить кредитование, побудившее многих поверить в то, что кредитный кризис закончился, остается, пожалуй, лучшим примером того, как правительство может подставить подножку своей же экономике. Каковы же эти подножки? Переговоры о мире – эволюционный тупик Первая глобальная подножка торговцам средними и длинными позициями - это сообщения о том, что мирные переговоры между Россией и Украиной идут лучше, чем ожидалось, породили большие надежды, породив положительную динамику акций по всему миру перед заседанием FOMC и способствовали продолжающемуся падению цен на нефть. В качестве одного очень явного признака того, что инвесторы меньше обеспокоены войной, примечательно то, что в последние недели они получали прибыль от акций крупной интернет-платформы «FANG» и вкладывали деньги в оборонных подрядчиков — логичный ответ на начало войны. Акции оборонных предприятий резко развернулись на повышение. И это не смотря на позитивные сигналы о мирных переговорах. Общая идея переговоров заключается в том, что Украина примет «нейтральный» статус по образцу Швеции или Австрии, а Россия взамен воздержится. Если целью России является сопротивление расширению НАТО, этого может быть достаточно, а успех Швеции и Австрии может убедить Украину принять такой статус. Таковы аргументы официального Кремя, да и трейдеров,Ю играющих на мирном договоре. Те, кто выдвигает этот аргумент, также считают, что Путин в данный момент хочет выхода, потому что война идет не так, как он надеялся, хотя совсем не очевидно, что Россия в конечном итоге не победит. Но есть много «но», которые нужно обдумать на трезвую голову. С одной стороны, все может сложиться по такому сценарию, но ставка на неминуемое мирное соглашение требует большого оптимизма и способности читать мысли Владимира Путина. Однако куда более вероятным следует считать сценарий, что Россия не выпустит лакомый кусок из зубов, несмотря на все уверения в отсутствии интереса к украинским территориям. Цену словам Кремля мы знаем, а вот то, что любое отступление от стопроцентной победы в итоге может уронить авторитет Владимира Путина – это почти гарантировано. Поскольку внутренняя политическая риторика государства заключается в том, что россияне в этот раз борются против нацизма, мирный договор с нейтралитетом как-то не укладывается в общую политическую канву. А раз так, вероятнее всего, Россия пойдет до победного – это тот фактор, который плохо воспринимается на Западе, привыкшем к более взвешенным политическим решениям лидеров стран. Но и это не все. Российский импорт в отчаянии. Это подводит нас к другому критическому игроку, который, похоже, также сдался на милость рынка. Китайский импорт в Россию – а будет ли? Возможно, критично то, что среда, по-видимому, стала моментом, когда Китай сдался рыночной ситуации. Чем дальше от материкового Китая, тем глубже была распродажа и тем сильнее отскок: китайские ADR, котирующиеся в США, опережают китайские акции, котирующиеся в Гонконге, которые, в свою очередь, испытали больший отскок, чем акции материкового Китая в CSI 300 Вот уже год, как официальная позиция КНР опирается на приведение внутренней экономики в порядок – само по себе мудрое решение, если не брать в расчет перегибы. Это означает жесткие финансовые условия и готовность мириться с падением фондового рынка. Но есть пределы, и после обвала китайских акций по всему миру кажется, что предел достигнут. Ранее Китай занимал правдоподобную позицию, что его не волнует интерес западных инвесторов. Несмотря на насмешки, мешками сыпящиеся с экранов китайских ТВ в сторону американцев, КНР нужен капитал, и ей не нужен крах оптового рынка. Итак, в среду стало известно, что китайская политика отныне будет благоприятствовать рынку. Шквал заверений, исходящих от высшего комитета страны по финансовой политике в среду, выходит за рамки стандартной официальной реакции на рынок в свободном падении -они означают значительное изменение самого направления. И после более чем 18 месяцев реализации программы, в которой политические цели Коммунистической партии ставились выше интересов инвесторов, риторика Си резко изменилась. Теперь страна победившего коммунизма поддерживает зарубежный листинг, нравственное «исправление» компаний интернет-платформ скоро будет свернуто, а регулирование отныне будет прозрачным и предсказуемым. С другой стороны, рушащийся сектор недвижимости получит поддержку, политика будет ориентирована на рынок и направлена на обеспечение стабильности. Это похоже на классический момент, когда рынки заставляют страну — даже вторую по величине экономику на планете — развернуться. И да, это похоже на капитуляцию. Если мы посмотрим на ежедневные изменения в индексе BNY Mellon China ADR с момента его создания 20 лет назад, мы увидим, что движение в среду потрясло сами основы китайских торгов. Важно понимать, что это касается не только Китая и даже не только финасовый рынок в целом. Китайские вещи более или менее автоматически имеют значение для всех в наши дни. Особенно примечательно, что жестокая распродажа китайских технологических компаний в этом году почти точно соответствовала распродаже акций американских технологических компаний. В последний месяц последствия распространились дальше: доходность по китайским облигациям упала из-за признаков «голубиной» политики правительства, в то время как доходность по американским облигациям, как мы видели, резко возросла. Спрэд доходности двухлетних облигаций США и Китая является самым низким с конца 2018 года и исторически низким. Все это закономерно должно привести к ослаблению юаня, и очевидно, этого следует ожидать. Юань — валюта, которой жестко управляют, но в наши дни он следует по крайней мере некоторым правилам плавающего обменного курса и не может удержаться в стороне от общего влияния рыночных правил. Это может иметь большое значение, потому что сильный юань препятствует росту Китая, а также способствует инфляции в США, повышая цены на китайский импорт. Но это также означает, что Китай будет стремиться удержать равновесие между отношениями с Россией и с Западом, пытаясь торговать на обе стороны. Есть еще хорошие новости. Власти Китая на протяжении многих лет продемонстрировали, что они способны двигать фондовые рынки, но только с помощью топорно политики. За последние 20 лет произошла череда крахов, за которыми следовали другие кризисы. Некоторые эксперты уже прямо заявляют, что капитуляция Китая перед рынками предвещает обвал акций. Это тоже может оказаться ложной вершиной, но поворот Си, вероятно, был самым важным за всю неделю переговоров между сверхдержавами. Рубль – это не все Собственно, каждый институциональный трейдер на зубок знает, что фондовый или валютный рынок — это далеко не вся экономика, и это правда. Курс рубля сейчас укрепляется благодаря беспрецедентным решениям Нацбанка России. Растут также акции оборонных и нефтегазовых компаний. Но что кроется за этим ростом? Российская промышленность по-прежнему остается завязанной на импорт. Он, набивший всем оскомину в последние недели, и такой нежеланный для правительства теперь, имеет огромный удельный вес в компонентах производства почти во всех секторах рынка – от производства белой туалетной и офисной бумаги, в которой используются иностранные отбеливатели, до печати банкнот российской валюты на швейцарских станках швейцарскими же красками. Через пару месяцев по мере истощения запасов на складах, предприятия начнут массовую остановку. Можно надеяться на поставку через третьи руки – Турцию и Китай. Но как мы сегодня увидели, обе страны остаются экономически нейтральными, а значит, путь к иностранным составляющим будет более трудным. Высокие цены за перепродажу через десятые руки, сложности с доставкой, негласность всей этой возни в целом будут постепенно расширять бреши в бесперебойном обеспечении российских предприятий. Да, наверняка со временем производство недостающих компонентов наладится. Но во-первых, это будет уже ставшее традиционным русское качество, во-вторых, это займет годы ударного национального труда «на благо родины», и в главных, похоже, что Кремлю по-прежнему не до «мелких экономических проблем». Несмотря на явный курс на изоляцию экономики, провозглашенную в момент первых предложений по национализации «брошенных» иностранных заводов, Москва не торопится решать проблемы производителей, сосредоточившись на нефтегазовых контрактах, хотя с переходом на оплату в рублях не все так просто. И это самая плохая новость для инвесторов, которые сейчас решили закупиться акциями Магнита и Сбербанка. Да, шорты по этим позициям имеют смысл, и даже очень. Но перспективы капитальных вложений на будущее выглядят не удручающими, а просто даже опасными с точки зрения прав на владение и распоряжение собственными активами. И вряд ли российские крупные акционеры в этом смысле слепее западных, и кинутся поддерживать нацэкономику с неясными перспективами для себя. И может быть, для Запада даже хорошо, что Москва так цепляется за отгрузку нефти и газа. Ведь это означает, что здесь есть двухсторонний интерес, а значит, и точки соприкосновения... Но что насчет россиян? Деньги от продажи сырья позволят удержать штаны, не скатившись в гуманитарную катастрофу. Но это все. А значит, россиянам остается лишь ударный труд, прозябание и отечественные товары спорного качества в дефицитном режиме. В этих условиях курс рубля перестает быть определяющим – как это и было в Советском Союзе.Читать статьи автора, в том числе:Ничего нового: правительство РФ оставило свои компании на произвол судьбыГаз за рубли: Кремль требует оплаты за СПГ в своей национальной валютеМосковская биржа открывает фондовый сегмент торговлиGoldman Sachs предупреждает о глобальной коррекции в азиатском регионеРоссия не оправдала надежд ЕС по быстрому завершению конфликта в Украине, теперь Германия готова включить обратный ходМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: доллар крепко сидит на троне и потерю короны пока воспринимает как шутку, а евро пляшет под чужую дудку

К завершению рабочей недели гринбек несколько ослабил хватку. Долларовые «быки», похоже, решили взять паузу после недавних покупок. Индекс USD, который вчера в очередной раз натолкнулся на барьер в области 99,00, сегодня перешел на отрицательную территорию, тестируя поддержку на 98,50. Трейдеры немного «отпустили» ситуацию вокруг конфликта на Украине и сфокусировали свое внимание на более рисковых активах, таких как евро. На этом фоне пара EUR/USD несколько стабилизировалась. Явный прорыв вверх недельного симметричного треугольника вселит надежду в покупателей пары, однако предыдущая линия поддержки от 07 марта, близкая к 1,1075, бросает вызов восходящему импульсу. Между тем откатные движения остаются неуловимыми за пределами заявленной линии поддержки треугольника, около 1,0960. По словам специалистов JMP Securities, очень многое произошло за короткий промежуток времени, и участники рынка пытаются разобраться в этих событиях. Очевидно, что «европеец» все еще испытывает трудности с ростом, тогда как его визави – защитная американская валюта – удерживается на плаву за счет геополитического фона, который по-прежнему оставляет желать лучшего. С момента начала российско-украинского конфликта доллар США подорожал более чем на 2% по отношению к своим основным конкурентам. «Гринбек по-прежнему силен и, вероятно, укрепится, если напряженность продолжит расти», – полагают в Mobius Capital Partners.При этом некоторые эксперты указывают на то, что попытки Вашингтона использовать доллар в качестве оружия угрожают его господству на международной арене, подрывают доверие к USD как основной резервной валюте и ускоряют переход к альтернативам.Криптовалюты получают шанс Месяц, прошедший с начала крупнейшей геополитической катастрофы на территории Европы, резко изменил отношение ко многим вещам, говорит CEO BlackRock Ларри Финк. Он полагает, что военные действия в Украине и санкции Запада против России повысят популярность криптовалют. Сейчас подавляющее большинство стран мира используют доллар США для международных финансовых транзакций. Однако события в Украине заставят их оценить зависимость своих экономик и финансовых потоков от иностранных валют, отмечает Л. Финк. «Консолидированная позиция G7, Евросоюза и Соединенных Штатов по санкциям в отношении России, заставила страны задуматься про альтернативные источники расчетов и перевода средств. Угроза отключения от SWIFT показывает ненадежность любых частных решений, а вторичность санкций, лишает смысла создания платежных платформ в межгосударственных союзах», – сказал он. Возможность продажи газа и нефти так называемым «дружественным» странам за биткоины, кроме национальных валют, допустил в четверг председатель комитета Госдумы РФ по энергетике Павел Завальный. «Мы давно предлагаем Китаю и Турции перейти на расчеты в нацвалютах. Набор валют может быть разным. Если будут биткоины, будем в биткоинах торговать», – заявил депутат. Юань выходит из тени Усилия властей Поднебесной по интернационализации национальной валюты привлекают все больше внимания. Ранее в этом месяце на слушаниях в Банковском комитете Сената глава ФРС Джером Пауэлл сообщил, что конфликт в Украине может ускорить усилия Пекина по разработке альтернатив той международной платежной инфраструктуре, в которой доминирует доллар. Стратеги The Goldman Sachs прогнозируют, что юань обойдет к 2030 году иену и фунт, став третьей по величине резервной валютой в мире, а специалисты Morgan Stanley полагают, что на долю китайской валюты будет приходиться до 10% мировых валютных активов в ближайшее десятилетие. Хотя юань может и не превзойти доллар, он способен стать другим резервным активом, который со временем будет работать бок о бок с USD, считают в Invesco.После появления сообщений о том, что Саудовская Аравия рассматривает возможность использования юаня для расчетов по нефтяным сделкам с Китаем, некоторые эксперты заговорили об ослаблении гегемонии гринбека на мировом сырьевом рынке. «Это будет настоящий взрыв. Поэтому такие предсказания в западных СМИ больше похожи на заранее подготовленные сигнальные тесты», – считает Чжан Юйгуй из Шанхайского университета. По его словам, цикл валюты страны, выступающей в качестве доминирующей международной валюты, обычно составляет около 100 лет. «Если эта точка зрения верна, то с момента создания Бреттон-Вудской системы в 1944 году для гегемонистского дивидендного цикла доллара до его падения осталось совсем немного», – сказал Ч. Юйгуй. Он полагает, что в середине XXI века Соединенные Штаты утратят статус самой важной экономики мира, в результате чего появятся новые центры валютного господства. Нефтедолларовая система либо поменяет структуру, либо будет частично заменена, заключил специалист. На данный момент юань все еще кажется второстепенным на финансовых рынках, отмечают стратеги PineBridge Investments. «У Китая есть экономическая мощь, которая соответствует старой гегемонистской мощи США, однако ему еще предстоит построить инфраструктуру, чтобы стать финансовым центром», – сообщили они. Эту точку зрения разделяют аналитики Standard Bank. «Проблема в случае с Поднебесной заключается в том, что тот самый контроль за капиталом, который помогает оградить валюту и финансовую систему от капризов политики ФРС и волатильности доллара, не позволяет юаню стать серьезным соперником доллара», – заявили они. Что касается других альтернатив, они также имеют недостатки. В частности, криптовалюты, свободные от фиатных оков, слишком новы и нестабильны, чтобы претендовать на глобальный статус.Таким образом, доллар США остается мировой валютой во всех отношениях, поскольку найти достойную ему замену – легче сказать, чем сделать. «Мы не на том этапе, когда доллару можно бросить вызов», – полагают в Brandywine. Согласно данным Банка международных расчетов, почти 90% сделок на мировом валютном рынке проходят с участием USD. На американскую валюту также приходится около 60% валютных резервов всех центральных банков мира. Евро является наиболее широко используемой валютой в резервах после доллара США, но его репутация по-прежнему страдает из-затого, что его почти «похоронили» во время долгового кризиса еврозоны. В пятницу гринбек коррекционно снижается по отношению к «европейцу» после продолжительного роста. В течение недели доллар подорожал к единой валюте на 0,4%. Инвесторы отыгрывали готовность ФРС действовать агрессивнее в случае необходимости и повышать ставку более чем на 25 базисных пунктов. В понедельник председатель американского ЦБ Джером Пауэлл заявил, что регулятор должен действовать оперативно, чтобы снизить инфляцию, и что при необходимости он может повысить процентные ставки больше, чем обычно. Затем последовал «парад» членов FOMC, которые вышли к трибуне, чтобы повторить призыв их шефа к незамедлительным и при необходимости агрессивным действиям по снижению уровня инфляции, в три раза превышающего целевой уровень в 2%.Один из последних выступил президент ФРБ Чикаго Чарльз Эванс, который подтвердил свое намерение поддержать повышение ставки на 0,5% в мае, хотя и с оговоркой о необходимости соблюдать осторожность. По его словам, такими темпами регулятор дойдет до нейтрального уровня ставок к марту следующего года. На текущий момент вероятность повышения ставки на 50 базисных пунктов на следующем заседании ФРС составляет уже 77% и, похоже, продолжит расти, оказывая поддержку доллару. Между тем выступившие на этой неделе представители ЕЦБ во главе с Кристин Лагард мало что сделали, чтобы поддержать евро. Член Управляющего совета ЕБЦ Фрэнк Элдерсон заявил в четверг, что последний анализ подтверждает, что нынешние обстоятельства представляют собой новые препятствия для роста экономики в еврозоне. «Перспективы, которые преобладали до вступления российских войск в Украину, были довольно благоприятными. Наша приверженность среднесрочной ценовой стабильности непоколебима. Мы готовы скорректировать наши инструменты», – сообщил он. Другой член правления ЕЦБ Изабель Шнабель заявила, что регулятор рассмотрит вопрос о продлении программы печатания денег после этого лета, если экономика еврозоны впадет в глубокую рецессию из-за конфликта в Украине. «Центральный банк оставил дверь открытой на случай, если события изменятся к худшему для еврозоны, которая сильно зависит от российского газа и другого сырья. Если мы сейчас впадем в глубокую рецессию из-за украинского кризиса, нам придется переосмыслить это. В противном случае мы прекратим покупки облигаций в третьем квартале, и как только мы это сделаем, мы сможем повысить ставки в любое время в зависимости от того, как будет развиваться инфляция», – сказала она. Помимо действий ведущих Центробанков, в фокусе внимания на этой неделе оставались события на геополитическом фронте. В среду глава Белого дома Джо Байден прибыл в Европу, чтобы укрепить «невероятное единство», которые было выстроено с тамошними партнерами, чтобы проконсультироваться относительно следующих шагов, информировал советник американского президента по нацбезопасности Джейк Салливан. По его словам, в ходе намеченных мероприятий предполагалось обсудить оказание военной помощи Украине, а также санкционное давление на Россию. Хотя официально заявленные мероприятия направлены на дальнейшую консолидацию стран Запада, очевидно, что Соединенные Штаты используют их для упрочения собственного положения в окружающем мире и навязывания американской повестки. «Учитывая, близость Старого Света к Украине в буквальном географическом смысле, а также последствия санкций, много денег утекает из Европы и направляются они в США», – отметили аналитики Quant Insight. «Если мы получим еще один пакет санкций, то люди говорят, что удар по Западу непропорционально обрушится на Европу», – добавили они. Гринбек приближается к концу недели на более низких позициях. Однако сохраняющийся риск ухудшения рыночного настроя в связи с геополитикой и угроза роста цен на сырьевые товары по-прежнему оправдывают более сильный доллар и более слабые европейские валюты, считают экономисты ING. «Россия, похоже, полна решимости использовать неожиданный спектр инструментов для противодействия западным санкциям. Все это продолжает сигнализировать о значительных повышательных рисках для цен на сырьевые товары и понижательных – для тяги к риску. Мы также считаем, что рынок, который приближается к тому, чтобы заложить в цены повышение ставки ФРС на 100 б.п. на следующих двух заседаниях FOMC, может благоприятствовать доллару. Таким образом, инвесторы могут найти текущие уровни относительно привлекательными для восстановления некоторых "лонгов" по USD, в основном против европейских валют», – отметили они. Пара EUR/USD воспользовалась некоторым ослаблением гринбека, чтобы в пятницу подняться выше 1,1000, хотя она никак не может нащупать достаточную «бычью» поддержку, чтобы продлить рост до 1,1100. «Сочетание сохраняющихся рисков, связанных с конфликтом между Киевом и Москвой, высоких цен на энергоносители и дивергенции в политике ФРС и ЕЦБ по-прежнему сулит паре EUR/USD скорее ослабление, нежели чем рост. Мы продолжаем ожидать падения котировок до 1,0800–1,0900 в ближайшие недели», – сказали они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Ничего нового: правительство РФ оставило свои компании на произвол судьбы

Громогласные заявления российского правительства о поддержке курса потрепанных акций местных компаний так и остались заявлением: открывшиеся торги на Мосбирже подтвердили опасения акционеров о том, что национальные производители останутся без господдержки.Ничего нового: правительство РФ оставило свои компании на произвол судьбы Как стало понятно по результатам фондовых торгов Мосбиржи первого дня после закрытия, Россия воздержится от использования своего суверенного фонда для поддержки акций страны в ограниченной торговле. Движение в фондовом секторе возобновилось лишь на этой неделе – спустя три недели рекордно продолжительного закрытия. Известно, что ранее в этом месяце правительство объявило о планах использовать до 10 миллиардов долларов из Фонда национального благосостояния на покупку потрепанных местных акций. Национальные производители получили обещания сразу после того, как широкие международные санкции в связи с решением президента Владимира Путина вторгнуться в Украину закрыли национальные рынки, и Мосбиржа закрыла торги в секторе. Тем не менее, судя по курсу компаний, допущенных к торгам в первый рабочий день, министерство финансов на этой неделе не использовало средства фонда благосостояния для поддержки акций. По данным Московской биржи, доля индивидуальных инвесторов в объеме торгов в четверг составила 58%, в них приняли участие 567 000 розничных трейдеров и 121 профессиональный участник. Так, акции Аэрофлота пикировали отвесно вниз всю сессию, показав наибольшее падение среди компаний, которое составило 16,44%. И это несмотря на то, что это отраслевое предприятие, деятельность которого стратегически важна для страны. Падали также акции ВТБ, Северстали, ММК, Транснефти. В то же время Газпром, Татнефть росли на фоне роста спроса на нефть. Магнит и Ростелеком показали прирост благодаря пользовательскому ажиотажу. Сбербанк остается крупным государственным банком, и внутри страны имеет огромный кус рынка, так что его акции также стали интересным приобретением. В четверг торги местными акциями Московской биржи возобновились только для 33 акций после месячного закрытия, которое стало самым продолжительным в современной истории России. Регулятор рынка запретил иностранцам выходить из местных акций и запретил короткие продажи, чтобы помочь стабилизировать рынок. Базовый индекс упал на 33% в первый день вторжения в Украину, а через несколько дней торги были приостановлены. Индекс Московской биржи в России в пятницу снизился на 3,7%, почти сведя на нет рост четверга, поскольку акции ПАО "Газпром" рухнули отвесно вниз после того, как США и Европейский союз достигли соглашения о снижении зависимости от России в поставках сжиженного природного газа. По словам представителя биржи, пожелавшего остаться неназванным, правительство все еще может вмешаться, но нет установленных сроков, и сейчас в этом нет необходимости. Однако куда более вероятным представляется вариант, при котором предприятия останутся совсем без господдержки, по крайней мере, пока продолжается военный конфликт на территории Украины. Во-первых, Фонд национального благосостояния выглядит потрепанным недавними скандалами вокруг него. Вполне вероятно, что сейчас в нем не так много наличных денег, свободных от обязательств, которые можно было бы перенаправить на поддержку отечественного производителя. С другой стороны, рецессия нависла черной тучей над российской экономикой. Девальвация рубля, ускоренная вбросом в оборот дополнительных 2 трлн рублей, инфляция цен и санкционное давление ухудшают и без того неяркий прогноз по ВВП. Участники первых фондовых торгов за три недели делятся своими впечатлениями друг с другом о том, что возникает стойкое ощущение, что акционеры, собственно, уже и не акционеры в полном смысле этого слова. Так как ограниченный доступ к торговым инструментам и даже к своим кабинетам на Мосбирже многое поставил под вопрос. Между тем правительство словно забыло, что помимо продаж нефти и газа на внешний рынок остается открытым вопрос производства товаров на внутренний рынок. Но, видимо, финансироваться он будет по остаточному принципу. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Нефть теряет в стоимости, но это ненадолго

Нефть дешевеет в пятницу, но неделю завершает в плюсе. Майские фьючерсы на эталонную марку Brent к моменту подготовки материала снизились в цене на 2,42%, до отметки $116,15 за баррель. Майские фьючерсы на нефть WTI к этому времени упали в цене на 2,55%, до $110,13 за баррель.Несмотря на очевидные сегодняшние потери, нефть марки Brent по итогам недели продемонстрировала рост на целых 10%, а техасская – на 7%.Котировки черного золота пребывают в огромной зависимости от геополитического фактора и новостей о запасах сырья в Соединенных Штатах. На сегодняшний день просвета в ситуации на Украине не видно. Военная операция на ее территории продолжается, а санкции в отношении основного поставщика энергоресурсов, России, усиливаются. Масла в огонь подлила очередная неожиданная новость. Оказывается, теперь невозможен экспорт на мировой рынок 1 млн баррелей нефти в сутки из морского терминала под Новороссийском. Официальная причина прекращения прокачки – это поломка оборудования в Каспийском трубопроводном консорциуме. По оценкам экспертов, больше всего от прекращения этих отгрузок пострадают именно южные страны Европы и Соединенные Штаты. По признанию главы компании Николая Горбаня, из-за этого казуса отныне отгрузка нефти в Европу снизится втрое, а в худшем случае – совсем остановится. Усиливают кризис предложения новости о том, что запасы черного золота в США также постепенно истощаются. Так, данные по коммерческим запасам нефти в США за прошлую неделю неожиданно для всех продемонстрировали снижение на 2,51 млн баррелей. Прекращение поставок огромного количества баррелей нефти из Новороссийска вкупе со снижением запасов данного сырья в США не только отразятся на кошельках обывателей из США и Европы, но и рискуют сформировать дивные взлеты котировок черного золота в ближайшее время.Что касается пятничного снижения стоимости нефти, то вызвано оно главным образом тем, что некоторые страны Евросоюза не пошли на поводу у нового тренда бойкотировать российскую нефть, а намерены и в дальнейшем ее закупать. Ввиду того что вероятность запрета ЕС на российскую нефть остается низкой, мировой рынок ощутил сегодня некоторый оптимизм, что и повлияло на снижение котировок черного золота. К слову сказать, страны Азии в этой ситуации чувствуют себя вполне неплохо, ведь Россия предложила им большой дисконт в нефтяных ценах – от $30 к общемировым. Так, индийские государственные нефтеперерабатывающие заводы уже объявили ряд тендеров на покупку флагманской российской нефти марки Urals. Индия с удовольствием покупает и дальневосточную российскую нефть Sokol, которая отгружается из морского порта Де-Кастри, что на берегу залива Чихачева Японского моря.Китайские государственные переработчики также не собираются поддерживать новомодную идею отказа от российских ресурсов, а наоборот, активно ведут переговоры, рассматривая покупку сорта нефти Urals с поставками на июнь. По утверждениям агентства Reuters, покупают российское сырье и независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая, на долю которых приходится четверть перерабатывающих мощностей КНР. Именно эти предприятия закупили российскую нефть ESPO, отгрузка которой происходит в восточном российском танкерном порту Козьмино, что на берегу залива Находка Японского моря. Нефтепровод ESPO тянется от Восточной Сибири до Тихого океана. Он был создан именно с целью транспортировки нефти на азиатско-тихоокеанские рынки Японии, Китая и Кореи.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Евро переживет смутные времена

Доллар на этой неделе раскупался под звон ястребиных комментариев ФРС. Доходность подбиралась к самым высоким уровням за последние три года, что также оказывало поддержку американской валюте. По занавес недели гринбек проявлял небольшую слабость, которая больше похожа на «минутную», нежели на направленное снижение. Тем не менее отметка 99,00 по индексу доллара пока не поддается. На этой неделе этот уровень выступает неким крепким орешком. Бычья позиция по доллару по прежнему остается в силе. Однако при дальнейшем развитии коррекционного движения вниз котировка может просесть к недельному минимуму в районе 97,70 в ближайшей перспективе. Евро остается заложником мягкой монетарной политики ЕЦБ, который пока не в силах ответить на разрастающуюся инфляцию повышением ставки. При ужесточении политики могут усилиться стагфляционные риски для экономики. Если учесть, что ФРС в ближайшие два заседания суммарно поднимет ставку на беспрецедентные 100 б.п., то у пары EUR/USD вообще нет никаких шансов на восстановление. Риски смешаются вниз. Сейчас похоже что котировка завершает коррекцию после отскока от отметки 1,0800 и подходит к удобному уровню для открытия коротких позиций. Европейская экономика хандрит, деловая уверенность падает в странах блока на фоне российско-украинского конфликта. Индикатор делового климата Ifo Германии просел до 14-месячного минимума в марте. Крупным риском для экономики еврозоны остаются торговая напряженность и ответные санкции России. Именно возникший перекос в торговых отношениях ЕС-РФ и РФ-США обуславливает слабые позиции европейских валют и японской иены по отношению к доллару. Это значит, при деэскалации американская валюта перейдет в оборону. В пятницу евро немного оживился после новостей об энергетической сделке между США и ЕС. Попытка закрепиться выше отметки 1,1000 видна, но покупателям будет непросто выйти на траекторию роста. Пятницу пара EUR/USD может быть завершит в плюсе, но в дальнейшем любой рост столкнется с сильным сопротивлением на уровне 1,1045. Поддержка расположена – на 1,0985, за которым следует 1,0965. В конце недели трейдеры отыгрывают энергетические новости. Америка и Европа заключили сделку по поставкам газа. Штаты согласились увеличить поставки, чтобы помочь ЕС уйти от импорта российского газа. В рамках этого года будет поставлено не менее 15 млрд кубометров с ожидаемым увеличением в будущем. К 2030 году планируется расширить поставки СПГ до 50 млрд кубометров, сказано в информационном бюллетене Белого дома. Объемы значительные, но этого недостаточно, чтобы заменить российский газ. Здесь поставки обычно превышают 100 млрд кубометров в год. Что касается реакции ЕС на требование Кремля рассчитываться за газ в рублях, то ее пока нет.По мере того как российско-украинские проблемы начнут терять свою значимость, фокус, вероятно, вернется к дифференциалам доходности, что должно указывать на дальнейшее снижение пары, пишут экономисты. Так, в OCBC Bank прогнозируют дальнейшее снижение евро. В качестве медвежьих уровней выступают 1,0950 и 1,0900.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин и рынок криптовалют на пороге бычьего ралли: где находится потенциал для движения цены?

За последний месяц произошло множество событий, прямо влияющих на инвестиционную среду. Спустя несколько недель адаптации к наступившему геополитическому кризису, стало понятно, что криптовалюты нашли поддержку как среди розничных инвесторов, так и институциональных. Важно отметить, что речь идет не только о Биткоине, но и в целом рынке криптовалют. Только за последние сутки рыночная капитализация крипторынка выросла на 3% и впервые с начала кризиса перешагнула отметку в $2 триллиона.Продолжаю тему общей капитализации цифровых активов, нужно отметить бычий пробой фигуры "треугольника", которая образовалась на дневном таймфрейме. Технические индикаторы приближаются к зоне перекупленности, что говорит об активизации покупателей и сохранении восходящего импульса цены. Потенциал для движения цены находится в районе $2,4 триллиона. Главной задачей цены является закрепление выше отметки $2 триллиона, которая является важным психологическим уровнем.Если посмотреть на графики Биткоина, то можно увидеть схожую техническую картину. Лишь с тем отличием, что на графиках первой криптовалюты восходящее движение только зарождается. Технические индикаторы также находятся в бычьей зоне и приближаются к отметке перекупленности. Единственное отличие Bitcoin заключается в пассивности крупного капитала. Актив замедлил рост при приближении к ключевой зоне сопротивления на отметке $45,6k. С технической точки зрения пробой уровня $2 триллиона спойлерит локальный бычий рынок Биткоина.Ончейн-активность в сети криптовалюты остается на среднем уровне. Число уникальных адресов в районе 900 тысяч. В повышенном интересе к криптовалюте по-прежнему ключевую роль играет запуск процесса по регулированию рынка цифровых активов, а также возросший спрос институциональных инвесторов из-за ужесточения ликвидности вследствие политики ФРС.Другими словами, есть все основания полагать, что Биткоин приблизился к первому этапу восстановления и, возможно, локальному бычьему рынку. При этом есть все основания полагать, что восходящий тренд будет касаться всего рынка, а не только первой криптовалюты. На это намекает доля доминирования Биткоина. Метрика с 9 марта находится в рамках локального нисходящего тренда. Показатель нащупал зону поддержки на отметке 42%, но с учетом широты рынка и снижения инвестиционных потоков есть вероятность падения более "справедливого" распределения ликвидности.С другой стороны, популярность Биткоина также обоснована дефляционной составляющей. Политика ФРС в отношении доллара США будет ужесточаться, а потому криптовалюта становится важным плацдармом для инвестиционного благополучия и дальнейшего приумножения капитала. Это касается и Ethereum, который за 7 месяцев достиг сопоставимого уровня дефляции. За этот период было сожжено более 2,3 миллиона монет ETH. Главный альткоин уверенно пробил треугольник и восстановился выше $3k. Следующей целью актива станет область $3,5k-$3,6k. Технические индикаторы вторят Биткоину и находятся вблизи зоны перекупленности. Очевидно, что в условиях ужесточения монетарной политики, формирования законодательной базы и масштабного экономического передела криптовалюты нашли свое место. И похоже, что когда все закончится, оно будет одним из ключевых в мировой финансовой системе.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin остается на «историческом бычьем рынке»: два аргумента в пользу обновления исторического максимума

С конца февраля общее количество крупных биткойн-адресов, содержащих от 1000 до 10 000 BTC, значительно выросло.За месяц общее количество крупных биткоин-адресов подскочило более чем на 8,3%. По данным Santiment, на 2203 адресах в настоящее время хранится не менее 1000 BTC, что является самым высоким показателем за 12 месяцев.В отчете аналитической компании сказано:«Количество биткойн-адресов, содержащих от 1 до 10 тысяч BTC, подскочило на 8,3% с тех пор, как российско-украинская война стала официальной. 2203 адреса находятся на годовом максимуме. И этот уровень, и уровень от 100 до 1 тыс. BTC исторически предвещали движение цен».Накопление монет - подготовка перед импульсом Увеличение средств на крупных биткоин-адресах не является новой тенденцией для рынка. Во время предыдущих рыночных коррекций 2017 и 2020 годов биткоин-киты накапливали цифровые активы в больших объемах. За первые 7 месяцев 2021 года долгосрочные быки по BTC добавили в свои активы почти 2 миллиона монет.Помимо биткоинов, долгосрочные держатели других цифровых активов увеличивают свой крипто-портфель за счет крупных накоплений. Согласно последним данным Santiment, на 336 адресах XRP хранится не менее 10 миллионов монет. На фоне скачка накопления китов общее количество крупных криптотранзакций также выросло за последние несколько дней.Биткоин остается на «историческом бычьем рынке»Стоит отметить, что известный в криптовалютных кругах трейдер Брандт, который точно предсказал обвал биткоина в 2018 году, заявил, что BTC на самом деле находится на «историческом бычьем рынке».В новом интервью StockCharts Брандт отметил, что Bitcoin в настоящее время делает передышку после того, как криптовалютные активы выросли примерно в 17 раз с момента краха в марте 2020 года.«Вы знаете, что Bitcoin находится в широком торговом диапазоне. Это очень исторический бычий рынок, невероятный рынок. Я торгую 47 лет, никогда не видел такого бычьего рынка, как по BTC.Но вы знаете, что мы заслужили быть здесь в торговом диапазоне, потому что, в конце концов, с минимума марта 2020 года до максимума апреля 2021 года мы видели, как рынок вырос в 17 раз. И поэтому мы просто берем передышку».По словам трейдера-ветерана, Bitcoin «в какой-то момент» вырвется из торгового диапазона и сильно поднимется.С другой стороны, он говорит, что цена BTC также может упасть ниже 28 000 долларов, что вызовет окончательную капитуляцию.«Мы могли бы вернуться вниз и действительно протестировать нижнюю часть этого торгового диапазона на уровне 28 000 долларов, может быть, даже заглянуть ниже него и начать панические продажи».Но в долгосрочной перспективе, говорит Брандт, биткоин, похоже, движется вверх.Технический тренд подтверждает ростНакопление монет по текущим ценам, а также боковая динамика BTCUSD с начала года - признак консолидации перед прорывом. Нечто подобное, причем почти в этих же рамках, мы наблюдали летом 2021 года.Стоит отметить, что сейчас, когда долгосрочно на рынке уже вырисовался широкий восходящий тренд, оба этапа консолидации находятся у линии его поддержки. Технически и исторически такая фаза накопления завершается импульсом. Восходящая динамика тренда создает предпосылки для выхода из боковика вверх.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа стремится закрыть неделю в плюсе

На торгах в пятницу европейские биржевые индексы демонстрируют умеренное увеличение. Лидерами подъема выступают ценные бумаги горнодобывающих компаний, при этом акции предприятий банковского и сектора автопроизводителей показывают уверенный минус.На момент написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 вырос на 0,03% – до 453,18 пункта.Немецкий DAX увеличился на 0,24%, французский CAC 40 – на 0,18%, итальянский FTSE MIB – на 0,31%, испанский IBEX 35 – на 0,17%. Британский FTSE 100 потерял 0,11%.Максимальные результаты в составе индекса STOXX Europe 600 показывают бумаги шведской промышленной группы Trelleborg AB (+21%). Главным стимулом для роста котировок стало сообщение о продаже бизнеса по выпуску автомобильных шин за 2,1 млрд евро японской компании Yokohama Rubber Co. Ltd.Ощутимое увеличение здесь демонстрируют также акции швейцарской онлайн-аптеки Zur Rose (+5,2%), российской горнорудной компании Polymetal International (+4,4%) и итальянской телекоммуникационной Telecom Italia (+4,3%).На минимальных отметках находятся ценные бумаги британской компании Barratt Developments Plc и Bellway Plc, просевшие на 2,1% и 2,2% соответственно, а также французской Electricite de France, снизившиеся на 2,3%.К моменту написания материала котировки шведской и немецкой телекоммуникационных компаний Tele2 и Deutsche Telekom выросли на 1,6% и 0,1% соответственно. Накануне менеджеры обеих компаний заявили о том, что в ближайший месяц ожидают окончания сделки по продаже их совместного предприятия – голландского оператора мобильной связи T-Mobile Netherlands за 5,1 млрд евро.Стоимость акций британской энергетической компании British Petroleum в пятницу снижается на 1,7% на фоне перманентно теряющей в цене нефти. Котировки ценных бумаг британской технологической компании Smiths Group проседают на 1,8%, несмотря на отчетность об увеличении выручки в первом полугодии 2022 финансового года на 3,7%.В пятницу участники фондовых рынков обсуждают второй день встреч президента Соединенных Штатов Джо Байдена с представителями европейских властей. По итогам двухдневных обсуждений могут быть приняты новые санкции в отношении Российской Федерации.По сообщениям американского информационного агентства Bloomberg, США заключили соглашение с Евросоюзом на поставку в 2022 году не менее 15 млрд кубометров газа в виде сжиженного природного газа. После встречи накануне Байден заявил о том, что НАТО и дальше будет работать над предоставлением Украине военной помощи, в том числе систем ПВО.В центре внимания инвесторов сегодня – макроэкономические статистические данные из еврорегиона.Так, в ушедшем месяце уровень розничных продаж в Великобритании просел на 0,3% по сравнению с январем. При этом эксперты прогнозировали увеличение показателя на 0,6-0,7%. В годовом выражении розничные продажи выросли на 7% против предполагаемых аналитиками 7,8%.В марте индекс потребительского доверия в государстве снизился на 5 пунктов (до минус 31 пункта) по сравнению с январем. Этот показатель стал минимальным за прошедшие 16 месяцев. К слову, эксперты прогнозировали еще более масштабное падение – до минус 35 пунктов.В четвертом квартале 2021 года ВВП Испании увеличился на 2,2% в поквартальном выражении. При этом в годовом выражении рост показателя составил 5,5%. За весь ушедший год экономика Испании выросла на 5,1% против прогнозируемого властями страны подъема на 6,5%. В четверг фондовые рынки Европы закрыли торговую сессии разнонаправленно. Индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 вырос на 0,21% – до 453,07 пункта.Немецкий DAX просел на 0,07%, французский CAC 40 – на 0,39%, испанский IBEX 35 потерял 0,28%. При этом британский FTSE 100 увеличился на 0,09%, а итальянский FTSE MIB набрал 0,42%.В центре обсуждений инвесторами накануне по-прежнему была напряженная геополитическая обстановка на востоке Европы на фоне визита президента Америки Джо Байдена в Европу. Из-за эскалации конфликта вокруг Украины опасения участников рынка относительно перспектив мировой экономики возобновились с новой силой. Дополнительными факторами давления здесь выступает ощутимое увеличение цен на энергоносители, металлы и прочее сырье, что, в свою очередь, стимулирует ускорение инфляции.На фоне такого положения вещей ведущие центробанки мира заявили о необходимости сворачивании поддерживающих мер и решительном ужесточении денежно-кредитной политики. При этом инвесторы опасаются, что прекращение поддержки экономики со стороны регуляторов лишь усугубит ситуацию.Во время торгов в четверг трейдеры оценивали очередную порцию статданных по еврорегиону.Так, в текущем месяце индекс делового доверия во Франции снизился до 106 пунктов со 112 пунктов в феврале. Полученный показатель оказался минимальным за 11 месяцев. При этом аналитики ожидали падения индекса до 110 пунктов.В марте сводный индекс менеджеров закупок 19 стран еврозоны просел до 54,5 пункта с февральских 55,5 пункта. В то же время показатель активности в сфере услуг еврорегиона снизился до 54,8 с 55,5 пункта месяцем ранее. Сводный индикатор деловой активности в производственном секторе Германии в уходящем месяце опустился до 54,6 пункта с февральских 55,6 пункта. В сфере услуг страны этот показатель снизился до 55 пунктов с 55,8 пункта.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 25 марта: хорошие новости для производителей марихуаны

Фьючерсы на американские фондовые индексы выросли в пятницу, так как инвесторы оценили экономические риски, связанные с ужесточением денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы и по всей видимости не считают их такими опасными, как ранее. Однако геополитическая напряженность и конфликт России с Украиной могут ограничить бычье ралли на фондовом рынке. Сегодня с заявлением выступил пресс-секретарь президента Российской Федерации Дмитрий Песков отметив, что считает преждевременным говорить о будущем переговоров по гарантиям безопасности, так как реальность поменялась и нужна серьезная переоценка. Что он имел в виду пока не ясно, но точно ничего хорошего. Фьючерсы на S&P 500 и Nasdaq 100 подскочили на 150 пунктов или 0,33%, поскольку один из крупнейших банков страны Bank of America Corp. пересмотрел свои прогнозы, просигнализировав о дальнейшем росте акций в ближайшие недели. Промышленной индекс Dow Jones вырос на 0,27%. Доходность казначейские облигации остается на максимальном уровне за последнее время. На этой неделе энергетические компании показали худшие результаты, поскольку стоимость нефти опустилась, а США и Европейский Союз объявили о соглашении, в котором отказываются от поставок российского природного газа. Как я отмечал выше, инвесторы продолжают бороться с последствиями российской спецоперации на территории Украины, однако их больше беспокоит не сам конфликт, а цен на сырье, которые подстегнули ожидания более высокой инфляции и более агрессивного повышения процентных ставок ФРС. Сделанный ряд заявлений представителями ФРС на этой неделе по поводу будущих шагов по сдерживанию инфляции в конечном итоге приведет к более агрессивной инверсии кривой доходности, что будет сигнализировать о рецессии в экономике. Премаркет: Акции производителей марихуаны продолжают рост на премаркете после сообщения отраслевого издания о том, что Палата представителей на следующей неделе проголосует во второй раз за легализацию каннабиса на федеральном уровне. Палата представителей приняла такой законопроект в 2020 году, но Сенат не поддержал его. Акции Tilray (TLRY) выросли на премаркете на 14,1%, бумаги Aurora Cannabis (ACB) подскочили на 10,2%, а Sundial Growers (SNDL) выросли на 12%. Акции Китая, котирующиеся в США, остаются волатильными на фоне опасений по поводу ужесточения регулирования со стороны китайских властей и потенциального исключения из листинга некоторых компаний в США. Alibaba (BABA) потеряла 3,4% на премаркете, JD.com (JD) — 4,2%, Pinduoduo (PDD) — 6%, а Didi Global (DIDI) — 7,1%. Бумаги компании Fortinet (FTNT), занимающейся кибербезопасностью, упали на 2,1% на премаркете после того, как Bank of America Securities понизил рейтинг Fortinet с «покупать» до «нейтрального», заявив, что сильные результаты компании уже отражены в ценах. Что касается технической картины S&P500 Вчерашнее возврат $4 488 сохранил хорошие перспективы для продолжения бычьего ралли. На этот уровень медведи и будут сегодня делать акцент, так как закрытие рынка ниже этого диапазона явно охладит пыл покупателей. Быки, конечно, наверняка попытаются продолжить восходящий тренд, который будет иметь силу только после того, как трейдеры заберут под контроль $4 539, в который сегодня уперлись. В таком случае можно ожидать повторного рывка к $4 588. Выход за пределы этого уровня откроет прямую дорогу торговому инструменту к максимумам: $4 665 и $4 722. В случае возврата давления на индекс и прорыва $4 488, можно ожидать снижения в районе $4 433, а вот более дальней целью продавцов торгового инструмента выступит минимум $4 382, после чего быкам придется все начинать сначала.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Азия не показывает единой динамики

Основные азиатские индикаторы не показывают единой динамики на сегодняшних торгах. Shanghai Composite и Shenzhen Composite потеряли 0,47% и 0,55% соответственно, гонконгский Hang Seng Index упал на 1,51%. Другие индикаторы региона показали незначительный рост: японский Nikkei 225 на 0,12%, корейский KOSPI на 0,11%, а австралийский S&P/ASX 200 на 0,38%. Инвесторы беспокоятся о возможном ухудшении отношений между КНР и США на фоне российско-украинского конфликта. Американские власти уже предупреждали Китай о том, что, если КНР любыми способами будет оказывать содействие российской стороне в проводимой ей военной спецоперации на Украине, это окажет негативное влияние на двусторонние отношения между Америкой и Китаем. Второй причиной беспокойства инвесторов является возможное наступление новой волны COVID-19. В Китае отмечаются новые очаги заболевания, что может оказать влияние на рост ВВП в первом квартале текущего года. Пока нет признаков того, что коронавирус пошел на спад.Среди составляющих индикатора Nikkei 225 следует отметить компании Pacific Metals Co., Sumitomo Metal Mining Co., Shionogi & Co. и Daiichi Sankyo Co., чьи ценные бумаги подорожали на 5,1%, 2,1%, 4,9% и 4,2% соответственно. Одновременно с этим другие крупные компании показали снижение стоимости акций: SoftBank Group (-1,4%), Sony (-0,6%), Fast Retailing (-0,6%).Наибольшее снижение стоимости ценных бумаг среди китайских компаний показали Meituan (-7,8%), BYD Co. (-5,4%), Alibaba Group Holding, Ltd. (-5,3%), JD.com (-5%), а также Tencent Holdings, Ltd. (-2,7%).Однако не все акции китайских компаний подешевели, есть и те, которые подорожали: AAC Technologies Holdings Inc. (на 3,9%), CITIC (на 2%), Bank of China (на 1%), а Hang Seng Bank (на 0,7%).Из-за сообщения компании JD Logistics о намерении дополнительно эмитировать акции на сумму в 3,1 млрд гонконгских долларов (что эквивалентно 396,3 млн долларов США), а также разместить новые акции среди существующих акционеров котировки бумаг компании резко упали (на 14,2%). Стоимость акций компании Longfor Group Holdings, Ltd. уменьшилась на 0,1%, несмотря на то что компании удалось увеличить чистый профит за 2021 год на 19%, а доходы – на 21%.Среди компонентов индикатора KOSPI необходимо отметить рост котировок акций компании LG Energy Solution, Ltd. на 7,7% благодаря сообщению о предстоящих крупных инвестициях в расширение компании. Согласно прогнозам аналитиков, компания покажет хорошую отчетность за первый квартал текущего года. В то же время котировки акций компании Samsung Electronics Co. увеличились лишь на 0,1%, а Hyundai Motor снизились на 1,4%.Среди компаний, входящих в расчет индикатора S&P/ASX 200, следует отметить Falcon Metals, Ltd., акции которой подорожали на 20,8%. Также рост стоимости ценных бумаг отмечается у компаний этого же сектора BlueScope Steel, Ltd. (на 5,1%), Newcrest Mining, Ltd. (на 3,5%), Pilbara Minerals, Ltd. (на 3,2%). Котировки акций BHP увеличились на 1%, а Rio Tinto – на 0,7%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 4 года назад

ИнстаФорекс