USD/JPY. Иена может пользоваться повышенным спросом в преддверии заседания Банка Японии

На протяжении последних 12 месяцев пара доллар-иена демонстрировала последовательную восходящую динамику с глубокими коррекционными откатами на 300-500 пунктов. Стартовав у основания 113-й фигуры в январе текущего года, в ноябре цена обновила 32-летний максимум, обозначившись на отметке 151,96. Поэтому на данный момент экспертами обсуждается вопрос стратегического характера: является ли текущий спад очередным южным откатом (перед новым наступлением в район 150-х фигур) или же пара сформировала ценовой потолок, к которому уже не вернётся в обозримом будущем? На мой взгляд, вторая версия выглядит более правдоподобной. Японская валюта в этом году неожиданно обрела мощных союзников в виде правительства страны и национального Центробанка. Валютные интервенции и ястребиные намёки со стороны Банка Японии помогли иене под занавес 2022 года укрепиться более чем на полторы тысячи (!) пунктов. Пара usd/jpy всего за несколько недель снизилась с максимума 151,96 до текущих значений, то есть в ценовой коридор 135,00-138,00. И по многим признакам, в среднесрочной перспективе, по крайней мере в рамках ближайших месяцев, покупатели usd/jpy не смогут организовать масштабное наступление на север. Доллар уже не в той форме (за счёт замедления инфляции в США и смягчения позиции ФРС), а иена, образно говоря, пользуется защитой со стороны властей Японии. Анализируя события последних месяцев, можно прийти к очевидному выводу о том, что правительство страны Восходящего солнца контролирует верхнюю границу ценового диапазона, в рамках которого торгуется пара usd/jpy. В сентябре текущего года (а до этого – в 1998 году) своеобразная красная линия соответствовала отметке 146. Однако после неудачно проведённой валютной интервенции, японские власти решили проявить выдержку, наблюдая за процессом девальвации национальной валюты. Дело в том, что эффект от сентябрьской интервенции носил кратковременный характер. Пара usd/jpy рухнула на 500 пунктов, но в тот же день отыграла часть утраченных позиций. Трейдеры воспользовались южным откатом цены и в массовом порядке открыли лонги. Результат не заставил себя ждать: менее чем за месяц пара «прошагала» тысячу пунктов, преодолев и отметки 146-147, а впоследствии и отметки 150-151. И только затем Минфин Японии повторно вмешался в ситуацию. На данный момент, по мнению большинства аналитиков, условная красная линия находится в области отметки 150,00: превышение данного таргета чревато последствиями. Безусловно, это достаточно мощный козырь японской валюты, но он выполняет роль скорее «стоп-крана». Сам факт проведения интервенции спровоцировал импульсный спад цены в район 138-140 фигур. Дальнейшие продажи пары были обусловлены уже иными фундаментальными факторами. Впервые за долгое время снижение usd/jpy происходило не за счёт ослабления гринбека, а за счёт усиления иены. Первые ястребиные намёки со стороны Банка Японии произвели на рынке эффект разорвавшейся бомбы. В частности, член правления Банка Японии Асахи Ногучи заявил о готовности японского ЦБ пересмотреть ультрамягкую монетарную политику, если показатели инфляции окажутся «слишком высокими». Он назвал данный, возможный, шаг «превентивной мерой» для обуздания инфляционного роста. Глава Банка Японии Харухико Курода, несмотря на свою «преданность» аккомодационной политике, также допустил выход из ультрасмягченной монетарной политики – «как только ЦБ достигнет на устойчивой основе целевого уровня по инфляции на отметке 2%». При этом он добавил, что в таком случае японский регулятор, вероятно, будет обсуждать судьбу активов в ETF как часть стратегии выхода из сверхмягкой политики. Учитывая тот факт, что Курода на протяжении длительного времени был последовательным «голубем», данное заявление было интерпретировано в пользу японской валюты, несмотря на гипотетический характер озвученных тезисов. Ястребиные заявления (вернее, интерпретируемые рынком как ястребиные) некоторых представителей Банка Японии позволяют иене держаться на плаву и даже оказывать сопротивление американской валюте. Например, в пятницу, на фоне роста индекса доллара США, пара usd/jpy демонстрировала нисходящую динамику: медведи отвоевали почти 100 пунктов, утраченных в четверг. Таким образом, на мой взгляд, короткие позиции по паре сейчас в приоритете. Федрезерв уже своё слово сказал, теперь настал черёд японского регулятора. Банк Японии проведёт своё заключительное в этом году заседание на следующей неделе (20 декабря). Учитывая предшествующие заявления представителей ЦБ, иена может пользоваться повышенным спросом. Конечно, далеко не факт, что японский Центробанк оправдает ястребиные надежды покупателей usd/jpy. Но в данном случае иена, вероятно, будет пользоваться спросом согласно торговому принципу «покупай на слухах, продавай на фактах». Южные цели – отметка 136,00 (средняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике) и 135,00 (нижняя граница ценового диапазона). Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 12 – 16 декабря по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт стерлингов расстроился из-за пассивности Банка Англии.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели сначала продолжала восходящее движение, которое мы давно считаем безосновательным. Потом – началось довольно сильное падение, которое может претендовать на звание «коррекции». Как и в случае с евро, на этой неделе было огромное количество важных событий и отчетов. В Великобритании состоялось заседание Банка Англии, были опубликованы отчеты по ВВП, промышленному производству, безработице, заработным платам, инфляции, индекса деловой активности в сферах услуг и производства. И это только британские данные, без учета американских. Как видим, событий было такое количество, что мы вполне могли рассчитывать на гораздо более волатильные движения в течение недели. Сразу хочется отметить, что, похоже, наиболее важным фактором падения британской валюты в конце недели стало заседание Банка Англии, результаты которого были максимально прогнозируемыми и нейтральными. Ставка выросла на 0,5%, глава БА Эндрю Бейли не выступал на этот раз, прогнозы БА, как обычно, были пессимистичными. Поэтому, во-первых, регулятор ничем не удивил рынок, а значит его решения могли быть отыграны заранее. Во-вторых, фунт стерлингов еще до заседания вырос очень сильно, а новых оснований для покупок рынок не получил. Таким образом, на этой неделе мы могли увидеть начало нисходящей коррекции, которая назревает уже давно. С технической точки зрения, пара все еще располагается выше всех линий индикатора Ишимоку на 24-часовом ТФ, но на 4-часовом индикаторы начали разворачиваться вниз. Поэтому первые сигналы на продажу все-таки были получены. Теперь все будет зависеть, как бы это банально не звучало, от самого рынка. В последние недели мы регулярно наблюдали картину, когда фунт растет при нулевом или отрицательном фундаментальном фоне. Если такое настроение рынка сохраниться, то фунт легко может возобновить рост даже без особых на то причин. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту показал небольшое ослабление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» открыла 3,5 тысячи контрактов BUY и 1 тысячу контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 2,5 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно растет, но настроение крупных игроков при этом все еще остается «медвежьим», а фунт стерлингов хоть и растет против доллара, очень сложно ответить на вопрос, почему он это делает, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время начнется новое сильное падение фунта. Также отметим, что обе основные пары двигаются сейчас практически идентично, но при этом нетто-позиция по евро – положительная и уже даже подразумевает скорое завершение восходящего импульса, а по фунту – она отрицательная... У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 58 тысяч контрактов на продажу и 32 тысячи контрактов на покупку. Разница, как видим, все еще очень большая. Что касается общего количества открытых Buy и Sell, то здесь преимущество у быков на 5 тысяч. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя технические основания для этого у него имеются, но вот фундамент или геополитика явно не предполагают столь сильного и быстрого укрепления фунта стерлингов. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании главным событием недели стало заседание БА. Однако в Штатах тоже состоялось заседание ЦБ, которое всегда считалось более значимым. Американский центробанк ничем не удивил рынок, а пара в течение суток летала из стороны в сторону. Реакция рынка на одно заседание переплеталась с реакцией на второе. Помимо этого, в Штатах был опубликован отчет по инфляции, который показал новое резкое снижение, а также индексы деловой активности в секторах услуг и производства, которые упали еще ниже, чем в прошлом месяце. В принципе, на этой неделе оснований у доллара падать или расти было примерно поровну. Если, конечно, забыть про тот факт, что доллар уже упал на 2000 пунктов за 2,5 месяца. Мы считаем, что доллар США сейчас сильно перепродан, поэтому по-прежнему ждем сильной коррекции вниз. Макроэкономическая статистика в данное время важна, но при этом рынок далеко не всегда ее отрабатывает логично. В последний месяц он предпочитал покупать фунт на абсолютно любых новостях и событиях. Если подобное положение вещей сохраниться, то фунт может расти сколько угодно времени. Торговый план на неделю 19 - 23 декабря: 1) Пара фунт/доллар располагается выше всех ключевых линий индикатора Ишимоку, поэтому сейчас имеет технические основания продолжать восходящее движение. Ближайшие цели – 1,2307 и 1,2759, первая из которых уже отработана. Мы по-прежнему считаем, что нужна нисходящая коррекция, которая будет хорошо видна на 4-часовом ТФ. В данное время коррекция может начаться, так как цена закрепилась ниже мувинга на 4-часовом ТФ. 2) Фунт стерлингов продолжает формирование предположительно нового восходящего тренда. Сейчас у него действительно есть основания показывать рост, но он вырос почти на 2000 пунктов за два месяца. Насколько еще хватит желания у трейдеров продолжать покупки? Продажи сейчас не актуальны, но мы по-прежнему ждем сильной коррекции в область линии Сенкоу Спан Б. На 4-часовом ТФ можно рассматривать продажи, так как цена закрепилась ниже мувинга. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 12 – 16 декабря по паре EUR/USD. Отчет COT. Евро начинает долгожданную коррекцию? Или опять нет?

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели могла показать ультраволатильные движения, а также массу резких разворотов в разные стороны. Но по факту ничего этого не показала. Показатели волатильность были в пределах «нормы», а разворот, по сути, был только один. Мы считаем, что это довольно странно, так как текущая неделя может претендовать на звание самой важной недели в 2022 году. Не потому что, на ней состоялось самое важное событие года, а потому что концентрация важных событий на ней зашкаливала. Для европейской валюты можно, как минимум, вспомнить заседание ЕЦБ, итоговый отчет по инфляции за ноябрь, индексы деловой активности в сферах услуг и производства и промышленное производство. А помимо новостей из ЕС был еще и огромный пакет статистики из-за океана. Поэтому трейдерам было на что реагировать. Однако сразу хочется отметить, что несмотря на сильную перекупленность пары нисходящая коррекция, которую мы долго ждем, так и не началась. Да, в четверг и пятницу наблюдалось снижение котировок, но на 24-часовом ТФ его пока практически не видно. Напомним, что пара выросла на 1200 пунктов за 2,5 месяца, поэтому ощутимая коррекция – это хотя бы 400-500 пунктов. Пока что ничего такого нет. Вернемся к главному событию недели в Евросоюзе – заседанию ЕЦБ. В принципе, опуская всю «воду», которая обычно никого не интересует, можем сказать, что главным решением было начать в первом квартале следующего года программу QT, которая предполагаем разгрузку баланса центробанка. ФРС и Банк Англии уже начали аналогичные программы, поэтому ЕЦБ и здесь плетется в самом конце. Тем не менее, поначалу трейдеры позитивно восприняли эту новость, и европейская валюта опять росла. Лишь к концу недели начались то ли распродажи евровалюты, то ли фиксация прибыли по длинным позициям, но пара хотя бы немного откатилась вниз. Так как цена располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, ожидать новый нисходящий тренд сейчас нет никаких оснований. Анализ COT. Отчеты COT по евровалюте в 2022 году продолжают удивлять. Половину года они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта уверенно падала. Потом несколько месяцев они показывали «медвежье» настроение, и евровалюта тоже уверенно падала. Сейчас нетто-позиция некоммерческих трейдеров опять «бычья» и усиливается почти каждую неделю, а евро растет, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего движения. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» сократилось на 8,6 тысячи, а количество шортов – на 8,5 тысячи. Соответственно, нетто-позиция уменьшилась примерно на 0,1 тысячи контрактов. Обращаем внимание, что зеленая и красная линии первого индикатора сильно удалились друг от друга, что может означать завершение восходящего(!!!) тренда(которого, по сути, и не было, потому что все движение вверх за последние 2,5 месяца само подходит под понятие «коррекция» против глобального нисходящего тренда). Количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 125 тысяч. Таким образом, нетто-позиция группы «Non-commercial» может продолжать расти дальше, но это может и не спровоцировать аналогичный рост евро. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 33 тысячи (711к против 678к). Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Евросоюзе, как уже было сказано, было множество важных событий. Заседание ЕЦБ мы разобрали, остается разобраться с остальными данными. Промышленное производство в октябре сократилось на 2% м/м, хотя трейдеры ожидали падения на 1,2-1,5%. Инфляция в ноябре выросла на 10,1%, а не на 10% ровно, как говорила первая оценка показателя. Индекс деловой активности в сфере производства вырос до 47,8, в сфере услуг – до 49,1. Но при этом оба показателя продолжают располагаться ниже уровня 50,0, поэтому назвать их позитивными нельзя. Получается, что все макроэкономические отчеты из ЕС на этой неделе оказались слабыми. Мы считаем, что такая ситуация сохраняется уже достаточно давно. В целом евровалюта продолжает находиться в необоснованном восходящем движении, которому давно уже пора завершится. Мы по-прежнему ожидаем сильной нисходящей коррекции. Торговый план на неделю 19 – 23 декабря: 1) На 24-часовом таймфрейме пара располагается выше всех линий индикатора Ишимоку, поэтому имеет реальные шансы на продолжение роста. Конечно, эти шансы могут очень быстро улетучиться, если геополитика вновь начнет ухудшаться, но пока что действительно можно ожидать восходящего движения с целью 1,1040(76,4% по Фибоначчи) и покупать(осторожно) пару. В то же время в любой момент может начаться сильная нисходящая коррекция. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас являются не актуальными. Теперь для возможности рассмотрения шортов следует дождаться обратного ухода цены ниже ключевых линий индикатора Ишимоку. Пока что факторов, при которых доллар США может возобновить глобальный тренд, нет. Но в современном мире все может очень быстро поменяться. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: рынок по-прежнему мрачную картину для доллара рисует, полагая, что ФРС блефует, а также игнорируя тот факт, что

В четверг доллар прервал трехдневную серию потерь, продемонстрировав самый сильный прирост с конца сентября. Накануне индекс USD повысился более чем на 0,9%, финишировав в районе 104,20 пунктов. Между тем пара EUR/USD за день потеряла около 60 пунктов и завершила вчерашнюю сессию на отрицательной территории, чуть ниже 1,0630. Бегство в безопасные убежища, которое усилилось в американские часы торгов, позволило доллару превзойти своих основных конкурентов. Ключевые индикаторы Уолл-стрит закрылись в четверг резким снижением. В частности, S&P 500 просел на 2,49%, до 3895,75 пункта. Индекс финишировал на самом низком уровне с 9 ноября. Участники рынка продолжили отыгрывать итоги декабрьской встречи ФРС. Днем ранее Центральный банк США повысил процентные ставки на 50 базисных пунктов. Как и ожидалось, регулятор замедлил темпы повышения ставок после четырех последовательных шагов на 75 б.п. Однако председатель Федрезерва Джером Пауэлл предупредил, что недавних признаков замедления инфляции недостаточно, чтобы убедить ФРС в том, что битва против роста цен выиграна. Американский ЦБ прогнозирует продолжение повышения ставок до уровня выше 5% в 2023 году, уровня, невиданного со времен резкого экономического спада в 2007 году. Инвесторы также оценивали опубликованные накануне статданные по Соединенным Штатам, указавшие на более существенное, чем ожидалось, снижение розничных продаж, а также неожиданное уменьшение объема промпроизводства в ноябре. Так, розничные продажи в стране в ноябре уменьшились на 0,6% относительно предыдущего месяца. Это самое существенное падение с начала года. Аналитики прогнозировали сокращение показателя на 0,2%. Объем промышленного производства в Америке в ноябре снизился на 0,2% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как эксперты ждали роста на 0,1%. Не оправдавшие ожиданий статданные по Соединенным Штатам усилили опасения по поводу того, что жесткая денежно-кредитная политика ФРС могла уже начать оказывать понижательное давление на национальную экономику. Обновленные прогнозы Федрезерва отражают более низкие оценки ВВП США и более высокие оценки инфляции и безработицы в 2023 году. Прогноз по темпам роста американской экономики в следующем году составляет 0,5% против сентябрьской оценки на уровне 1,2%. Безработица, как ожидается, вырастет до 4,6% к концу 2023 года, где и останется на протяжении 2024 года. По словам специалистов, такой рост уровня безработицы, который прогнозируют чиновники FOMC, никогда не наблюдался без рецессии в экономике. Глава ФРС Дж. Пауэлл намекнул, что американский ЦБ не намерен приступать к снижению ставок ранее 2024 года. Судя по всему, регулятор держит курс на торможение экономической активности для скорейшего возвращения инфляции к целевым 2%. Комментарии Дж. Пауэлла подтолкнули ключевые индексы Уолл-стрит к снижению в среду и в четверг. «Забудьте о Санта-ралли. В этом году ФРС больше похожа на Гринча», – сказали стратеги Titan Asset Management. Американские акции заметно выросли с тех пор, как достигли годового минимума в середине октября, поскольку признаки снижения инфляции вызвали оптимизм в отношении того, что конец пути повышения ставки ФРС может быть на горизонте. Но в декабре это ралли практически сошло на нет. Известная в финансовых кругах поговорка гласит: не боритесь с Федрезервом. Однако денежный рынок в основном проигнорировал недавние сигналы ФРС и продолжает рассчитывать на снижение ставок более чем на 50 б.п. в следующем году. «"Ястребы", возможно, вступили в игру, но рынки продолжают не подчиняться», – отметили в Investec. Morgan Stanley ожидает, что Федрезерв повысит ставки всего на 25 б.п. в феврале, прежде чем сократить в четвертом квартале. «Рынок считает, что ФРС блефует. Дж. Пауэлл и его коллеги могут сколько угодно твердить о более высокой терминальном ставке и необходимости удерживания ее на высоком уровне, но рынок сосредоточен на следующем цикле смягчения», – сообщили аналитики TD Securities. Чиновники FOMC повысили свой прогноз инфляции на 2023 год до 3,5%, а средняя оценка ставки по федеральным фондам на конец 2023 года подскочила до 5,1%. Однако денежный рынок не верит «ястребиной» риторике американского ЦБ, который настаивает на том, что ставки будут продолжать расти и останутся на высоком уровне длительное время. В 2021 году ФРС пыталась убедить инвесторов во временном характере всплеска цен и в конечном итоге ошиблась, а теперь, по мнению трейдеров, регулятор впадает в другую крайность. Поскольку инфляция в Соединенных Штатах, с точки зрения рынка, явно снижается, а поступающие макроэкономические данные из Америки также не выглядят слишком «горячими», несложно понять, почему инвесторы ставят под сомнение «ястребиный» настрой Федрезерва. Так как замедление инфляции в США усилило ожидания скорого завершения цикла ужесточения политики ФРС, гринбек отступил почти на 8% от достигнутого в сентябре 20-летнего максимума. «Доллар должен существенно ослабнуть в ближайшие шесть–двенадцать месяцев, но это вряд ли будет непрерывным движением в одну сторону», – полагают эксперты HSBC. «Мы думаем, что еще имеется пространство для разнонаправленной торговли, поскольку склонность к риску неустойчива и спрос на рискованные валюты неустойчив», – добавили они. Скорость роста американской валюты определялась темпами и размерами повышения процентных ставок в Соединенных Штатах, отмечают экономисты ANZ Bank. «Мы приближаемся к концу периода доминирования гринбека. Мы считаем, что пик USD был достигнут, когда он коснулся уровней выше 114 в сентябре после роста более чем на 20% с января. Премия за исключительность доллара снизилась на фоне растущих опасений рецессии в США. Премии за энергетические и политические риски в Европе также уменьшились», – сказали они. «В краткосрочной перспективе отмечаются возможности для консолидации американкой валюты. Мы ожидаем, что она будет пользоваться статусом "тихой гавани" из-за растущих опасений глобальной рецессии. Также существует возможность "ястребиных" сюрпризов от ФРС, которые в настоящее время не отражаются в цене», – заявили в ANZ Bank. В пятницу доллар колеблется в районе 104 пунктов. Несмотря на вчерашний отскок, с начала недели гринбек теряет около 0,5%. «В краткосрочной перспективе мы имеем ситуацию, в которой рынок хочет продавать USD, но по мере того, как мы вступаем в новый год, мы думаем, что ситуация может измениться из-за замедления глобального роста», – сообщили аналитики RBC Capital Markets. Доллар остановил свой нисходящий тренд, но не смог существенно укрепиться после заседания FOMC, говорят специалисты ING. «Стабилизация американской валюты в районе 103,50–104,00 в ближайшие сессии может быть сигналом того, что ФРС действительно обуздала "медвежий" импульс доллара, что обеспечит ему восстановление до 105+ к Рождеству», – отметили они. «Хочется верить, что переоценка роста глобальной экономики на этой неделе может оказать некоторую поддержку высокодоходному гринбеку, имеющему статус защитного актива. Однако посмотрим, сможет ли поддержка 104,00–104,20 выстоять в краткосрочной перспективе, и вообще, сможет ли доллар удержаться на этих уровнях до января, когда сезонные тренды станут более благоприятными», – добавили в ING. «Мы придерживаемся "медвежьих" прогнозов по EUR/USD на новый год. Однако пока пара продолжает торговаться и закрываться выше 1,0600–1,0610, трудно с уверенностью сказать, что краткосрочная вершина уже сформирована», – сообщили стратеги банка. В пятницу основная валютная пара консолидируется в узком диапазоне, меняясь в пределах 50 пунктов. С одной стороны, сохраняющиеся на рынках осторожные настроения ограничивают рост EUR/USD. Основные индексы Уолл-стрит сегодня торгуются в красной зоне, поскольку финишная прямая повышения ставок в США все еще неизвестна. Есть опасения, что повышение процентных ставок в условиях ухудшения макроэкономической ситуации вызовет рецессию. И главный вопрос заключается в том, насколько глубоким окажется спад.S&P Global сообщила в пятницу, что сводный индекс деловой активности в США в декабре упал до 44,6 пункта с 46,4 пункта, зафиксированных в ноябре. «Условия ведения бизнеса в США ухудшаются по мере завершения 2022 года, а резкое падение сводного индекса PMI указывает на сокращение национального ВВП в четвертом квартале в годовом исчислении примерно на 1,5%», – сказали представители S&P Global. Тем временем президент ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс заявил, что остается вероятность того, что центральный банк США повысит процентные ставки больше, чем он в настоящее время ожидает в следующем году. С другой стороны, более позитивные, чем ожидалось, экономические данные из Европы оказали поддержку единой валюте. Составной индекс PMI еврозоны от S&P Global поднялся до 48,8 пункта в декабре против прогнозируемых 48 пунктов и предыдущего значения в 47,8 пункта. Показатель достиг нового четырехмесячного максимума, но остался ниже отметки 50, отделяющей рост от сокращения, шестой месяц подряд. «Хотя дальнейшее ослабление деловой активности в декабре сигнализирует о высокой вероятности рецессии, опрос также намекает на то, что любой спад в еврозоне будет более мягким, чем считалось вероятным несколько месяцев назад. Данные за четвертый квартал свидетельствуют о том, что ВВП валютного блока сократится всего на 0,2% в квартальном выражении. Опережающие индикаторы в настоящее время указывают на то, что темпы снижения еще сильнее замедлятся в первом квартале», – отметили в S&P Global.Евро удерживает позиции против своего американского визави также благодаря тому, что ЕЦБ, по мнению рынка, занимает более «ястребиную» позицию, чем ФРС. Ожидается, что в 2023 году американский ЦБ повысит ставки на 50 б.п., тогда как его европейский коллега поднимет ставки на 100 б.п. Накануне ЕЦБ повысил процентные ставки еще на 50 базисных пунктов, но предупредил, что ему потребуется значительно больше повышений, чем предполагалось ранее, чтобы обеспечить своевременное возвращение инфляции к среднесрочному целевому показателю в 2%. «Это очень "ястребиный" поворот со стороны ЕЦБ. Не исключено, что регулятору нужно будет подумать о повышении ставок во втором квартале», – сообщили экономисты Pantheon Macroeconomics. Кроме того, ЕЦБ сообщил, что с начала марта 2023 года его портфель программы покупки активов (APP) будет сокращаться размеренными темпами. Снижение составит в среднем €15 млрд в месяц до конца второго квартала 2023 года. ЕЦБ изложил свои планы относительно количественного ужесточения, отмечают эксперты Societe Generale, которые считают, что у евро еще есть потенциал для продолжения роста. «С учетом приближающегося QT в Европе (и помните, что именно коктейль из QE и отрицательных ставок привел к тому, что средний курс EUR/USD составил 1,1300 за 5 лет до 2019 года, по сравнению с 1,3300 за 5 лет до 2014 года), у евро все еще есть большой потенциал для роста», – сказали они. В Nordea полагают, что пара EUR/USD, вероятно, достигнет отметки 1,1000 в течение следующего месяца. «Наш трехмесячный прогноз по EUR/USD на уровне 0,9900 кажется слишком оптимистичным со стороны доллара, учитывая, как в последнее время рынки изменили свой взгляд на ФРС по сравнению с ЕЦБ. Тем не менее, мы считаем, что пара сохранит тенденцию к снижению курса на горизонте от трех до шести месяцев, так как мы видим, что акции будут падать на фоне более высоких ставок, чем ожидают рынки в настоящее время», – заявили специалисты банка. «В целом, снижение пары EUR/USD до области 1,0400 кажется более разумным, чем до 0,9900 в ближайшие три месяца. В долгосрочной перспективе успешное возобновление производства в Китае и пауза в повышении ставок ФРС указывают на рост EUR/USD. Мы ожидаем увидеть пару на уровне 1,1300 к концу 2023 года», – добавили они. Некоторые аналитики указывают на то, что евро в конечном итоге может оказаться в затруднительном положении из-за перспективы того, что ЕЦБ усугубит рецессию в еврозоне. «Новая политика ЕЦБ – это плохие новости для перспектив еврозоны. Решения, формулировки и прогнозы регулятора указывают на чрезмерно "ястребиную" политику, которая без необходимости усугубит грядущую рецессию», – считает Витор Констансио, бывший вице-президент ЕЦБ. ЕЦБ ожидает относительно мягкую рецессию, поскольку его прогнозы роста ВВП еврозоны установлены на уровне 0,5% в 2023 году и 1,9% в 2024 году. «Это более оптимистичная оценка по сравнению с нашим собственным прогнозом роста ВВП еврозоны. Излишне говорить, что при относительно оптимистичных перспективах роста возрастает риск того, что ЕЦБ с каждым новым повышением ставки будет толкать экономику еврозоны все дальше в рецессию», – отметили стратеги ING. Кроме того, по словам экономистов Quintet Private Bank, сокращение баланса ЕЦБ в сочетании с увеличением потребностей в бюджетных расходах в связи с продолжающимся энергетическим кризисом может возобновить повышательное давление на суверенные облигации в еврозоне. Хотя единая валюта увидела свет в конце тоннеля, существует множество факторов, которые еще могут встревожить евробыков, полагают в Rabobank. «Перед ЕЦБ стоит особая задача, учитывая различные долговые профили стран-членов еврозоны и возможность расширения спредов с облигациями Германии, особенно на рынке итальянских BTP, сразу после начала QT. Это может вызвать бегство от риска и оказать давление на евро», – сообщили экономисты банка. «Поскольку профицит счета текущих операций еврозоны был подорван дорогим импортом энергоносителей, евро, вероятно, будет более чувствителен к плохим новостям, чем в предыдущие годы. Хотя в краткосрочной перспективе евробыков могут подбодрить менее высокие цены на энергоносители и "ястребиная" позиция ЕЦБ, в целом единая валюта все еще не выбралась из леса. Эти риски все еще могут подтолкнуть пару EUR/USD обратно к паритету в 2023 году», – заявили они. В Scotiabank считают, что основная валютная пара может скорректировать свои недавние достижения. «Поскольку рост в основном достиг нашей краткосрочной технической цели (мы ожидали движения вверх к диапазону 1,0650–1,0750), возможна, если не вероятна, некоторая консолидация в ближайшие несколько недель. Сигналы дневных осцилляторов "бычьи", но чрезмерны, и движение вверх может исчерпать себя. Мы ожидаем краткосрочную поддержку на уровне 1,0575–1,0500. Коррективные риски могут распространиться на диапазон 1,0250–1,0450 в первом квартале», – сказали они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Евро с долларом меняются местами. Время пришло

На этой неделе на трейдеров посыпалась целая волна из фундаментальных факторов, которые еще предстоит правильно понять, проанализировать и отыграть. Тренд задали мировые ЦБ, при этом серия макроэкономических данных тоже заставляет рынки поразмышлять на досуге. Новые вводные не дают четкой картины, однако начинают вырисовываться признаки рецессии в США. Это говорит о скором сворачивании цикла повышения ставок, хотя ФРС настроена еще более ястребино. Здесь стоит вспомнить недавнюю историю с началом повышения ставок, когда ЦБ США отвергал проблему инфляции. Далее, как все помнят, ФРС резко сменила мнение, приступив к ужесточению политики. Сейчас ситуация может быть, если не аналогичной, то очень похожей. Как только инфляция начнет уверенно снижаться, американский регулятор вновь скорректирует мнение и начнет снижать ставки, возможно, раньше времени. Вопрос в том, верная ли это гипотеза. Сложно верить признакам достижения пика инфляции, которая в любой момент может развернуться. При этом ситуация в мире стабильно неопределенная. Как быть трейдеру, во что поверить? Что касается европейской валюты, то ЕЦБ, который еще дольше ФРС отмахивался от проблем с инфляцией, теперь с уверенностью говорит о повышательных рисках для дальнейшего роста цен и понижательных – для экономики. По итогам уходящего года экономика должна расшириться на 3,1%, в следующем – на 0,8%. Это куда лучше оценок ФРС, ожидающей повышения ВВП по 0,5% в 2022 и 2023 годах. Между тем резкое охлаждение темпов экономического роста не останавливает ФРС и вряд ли остановит ЕЦБ. Довольно часто получается, что бизнес-цикл в США на 2–3 квартала опережает европейский. Это, возможно, стало одной из причин, почему Штаты первыми бросились в инфляционный бой. Сейчас Европа начинает звучать более ястребино. Кристин Лагард в ходе пресс-конференции спрогнозировала дальнейшие повышения ставки по 50 б.п., в то время как от ФРС следующим шагом ожидается 25 б.п. Пара EUR/USD смогла укрепиться на 1% после релиза по инфляции в США, восстановив первоначальные потери. Также были переписаны полугодовые максимумы после комментариев ФРС и зафиксирован рост почти на 0,5% после решения по ставке ЕЦБ. Несмотря на текущий откат, который больше похож на консолидацию, евро выглядит достаточно привлекательно для дальнейших покупок на перспективу. Начиная с декабря единая валюта уверенно подает сигнал слома нисходящей тенденции. Более того, пара EUR/USD перешагнула важный рубеж, который говорит уже не о коррекции вверх, а о начале длительного роста. Результаты последних в этом году заседаний ФРС и ЕЦБ подвели фундаментальные основания под этой сменой тренда, указав на то, что Европа теперь нагоняет США. Впрочем, впереди важный технический тест в области 1,0750–1,0800, где сосредоточены минимумы 2020 года. Он должен показать, чего ждать в дальнейшем. Ралли евро выглядит вполне обоснованно в текущих условиях, однако трейдеров пугает призрак рецессии. Кристин Лагард в четверг предупредила, что в ближайшие месяцы может наблюдаться «относительно кратковременная и неглубокая» техническая рецессия из-за растущего набора экономических проблем, вызванных энергетическим кризисом. Действительно это так или европейцы как обычно преуменьшают наличие проблем. Темпы сокращения европейской экономики указаны выше. Что касается инфляции, то в настоящее время она ожидается в среднем на уровне 8,4% в 2022 году. В будущем году показатель должен упасть до 6,3%, в то время как прогноз на 2024 год был повышен с 2,3% до 3,4%. «Расходы на энергоносители и продовольствие могут оставаться выше, чем ожидалось. Это приведет к дополнительному замедлению роста в еврозоне, если мировая экономика ослабнет более резко, чем мы ожидаем», – отметила накануне Лагард. «Риски для прогноза инфляции в первую очередь связаны с повышением. В ближайшей перспективе существующее давление на трубопроводах может привести к более сильному, чем ожидалось, росту цен на энергоносители и продовольствие. В среднесрочной перспективе риски обусловлены главным образом внутренними факторами, такими как постоянный рост инфляционных ожиданий выше нашего целевого показателя или более высокий, чем ожидалось, рост заработной платы». – добавила она.Прогноз евро Как бы то ни было перспективы евро остаются позитивными, аналитики продолжают публиковать оценки, в которых преимущество за евро по отношению к доллару. Крупные валюты в будущем году, похоже, поменяются местами. Экономисты Nordea ждут роста пары EUR/USD до 1,1000 в рамках следующего года. При более оптимистично для евро сценарии, котировка может подняться к отметке 1,1300. Впрочем, евро может набрать соответствующий разбег не сразу. «Наш 3-месячный прогноз по EUR/USD на уровне 0,9900 кажется слишком оптимистичным со стороны доллара, учитывая, как в последнее время рынки изменили свой взгляд на ФРС по сравнению с ЕЦБ. Тем не менее, мы сохраняем нашу тенденцию к снижению курса EUR/USD в период от 3 до 6 месяцев. Акции сейчас будут падать на фоне более высоких ставок, чем ожидают рынки в настоящее время», – комментируют в Nordea.Если говорить о снижении, то паритет вряд ли повторится. Минимумы по EUR/USD – 1,0400 и это, видимо, предел.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Ястребиные комментарии Уильямса, индексы PMI и нерешительность трейдеров

Пара евро-доллар продолжает торговаться в рамках 6-й фигуры, демонстрируя при этом медвежий настрой. Покупателям eur/usd не помогли опубликованные сегодня европейские индексы PMI, которые в большинстве своём вышли в зелёной зоне. Рынок импульсно отреагировал на этот релиз, но северный импульс практически сразу захлебнулся, так как привлёк к себе продавцов. Пятничный фактор "смазывает" общую картину, так как многие трейдеры не рискуют открывать короткие позиции в преддверии выходных). Тем не менее определённые выводы по итогам последних двух дней уже можно сделать.Собственно, главные выводы можно обозначить одной строкой: Федрезерв не стал топить доллар, в то время как Европейский Центробанк не стал союзником единой валюты. Ожидания большинства участников рынка не оправдались — как покупателей eur/usd, так и продавцов. Поэтому пара не закрепилась в районе 7-й фигуры, но и не рухнула в диапазон 2-4 фигур.Американский регулятор, с одной стороны, сделал реверанс «голубиного характера»: Федрезерв замедлил темпы ужесточения монетарной политики и при этом дал понять, что заданной траектории повышения ставки нет – соответствующие решения будут приниматься от заседания к заседанию. С другой стороны, Центробанк обновил цель текущего цикла, повысив финальную планку до отметки 5,1%. Одновременно с этим ЦБ привязал темпы ужесточения ДКП к темпам ускорения/замедления инфляции. Вначале данный нюанс был интерпретирован против американской валюты. Но затем трейдеры, судя по всему, пришли к выводу о том, что подобная позиция имеет двоякий смысл. Ведь если индекс потребительских цен в США будет в обозримом будущем топтаться на одном месте (не говоря уже о возобновлении роста), Федрезерв автоматически вернется к базовому сценарию, который предполагает увеличение ставки как минимум до 5,1%.Масла в огонь подлил и представитель ФРС Джон Уильямс, который в интервью телеканалу Bloomberg TV сегодня заявил о том, что Федрезерв может повысить ставку "больше, чем прогнозируется на точечной диаграмме". При этом он добавил, что не видит необходимости в ставке по фондам "выше 6%." И хотя шестипроцентная отметка была озвучена в качестве "нежелательной цели", данный таргет был обозначен впервые после двух инфляционных релизов, отразивших замедление роста ИПЦ в США. Здесь необходимо отметить, что Уильямс считается одним из наиболее влиятельных чиновников Федеральной резервной системы. Кроме того, как глава ФРБ Нью-Йорка, он имеет постоянное право голоса в Комитете по открытым рынкам.Комментарии Уильямса оказали дополнительную поддержку доллару, однако медведям eur/usd необходим дополнительный информационный импульс, который позволил бы им закрепиться ниже отметки 1,0600 и впоследствии развить нисходящий тренд.В целом, ситуация по паре складывается не в пользу северного тренда. Федрезерв де-факто оставил ситуацию в подвешенном состоянии, привязав темпы (да и вообще перспективы) ужесточения монетарной политики к динамике ключевых макропоказателей, прежде всего инфляции. Европейский Центробанк, в свою очередь, анонсировал 50-пунктный темп увеличения ставок, но при этом обозначил временной горизонт (февраль — март). В сопроводительном заявлении ЕЦБ указывается, что регулятор планирует повышать ставки на последующих заседаниях, но решение "будет зависеть от динамики инфляции и ситуации в экономике". Здесь необходимо напомнить, что инфляция в еврозоне в ноябре продемонстрировала первые признаки замедления.Опубликованные сегодня индексы PMI также можно рассматривать под разными углами. С одной стороны, почти все показатели вышли в зелёной зоне — в Германии и в целом по европейскому региону (французские индикаторы разочаровали). С другой стороны, все опубликованные индексы — и в производственной сфере, и в секторе услуг — продемонстрировали минимальный прирост, и главное, остались ниже ключевой 50-пунктной отметки.Определённое давление на пару оказывают и другие факторы: ухудшение настроений в отношении рисков, перепозиционирование после заседаний ФРС и ЕЦБ, перекупленность евро.Таким образом, на мой взгляд, в среднесрочной перспективе по паре будут доминировать медвежьи настроения, следовательно, короткие позиции будут в приоритете. Ближайшей южной целью выступает отметка 1,0530, преодоление которой откроет продавцам путь в ценовой диапазон 1,0250-1,0450.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Криптоотрасль вновь лихорадит

Пока сенаторы США ищут способы получить более полный контроль над происходящим в сфере токенов, аудиторская фирма, обслуживающая ряд криптофирм, приостанавливает свою деятельность.Криптоотрасль вновь лихорадит Сенат США в среду потребовал от Конгресса регулирования криптоиндустрии в соответствии с существующими финансовыми правилами. Таким образом законодатели изо всех сил стремятся обуздать проблемную отрасль на фоне скандала вокруг биржи FTX. Слушания раскачали лодку токенов стоимостью в 4-6 трлн долларов, заставляя котировки отвесно падать. Напомним, что кроме банкротства упомянутой биржи теперь также прокуратура возбудила уголовное дело против основателя FTX Сэмюэля Бэнкман-Фрида. В частности, прокуратура Сэма Бэнкман-Фрида в отмывании денег и мошенничестве, а также ряде других нарушений. Обвинения завершили ошеломляющее падение Бэнкмана-Фрида, который накопил состояние в размере более 20 миллиардов долларов, когда он воспользовался криптовалютным бумом, чтобы превратить FTX в одну из крупнейших мировых бирж, прежде чем она внезапно рухнула в этом году. Законодатели в целом согласны с тем, что криптофирмы должны иметь более строгое регулирование, но существуют разные мнения о том, как следует регулировать отрасль. Законодатели не устают повторять, что криптомир пронизан мошенничеством и неправомерными действиями, но сторонники токенов говорят, что отрасль просто страдает от отсутствия регулирования. Похоже, это две стороны одной медали. «Конгрессу пора заставить криптоиндустрию следовать тем же правилам отмывания денег, что и все остальные», — заявила сенатор США Элизабет Уоррен во время слушаний в ключевом банковском комитете Сената на этой неделе. Ранее она и сенатор-республиканец Роджер Маршалл из Канзаса объявили о принятии закона, направленного на закрытие лазеек для отмывания денег в криптоиндустрии. Сама госпожа Уоррен хочет передать контроль над криптовалютой Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Сенатор-республиканец Синтия Ламмис заявила на слушаниях, что она планирует повторно внести законопроект, который предоставит больше полномочий Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Но есть и критика действий властей. Так, сенатор-республиканец Пэт Туми, высокопоставленный член Банковского комитета, сказал, что, по его мнению, правила борьбы с отмыванием денег не подходят для криптовалюты, назвав существующие технологии борьбы с отмыванием денег «архаичными». Очевидно, для эффективного контроля нужны новые методы, прежде всего технологические. Когда его спросили, считает ли он, что Вашингтон несет некоторую вину за крах FTX, Туми согласился с мнением интервьюера. Что ж, кажется, многие законодатели отдают себе отчет в происходящем. Туми также подтвердил, что оффшорная деятельность в принципе стала возможна на Багамах и других отдельных зонах именно благодаря отсутствию законодательства. Каждый из свидетелей слушания в Конгрессе, в том числе актер и криптоскептик Бен Маккензи Шенккан, телеведущий SharkTank и инвестор FTX Кевин О'Лири, заявил, что, по их мнению, в мире криптовалют, вероятно, будет больше мошенничества. Без регулирования со стороны США стоимость криптоинвестиций может исчезнуть, заявила в свою очередь свидетельница на слушании и профессор права Американского университета Хилари Аллен, хотя это мало соответствует действительности. На фоне оживления среди законодателей финансовый регулятор Нью-Йорка уже выпустил руководство по криптовалюте для банков. Но пока Конгресс силится что-то сделать с лавиной банкротств в сфере криптоиндустрии, Mazars, аудиторская фирма, работающая с крупной криптовалютной биржей Binance, заявила в пятницу, что приостановила всю работу для клиентов в криптоиндустрии. Интересно, что ранее в этом месяце аудиторская фирма провела так называемую проверку запасов биткойнов Binance, обнаружив, что в один из дней в конце ноября ее резервы были избыточно обеспечены. Но теперь Mazars удалил веб-страницу, содержащую отчет о проверке, опубликованный 7 декабря. «Mazars приостановила свою деятельность, связанную с предоставлением отчетов о подтверждении резервов* для организаций в секторе криптовалюты из-за опасений относительно того, как эти отчеты понимаются общественностью», — говорится в заявлении компании. Пауза Mazars наступила на фоне интенсивного изучения, вызванного банкротством биржи FTX, того, как такие платформы удерживают средства пользователей. Очевидно, криптобиржи болезненно восприняли публикацию неприглядной стороны оборота токенов, и каким-то образом смогли повлиять на Mazars, в попытке избежать широкомасштабного падения котировок. Однако процесс уже пошел. Однако позвольте мне выразить скептицизм. Давайте будем откровенны, разговоры о крипторегулировании ведутся уже давно, в частности, год назад Конгресс уже заслушивал подобные доклады. Однако с тех пор не было предпринято каких-либо выраженных попыток урегулировать спорный рынок. Мы все должны понимать, что сейчас эта отрасль весит от 4 до 6 трлн долларов. Слишком жесткая и внезапная регуляция не остановит массовые банкротства, а лишь ускорит их. На фоне рецессии это будет выглядеть, как попытка государства переложить давление рецессии на сегмент рынка, где права держателей токенов защищены очень мало. Это может вызвать волну негативной реакции – вплоть до кибератак на личные данные конгрессменов. Но правда также состоит в том, что все это прекрасно понимали в 2020-м – от конгрессменов до самых юных трейдеров, - и все равно позволили крупным инвестфондам и банкам на уровне Goldman Sachs участвовать в гонке за прибылями от торговли биткоином и другими монетами, накачав индустрию дешевым долларом. Теперь, безусловно, те же банки попытаются переложить свои убытки на криптоотрасль, защищая сегмент акций и дерривативов. Просто потому что у них очень много возможностей для этого. И потому что это позволит удержать балансы. Иными словами, для криптоиндустрии пришла очередь платить по счетам за ту лихорадочную жадность, с какой она поглощала заемные деньги два года назад. И да, это будет жесткая посадка. Тем не менее, регулирование крайне необходимо отрасли, и поможет ей найти свое место в системе расчетов и оборота товаров и услуг. Я думаю, мы все должны пройти через этот болезненный урок. Читать другие статьи автора, в том числе:Небольшой рост биткоина подтолкнул пользователей к снятию наличностиДефицит ликвидности на крипторынках растет Binance и FTX: криптовойны, о которых мы не знаемКриптобиржа Binance на волоске от масштабных санкцийБиткоин - не убежище? Не будьте так в этом увереныМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 16 декабря. Британец не выдержал противоречивых решений Банка Англии.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка на данный момент выглядит довольно сложно, но все еще не требует внесения уточнений. Мы имеем пяти волновой повышательный участок тренда, который принял вид a-b-c-d-e и может быть уже завершен. Таким образом, я думаю, что повышение котировок инструмента может продолжаться еще некоторое время. Я считаю, что оба инструмента по-прежнему находятся в стадии построения повышательного участка тренда, после чего начнется обоюдное понижение. Новостной фон для британца в последние недели был настолько разнообразным, что даже сложно его охарактеризовать одним словом. У британца было достаточно причин и повышаться, и снижаться. Как видим, он выбирал и выбирает по сей день в основном только первый путь. Повышение котировок в течение последних недель приводило все к новым и новым усложнениям предполагаемой волны e. Сейчас она приняла уже достаточно протяженный вид, чтобы завершиться в ближайшее время. По обоим инструментам волновая разметка допускает завершение построения восходящего участка в любой момент, поэтому пока я все еще жду снижения обоих инструментов, однако эти участки тренда вполне могут принять и еще более протяженный вид. Инфляция в Великобритании снизилась, но Банк Англии ее опередил. Курс инструмента Фунт/Доллар в четверг снизился на 250 базовых пунктов. И это был единственный день на текущей неделе, который британец завершил в минусе. Напомню, что ранее на этой же неделе состоялось заседание ФРС, вышли отчеты по инфляции в Великобритании и США. Даже трех этих событий могло хватить для того, чтобы спрос на фунт упал гораздо сильнее, так как волновая разметка по-прежнему предполагает построение понижательного участка тренда. Однако рынок в очередной раз не посчитал нужным понижать спрос на фунт. Вчера Банк Англии откровенно разочаровал своей нецелостной риторикой в отношении процентной ставки, а также самим фактом снижения темпов ужесточения денежно-кредитной политики. Если от ЕЦБ не все ждали снижения темпов роста ставки, то от Банка Англии – тем более. В Великобритании инфляция выше, чем в США или ЕС, поэтому британский регулятор должен был сохранять темпы повышения прошлого месяца. Но этого не случилось, что и разочаровало рынок. А по поводу риторики: двое членов правления банка проголосовали против повышения ставки. Сегодня в Великобритании вышли отчеты по деловой активности. И надо сказать, что минимум один из них порадовал, неожиданно увеличившись до 50,0. Речь идет о деловой активности в секторе услуг, тогда как два других индекса остались ниже ключевой отметки 50,0. Однако чуть ранее вышел отчет по объемам розничной торговли в ноябре, и они упали на 0,4% в месячном выражении и на 5,9% в годовом. Рынок ждал более оптимистичных данных, поэтому хорошо, что британец удержался от нового снижения сегодня. Точнее, плохо, так как продолжение снижения котировок дало бы основания предположить, что инструмент все же начал построение понижательного участка тренда. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар предполагает построение нового понижательного участка тренда. Покупки инструмента я уже посоветовать не могу, так как волновая разметка допускает начало построения нисходящего участка тренда прямо сейчас. Продажи сейчас более правильные с целями, находящимися около отметки 1,1707, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи. Однако волна e может принять еще более протяженный вид. На старшем волновом масштабе картина очень похожа на инструмент Евро/Доллар и это хорошо, так как оба инструмента должны двигаться схоже. В данное время близится к завершению восходящий коррекционный участок тренда. Если это действительно так, то нас ждет в скором времени построение нового понижательного.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 16 декабря. Евровалюта стойко выдержала два заседания центральных банков

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар по-прежнему выглядит вполне убедительно, но весь повышательный участок тренда усложняется. Он уже принял ярко выраженный коррекционный и довольно протяженный вид. Мы получили сложную коррекционную структуру волн a-b-c-d-e, в которой волна e имеет гораздо более сложный вид, чем первые четыре волны. Если текущая волновая разметка верна, то построение этой структуры может близиться к своему завершению, так как пик волны e намного превышает пик волны с. В этом случае нас ожидает построение минимум трех волн вниз, но если последний участок тренда был коррекционным, то следующий – будет, вероятнее всего, импульсным. Поэтому я готовлюсь к новому сильному снижению инструмента. Неудачная попытка прорыва отметки 1,0726, что соответствует 200,0% по Фибоначчи, укажет на готовность рынка к продажам. Однако повышение котировок инструмента в последние недели означает, что вся волна e может получиться более протяженной. Спрос на валюту США по-прежнему не растет, а внутренняя волновая структура волны e – неоднозначная. Волновая картина продолжает запутываться и усложняться. Все могло быть и гораздо хуже для евро Инструмент Евро/Доллар в четверг снизился на 50 базовых пунктов, а сегодня – не изменился. По большому счету, вчерашние 50 пунктов потерь – это все, что потеряла европейская валюта на этой неделе. На неделе, на которой состоялось 2 заседания центральных банков, вышли отчеты по инфляции и деловой активности. Европейская валюта стойко выдержала все испытания в виде важных новостей и событий. Напомню, что ЕЦБ повысил процентную ставку на 50 базисных пунктов, и ФРС тоже повысила ставку на 50 базисных пунктов. Но так как ставка ФРС в два раза выше ставки ЕЦБ, то от американского регулятора было ожидаемо такое решение, а от ЕЦБ – не совсем. Тем более что в Евросоюзе инфляция гораздо выше, чем в США, поэтому от ЕЦБ можно было ожидать более жестких решений и риторики. Однако европейский регулятор ограничился объявлением о начале программы сокращения баланса в первом квартале 2023 года и этого хватило, чтобы спрос на европейскую валюту практически не снизился. Таким образом, до сих пор волна e не подает никаких признаков своего завершения, несмотря на неудачную попытку прорыва отметки 1,0725, что соответствует 200,0% по Фибоначчи. Сегодня в Евросоюзе вышли индексы деловой активности. В секторе производства индекс увеличился до 47,8 пункта, а в секторе услуг – до 49,1. Композитный вырос до 48,8. Таким образом, все три индекса немного выросли, но все три индекса остались ниже ключевой отметки 50,0, ниже которой любое значение индикатора считается негативным. Соответственно, сказать, что индекс деловой активности были положительными или негативными, нельзя. Рынок на эти данные вообще не отреагировал. Текущая неделя не стала ключевой, инструмент все так же может продолжать усложнять повышательный участок тренда. Общие выводы Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение восходящего участка тренда усложнилось до пятиволнового и близится к своему завершению. Таким образом, советую продажи с целями, расположенными около расчетной отметки 0,9994, что соответствует 323,6% по Фибоначчи. Есть вероятность усложнения повышательного участка тренда и принятия им еще более протяженного вида, и вероятность этого сценария остается высокой, поэтому советую подождать сильного сигнала к продажам. На старшем волновом масштабе волновая разметка нисходящего участка тренда заметно усложняется и удлиняется. Мы увидели пять волн вверх, которые, вероятнее всего, являются структурой a-b-c-d-e. Построение понижательного участка тренда может возобновиться после завершения построения этого участка.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Основные азиатские индикаторы продолжают опускаться

Фондовая Азия демонстрирует по большей части понижение до 2%. Незначительное увеличение продемонстрировал один только гонконгский Hang Seng Index, увеличившийся на 0,1%. Другие индексы снизились: китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite опустились на 0,25% и 0,82% соответственно, корейский KOSPI уменьшился на 0,28%, а австралийский S&P/ASX 200 потерял 0,48%. Больше других снизился японский Nikkei 225 – на 1,85%. Основной причиной негативного настроя участников торгов стало повышение процентных ставок центральными регуляторами США, Великобритании и ЕЦБ. На этот раз увеличение составило 50 базисных пунктов. Это меньше, чем в предыдущие месяцы, когда ставки увеличивались сразу на 75 пунктов. Однако пока сигналов о предстоящем ослаблении мер монетарной политики в этих странах не поступает. Также в течение текущей недели произошло увеличение ставок в Гонконге, Норвегии и Швейцарии. Вследствие этого инвесторы обеспокоены тем, что повышение процентных ставок может привести к замедлению экономического роста и спаду в мировой экономике. На фоне сообщения о внесении властями США 36 китайских компаний в черный список и ограничения их доступа к американским технологиям снизилась цена акций некоторых компаний: Techtronic Industries, Co. Ltd. (-2,4%), Semiconductor Manufacturing International, Corp. (-1,7%), а также Cambricon Technologies, Corp. (-3%). Среди японских компаний наблюдается преимущественно понижение стоимости ценных бумаг: акции Fast Retailing, Co. Ltd. потеряли в цене 4,5%, Tokyo Electron, Ltd. уменьшились на 4,4%, Advantest, Corp. опустились на 3,6%, а Hitachi Zosen, Corp. – на 3,5%. В то же самое время цена акций Cybozu, Inc. выросла на 15,9% благодаря улучшению компанией прогноза на текущий год. Компании-составляющие корейского KOSPI продемонстрировали уменьшение цены акций: бумаги Samsung Electronics опустились на 0,1%, а Hyundai Motor – на 0,3%. Котировки акций Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering снизились на 0,8% после сообщения о том, что держатель контрольного пакета, компания Daewoo Shipbuilding & Marine Engineering, намеревается продать свои ценные бумаги крупной корпорации – Hanwha Group.Среди составляющих австралийского индекса понижением стоимости отметились ценные бумаги BHP, подешевевшие на 0,6%, и Santos, уменьшившиеся на 0,2%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: низкая волатильность губительна для рынка криптовалюты

За два дня Bitcoin растерял позиции предыдущих трех дней, вернувшись под отметку в 17 000 долларов. Несмотря на замедление цикла повышения ставок, ФРС по-прежнему проводит жесткую денежно-кредитную политику, которая никоим образом не может быть благоприятной для таких активов, как Bitcoin или криптовалюты в целом. Положительная реакция рынка на предстоящее решение ФРС была иррациональной, несмотря на снижающуюся инфляцию. Даже без FUD вокруг Binance рынок цифровых активов боролся с массовым оттоком и почти отсутствующим притоком в отрасль как от розничных, так и от институциональных инвесторов. Цена на главную криптовалюту двигалась в одном и том же торговом диапазоне в течение последних двух месяцев. Это является критическим фактором для крайне волатильных и спекулятивных активов, таких как Bitcoin, которые привлекают большую часть объема торгов из-за того, что он является отличным инструментом воздействия волатильности. Краткосрочное будущее рынка криптовалют выглядит мрачным, и рынки изо всех сил пытаются найти почву для отскока, учитывая отсутствие драйверов, которые заставят инвесторов вкладывать больше средств в отрасль, особенно после краха FTX. Binance создает повод для FUD, но держитсяСогласно данным CryptoQuant, недавно с Binance было выведено более 8 миллиардов долларов. Массовый отток произошел в начале недели - это был отток 902 миллионов долларов в течение 24 часов.Сумма в последнее время была очень близка к уровню кризиса ликвидности, который FTX испытал в ноябре. Тем не менее Чанпэн Чжао не выразил никаких опасений, заверив, что биржа продолжает развиваться.Паника охватила толпу после того, как Binance приостановила вывод USDC. Но прежде чем спекуляции ухудшились, генеральный директор Binance Чанпэн Чжао написал, что произошло.Он подчеркнул, что «канал обмена с PAX/BUSD на USDC требует прохождения через банк в Нью-Йорке в долларах США», снятие средств не могло быть обработано, так как банк был закрыт.Он добавил, что вывод других стейблкоинов по-прежнему работает нормально. На момент написания цена BUSD восстановилась до 1 доллара.Есть информация о том, что после внезапного вывода средств с ведущей биржи большой приток средств наблюдался у конкурентов Binance, включая Huobi и Coinbase. Пользователи вложили более $162 млн и $124 млн в Huobi и Coinbase соответственно.Тем не менее генеральный директор Binance заявил, что биржа сталкивалась с подобными проблемами и раньше, назвав их «выводом средств в рамках стресс-теста».Расследование против BinanceНегативные новости о Binance начали распространяться ранее на этой неделе после публикации Reuters статьи о расследовании деятельности Binance надзорными органами США.Известные СМИ сообщили, что прокуроры Министерства юстиции США расходятся во мнениях по обвинению криптовалютной биржи Binance в отмывании денег. Wall Street Journals также сообщил, что информация о резервных активах Binance вызывает подозрения.Расследование началось в 2018 году с упором на борьбу с отмыванием денег и соблюдение санкций в соответствии с законодательством США.Власти США расследуют, совершала ли Binance такие преступления, как неполучение лицензии на перевод денег, сговор с целью отмывания денег и нарушение санкций.Но Чанпэн Чжао заявил, что он не понимает мотивов СМИ и что FUD могут быть основаны на множестве факторов. Но важно то, что его компания остается стабильной и продолжает расширяться.Так ли сильно влияние капитуляции майнеров на рынокОдин из аналитиков недавно опубликовал «всеобъемлющий анализ» тезиса о том, что капитуляция Bitcoin-майнеров может оказать сильное давление на рынок, что приведет к краху. В последние недели эта тема была постоянной частью обсуждения того, может ли медвежий рынок BTC быть продлен из-за жестких условий в отрасли майнинга. Инвестиционный гигант VanEck также недавно опубликовал анализ, согласно которому медвежий рынок может продлиться во втором квартале 2023 года из-за капитуляции майнеров. Компания прогнозирует, что в первом квартале 2023 года BTC может достичь дна от 10 000 до 12 000 долларов.Bitcoin-майнеры не так сильны, как считалосьАналитик Hashrate Index считает, что общие запасы BTC у майнеров недостаточно значительны, чтобы двигать спотовый рынок. Все майнеры должны коллективно владеть значительной частью оборотных ресурсов, чтобы иметь значимое влияние. Однако вопрос о количестве их владений является большой загадкой, хотя оценки существуют.Поставщики данных в сети, такие как CoinMetrics и Glassnode, предоставляют самые известные предположения, группируя адреса кошельков в соответствии с их близостью к транзакции Coinbase. Эти цифры, вероятно, значительно превышают оценку Bitcoin-активов майнеров. CoinMetrics оценивает 820 000 BTC для всех майнеров по всему миру.Другая сторона вопроса состоит в том, чтобы узнать суммы Bitcoin-холдингов публичных майнеров. Их оценивают в 470 000 BTC.В настоящее время в обращении находится 19,2 миллиона BTC, поэтому майнеры держат только от 2% до 4%. «Представление общественности о майнерах как о крупных держателях биткоинов и влиятельных участниках рынка могло быть точным десять лет назад. Времена изменились, и майнеры больше не владеют значимой долей BTC», - утверждает аналитик.Однако с точки зрения потенциального давления со стороны продавцов также важно знать размер спотового рынка, чтобы выяснить, насколько хорошо рынок может поглотить давление со стороны продавцов. Лучший способ оценить абсолютное давление продавцов майнеров посмотреть, сколько BTC они получают каждый день.Вообще говоря, каждый день на кошельки майнеров поступает около 900 только что добытых BTC. Когда майнеры продают менее 100% своей продукции, они накапливают биткоины; когда они продают более 100%, они сокращают свои запасы. Давление продавцов, равное 100% производства, составляет всего 0,2% спотового объема. Из-за небольшой доли гипотетического объема биткойн-майнеров по сравнению с общим спотовым объемом, Bitcoin должен иметь более чем достаточную ликвидность на спотовом рынке, чтобы справиться с давлением продавцов со стороны майнеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Фунт получил от Банка Англии путёвку на юг

Фунт в паре с долларом теряет свои позиции. Трейдеры продолжают отыгрывать декабрьское заседание Банка Англии, итоги которого оказались не в пользу британской валюты. При этом гринбек, наоборот, восстанавливается после резкого снижения по итогам заседания ФРС. Плюс ко всему сегодня в Великобритании были опубликованы слабые данные по объёму розничных продаж и противоречивые индексы PMI, которые также были интерпретированы против фунта. Такой фундаментальный фон позволил продавцам gbp/usd снизить цену на 400 пунктов: если до заседания английского регулятора пара торговалась в районе таргета 1,2450 (полугодовой максимум), то сегодня продавцы обозначились уже на отметке 1,2130. В чём же причина такого пессимизма трейдеров, учитывая тот факт, что Банк Англии вчера реализовал базовый сценарий, повысив процентную ставку на 50 пунктов? На самом деле на рынке нет единого мнения по этому поводу, как и нет явной причины. Преобладают несколько аргументов, о которых мы и поговорим ниже. Итак, по итогам декабрьской встречи английский регулятор увеличил процентную ставку на 50 базисных пунктов (двое членов Комитета проголосовали против), повысив её таким образом до 3,5% (максимум с 2008 года). В сопроводительном заявлении ЦБ указал, что страна сейчас находится в рецессии, «однако состояние экономики немного лучше, чем ожидалось в ноябре». По прогнозам Центробанка, ВВП Великобритании в 4 квартале текущего года снизится на 0,1% после падения на 0,5% в третьем квартале. Также Банк Англии сообщил, что потребление британских домохозяйств «остается слабым» а большинство индикаторов рынка жилья «продолжают ухудшаться». На фоне таких пессимистичных оценок регулятор отдельной строкой отметил замедление инфляционного роста. Ожидается, что инфляция продолжит постепенно замедляться в первом квартале 2023 года. Здесь необходимо напомнить, что опубликованный в среду отчёт действительно отразил замедление роста инфляции в Британии. Так, общий индекс потребительских вышел на отметке 10,7% (предыдущее значение 11,1%, прогноз — 10,9%), стержневой индекс снизился до отметки 6,3% после достижения 6,5-процентного пика. На мой взгляд, фунт негативно отреагировал на итоги декабрьской встречи по трём причинам: 1) раскол в Комитете по денежно-кредитной политике Банка Англии; 2) констатация замедления инфляционного роста на фоне усиления обеспокоенности относительности снижения ключевых экономических индикаторов; 3) общий скептицизм по поводу готовности ЦБ повышать процентную ставку текущими темпами в первой половине 2023 года (при этом вероятность возможной паузы постепенно растёт). Все эти причины фактически взаимосвязаны между собой. По мнению ряда экономистов, опрошенных агентством Reuters, Банк Англии может стать первым из центральных банков ведущих стран мира, который из-за усугубления экономического кризиса «засомневается в возможности дальнейшего повышения ставок, даже если инфляция будет превышать установленный им целевой уровень». В пользу этого предположения «голубиного характера» говорят несколько аргументов. Во-первых, двое членов Комитета неожиданно проголосовали против повышения ставки: речь идёт о Сильване Тенрейро и Свати Дингра (которая была назначена в сентябре этого года вместо Майкла Сандерса). Они выступили за сохранение ставки на трёхпроцентном уровне. Ранее члены Комитета принимали единогласные решения, поэтому проявление диссидентских настроений оказало давление на британскую валюту. К слову, Тенрейро и Дхингра после заседания прокомментировали своё решение. По их мнению, трёхпроцентной ставки «более чем достаточно», чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню, и нет веских оснований для дальнейшего увеличения ставки «по соображениям управления рисками». Во-вторых, тональность сопроводительного заявления Банка Англии было менее решительным по сравнению с итоговыми коммюнике ФРС, ЕЦБ и даже ШНБ. Английский регулятор акцентировал своё внимание на побочных эффектах агрессивной политики, оттенив проблему высокой инфляции (упомянув при этом, что рост инфляции стал постепенно замедляться). Сегодняшние макроэкономические отчёты усугубили ситуацию для британской валюты. В частности, британский индекс PMI в производственной сфере рухнул до отметки 44,7 пункта (при прогнозе роста до 47 пунктов), напомнив трейдерам о рецессии. Розничные продажи в Великобритании также разочаровали участников рынка. В ноябре объём продаж снизился на 0,4% (в месячном выражении), тогда как эксперты прогнозировали рост на 0,3%. Все компоненты этого отчёта (с учетом затрат на топливо и без него, в месячном и в годовом выражении) оказались в красной зоне, недотянув до прогнозных оценок. Таким образом, на мой взгляд, фунт в паре с долларом в среднесрочной перспективе будет вынужден следовать за американской валютой: собственных аргументов для усиления своих позиций у него на данный момент нет. Банк Англии не стал союзником британской валюты, а слабые макроэкономические отчёты ещё раз напомнили участникам рынка о существующем расколе среди членов Комитета по денежно-кредитной политике ЦБ. С точки зрения техники пара gbp/usd на данный момент тестирует среднюю линию индикатора Bollinger Bands на дневном графике (уровень поддержки 1,2150). Если медведи продавят данный таргет, то следующими ценовыми барьерами будут выступать отметка 1,2050 (линия Kijun-sen на том же таймфрейме) и психологически важная отметка 1,2000. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

S&P 500: технический анализ и торговые рекомендации на 16,12.2022

Как мы уже отметили в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе», американский индекс широкого рынка S&P 500 (в торговом терминале он отражается как CFD #SPX) после роста в начале недели к внутри недельному максимуму 4136.00 в четверг резко снизился, потеряв на текущий момент более 7% (сегодня фьючерсы S&P500 вновь снижались в первой половине торгового дня). Охвативший инвесторов пессимизм и умеренно-ястребиная риторика главы ФРС Пауэлла заставили инвесторов искать убежище в защитном и более доходном долларе. На момент публикации данной статьи фьючерсы на американский фондовый индекс S&P500 торгуются вблизи отметки 3860.00, найдя поддержку на важном долгосрочном уровне (ЕМА144 на недельном графике). Пробой же ключевого долгосрочного уровня поддержки 3700.00 (ЕМА200 на недельном графике), предположили мы, значительно повышает риски слома долгосрочного бычьего тренда S&P500. Впрочем, для этого цене необходимо опуститься ниже отметки 2800.00, а еще лучше – ниже ключевого уровня поддержки 2500.00 (ЕМА200 на месячном графике S&P500). А до этого, как мы видим из приложенных скринов, еще очень далеко. Наиболее вероятен другой сценарий: рост выше ключевого уровня сопротивления 4015.00 (ЕМА200 на дневном графике S&P500) с ближайшими целями на отметках 4100.00, 4150.00. Кстати, по нашему мнению, они могут быть достигнуты как раз в ходе «традиционного предновогоднего ралли», если оно, конечно же, состоится. А если нет, то, что тогда? Дальнейшее снижение? Тем более что Пауэлл не отрицает вероятности рецессии в США. Здесь, очевидно, гадать не стоит, а лучше обратиться к техническому анализу, следя за новостями и правильно расставляя ограничительные против убытков стопы. Первым же сигналом на покупки S&P500 станет, по нашему мнению, пробой отметки 3900.00, а еще лучше – 3915.00, через которую проходит важный краткосрочный уровень сопротивления (ЕМА200 на 4-часовом графике). *) об особенностях торговли индексом S&P 500 см. в статье «S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)» **) о важных событиях предстоящей недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.12.2022 – 25.12.2022 Уровни поддержки: 3860.00, 3800.00, 3700.00, 3600.00, 3500.00 Уровни сопротивления: 3900.00, 3915.00, 3965.00, 4015.00, 4100.00, 4150.00 Торговые рекомендации Sell Stop 3830.00. Stop-Loss 3920.00. Цели 3800.00, 3700.00, 3600.00, 3500.00 Buy Stop 3920.00. Stop-Loss 3830.00. Цели 3965.00, 4015.00, 4100.00, 4150.00Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EURUSD совершает ошибку

В то время как ФРС находится в середине второй эпической драмы с запаздыванием собственной реакции на происходящие события, ЕЦБ еще не был настолько «ястребиным» с момента прихода Кристин Лагард к власти. Рынки были настолько удивлены ее сигналам о повышении ставки по депозитам на 50 б.п. на следующих заседаниях Управляющего совета, что подтолкнули котировки EURUSD выше 1,073. Закрепиться там не удалось из-за падения американских фондовых индексов и ухудшения глобального аппетита к риску. Нужно признать, что оба Центробанка предстали широкой публике «ястребами». При этом возникло ощущение, что оба совершают ошибки. Пусть и абсолютно разные. ФРС недооценивает замедление потребительских цен. ЕЦБ переоценивает устойчивость экономики еврозоны. На мой взгляд, заявление Кристин Лагард, что регулятор намерен играть в долгую, связано с неожиданными приятными сюрпризами от макростатистики валютного блока. В том числе от композитного индекса менеджеров по закупкам, которые в декабре вырос до 48,8, выше, чем предусматривала консенсус-оценка экспертов Bloomberg.Динамика европейской деловой активностиБлагодаря росту индекса экономических сюрпризов по еврозоне у ЕЦБ появилась возможность усилить «ястребиную» риторику. Он не только повысил ставку по депозитам, но и сообщил о запуске программы количественного ужесточения на €15 млрд с марта. При этом Кристин Лагард назвала ошибкой мнение тех, кто думает, что меньший шаг Центробанка – это разворот. Инфляция в валютном блоке рискует ускориться в начале 2023, а прогнозы ЕЦБ не предусматривают ее возвращение к таргету в 2% до 2025. Это означает, что регулятор намерен продолжать цикл агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики.Прогнозы ЕЦБ по инфляцииОба Центробанка рискуют ошибиться. Для ФРС это не впервой. Она уже год назад совершила оплошность не начав ужесточать денежно-кредитную политику, так как инфляция, по мнению Джерома Пауэлла и его команды, должна была замедлиться сама по себе. Сейчас Федрезерв запаздывает за рынками, которые перестали бояться высоких цен и со страхом смотрят на приближающуюся рецессию. Если ФРС вновь ошибется, считая инфляционное давление устойчивым, ему придется снижать ставки в 2023. Это плохая новость для доллара США. Но ведь совершить оплошность может и ЕЦБ! Вполне возможно, экономика еврозоны не так сильна, как показывают последние отчеты, и сохранение агрессивного ужесточения денежно-кредитной политики ее угробит. А это уже плохое известие для евро. Пока инвесторы переваривают полученную информацию и взвешивают шансы, кто же из центробанков первым наступит на грабли, основная валютная пара застыла в диапазоне консолидации 1,0605-1,0665. Технически формирование на дневном графике EURUSD внутреннего бара, если торги на Forex закроются на отметках, близких к текущим, позволяет сформировать пробойную стратегию торговли. Следует установить отложенные ордера на покупку от 1,0665 и продажу от 1,0605. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

S&P 500: краткие итоги недели или состоится ли предновогоднее ралли?

Снизившись в ходе сегодняшней азиатской торговой сессии, в начале европейской сессии доллар торгуется разнонаправленно, а его индекс DXY остается под давлением и ниже пресловутой отметки 105.00. В начале сегодняшней европейской торговой сессии фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 104.24, соответствуя уровням начала августа. Ненадолго же хватило оптимизма покупателей доллара после завершившегося в минувшую среду заседания ФРС. Как известно и как это было ожидаемо рынком, руководители американского центрального банка повысили процентную ставку на 0,50%, снизив темпы ужесточения монетарной политики после повышений ставки на 0,75% в июне, июле, сентябре, ноябре. В минувший четверг еще 3 ключевых мировых центральных банка (Швейцарии, еврозоны, Великобритании) приняли решения относительно своих процентных ставок. Все три приняли аналогичное решение, повысив свои процентные ставки также на 0,50%. Глава ЕЦБ Кристин Лагард заявила на пресс-конференции после заседания, что, очевидно, следует ожидать дополнительного повышения ставок на 50 б.п. в течение "определенного периода времени", уточнив, что, вероятно, на следующих двух заседаниях. Эти и аналогичные "ястребиные" высказывания Лагард дали толчок росту евро, впрочем, не против доллара – он доминировал в четверг, а индекс доллара DXY укрепился более чем на 1%. Фунт же не смог воспользоваться ужесточением политики Банка Англии в четверг, значительно снизившись в четверг. Вероятно, инвесторов насторожила информация, что два члена Комитета по монетарной политике банка проголосовали за сохранение ставок без изменений. Что касается вчерашнего повышения процентной ставки НБШ на 0,50% и франка, то он лишь краткосрочно позитивно отреагировал на данное решение НБШ, а против доллара остался уязвимым, проигрывая также последнему и как защитный актив. На фоне вчерашнего бегства от рисков инвесторы предпочитали доллар - и франку, и йене, и золоту. Сегодня это бегство от рисков продолжается, судя по динамике основных мировых фондовых индексов. Так, на момент публикации данной статьи фьючерсы на европейский фондовый индекс EUROSTOXX50 торгуются вблизи отметки 3794.00, снизившись с внутри недельного максимума 4030.0 на 6,2%, а на американский фондовый индекс S&P500 торгуются вблизи отметки 3860.00, найдя поддержку на важном долгосрочном уровне, но снизившись с внутри недельного максимума 4136.00 на 7,2%. Пробой же ключевого долгосрочного уровня поддержки 3700.00 значительно повышает риски слома долгосрочного бычьего тренда S&P500 (подробнее см. в S&P 500: технический анализ и торговые рекомендации на 16.12.2022). Впрочем, несмотря на сохранение (с начала года) нисходящей динамики S&P500, участники рынка все еще надеются на, так называемое, «традиционное предновогоднее ралли» и рост на фондовом рынке, который может произойти буквально за несколько дней до конца года и может быть значительным. При этом может быть пробит не только вышеупомянутый внутри недельный максимум 4136.00, но цена в S&P500 (фьючерсах) может подняться и выше. Но из этого почти-правила бывают и исключения. В этом случае ралли не состоится, а усилившийся пессимизм заставит инвесторов искать убежища в традиционных защитных активах, в том числе в долларе, а фондовые индексы продолжат свою негативную динамику, усиливая риски, как мы уже отметили выше, слома бычьего тренда. Из новостей же на сегодня, которые могут вновь повысить волатильность на рынках, стоит обратить внимание на публикацию (в 14:45 GMT) предварительных индексов (от S&P Global) деловой активности (PMI) в производственном секторе, составного и в секторе услуг экономики США, которые являются важным индикатором состояния данных секторов и американской экономики в целом (см. также в Важнейшие экономические события недели 12.12.2022 – 18.12.2022). Ожидаются значения PMI ниже 50, что говорит о замедлении бизнес-активности. Это может негативно повлиять как на доллар, так и на американский фондовый рынок и его индексы. Впрочем, реакция может быть неоднозначной, особенно, если показатели PMI будут значительно отличаться от прогнозных или предыдущих значений: в производственном секторе 47,7, 50,4, 52,0, 51,5, 52,2, 57,0, 59,2. составного 46,4, 48,2, 49,5, 44,6, 47,7, 52,3, 53,6, 56,0;в секторе услуг 46,2, 47,8, 49,3, 43,7, 47,3, 52,7, 53,4, 55,6. Хотя, уровень влияния на рынки данного отчета S&P Global, ниже, чем аналогичный отчет от ISM (Американского Института управления поставками), он, в силу его важности и предварительной оценки, может вызвать значительный рост волатильности. *) о важных событиях недели см. в Важнейшие экономические события недели 19.12.2022 – 25.12.2022 **) S&P500: американский фондовый индекс (характеристики, рекомендации) ***) STOXX Europe 50 (или EUROSTOXX50): европейский фондовый индекс (характеристики, рекомендации)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 16 декабря: фондовый рынок продолжает падать

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжают снижаться вместе с европейскими на фоне опасений, что решимость центральных банков продолжать борьбу с инфляцией приведет к рецессии в экономике. Фьючерсные контракты на S&P 500 и Nasdaq 100 упали как минимум на 1,0% каждый после того, как индексы продемонстрировали самое большое снижение со 2 ноября в четверг в ходе регулярной сессии. Европейский индекс Stoxx 600 упал до пятинедельного минимума. В этом же время доллар отыграл недельные потери, а американские казначейские облигации выросли по кривой доходности. На этой неделе Федеральная резервная система и Европейский центральный банк подтвердили, что планируют и дальше повышать ставки, пока инфляция не вернется к своим целям. Это противоречило ожиданиям рынка, что омрачило перспективы роста. Экономисты теперь видят 60-процентную вероятность рецессии в США и 80-процентную вероятность в Европе. Тревожным аспектом для рынков является то, что максимальный уровень процентных ставок до сих пор неизвестен, и неизвестно, когда все это закончится и насколько действия центральных банков навредят экономике. Очевидно, что повышение процентных ставок в условиях замедления активности, несомненно, спровоцирует рецессию. Вопрос в том, насколько глубоко.Казначейские облигации упали, а кривая доходности стала более крутой. Двухлетние облигации прибавили 2 базисных пункта, а 10-летняя доходность подскочила сразу на 5 базисных пунктов. Британские и немецкие облигации упали после того, как президент ЕЦБ Кристин Лагард выступила с недвусмысленно ястребиным заявлением, отговаривая рынки от любых прогнозов по снижению ставок в следующем году.Трейдеры также смирились с плохими данными по розничным продажам и производству в США, даже несмотря на то, что рынок труда оставался сильным.Нефть упала в пятницу, еще больше отыграв недельный прирост на фоне признаков сокращения предложения и перспектив улучшения спроса в Китае.Что касается технической картины S&P500, индекс может продолжить падение. Защита $3835 будет приоритетной задачей на сегодня. Пока торговля будет вестись выше этого диапазона, можно ожидать возврата спроса. Это также создает хорошие предпосылки для укрепления торгового инструмента к $3 861 с перспективой выхода на $23894. Чуть выше расположился уровень в $4 923, выйти за пределы которого будет довольно сложно. В случае движения вниз, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $3 835, так как ниже этих уровней давления на индекс усилится. Пробой быстро столкнет торговый инструмент на $3 808, а самой дальней целью выступит область $3 773.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро и фунт могут существенно просесть. Видеопрогноз на 16 декабря

Сигналы по паре EURUSD: Прорыв уровня 1.0654 приведет к росту евро в район 1.0703 и 1.0741 Прорыв 1.0596 приведет к распродажам евро в район 1.0543 и 1.0495 Сигналы по паре GBPUSD: Прорыв уровня 1.2189 приведет к росту фунта в район 1.2245 и 1.2295 Прорыв 1.2121 приведет к распродажам фунта в район 1.2057 и 1.1999 Фундаментальные данные: Еврозона: США: Индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) Композитный индекс деловой активности (PMI) от Markit Индекс деловой активности (PMI) в секторе услугМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые идеи:EURUSD - возможно среднесрочно на понижение до 1,04400.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 16 декабря (разбор утренних сделок). Фунт выкупают после очередного обвала

Фунт продолжил падение на фоне новостей о том, что активности в экономике Великобритании продолжает сокращаться. Однако после рывка вниз быки активизировались и начали выкупать очередное дно.Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Во второй половине дня ожидаются отчеты по индексу деловой активности в производственном секторе, индексу деловой активности в секторе услуг и композитному индексу деловой активности PMI для США от Markit. Отчеты наверняка будут не слишком хорошие, что теоретически может помочь фунту вернуть свои позиции. Для покупателей в текущих условиях было бы идеальным вариантом увидеть повторный тест поддержки 1.2121, образованной по итогам первой половины дня. По этой причине оптимальным сценарием в текущих условиях будет формирование ложного пробоя на этом уровне, что даст сигнал по входу в длинные позиции в расчете на рывок вверх к 1.2189 – новое сопротивление. Прорыв и тест сверху вниз этого диапазона на фоне слабых данных по США приведет к образованию хорошей точки входа на покупку с целью возврата бычьего рынка и с обновлением 1.2245, где проходят средние скользящие, играющие на стороне медведей. Прорыв и этого диапазона расправит крылья покупателям, образовав сигнал по входу в длинные позиций в расчете на свежий максимум 1.2295, где рекомендую фиксировать прибыль. Если быки не справятся с поставленными задачами во второй половине дня и упустят 1.2121, давление на пару усилится в конце недели. Покупать в таком случае советую только от 1.2057 при формировании ложного пробоя. Открывать длинные позиции по GBP/USD сразу на отскок рекомендую от 1.1999, либо еще ниже – в районе 1.1954 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Продавцы справились со всеми задачами и скорей всего не будут больше проявлять активность в конце этой недели. Так что советую не торопиться со входом в короткие позиции. Если будет повод – это может быть сильная статистика по активности в США, тогда можно присмотреть к уровню 1.2189, где формирование ложного пробоя даст сигнал по входу в короткие позиции в расчете на возврат к 1.2121. Только прорыв этого уровня, а также обратный тест снизу вверх, дадут дополнительный сигнал на продажу и «приземлит» покупателей, с расчетом на движение вниз к 1.2057. Там продавцы вновь столкнуться с определенными сложностями. Пробой и обновление этого уровня снизу вверх откроют путь к самой дальней области 1.1999, где рекомендую фиксировать прибыль. Если активного движения вниз от уровня 1.2189 мы не увидим, быки попытаются вернуть контроль над рынком, что приведет к рывку в район 1.2245, где проходят средние скользящие, играющие на стороне продавцов. Ложный пробой там даст точку входа в короткие позиции с целью движения вниз. В случае отсутствия активности и там, советую продавать GBP/USD сразу на отскок от 1.2295 в расчете на движение в 30-35 пунктов внутри дня.Рекомендую ознакомиться:B COT отчете (Commitment of Traders) за 6 декабря наблюдался рост длинных позиций и сокращение коротких. Очевидно, что покупатели фунта рассчитывают на продолжение роста в текущих условиях, когда политика Федеральной резервной системы больше не носит такой явный агрессивный характер как раньше, а Банку Англии удается постепенно сравняться по процентным ставкам с Центральный банком США. Однако вышедшие на прошлой неделе данные по активности в Великобритании разочаровали, что указывает на наступающую рецессию в экономике, хоть и не такую явную, как прогнозируют некоторые экономистов. Недавний отчет по ВВП Великобритании оказался чуть лучше прогнозов, однако третье подряд трехмесячное сокращение темпов роста ВВП лишь подтверждает опасения. Учитывая, что Банк Англии намерен и дальше бороться с инфляцией и повышать стоимость заимствований, ничего хорошего экономику в ближайшее время не ждет. На этом фоне не удивительно, почему трейдеры относятся к покупкам довольно осторожно, хотя и предпочитают поддерживать краткосрочный восходящий тренд. В последнем COT отчете указано, что короткие некоммерческие позиции сократились на 5 852, до уровня 56 732, в то время как длинные некоммерческие позиции выросли на 2 539, до уровня 28 539, что привело к сокращению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции до -28 193 против -36 584 неделей ранее. Недельная цена закрытия выросла и составила 1.2149 против 1.1958.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется ниже 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на перелом ситуации.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.2245.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 16 декабря (разбор утренних сделок). Евро остается в канале

Вышедшие в первой половине дня данные по активности индексов PMI стран еврозоны оказались довольно разнообразными, но ситуация в целом остается достаточно негативной, что указывает на наступление рецессии в регионе.Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Во второй половине дня ожидаются отчеты по индексу деловой активности в производственном секторе, индексу деловой активности в секторе услуг и композитному индексу деловой активности PMI для США от Markit. Отчеты наверняка будут не слишком хорошие, что теоретически может помочь евро вернуться в район середины канала. Если данные превзойдут ожидания экономистов, и такое может быть, то давление на пару вернется и мы увидим движение вниз в район нижней границы бокового канала 1.0596. Только формирование там ложного пробоя даст сигнал по входу в длинные позиции в расчете на рост евро в конце недели, что откроет дорогу на 1.0654, где как раз проходят средние скользящие, играющие на стороне продавцов. Этот уровень был образован по итогам первой половины дня и имеет большой вес для определения дальнейшего направления пары. Прорыв и обновление сверху вниз этого диапазона после выхода ряда статистики усилят позиции быков, позволив проложить путь к 1.0703. Выбраться выше этого диапазона будет довольно сложно, но возможно все. Прорыв 1.0793 откроет дорогу к самой дальней цели на сегодня 1.0741, где рекомендую фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD в ходе американской сессии, а также отсутствия покупателей на 1.0596, давление на евро будет увеличиваться в геометрической прогрессии, что приведет к сносу ряда стоп-приказов быков, рассчитывающих на продолжение тренда. В таком случае лишь ложный пробой в районе следующей поддержки 1.0543, будет поводом для покупки. Открывать длинные позиции по EUR/USD сразу на отскок советую только от 1.0495, либо еще ниже – в районе минимума 1.0446 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется:Продавцы справились с задачей и защитили середину канала. Скорей всего следующий всплеск волатильности будет как раз после данных по активности в США, так как других поводов протолкнуть евро ниже у медведей не будет. В случае роста евро на слабых отчетах, только формирование ложного пробоя в районе сопротивления 1.0654 приведет к образованию точки входа в короткие позиции с целью дальнейшего снижения в район поддержки 1.0596. Прорыв и закрепление ниже, а это при условии, что данные по США окажутся лучше прогнозов экономистов, с обновлением снизу вверх этого диапазона дадут дополнительный сигнал со сносом стоп-приказов покупателей и падением евро к 1.0543, что в значительной мере скажется на дальнейших бычьих перспективах пары. Самой дальней целью выступит область 1.0495, где покупатели вновь активизируются и попытаются выкупить дно. В случае движения вверх EUR/USD в ходе американской сессии, а также отсутствия медведей на 1.0654, продавцы могут потерять уверенность в своих силах, а покупатели получат хороший шанс на обновление максимума в районе 1.0703. Продавать от этого уровня советую только на ложном пробое. Короткие позиции по евро EUR/USD сразу на отскок можно смотреть от максимума 1.0741 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.Рекомендую ознакомиться:В COT отчете (Commitment of Traders) за 6 декабря зафиксирован рост как длинных, так и коротких позиций. Сильные данные по активности в США сумели разбавить аналогичный сильный отчет по темпам роста ВВП еврозоны в 3-м квартале этого года, который был в итоге пересмотрен в сторону повышения, что сохранило спрос на рисковые активы. Однако на этой неделе все может поменяться, так как нас ждут очень серьезные цифры по инфляции в США, которая вопреки всем ожиданиям экономистов может вырасти в ноябре этого года, что вновь перевернёт рынок «с ног на голову». Позже пройдет заседание Федеральной резервной системы, на котором ее председатель Джэром Пауэлл может изменить свой тон заявлений на более ястребиный, что окажет поддержку доллару США. Если инфляция продолжит снижаться, можно будет рассчитывать на более крупный рывок евро вверх к концу года. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 3 941 до уровня 245 063, в то время как короткие некоммерческие позиции подскочили на 1 305 до уровня 120 180. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция немного выросла и составила 123 113 против 122 234. Это указывает на то, что инвесторы по-прежнему сохраняют оптимизм и готовы продолжать покупать евро на текущих уровня – просто для этого нужен новый фундаментальный повод. Недельная цена закрытия снизилась и составила 1.0315 против 1.0342.Сигналы индикаторов:Средние скользящиеТорговля ведется ниже 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на попытку медведей переломить рынок.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в районе 1.0691.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс