Обзор пары EUR/USD. 19 ноября. Превью недели. Пустая Европы и очередное выступление Кристин Лагард.

Валютная пара EUR/USD в пятницу достаточно неожиданно и странно вновь перешла в рост. Неожиданно – потому что никаких важных фундаментальных и макроэкономических событий не было. Странно – потому что цена даже не скорректировалась немного вниз после 200-пунктового роста во вторник. Мы уже говорили, что считаем реакцию рынка на достаточно банальный отчет по инфляции неадекватной. Безусловно, аналитики настроили тут же кучу теорий, почему так резко упал доллар. В качестве самой жизнеспособной называется возможное понижение ставки в первой половине следующего года на фоне нового падения инфляции. Мы считаем эту теорию неверной, потому что ЕЦБ в следующем году также, скорее всего, начнет снижение ставки. А ставка ЕЦБ(кто не помнит) на 1,25% ниже ставки ФРС. Поэтому монетарная политика в Штатах все равно остается жестче и останется таковой еще долгое время. Теперь рассмотрим такой момент. Даже если рынок сейчас продает доллар на фоне опасения о понижении ставки в 2024 году, сколько на одном этом факторе будет падать доллар? В первой половине текущего года мы уже стали свидетелями «опасений рынка в отношении завершения ужесточения монетарной политики в США». Напомним, что доллар начал падать, когда инфляция в США начала замедляться. То есть прошлой осенью. Таким образом, рынок почти целый год отрабатывал свои опасения. Если сейчас начинается новый «отработки опасения», то ничего с этим поделать нельзя. Рынок – есть рынок. Мы считаем, что подобное поведение рынка нелогично. Индикатор CCI трижды зашел в область перекупленности, макроэкономическая статистика из Евросоюза поступает хуже, чем из США, а ставка ФРС, как уже было сказано, выше ставки ЕЦБ. На основании чего расти евровалюте? Если же фундаментальный фон и технические индикаторы не играют никакой роли, тогда, получается, на них вообще можно не обращать внимание. Мы считаем, что такие алогичные периоды случаются время от времени и с ними нужно просто смириться. В любом случае есть технический анализ. Сейчас сигналов на продажу нет, поэтому продавать явно не стоит. Отдельно хотели бы отметить показатель волатильности. В данное время он составляет 90 пунктов за последние 5 дней. Может показаться, что пара двигается достаточно активно, но при ближайшем рассмотрении становится понятно, что активных было всего два дня из последних 10. В восьми других случаях волатильность не превышала 65 пунктов. Важных событий не будет. Завтра начинается новая неделя. То есть самое время разобрать календарь событий и понять, что может помочь евро или доллару в следующие пять рабочих дней. В понедельник, вторник и среду в Евросоюзе не запланировано ни одного интересного события, календарь просто пустой. В четверг будут опубликованы индексы деловой активности в секторах производства и услуг за ноябрь. Прогнозы говорят нам о том, что улучшения ситуации ждать не стоит. Сфера производства может упасть еще ниже(с 43,4 пунктов до 43,1), сфера услуг – тоже. Конечно, фактических значений никто сейчас знать не может(может быть они будут лучше прогнозов), но пока что не ожидается никаких позитивных изменений в экономике ЕС. В пятницу будет опубликован отчет по ВВП Германии за третий квартал в финальной оценке. И здесь тоже крайне сложно ожидать позитивного значения. ВВП, скорее всего, сократится на 0,1% в квартальном исчислении, что нельзя назвать «абсолютным провалом», но и «позитивным значением» тоже назвать нельзя. Также выступит глава ЕЦБ Кристин Лагард и ее заместитель Луис де Гиндос. Учитывая тот факт, что инфляция в ЕС опустилась уже до 2,9%, то любое заявление Лагард или ее вице с «голубиными» нотками может вызвать падение уже евровалюты. Мы не ожидаем никаких «голубиных» заявлений прямо сейчас, но все же, когда инфляция падает, вряд ли следует ожидать слов о необходимости дополнительного повышения ключевой ставки. Поэтому на следующей неделе события Евросоюза вряд ли окажут поддержку евровалюте. Средняя волатильность валютной пары евро/доллар за последние 5 торговых дней по состоянию на 19 ноября составляет 90 пунктов и характеризуется, как «средняя». Таким образом, мы ожидаем движение пары между уровнями 1,0825 и 1,1005 в понедельник. Разворот индикатора Хайкен Аши вниз укажет на возможное начало нисходящей коррекции. Ближайшие уровни поддержки: S1 – 1,0864 S2 – 1,0803 S3 – 1,0742 Ближайшие уровни сопротивления: R1 – 1,0925 R2 – 1,0986 R3 – 1,1047 Торговые рекомендации: Пара EUR/USD показала новый виток восходящего движения и располагается выше мувинга. В данное время следует рассматривать покупки, но мы по-прежнему сильно сомневаемся, что рост пары будет продолжен, учитывая тройную перекупленность индикатора CCI. На основании «голой» техники можно пробовать различные покупки с целями 1,0986 и 1,1005, но будьте осторожны. Продажи евровалюты станут актуальными после закрепления цены ниже скользящей средней линии с целями 1,0742 и 1,0681. Рекомендуем к ознакомлению: Обзор пары GBP/USD.19 ноября. Превью недели. Индексы деловой активности и протокол ФРС. Пояснения к иллюстрациям: Каналы линейной регрессии – помогают определить текущий тренд. Если оба направлены в одну сторону, значит тренд сейчас сильный. Скользящая средняя линия(настройки 20,0, smoothed) – определяет краткосрочную тенденцию и направление, в котором сейчас следует вести торговлю. Уровни Мюррея – целевые уровни для движений и коррекций. Уровни волатильности(красные линии) – вероятный ценовой канал, в котором пара проведет ближайшие сутки, исходя из текущих показателей волатильности. Индикатор CCI – его заход в область перепроданности(ниже -250) или в область перекупленности(выше +250) означает, что близится разворот тренда в противоположную сторону.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

На что обратить внимание 20 ноября? Разбор фундаментальных событий для новичков.

Разбор макроэкономических отчетов: Макроэкономических событий в понедельник не будет ни одного. Ни в США, ни в Евросоюзе, ни в Великобритании. Единственный отчет дня – индекс цен производителей в Германии, который объективно практически не имеет шансов на то, чтобы хоть немного повлиять на настроение рынка. Поэтому будем считать, что макроэкономических событий не будет совсем. Разбор фундаментальных событий: Фундаментальных событий на понедельник запланировано всего лишь одно – выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли. С нашей точки зрение, это выступление может быть интересным, потому что на этой неделе вышел достаточно резонансный отчет по инфляции в Великобритании и Эндрю Бейли может его прокомментировать. Правда, его риторика, скорее всего, будет носить «голубиный» окрас, так как инфляция в октябре замедлился до 4,6%, что уже ниже прогноза самого господина Бейли, который обещал 5% к Новому году. Поэтому единственное, что может сообщить глава Банка Англии – это ненужность дополнительного повышения ключевой ставки. А такая информация вряд ли поддержит фунт стерлингов. Общие выводы: В понедельник мы можем отметить только выступление Эндрю Бейли, но далеко не факт, что председатель Банка Англии затронет тему монетарной политики и инфляции. Выступления и их темы бывают разными. Макроэкономических событий не запланировано вовсе. Таким образом, если Бейли сообщит что-либо важное, можно рассчитывать на реакцию рынка. Если нет – вряд ли. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 20 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 1Н график пары GBP/USD. Пара GBP/USD по итогам пятого торгового дня недели еще раз попыталась скорректироваться, но опять не сумела преодолеть ближайший уровень поддержки(1,2387) и снова отскочила вверх. Всю текущую неделю британский фунт, если и показывал рост, то только благодаря американской статистике. А так как важных отчетов было немного, то рос он, по сути, только в понедельник и вторник. Как и в случае с евровалютой, мы считаем, что фунт уже достаточно скорректировался вверх, чтобы возобновить среднесрочный нисходящий тренд. Как и в случае с евро, сформирована восходящая линия тренда, которая значительно облегчит идентификацию завершения текущего краткосрочного восходящего тренда. Как и в случае с евро, у фунта нет своих собственных оснований расти, только американская статистика. 5M график пары GBP/USD. В пятницу на 5-минутном ТФ по фунту также был сформирован только один торговый сигнал. Он был достаточно сильный и точный – цена отскочила от области 1,2372-1,2387, после чего начался рост и к концу дня пара добралась до уровня 1,2457. Поэтому начинающие трейдеры должны были открывать длинные позиции, а закрывать их следовало ближе к вечеру. Минимальная прибыль по лонгам составила 45 пунктов. Как торговать в понедельник: На часовом ТФ пара GBP/USD пара резко и неожиданно для многих возобновила рост, но мы все равно считаем, что он завершится в ближайшее время. Изначально мы рассчитывали на более сильную коррекцию, а в последнюю неделю – на возобновление нисходящего тренда. Но в обоих случаях этому мешала американская статистика и не совсем адекватная реакция рынка на отчеты. Теперь у нас имеется восходящая линия тренда, по преодолению которой можно будет определить завершение восходящего тренда. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2052, 1,2089-1,2107, 1,2164-1,2179, 1,2235, 1,2270, 1,2310, 1,2372-1,2387, 1,2457-1,2488, 1,2544, 1,2605-1,2620, 1,2653, 1,2688, 1,2748. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. В понедельник в США важных событий не будет, а в Великобритании состоится выступление председателя Банка Англии Эндрю Бейли. Это может быть очень интересно, особенно на фоне резкого и сильного падения инфляции в октябре. Впрочем, от Банка Англии никто не ждал дополнительного ужесточения монетарной политики, а теперь и не ждет. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 20 ноября? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 1Н график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в течение пятницы довольно неожиданно продолжила восходящее движение. На самом деле большую часть дня пара провела между уровнями 1,0835 и 1,0904, но все же по итогам дня довольно существенно выросла. Таким образом, даже без коррекции против роста во вторник европейская валюта продолжила укрепление против доллара США. На наш взгляд, это довольно странное поведение рынка, так как во вторник тоже не должно было случиться такого сильного роста пары, о чем мы уже говорили. Не должно было его случиться и в пятницу, так как для этого не было никаких поводов. Тем не менее, на этой неделе евро существенно прибавил, но все движение вверх, которое длится уже полтора месяца, все равно имеет статус «коррекция». В пятницу в Евросоюзе был опубликован лишь отчет по инфляции, его вторая оценка. Он, естественно, ничем не отличалась от первой, поэтому рынок никак не отреагировал на этот отчет. В Америке интересных событий и публикаций не было ни одной. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном ТФ торговый сигнал в пятницу сформировался ровно один. На европейской торговой сессии цена отскочила от уровня 1,0835, после чего до конца дня сумела вырасти к области 1,0896-1,0904 и даже преодолеть ее. Очевидно, что начинающие трейдеры могли закрыть длинную позицию ранее достижения этой области, но в любом случае по ней была получена прибыль. Она составила не менее 45 пунктов. Как торговать в понедельник: На часовом таймфрейме пара сохраняет коррекционную тенденцию. Только благодаря отчету по инфляции в США во вторник она возобновилась. Несмотря на резкий взлет пары, коррекция остается коррекцией. А значит мы ожидаем ее завершения и возобновления нисходящего тренда. К сожалению, в текущем месяце американская статистика приходит очень слабой, что и не дает паре возобновить движение на Юг. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0526, 1,0568, 1,0611-1,0618, 1,0668, 1,0733, 1,0767-1,0781, 1,0835, 1,0896-1,0904, 1,0936, 1,0971-1,0981, 1,1011. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. В понедельник в Евросоюзе и США не запланировано ни одного важного события, поэтому волатильность может оставаться невысокой, но коррекция, учитывая движение на этой неделе, может продолжиться даже без причин и оснований. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Инфляционные отчёты, рост «голубиных» настроений, штурм 9-й фигуры

Пара евро-доллар завершила торговую неделю на отметке 1,0915, впервые с конца августа обозначившись в области 9-й фигуры. Покупатели eur/usd несколько дней осаждали границы 9-й фигуры и лишь под занавес пятничных торгов совершили резкий рывок, преодолев уровень сопротивления 1,0910 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). Учитывая характер ценового движения, делать выводы о покорении 9-й фигуры ещё рано. Одно дело – обозначиться на ценовой высоте на волне импульсного роста, и совершенно другое дело – закрепиться на достигнутом уровне. Тем более что пара резко выросла в течение нескольких последних часов пятничных торгов, отражая, в частности, фиксацию коротких позиций. Впрочем, даже без учёта «финального рывка» можно сделать однозначный вывод о том, что минувшая неделя завершилась убедительной победой покупателей eur/usd. Цена открытия – 1,0685, закрытия – 1,0915. Пара за 5 дней поднялась более чем на 250 пунктов. Это самый сильный темп роста с июля этого года, когда цена подскочила с середины 9-й фигуры до середины 12-й. Успех покупателей eur/usd обусловлен замедлением инфляции в США. Минувшая неделя априори не могла быть «проходной» – мы узнали динамику роста индекса потребительских цен, индекса цен производителей, индекса цен на импорт. Все эти инфляционные показатели вышли в «красной зоне», недотянув (в некоторых случаях – весьма существенно) до прогнозных значений. Например, базовый ИПЦ в месячном выражении вышел на отметке 0,2% при прогнозе роста до 0,5%. В годовом исчислении он снизился до 4,0% – это самый слабый темп роста с сентября 2021 года. Общий индекс цен производителей вопреки прогнозам спада до 1,9%, снизился до 1,3% г/г. Аналогичную траекторию продемонстрировал и стержневой ИЦП. В сентябре он достиг отметки 2,7%, но в октябре замедлился до 2,4% г/г (при прогнозе роста до 2,8%). Индекс цен на импорт также вышел в «красной зоне», дополняя общую картину. Рынок отреагировал на эти релизы соответствующим образом: ястребиные ожидания существенно ослабли, после чего доллар оказался под давлением. Вероятность повышения ставки на декабрьском заседании ФРС сейчас составляет 100% (согласно данным CME FedWatch Tool). Аналогичные ожидания рынка и относительно итогов январской встречи. Пожалуй, это ключевой мессидж минувшей недели: рынок перестал сомневаться в том, что Федрезерв сохранит ставку на прежнем уровне – по крайней мере, в контексте ближайших двух заседаний. Стоит отметить, что и до публикации инфляционных релизов трейдеры не очень-то верили в ястребиные намерения ФРС. Вероятность повышения ставки в декабре/январе оценивалась в 20-35%. Но дело в том, что буквально за несколько дней до релиза ИПЦ и ИЦП некоторые представители Федрезерва озвучили достаточно смелые и прямолинейные заявления. Например, Джером Пауэлл выразил сомнение в том, что процентная ставка в её нынешнем виде способна сдержать рост инфляции. В этом контексте он дал понять, что ЦБ может без каких-либо колебаний ужесточить ДКП «в случае такой необходимости». Идею дополнительного ужесточения политики поддержали и некоторые коллеги Пауэлла, в частности, Лори Логан и Мишель Бауман. Такая «накачка» вербального характера не прошла бесследно: индекс доллара США на позапрошлой неделе вырос до отметки 105,97, а пара eur/usd снизилась до отметки 1,0657. В воздухе витали ястребиные настроения, которые поддерживали позиции гринбека. Опубликованные инфляционные отчёты выполнили роль «холодного душа». Шансы на ужесточение ДКП рухнули до нуля, но самое главное – на рынке снова заговорили о перспективах снижения процентной ставки в первой половине следующего года. Опять же, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность 25-пунктного снижения ставки по итогам майского заседания составляет почти 50%. И это при том, что представители ФРС по-прежнему озвучивают «умеренно-ястребиную» риторику, заявляя о том, что регулятор будет держать ставку на достигнутом уровне «столько, сколько потребуется», «на протяжении длительного времени» и т.д. Некоторые из них по-прежнему не исключают и повышение ставки. Например, глава ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз вчера предостерегла от преждевременного объявления победы над высокой инфляцией (правда, при этом она отметила, что последние данные по индексу потребительских цен были «многообещающими»). По большому счёту, Федрезерв сейчас является союзником гринбека. Благодаря «умеренно-ястребиной» позиции большинства членов ФРС, покупатели eur/usd с большим трудом завоёвывают каждый пункт. Напомню, что импульсному росту цены предшествовала двухдневная «болтанка» в рамках 8-й фигуры. Северный импульс каждый раз угасал, как только пара приближалась к отметке 1,0900. Поэтому у меня есть большие сомнения в том, что на следующей неделе трейдеры удержат свои позиции в рамках 9-й фигуры. На мой взгляд, ключ к устойчивому развитию северного тренда – в руках всё того же Федрезерва. Если представители ФРС будут постепенно смягчать свою риторику (т.е. хотя бы гипотетически допустят смягчение ДКП в первой половине 2024 года), покупатели eur/usd не только подойдут к границам 10-й фигуры, но и протестируют ключевой уровень сопротивления 1,1000. На сегодняшний день каких-либо серьёзных предпосылок к этому нет – члены американского регулятора сохраняют боевой настрой, заверяя рынки в том, что вопрос снижения ставки даже не обсуждается Центробанком. Поэтому можно предположить, что на следующей неделе последует южный откат eur/usd в район 8-й фигуры – пара, вероятно, вернётся в диапазон 1,0820 – 1,0890, в рамках которого она торговалась во второй половине минувшей недели.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 13 – 17 ноября по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт умеренно вырос, инфляция в Великобритании обвалилась.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели также продолжала восходящую коррекцию, но сумела лишь достичь верхней границы облака Ишимоку – линии Сенкоу Спан Б. Таким образом, по фунту дальнейшее движение вверх выглядит гораздо более сомнительным, чем по евровалюте. Однако обе европейские валюты очень часто движутся в одном и том же направлении, поэтому евро может просто потянуть за собой фунт наверх. Мы уже говорили о том, что рост европейской валюты на этой неделе выглядит несколько необоснованно. Точно также необоснованно выглядит и укрепление британской валюты. Стоит сравнить лишь два отчета между собой, чтобы понять, что доллар на этой неделе должен был, скорее, укрепляться, чем падать. Итак, отчет по инфляции в США – инфляция замедлилась с 3,7% до 3,2% при прогнозе 3,3%. Инфляция в Великобритании – замедлилась с 6,7% до 4,6% при прогнозе 4,8%. Британская инфляция замедлилась гораздо сильнее, отклонение от прогноза было выше, однако после ее публикации фунт упал пунктов на 60-70, не более. А американская валюта сутками ранее на гораздо более пресном отчете упала на 250... Таким образом, с нашей точки зрения, рост пары может продолжаться, но он будет уже необоснованным и спекулятивным. Фунт достаточно скорректировался вверх, чтобы возобновить среднесрочный нисходящий тренд. Мы не видим оснований и причин для дальнейшего укрепления фунта. Даже на этой неделе британская валюта подорожала только благодаря американским данным. Конечно, если американские отчеты и дальше будут из раза в раз проваливаться, мы вполне можем увидеть новый рост фунта. Но тут есть всего два возможных варианта: либо текущее движение вверх коррекция, либо новый виток восходящего тренда. А теперь попытаемся ответить на вопрос: какие основания есть у британской валюты для ухода выше 31-го уровня(последний максимум)? То есть фунт должен подорожать еще на 600 пунктов, чтобы просто добраться до этой цели. А затем продолжить рост, если это трендовое движение. На основании чего паре расти на 700 пунктов минимум? Безусловно, мы можем стать свидетелями такого же безосновательного роста, как в первом полугодии, но в таком случае это будет рост, который будет очень сложно объяснить с точки зрения фундамента. Анализ COT. Отчеты COT по британскому фунту также прекрасно совпадают с происходящим на рынке. Согласно последнему отчету по британскому фунту, группа «Non-commercial» закрыла 6,1 тысячи контрактов BUY и 10,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров снизилась за неделю еще на 4,1 тысячи контрактов. Показатель нетто-позиции в течение последних 12 месяцев стабильно рос, но в последние три месяца исправно снижается. Падает и сам британский фунт, от которого мы долгие месяцы ждали движения на Юг. Возможно, мы находимся в самом начале затяжного нисходящего тренда. Или в середине сильной коррекции. В ближайшие месяцы мы не видим особых перспектив у фунта к росту и даже если все падение – просто коррекция, она все равно может продолжаться еще довольно долгий срок. Британская валюта выросла суммарно на 2800 пунктов от своих абсолютных минимумов, которые были достигнуты в прошлом году, что очень много, и без сильной нисходящей коррекции продолжение восходящего тренда(если оно вообще планируется) абсолютно нереально. Мы не против восходящего тренда, мы лишь считаем, что сначала нужно хорошо скорректироваться, а дальше смотреть, какие есть факторы поддержки у доллара и фунта. Коррекция к уровню 1,1844 будет вполне достаточной для того, чтобы между двумя валютами возникло справедливое равновесие. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 57,5 тысячи контрактов на покупку и 73,8 тысячи контрактов на продажу. Медведи перехватили инициативу в последние месяцы, и мы считаем, что эта тенденция сохраниться в ближайшее время. Обзор фундаментальных событий: Макроэкономических событий в Великобритании было достаточное количество. Во вторник были опубликованы уровень безработицы, который по итогам сентября остался без изменений на уровне 4,2%, уровень заработных плат, который составил 7,9% при гораздо более низком прогнозе и изменение числа заявок на пособия по безработице, которое превысило прогноз. В целом рынок практически никак не отреагировал на эти данные. В среду британская инфляция, как уже было сказано выше, показала существенное падение, а в пятницу розничные продажи оказались, как обычно, ниже ожиданий рынка. Поэтому, в общем и целом, мы продолжаем считать, что на этой неделе, скорее, фунт должен был упасть, чем доллар. Торговый план на неделю 20 – 24 ноября: 1) Пара фунт/доллар продолжает формирование нисходящей коррекции, которая на сей раз принимает весьма убедительный вид. Цена преодолела критическую линию и отработала линию Сенкоу Спан Б, поэтому пока дальнейший рост застопорился. Мы считаем, что движение на Юг не окончено, поэтому не советуем спешить с покупками. Тем не менее, цена еще имеет шансы вырасти к уровню 1,2769, если облако Ишимоку будет преодолено. 2) Что касается продаж, то в данное время они остаются наиболее целесообразными. Однако теперь нужны новые сигналы на продажу, чтобы начать вновь продавать пару. Это может быть отскок от линии Сенкоу Спан Б или закрепление ниже Киджун-сен. Мы считаем, что нисходящее движение не завершено, поэтому после завершения восходящего отката ожидаем возобновления движения на Юг. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 13 – 17 ноября по паре EUR/USD. Отчет COT. Коррекция продолжается, доллар падает на формальных основаниях.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели продолжила восходящую коррекцию. Если быть точнее, то рост пары наблюдался только во вторник и в пятницу, и в обоих случаях есть серьезные вопросы к обоснованности такого движения. Напомним кратко предысторию. В течение месяца европейская валюта всеми силами пыталась скорректироваться вверх после двухмесячного падения. Мы неоднократно говорили в это время, что коррекция слишком слабая для того, чтобы считать ее завершенной. Поэтому можно сделать вывод, что текущее движение вполне закономерное. Однако во вторник американский доллар упал на абсолютно рядовом отчете по инфляции в США на 200 пунктов. Инфляция в США замедлилась до 3,2% при прогнозе 3,3%. То есть рынок на 90% был готов увидеть именно такое значение индекса потребительских цен. Базовая инфляция замедлилась с 4,1% до 4,0% при прогнозе 4,1%. Таким образом, рынок обязан был быть готовым и к такому развитию событий. Отклонения от прогнозов были минимальными. Поэтому абсолютно непонятно, на основании чего валюта США обвалилась так сильно. И это первый момент, который заставляет напрячься. Второй момент заключается в пятничном росте пары, когда ни в США, ни в Евросоюзе не было ни одного действительно важного события. Тем не менее, на американской торговой сессии доллар США продолжил падение, даже не скорректировавшись после роста во вторник. Все это очень похоже на инерционное, спекулятивное движение без фундаментальных и макроэкономических оснований. Да, статистика из-за океана откровенно провалилась в этом месяце, что могло и должно было спровоцировать падение доллара. Но отчет по инфляции не был настолько сильным, чтобы доллар падал, как камень в пропасть. Из всего этого следует, что формальные причины для падения у доллара имелись, но падение выглядит чрезмерным, а пятничное движение – откровенно странным. Мы по-прежнему считаем, что должен возобновиться среднесрочный нисходящий тренд, но с такой странностью движения оно теперь может быть абсолютно любым. Анализ COT. В пятницу вышел новый отчет COT за 7 ноября. В последние 12 месяцев данные отчетов COT полностью соответствовуют происходящему на рынке. Нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) начала расти еще в сентябре 2022 года и примерно в то же время начала расти и европейская валюта. В первом полугодии-2023 нетто-позиция практически не увеличивалась, но евровалюта оставалась в этот период времени достаточно высоко. Лишь в последние три месяца наблюдается падение евро и падение нетто-позиции, которых мы ждали. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и имеет огромный потенциал для снижения. Мы уже обращали внимание трейдеров на тот факт, что красная и зеленая линии сильно отдалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. Такое расположение линий сохранялось больше полугода, но в конечном итоге линии начали движение на встречу друг другу. Поэтому мы по-прежнему выступаем за дальнейшее падение европейской валюты. В течение последней отчетной недели количество лонгов у группы «Non-commercial» выросло на 1,7 тысячи, а количество шортов – сократилось на 2,0 тысячи. Соответственно, нетто-позиция выросла на 3,7 тысячи. Количество контрактов BUY все еще выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров – на 89 тысяч. Сейчас и без отчетов COT очевидно, что европейская валюта должна продолжать падение, но коррекция еще не завершена. Обзор фундаментальных событий: Макроэкономических событий в Евросоюзе на этой неделе было немного. Во вторник была опубликована вторая оценка ВВП за третий квартал, которая ничем не отличалась от первой оценки и составила -0,1% кв/кв. Никакой реакции рынка не последовало. В среду был опубликован отчет по промышленному производству за сентябрь. Объемы снизились на 1,1%, что в целом соответствовало ожиданиям рынка. Реакция была минимальной. В пятницу вышла вторая оценка инфляции за октябрь, согласно которой показатель снизился до 2,9% г/г, что полностью соответствует ожиданиям трейдеров и первой оценке. Таким образом, можно сделать однозначный вывод, что не макроэкономическая статистика из Евросоюза стала причиной укрепления европейской валюты. Торговый план на неделю 20 – 24 ноября: 1) На 24-часовом таймфрейме пара преодолела уровень Фибоначчи 38,2% – 1,0609 и облако Ишимоку. Произошло это резко, быстро и довольно странно. Движение вверх на этой неделе хорошее, но мы не понимаем, на основании чего оно случилось. Поэтому весьма скептически относимся к его продолжению. В данное время цена подбирается к уровню Фибоначчи 50,0% – 1,0940, от которого по всем прикидкам должен произойти отскок с возобновлением нисходящего тренда. На 4-часовом ТФ можно торговать на повышение, но в долгосрочной перспективе я не рассчитываю на продолжение роста. 2) Что касается продаж пары EUR/USD, то они в данное время не актуальны. Так как коррекция продолжается, то требуются новые сигналы на продажу, которые позволят открывать короткие позиции и рассчитывать на падение пары в область 2-го уровня. Мы считаем, что одним из таких сигналов может быть отскок от уровня 1,0940. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа вернулась к позитиву после неудачного четверга

В пятницу ведущие биржевые индикаторы Западной Европы демонстрируют уверенный рост. Инвесторы с нетерпением ждут октябрьские данные по инфляции в еврорегионе и анализируют корпоративные новости местных компаний. При этом максимальный подъем зафиксирован у акций компаний сектора здравоохранения.Так, к моменту написания материала сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 прибавил 0,79%. Французский CAC 40 увеличился на 0,65%, британский FTSE 100 набрал 0,85%, а немецкий DAX подскочил на 0,57%. Лидеры роста и паденияСтоимость ценных бумаг шведской автомобилестроительной компании Volvo Cars обвалилась на 12%, до рекордного минимума, после того как китайская фирма Geely начала продажу 100 миллионов акций.Котировки британских ритейлеров Associated British Foods, Ocado и J Sainsbury выросли на 0,4%, 0,6% и 0,1% соответственно.Рыночная капитализация британо-шведской фармацевтической компании AstraZeneca увеличилась на 1,4%. Накануне в СМИ появилась информация о том, что американский регулятор одобрил применение ее препарата Truqap для лечения рака молочной железы. Цена акций французского оператора сервиса электронных платежей WorldLine поднялась на 0,7%. Стоимость ценных бумаг британского оператора пабов и отелей Marston's выросла на 0,2% на новости об отставке главного исполнительного директора компании Эндрю Андреа. Новым главой компании станет Джастин Платт. Котировки итальянского страховщика Generali снизились на 1,8%. По итогам третьего квартал чистая прибыль компании упала на 2%. За девять месяцев 2023 года чистая прибыль страховщика подскочила в 1,9 раза, превысив ожидания аналитиков. Рыночная капитализация Лондонской фондовой биржи London Stock Exchange Group Plc просела на 0,6%. При этом накануне компания объявила о планах обратного выкупа акций на 1 млрд фунтов стерлингов в следующем году. Цена акций авиакомпании Norwegian Air Shuttle снизилась на 1,1%. Сегодня стало известно о том, что норвежский антимонопольный регулятор может заблокировать сделку по покупке ею конкурирующей Wideroe. Настроения на рынке В пятницу европейские инвесторы с нетерпением ожидают публикации окончательных показателей инфляции в еврозоне за октябрь. Согласно предварительным данным, в минувшем месяце темпы роста потребительских цен в регионе замедлились до минимальных с июля 2021 года 2,9% в годовом выражении. Аналитики не ожидают их пересмотра. Напомним, в течение уходящей недели была обнародовано информация, сигнализирующая об ослаблении инфляции в США и Великобритании. Так, согласно данным Национального статистического управления Великобритании, опубликованным накануне, в октябре потребительские цены в стране выросли на минимальные с октября 2021 года 4,6% в годовом выражении. Во вторник стало известно о том, что в ушедшем месяце темпы роста потребительских цен (CPI) в Америке снизились до 3,2% в годовом выражении с сентябрьских 3,7%. Базовая инфляция (CPI Core), не учитывающая динамику цен на продукты питания и энергоносители, замедлилась до 4% с 4,1%. Инвесторы со всего мира восприняли макростатистику из Штатов и еврорегиона с большим позитивом, т.к. эта информация внимательно отслеживается Федеральной резервной системой, Европейским центральным банком и Банком Англии, которым предстоит провести еще одно заседание до конца года.Снижение темпов ростов инфляции, считают эксперты, может исключить повышение ключевой процентной ставки регуляторами в декабре и спровоцировать смягчение денежно-кредитной политики.В пятницу европейские инвесторы анализировали также свежую статистику по Великобритании. Так, согласно информации Национального статистического управления страны, в октябре розничные продажи в государстве снизились на 0,3% по сравнению с сентябрем. Аналитики в среднем ожидали повышения показателя на 0,3%. Согласно пересмотренным данным, в сентябре розничные продажи уменьшились на 1,1%, а не на 0,9%, как сообщалось ранее.Итоги торгов наканунеВ четверг ведущие биржевые индикаторы Западной Европы закрылись преимущественно в красной зоне. Накануне инвесторы анализировали корпоративные новости местных компаний за минувший квартал. При этом максимальный спад был зафиксирован у акций горнодобывающих и нефтяных компаний.Так, сводный индекс крупнейших европейских компаний Stoxx Europe 600 просел на 0,7%. Французский CAC 40 упал на 0,57%, британский FTSE 100 потерял 1%, а немецкий DAX подскочил на 0,24%. Стоимость ценных бумаг британского производителя люксовых товаров Burberry Group Plc обвалилась на 11,1%. Накануне менеджмент компании предупредил, что падение спроса на продукцию класса люкс может помешать ей в достижении целевого показателя выручки в этом финансовом году. По итогам первого финансового полугодия доналоговая прибыль Burberry просела, однако ее выручка выросла на 4%, превысив ожидания аналитиков. Котировки немецкой химической компании BASF потеряли 2,5% на фоне снижения рейтинга со стороны Jefferies. Рыночная капитализация крупнейшего в Европе промышленного конгломерата Siemens AG подскочила на 5,7%. В четвертом финансовом квартале чистая прибыль компании снизилась на треть, однако показатели выручки и объема заказов превзошли прогнозы аналитиков. Кроме того Siemens AG повысила размер годовых дивидендов до 4,7 евро на акцию с 4,25 евро годом ранее. Рыночная капитализация немецкого сервиса доставки еды HelloFresh SE снизилась на 22,4%. Компания понизила прогноз скорректированной прибыли на текущий год на фоне падения темпов роста выручки в Северной Америке. Цена акций рекламного холдинга Publicis Groupe выросла на 0,9%. Накануне стало известно о том, что главный финансовый директор Мишель-Ален Прох покинет свой пост в феврале следующего года. Новым CFO станет Лорис Нолд, возглавляющий в настоящее время операции Publicis в EMEA. Стоимость ценных бумаг британского производителя продуктов питания Premier Foods поднялась на 0,9% благодаря сильной отчетности за первое финансовое полугодие. Котировки страховщиков Aegon и Aviva подскочили на 2,5% и 0,2% соответственно после публикации отчетов за третий квартал. Рыночная капитализация швейцарской страховой компании Zurich Insurance упала на 0,5%. Цена акций европейских корпораций TotalEnergies, Shell и British Petroleum снизилась на 2,6%, 2,2% и 2,8% на фоне падения мировых цен на черное золото. Стоимость ценных бумаг британского производителя премиального шоколада Hotel Chocolat Group Plc взлетела в 2,6 раза после того как стало известно о покупке компанией американской компании Mars Inc. Общая сумма сделки составит 534 млн фунтов стерлингов ($662 млн). Котировки Airbus выросли на 0,2% после новостей о том, что авиаперевозчик Emirates купит у нее 15 самолетов A350-900 на $6 млрд. Рыночная капитализация шведской SBB из сферы недвижимости повысились на 3,9%. Эмитент планирует выкупить свои долги на сумму до 600 млн евро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Доллар. Новый взгляд на снижение ставок

Рыночные игроки усиленно верят в снижение ставок, агрессивно закладываются на такое развитие событий, но могут обмануться. Все мы понимает, кто выйдет победителем на финрынке в итоге. Слабый доллар изменил планы евро, который устремился к годовым вершинам. Надолго ли? Самое сложное для рынков – это неопределенность. ФРС держит нейтральную позицию и не дает намеков на снижение ставок. Глава ФРБ Сан-Франциско Мэри Дейли заявила в пятницу: «высокие риски и мрачные экономические условия означают, что ФРС должна практиковать постепенность». Это называется понимай как знаешь. Понятно одно, что в таких условиях при дальнейшей неясности в отношении стратегии ФРС и расплывчатых заявлений у евро не появится возможности для дальнейшего прорывного роста. По наблюдениям аналитиков Commerzbank, сейчас идет замедление динамики обменного курса евро по отношению к доллару. Все факты и события указывают на то, что пара EUR/USD постепенно утрачивает свою активность, достигая уровня 1,0900. Похоже, на данный момент это потолок роста. Для дальнейшего продвижения вверх необходимо еще топливо. Евро выглядит перегретым уже на значениях чуть ниже 1,0900. Рынок рассматривал этот уровень как первоначальное препятствие уже во вторник. Напомним, котировки пары подскочили после публикации во вторник данных о инфляции в США, которые оказались ниже прогнозов, вызвав переоценку возможного повышения процентных ставок ФРС. Рынки активно начали ставить на снижение ставки. Следующие данные были разнонаправленными, но не смогли существенно изменить обстановку в пользу доллара. В целом, в Commerzbank считает, что рост пары EUR/USD выглядит обоснованным. Это движение в ближайшей перспективе представляет собой относительно продолжительный тренд. Для преодоления уровня 1,0900, возможно, потребуется более ясное указание на возвращение инфляции к целевым уровням или на наступление рецессии в США. В противном случае, при отсутствии новой информации такого рода, котировки останутся топтаться на месте, считают в банке.Краткосрочная ситуация Евро проявляет некоторую активность в восстановлении своего восходящего импульса по отношению к доллару в конце недели. Доллар под прессом, давление продаж нарастает и он находится под испытанием ключевой поддержки на уровне 104,00. Это происходит в контексте общего оптимизма на рынке рисков и снижения доходности в США на различных временных интервалах. Спекуляции относительно возможного снижения процентных ставок ФРС к весне 2024 года продолжают набирать обороты, поддерживая тенденцию к снижению индекса.На данный момент пара EUR/USD находится в фазе консолидации, торгуясь ниже уровня 1,0900. До достижения недельного максимума в 1,0945 и психологического уровня 1,1000, следующей целью для EUR/USD выступает ноябрьская вершина в 1,0895. Временная поддержка может возникнуть на уровне 1,0639, перед недельным минимумом в 1,0495 и минимумом 2023 года в 1,0448. В целом взгляд на пару остается благоприятным, при условии ее удержания выше 1,0803. Что касается доллара, то он будет торговаться без резких движений в ту или иную сторону, считают в Scotiabank. Восстановление индекса американской валюты остается возможным – особенно с учетом рисков волатильности на конец года. Однако рост DXY до 106,50 выглядит весьма натянутым. Отметка 105,0, вероятно, станет потолком, если, конечно, не случится чего-нибудь непредвиденного. Несмотря на неопределенность ситуации, инвесторы достаточно агрессивно закладываются на снижение ставок в 2024 году, рассчитывая, что ФРС сократит их примерно на 100 б.п. Такие амбициозные ожидания будут глушить доллар всякий раз, когда ему вздумается развить ралли.Что с фунтомОбщий план для краткосрочной торговли остается положительным, и более обширные технические настройки по-прежнему предполагают рост пары GBP/USD. Пара находится в процессе консолидации в рамках «бычьего вымпела». Стабильная поддержка, проявленная при снижении фунта до отметки 1,2375 на этой неделе, продолжает поддерживать бычий тренд. Преодоление уровня 1,2420-1,2425 должно обеспечить поддержку для британского фунта. Подъем выше 1,2455 приведет к следующей цели 1,2525. Монетарный фактор и здесь поставлен во главу угла. Всех интересует, когда произойдет следующее изменение процентной ставки в Великобритании? Рыночные цены сейчас предполагают, что следующий Банк Англии сделает в мае 2024 года. И это изменение может стать тем снижением процентных ставок, на которое надеются держатели ипотечных кредитов. После множества экономических данных, которые оказались мягче прогнозов за последние три месяца, инвесторы теперь оценивают снижение процентной ставки в мае с коэффициентом 50/50. Все мы понимаем, что это не факт. Между тем индекс деловой активности в фунте показывает, что участники рынка ожидают снижения ставок на 80 б.п. в 2024 году, что составляет более трех сокращений на 25 б.п. Ожидания резко упали с августа, когда инвесторы прогнозировали пик банковской ставки около 6,5%. Поскольку эти ожидания обусловлены текущими ставками кредитования, ипотечные кредиты выросли до многолетних максимумов. С тех пор данные по Великобритании остыли, и ожидания снизились, что привело к снижению стоимости кредитования. На этой неделе данные по инфляции и розничным продажам за октябрь превзошли ожидания рынка, указывая на замедление экономики и веру в то, что ЦБ повысил ставки на достаточную величину, чтобы снизить инфляцию.Прогнозы Экономисты Goldman Sachs говорят, что они ставят 10% на то, что Банк Англии еще раз повысит ставку и, скорее всего, отложит первое снижение в третьем квартале 2024 года. В Pantheon Macroeconomics сообщают, что регулятор снизит банковскую ставку в мае, и в следующем году можно ожидать снижения на 75 б.п., а в течение 2025 года – еще на 100 б.п., что приведет к снижению ставок по ипотечным кредитам. Член Комитета Банка Англии по денежно-кредитной политике (MPC) Меган Грин заявила в четверг, что до рынка так и не дошло сообщение о том, что ставки останутся выше дольше, а это очевидный откат от рыночных ставок на снижение ставки в мае. Грин также поддержала других экономистов, предупреждающих, что повышенная заработная плата в Великобритании сохранит базовую инфляцию и инфляцию в сфере услуг значительно выше уровней, соответствующих цели Банка Англии по снижению инфляции до 2,0%. Базовая инфляция выросла на 5,7% в октябре, в то время как услуги выросли на 6,6%. Значит инфляция останется высокой и, возможно, не захочет возвращаться к целевому показателю Банка Англии в 2,0% как минимум до 2025 года. «Политики продолжают отталкиваться от ожиданий краткосрочного снижения ставок. Мы по-прежнему считаем, что MPC не будет действовать до лета 2024 года», 0150 комментируют в Oxford Economics по Великобритании. Учитывая рост заработной платы, экономисты HSBC говорят, что Банк Англии вообще не сможет рассматривать вопрос о снижении ставок в 2024 году, а первое снижение произойдет только в 2025 году.Следовательно, хотя рынок указывает на неизбежное снижение ставок, риски того, что ставки вообще не будут снижены в 2024 году, пока нельзя сбрасывать со счетов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Давление на доллар нарастает как снежный ком, или Евро слышит волшебный звон, указывающий на то, что «Санта-ралли»

Ноябрь едва перевалил за середину, а на рынках, по словам стратегов Scotiabank, раздается звон, который может возвещать о «ралли Санта-Клауса». «Индекс S&P 500 вырос более чем на 10% с минимума конца октября, и тяга к риску усиливается, что создает более сильные встречные ветры для защитного доллара», – отметили они. Согласно базовому сценарию UBS на 2024 год, падение инфляции в США и ожидания сокращения процентных ставок ФРС приведут к снижению доходности трежерис, что должно поддержать акции. Отсутствие серьезной рецессии в США должно означать, что компании могут продолжать увеличивать прибыль, считают специалисты банка. По их оценкам, индекс S&P 500 к концу следующего года составит 4700 пунктов (против 4508 на момент закрытия торгов в четверг), а доходность 10-летних облигаций США упадет до 3,5% (по сравнению с текущими 4,4%). C наступлением 2024 года доллар может несколько ослабнуть в ответ на замедление роста экономики США и более гибкую политику ФРС, считают в UBS. «Мы думаем, что в следующем году ужесточение денежно-кредитных условий окончательно добьет американскую экономику, рост ВВП составит всего 0,5%, и ФРС, в соответствии со своим двойным мандатом, предусматривающим ориентацию на инфляцию и максимальную занятость, вновь снизит ставки до менее жесткого уровня. Мы прогнозируем 150 б.п. смягчения монетарной политики в США в следующем году, начиная со второго квартала», – сказали эксперты ING. «В нашем базовом прогнозе на 2024 год мы видим, что "медвежий" тренд по доллару набирает обороты в течение года», – добавили они. С понедельника гринбек подешевел примерно на 1,5%, доходность 10-летних трежерис упала почти на 4%, а индекс S&P 500 поднялся более чем на 2%, поскольку разговоры о «голубином повороте» ФРС стали звучать все громче. Опубликованные на этой неделе данные по Соединенным Штатам усилили ощущение того, что Федрезерв закончил повышать ставки. Так, во вторник американское Министерство труда сообщило, что годовой показатель общей инфляции в стране в октябре замедлился до 3,2% по сравнению с 3,7% в сентябре, что ознаменовало первое снижение индикатора за четыре месяца. В среду стало известно, что розничные продажи в США в октябре уменьшились на 0,1% относительно предыдущего месяца. Сокращение показателя было зафиксировано впервые за семь месяцев. Отдельный отчет отразил, что цены производителей в стране в октябре снизились максимальными темпами с апреля 2020 года, просев на 0,5% по сравнению с сентябрем. В четверг вышли новости о том, что объем промышленного производства в Америке упал в октябре на 0,6% в месячном выражении, отметившись самым сильным снижением за последние четыре месяца.Все это привело к тому, что участники рынки оценили снижение ставок ФРС в следующем году на 98 базисных пунктов по сравнению с 73 базисными пунктами всего неделю назад. «Время покажет, подтвердится ли это, но пока инвесторы перешли к ожиданию более агрессивного снижения ставок в 2024 году, причем к декабрьскому заседанию ФРС уже заложено чуть менее 100 б.п.», – отметили аналитики Deutsche Bank. В результате гринбек продемонстрировал крупнейшее недельное падение за последние месяцы по отношению к основным конкурентам, включая евро. Пара EUR/USD на этой неделе прибавила около 180 пунктов, достигнув 2,5-месячных пиков в области 1,0900. Помимо ослабления позиций доллара, евро извлек выгоду из того, что Европейская комиссия заявила, что «мягкая посадка» все еще возможна, и еврозона избежит рецессии, чему поспособствуют замедление инфляции и устойчивый рынок труда. Ведомство теперь ожидает роста ВВП валютного блока в 2023 году на уровне 0,6% по сравнению с сентябрьской оценкой в 0,8%. При этом прогнозируется, что показатель вырастет до 1,2% в 2024 году и до 1,6% в 2025 году. Между тем PIMCO оценивает вероятность наступления рецессии в Соединенных Штатах в течение одного года в 50%. Рыночные цены на снижение процентных ставок ФРС подразумевают, что экономический рост в Америке замедлится достаточно быстро, чтобы регулятор перешел к режиму смягчения политики. «Мы ожидаем умеренного восстановления курса EUR/USD в 2024 году. Наш прогноз по паре на конец 2024 года – 1,0900. Этому будет способствовать, прежде всего, доллар, который, вероятно, пострадает от ожидаемого снижения процентных ставок в США, так же как ранее он выиграл от повышения процентных ставок», – заявили стратеги Commerzbank. Если на декабрьском заседании ФРС действительно подаст сигнал, что дальнейших повышений ставок не будет, то это послужит дополнительным импульсом для роста акций и облигаций в США, что послужит встречным ветром для доллара. При таком сценарии ралли рисковых активов может продолжиться, по крайней мере, до конца текущего года. «Мы уже давно придерживаемся мнения, что смягчение ФРС произойдет быстрее, чем прогнозирует рынок», – сообщили специалисты UBS, отметив, что они прогнозируют возможное снижение ставок в США к концу первого квартала 2024 года. «При этом есть ряд причин, по которым доллар не собирается ослабляться очень быстро, главная из которых заключается в том, что картина роста за пределами США все еще довольно слабая. Кроме того, продолжающиеся конфликты между Израилем и ХАМАС, а также между Россией и Украиной, могут повлиять на рынки по всему миру. Инвесторам следует подготовиться к вспышкам волатильности и рассмотреть возможность хеджирования рисков», – добавили в UBS.Трейдеры сейчас видят 30%-ную вероятность того, что центральный банк США может начать смягчать денежно-кредитные условия уже в марте следующего года. По мнению ряда экспертов, рынки ждут быстрого разворота ФРС к понижению ставок в 2024 году, несмотря на тот факт, что исторически так сложилось, что для этого требуется сильный спад экономики. Они указывают на то, что на данном этапе инвесторы слишком спешат, и в результате доллар может быть сильнее, чем ожидается, в начале 2024 года. «Для того чтобы доллар продолжил снижение в краткосрочной перспективе, необходимо, чтобы данные из США вышли еще более слабыми, чтобы рынки заложили возможность еще более быстрого снижения ставок ФРС. Тем не менее, на рубеже нового года рынки, скорее всего, снова начнут "гнаться" за слабым долларом», – сказали экономисты Nordea. Они ожидают, что в ближайшие месяцы пара EUR/USD будет находиться в диапазоне 1,0500– 1,1200. Сейчас фондовый рынок США, как и пара EUR/USD, приближаются к уровням перекупленности, поэтому создается впечатление, что у них есть шансы на откат. Некоторые эксперты предупреждают, что ФРС явно не в восторге от недавнего смягчения финансовых условий, поскольку это подрывает ее лозунг «выше и дольше». Судя по всему, Джером Пауэлл и его коллеги хотят, чтобы рынки были осторожны в своих ожиданиях, указывая на то, что ставки останутся высокими, а денежно-кредитная политика – жесткой, даже без необходимости дальнейшего повышения ставок. Вот почему их риторика сейчас намного сильнее, чем их действия. По словам президента ФРБ Кливленда Лоретты Местер, руководство американского Центробанка пока не обсуждает смягчение монетарной политики. «Здесь речь идет не о снижении ставок, а о том, как долго сохранять ограничительную политику», – отметила она. Американский регулятор способен дать решительный отпор рыночным ожиданиям, что может уменьшить склонность инвесторов к риску и умерить порыв «быков» по EUR/USD. Хотя экономика США, похоже, замедляется, экономика еврозоны находится в состоянии стагнации. Если первая продолжит демонстрировать устойчивость, а перспективы второй не улучшатся, рынок станет склоняться к мысли о том, что ЕЦБ начнет действовать раньше ФРС, и это может ослабить основную валютную пару. «Неутешительные перспективы роста в еврозоне означают, что повышение ставок ЕЦБ, скорее всего, завершено, а последние успехи в области инфляции укрепляют мнение о том, что пик повышения ставок уже достигнут. Однако мы полагаем, что ЕЦБ все же захочет увидеть, как базовая инфляция приблизится к целевому уровню в 2% и останется на нем, прежде чем регулятор сможет начать цикл смягчения денежно-кредитной политики. Мы ждем первого снижения ставки ЕЦБ на заседании в июне 2024 года», – заявили стратеги Wells Fargo. Хотя в прошлом месяце президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что даже обсуждение снижения ставок преждевременно, трейдеры почти полностью заложили в котировки сокращение ставок в еврозоне на 100 базисных пунктов в следующем году. Тем не менее пара EUR/USD демонстрирует позитивный настрой, поскольку инвесторы продают защитный доллар, предвкушая приближение следующего цикла смягчения монетарной политики по обе стороны Атлантики. Гринбек завершает неделю в обороне, отмечают специалисты Scotiabank. По их оценкам, справедливый курс USD находится чуть выше 104, что очень близко к тем уровням, на которых доллар сейчас торгуется. «Но это не обязательно исключает дальнейшую слабость доллара в ближайшей перспективе. Технические графики действительно указывают на усиление краткосрочного давления на американскую валюту. Ценовые движения предполагают сильное сопротивление для USD на уровне 104,55 и риск новых потерь при прорыве ниже области 103,95–104,00», – сказали они. «Что касается EUR/USD, твердая поддержка, похоже, сформировалась на 1,0830. С другой стороны, прорыв выше недавнего максимума на 1,0895 позволит паре направиться к 1,0950–1,0960», – считают в Scotiabank.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Евро тянет одеяло на себя

Рынок привык играть на ставках. В конце 2022 было много разговоров о запаздывающем цикле монетарной рестрикции ЕЦБ по сравнению с ФРС, что со временем должно было сломать нисходящий тренд по EUR/USD. В середине 2023 шли слухи о «голубином» развороте Федрезерва, что также могло привести к ослаблению доллара США. Наконец, на исходе текущего года рынок уверен, что Вашингтон будет быстрее предоставлять монетарные стимулы, чем Франкфурт. Неужели и на этот раз инвесторы ошибутся? По мнению Standard Bank, довольно странно, что деривативы сигнализируют о снижении ставки по федеральным фондам и ставки по депозитам на одну и ту же величину – приблизительно на 100 б.п. Американская экономика явно сильнее европейской, почему ФРС должен действовать на опережение? Он пропустит вперед ЕЦБ, что негативно отразится на EUR/USD. Динамика ставки ФРС и рыночных ожиданийВпрочем, дивергенция в монетарной политике – не единственный драйвер курсообразования. Сила доллара США была связана с американской исключительностью и подавленным глобальным аппетитом к риску. Одно дело, когда самое агрессивное ужесточение денежно-кредитной политики ФРС грозит ввергнуть экономику США в рецессию. Другое, когда она проявляет поразительную устойчивость, мягкой посадки растут, а рынки рассчитывают на снижение ставки по федеральным фондам на 100 б.п. в 2024. Создается благоприятная среда для фондовых индексов и рискованных активов в целом. «Американец», напротив, попадает под давление как валюта-убежище. Не зря же теория улыбки доллара гласит, что индекс USD растет либо когда с мировой экономикой все плохо, либо когда с экономикой США все хорошо. Стоит ВВП Штатов начать замедляться, EUR/USD поднимает голову. Долгое время основная валютная пара реагировала на события в США, однако последние данные по немецкой экономике порадовали глаз, позволив говорить, что она уже достигла дна и начнет восстанавливаться. Если еще и деловая активность в валютном блоке преподнесет приятный сюрприз, EUR/USD получит возможность подняться еще выше. Это будет означать сокращение дивергенции в экономическом росте Штатов и еврозоны. В целом идея слома нисходящего тренда по евро против американского доллара обрастает новыми доказательствами. В первую очередь, благодаря ухудшению макростатистики по США, включая занятость, цены потребителей, производителей и на импорт, а также заявки на пособие по безработице. Если все продолжит развиваться в том же ключе, EUR/USD может подняться и закрепиться выше 1,1 до конца года. Технически на дневном графике основной валютной пары имеет место консолидация после резкого взрывного движений вверх. Это соответствует паттерну Адам и Ева. Несколько попыток отыграть внутренний бар не увенчались успехом, однако риски прорыва диапазона краткосрочной консолидации 1,083-1,089 растут как на дрожжах. Следует установить два отложенных ордера на ее пробой: покупать от 1,089 и продавать от 1,083. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар стрессует, но держит оборону

Пара евро-доллар застряла в ценовом диапазоне 1,0820 – 1,0890, то есть по сути – в рамках 8-й фигуры. Покупатели пытаются развить северный тренд, но восходящий импульс затухает каждый раз, когда пара подходит к границам 9-й фигуры. Тогда как быкам eur/usd необходимо не только зайти в район девятой фигуры, но и закрепиться выше уровня сопротивления 1,0910 (верхняя линия индикатора Bollinger Bands на четырёхчасовом графике). В таком случае можно рассчитывать на главный приз в виде отметки 1,1000. Это психологически важный ценовой барьер, преодоление которого будет свидетельствовать о переломе общей ситуации в пользу покупателей eur/usd. Но об этом пока рано говорить. Несмотря на общее ослабление гринбека (индекс доллара США сегодня снова вернулся в район 103-й фигуры, то есть в область двухмесячных минимумов), быкам пары не удаётся развить достигнутый успех. Трейдерам позарез нужен дополнительный информационный импульс – мощный и безапелляционный. Опубликованные в США инфляционные отчёты, можно сказать, отработали своё: они существенно ослабили ястребиные ожидания рынка относительно дальнейших действий ФРС и позволили покупателям eur/usd сменить ценовой эшелон. Так, согласно данным инструмента CME FedWatch Tool, вероятность повышения процентной ставки в декабре сейчас составляет 0,3%. Январские перспективы оцениваются точно также – при этом рынок закладывает 4-процентную вероятность снижения ставки. К слову, «голубиные» ожидания действительно усиливаются, особенно в контексте весенних заседаний 2024 года. Например, вероятность снижения процентной ставки на 25 пунктов по итогам майского заседания сейчас составляет 50%. Такой фундаментальный фон, естественно, не способствует развороту eur/usd, так как доллар находится под фоновым, но достаточно существенным давлением. Более того, опубликованные на этой неделе макроэкономические отчёты (помимо инфляционных) также оказались не на стороне гринбека. Например, количество первичных обращений за пособием по безработице на минувшей неделе выросло на 231 тысячу. Это максимальное значение показателя с середины августа. Кроме того, в октябре в США сократился объем промышленного производства – сразу на 0,6% (при прогнозе спада на 0,4%) – худший результат с июня этого года. В «красной зоне» оказался и октябрьский индекс цен на импорт. Как известно, данный показатель сигнализирует об изменении инфляционных трендов, либо подтверждает уже сложившийся тренд. В данном случае он дополнил уже опубликованные инфляционные индикаторы – в годовом выражении индекс вышел на отметке -2,0% (при прогнозе спада до -1,0%). И всё же, несмотря на столь однозначную фундаментальную картину, покупатели eur/usd не могут взять штурмом 9-ю фигуру, не говоря уже о достижении более высоких ценовых значений. Почему? Как уже было сказано выше, быкам eur/usd необходим мощный информационный импульс. Факт сохранения статус-кво на ближайших заседаниях (да и в целом в рамках текущего цикла) трейдеры уже отыграли, поэтому данный фундаментальный фактор уже «не работает». Для смены ценового эшелона (1,0910 – 1,1000) покупателям eur/usd нужен сигнал от ФРС о готовности снизить ставку в первой половине следующего года. На сегодняшний день представители Федрезерва не готовы озвучивать подобные прогнозы. Более того, в большинстве своём они выражают готовность к терпеливому поведению и сохранению выжидательной позиции на протяжении длительного времени. Они озвучивают достаточно размытые фразы, без каких-либо временных ориентиров, но при этом данные фразы «работают» в пользу американской валюты, позволяя гринбеку держаться на плаву. Как только члены американского регулятора начнут смягчать свою риторику, даже гипотетически допуская смягчение ДКП в первой половине следующего года, ситуация сдвинется с мёртвой точки – северный тренд получит своё развитие. С точки зрения техники, пара сохраняет потенциал дальнейшего роста – но опять же, до границ 9-й фигуры. Так, на таймфрейме D1 пара eur/usd расположена между средней и верхней линиями индикатора Bollinger Bands и над всеми линиями индикатора Ichimoku (в том числе и облака Kumo), который демонстрирует бычий сигнал «Парад линий». Ближайшая цель северного движения находится на отметке 1,0890 (верхняя линия Bollinger Bands на D1). Основная цель – чуть выше, на уровне 1,0910 (верхняя линия Bollinger Bands на таймфрейме H4). Преодоление данного таргета позволит покупателям eur/usd закрепиться в рамках 9-й фигуры и прицелиться к основному ценовому барьеру 1,1000. Учитывая неспособность покупателей закрепиться над уровнем сопротивления 1,0890, рассматривать лонги с вышеуказанными целями целесообразно на коррекционных спадах к нижней границе устоявшегося диапазона, то есть к основанию 8-й фигуры.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

CADCHF. Возможен старт сетки лимитных покупок

Добрый день, уважаемые трейдеры! Представляю вашему вниманию торговую идею по CADCHF.Итак, за последние полтора года инструмент с небольшими откатами опустился на 13000п и на сегодняшний день переписал минимум текущего года, что даёт нам возможность запустить старт сетки лимитных покупок по следующей схеме:Начиная с текущих цен и ниже возможна установка сетки лимитных покупок с шагом 500 п по 5 знаку.После набора лонгов на падении выход из сетки с профитом осуществляется на тесте пробитого уровня 0,64500 снизу, либо +1 п по первому ордеру в сетке, либо +1000 п по прибыли первого ордера.Напоминаем, что работа сеточным методом торговли предусматривает существенные по времени и расстоянию удержания позиций.По этой причине рекомендуем использовать счета без начисления свопов, не увеличивать объёмы в сетке (0,01 стандартного лота на каждую 1000$ депозита) и рассчитывать на проход против себя до 6000 т. пунктов по 5 знаку. Торговая идея представлена в рамках "Сеточного метода торговли на определённых кросс-курсах".Успехов в торговле и контролируйте риски!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/JPY: сценарии динамики на 17.11.2023

Иена остаётся уязвимой на фоне разности монетарных политик Банка Японии и других крупнейших мировых ЦБ, таких как ФРС и ЕЦБ. Некоторые экономисты считают, что повышение процентных ставок в Японии невозможно «в условиях безнадежно закредитованного правительства». Это значит, что кредитно-денежная политика японского ЦБ будет оставаться еще очень долго сверх-мягкой, а Банк Японии будет ограничиваться в своих действиях по сдерживанию чрезмерного ослабления иены валютными интервенциями и действиями по расширению коридора доходности 10-летних гособлигаций, в рамках т.н. «политики YCC», отметили мы в нашем сегодняшнем «Фундаментальном анализе». Из отмеченного в нем следует, что логично предположить дальнейшее ослабление японской иены, продавая ее, в том числе в кросс-паре EUR/JPY, особенно на нисходящих коррекциях, например, таких как текущая – цена достигла важного уровня поддержки 162.41 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Нисходящая коррекция может, конечно, и не остановиться на данном уровне поддержки и, пробив его, двинуться дальше. В этом случае необходимо ограничить BUY-ордер от уровня 162.41 стоп-лоссом ниже сегодняшнего локального минимума 162.18. Если снижение EUR/JPY продолжится, то новые BUY-ордера можно будет разместить вблизи зоны поддержки вблизи уровней 160.70 (ЕМА144 на 4-часовом графике), 160.10 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 159.75, 159.50 (ЕМА50 на дневном графике). Наш основной сценарий – дальнейший рост EUR/JPY. Альтернативный сценарий будет связан с пробоем уровня поддержки 159.50 и с дальнейшим снижением, вплоть до ключевых поддержек на уровнях 155.80, 153.75 (ЕМА200 на дневном графике), 153.00, 152.25 (ЕМА50 на недельном графике), отделяющих среднесрочный бычий рынок от медвежьего. Здесь пробой сегодняшнего минимума 162.18 станет сигналом для реализации данного сценария и для новых коротких позиций с промежуточными целями на вышеуказанных уровнях поддержки 160.70, 160.10, 159.75, 159.50. Пока же преобладает устойчивый бычий тренд и сильный восходящий импульс, рассчитывать на такое снижение пары не стоит. Предпочтительными остаются все же длинные позиции. *) об особенностях торговли парой EUR/JPY см. в статье EUR/JPY: валютная пара (характеристики, рекомендации) Уровни поддержки: 162.41, 161.00, 160.70, 160.10, 160.00, 159.75, 159.50, 156.00, 155.80, 155.00, 153.75, 153.00, 152.25 Уровни сопротивления: 162.85, 163.60, 164.00, 164.30 *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=... **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

EUR/JPY: покупки на коррекциях

Несмотря на слабую макростатистику, поступавшую из Японии на протяжении текущей недели, иена укрепляется в последние два дня. Ее рост наблюдается не только против доллара, но и в основных кросс-парах, например, в паре EUR/JPY. Так, на момент публикации данной статьи пара EUR/JPY находилась вблизи отметки 162.40, на 190 пунктов ниже локального максимума (с сентября 2008 года, в разгар кризиса того года), достигнутого также в минувший четверг. На фоне значительного падения доллара, наблюдающееся со вторника, когда были опубликованы данные по динамике инфляции в США за октябрь, инвесторы, все же не забывают о защитных активах, предпочитая золото, франк и иену. Как известно и согласно представленной на этой неделе макро статистике, данные указали на значительное замедление инфляции в США в октябре - снижение индекса потребительских цен CPI до 0,0% (против прогноза в +0,1%) и до +3,2% в годовом выражении (против прогноза в +3,3%) и индекса производственных цен PPI до -0,5% (при прогнозе в +0,1%) и до +1,3% в годовом выражении (при прогнозе в +1,9%). Тем не менее, на фоне сохраняющейся высокой геополитической напряженности в различных регионах мира, риски того, что инфляция в США вскоре вновь может перейти к росту, заставляют инвесторов все же быть осторожными, держа часть активов в защитной иене. В ходе азиатской торговой сессии глава Банка Японии Кадзуо Уэда вновь заявил, что экономика Японии восстанавливается и, скорее всего, продолжит восстанавливаться, но руководство японского ЦБ будет «терпеливо сохранять смягченную политику», при этом «внимательно следить за влиянием рыночных движений, в том числе на валютных рынках». В сегодняшнем укреплении иены определённую роль сыграли предупреждения заместителя министра финансов Японии Рёсэй Акадзава, прозвучавшие также в ходе азиатской торговой сессии. Чиновник заявил, что правительство будет проводить интервенции на валютном рынке с целью сдерживания избыточной волатильности. Как известно, Банк Японии никогда не предупреждает, когда именно он будет проводить интервенции на валютном рынке с продажами гособлигаций, вследствие чего иена резко укрепляется, а также с покупками иены. Поэтому, вероятно, что сегодняшние предупреждения заместителя министра финансов Японии сыграли здесь определенную роль. Между тем, некоторые экономисты считают, что повышение процентных ставок в Японии невозможно «в условиях безнадежно закредитованного правительства». Это значит, что кредитно-денежная политика японского ЦБ будет оставаться еще очень долго сверх-мягкой, а Банк Японии будет ограничиваться в своих действиях по сдерживанию чрезмерного ослабления иены валютными интервенциями и действиями по расширению коридора доходности 10-летних гособлигаций, в рамках т.н. «политики YCC». «Целесообразно сделать политику YCC более гибкой, учитывая очень высокую неопределенность в экономике и на рынках», «при проведении рыночных операций верхняя граница доходности 10-летних JGB на отметке 1% будет рассматриваться как ориентир», а «Банк Японии будет терпеливо продолжать смягчение денежно-кредитной политики в рамках YCC, чтобы поддержать экономическую активность и создать условия для более активного роста заработной платы», - говорилось в сопутствующем заявлении октябрьского заседания Банка Японии. Более того, «в случае необходимости мы без колебаний примем дополнительные меры смягчения», - заявил глава Банка Японии Кадзуо Уэда на пресс-конференции по итогам октябрьского заседания ЦБ. «Мы будем сохранять отрицательную ставку и политику YCC до тех пор, пока на устойчивой основе не будет достигнута 2%-ная инфляция», - также заявил Кадзуо Уэда. Из всего вышесказанного следует, что логично предположить дальнейшее ослабление японской иены, продавая ее, в том числе в кросс-паре EUR/JPY, особенно на нисходящих коррекциях, например, таких как текущая – цена достигла важного уровня поддержки 162.41 (подробнее и альтернативный сценарий см. в EUR/JPY: сценарии динамики на 17.11.2023). *) копирование сигналов в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/forexcopy_system?x=... **) ПАММ-система в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/pamm_system?x=PKEZZ ***) открыть торговый счет в Instaforex - https://www.ifxtrade.center/ru/fast_open_live_account?x=PKEZZМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американские политики не спешат с прогнозами

Евро и фунт возвращают свои позиции после вчерашнего падения, произошедшего на фоне очередных ястребиных заявлений представителей Федеральной резервной системы, которые пока не собираются отказываться от своего курса жесткой денежно-кредитной политики даже несмотря на результаты, которые были обнародованы по инфляции на этой неделе. Президент Федеральной резервной системы Кливленда Лоретта Местер заявила в интервью, что новостей на этой неделе, показывающих более низкие уровни инфляции, недостаточно, чтобы убедить ее в том, что центральный банк выиграл битву с высокими ценами. «Мы добиваемся прогресса в борьбе с инфляцией, прогресс заметный. Но нам нужно видеть больше», — сказала Местер во время интервью. «Нам придется увидеть гораздо больше доказательств того, что инфляция возвращается к 2%. Но у нас есть действительно веские доказательства того, что мы добились прогресса, и теперь вопрос: продолжается ли он?»Напомню, что на этой неделе Министерство труда сообщило, что потребительские цены в октябре не изменились по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как оптовые цены фактически упали на 0,5%. В это же время индекс цен производителей упал ниже 12-месячного целевого показателя ФРС в 2%, однако общий индекс потребительских цен все еще находится выше целевой отметки и составляет 3,2% годовых. Без учета продуктов питания и энергоносителей инфляция и вовсе остается выше 4%.После этих отчетов рыночные цены на фьючерсном рынке полностью исключили возможность того, что ФРС пойдет на какое-либо дополнительное повышение процентных ставок в этом году. Более того, согласно данным CME Group, рынок в настоящее время оценивает снижение ставок на четыре четверти процентного пункта в следующем году, первое из которых состоится уже в июле 2024 года.Местер также сказала, что она воздерживается от суждений о том, куда политики пойдут дальше. «Я еще не думала над этим. Считаю, что сейчас мы находимся в очень хорошей и выигрышной ситуации», — сказала она.Следующее заседание Федерального комитета по открытому рынку состоится 12-13 декабря.Что касается сегодняшней технической картины EURUSD, то для сохранения контроля покупателям нужно оставаться выше 1.0825, что позволит вернуться к 1.0855 и 1.0885. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0910, но сделать это без поддержки со стороны крупных игроков будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит максимум 1.0940. В случае снижения торгового инструмента, лишь в районе 1.0825 я ожидаю каких-либо серьезных действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0790, либо открывать длинные позиции от 1.0745.Что касается технической картины GBPUSD, спрос на британский фунт остается. Рассчитывать на дальнейшее укрепление GBP/USD можно будет только после контроля над уровнем 1.2420. Закрепление на этом диапазоне вернет надежду на восстановление в район 1.2460, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх к 1.2500. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2375. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2340 с перспективой выхода на 1.2305.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

США и Китай вместе могут существовать только в двух версиях

А пока фондовые индексы со всего мира довольно комфортно себя чувствует на занятых уровня после довольно хорошего ралли, США и Китай должны выбирать между быть врагами или партнёрами. Об этом заявил президент Китая Си Цзиньпин. Его замечания контрастируют с подходом администрации Байдена к стратегической конкуренции с Пекином — ограничению экспорта передовых американских технологий в Китай и одновременному поиску областей сотрудничества.Си Цзиньпин сделал ряд заявлений после встречи с президентом США Джо Байденом, которая прошла в эту среду. «У меня всегда был один вопрос: как направить гигантский корабль китайско-американских отношений подальше от скрытых камней и отмелей, пройти на нем через штормы и волны, не дезориентировавшись, не потеряв скорость и даже не столкнувшись?», - заявил Си Цзиньпин. «В этом плане для нас вопрос номер один: враги мы или партнёры? Это фундаментальный и всеобъемлющий вопрос».Си также обратил внимание, что в сложившейся ситуации все очень просто: «Если кто-то будет рассматривать другую сторону как основного конкурента, наиболее серьезную геополитическую проблему и растущую угрозу, это приведет только к дезинформированной политике, ошибочным действиям и нежелательным результатам». «Китай готов быть партнером и другом Соединенных Штатов. Основными принципами, которых мы придерживаемся в отношениях между Китаем и США, являются взаимное уважение, мирное сосуществование и взаимовыгодное сотрудничество», - отметил китайский лидер.Премаркет:Акции Applied Materials, полупроводниковой компании, упали более чем на 7%. В сообщениях Reuters указано, что компания находится под следствием Министерства юстиции на предмет возможного уклонения от экспортных ограничений китайской компании по производству микросхем SMIC.Акции Gap выросли на 15% после того, как сеть магазинов одежды сообщила о лучших, чем ожидалось, результатах в третьем квартале. Скорректированная прибыль Gap составила 59 центов на акцию при выручке в $3,77 млрд, в то время как аналитики, опрошенные LSEG, прогнозировали прибыль в размере 19 центов на акцию и выручку в $3,60 млрд.Бумаги ChargePoint Holdings, сети зарядки электромобилей, упали на 26% после того, как компания объявила о перестановках в своем руководстве. На сайте компании сказано, что главный операционный директор Рик Уилмер был назначен новым генеральным директором ChargePoint, заменив Паскуале Романо, с 16 ноября. Отдельно ChargePoint объявила предварительные результаты третьего квартала, включая прогноз выручки в размере от 108 до 113 миллионов долларов со 150 до 165 миллионов долларов.Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс сохраняется. Сейчас быкам нужно защищать $4515 и забирать под контроль $4539. Это поможет укрепить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4557. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4582, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4515 и $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Давление медведей усиливается: что ждет Биткоин на выходных?

Все больше факторов указывают на то, что Биткоин завершает финальную рабочую неделю непрерывного бычьего ралли. За последние несколько дней мы увидели сигналы, свидетельствующие о том, что целевые уровни для BTC постепенно сменяются. Вместо диапазона $38k-$40k теперь основным направлением движения цены становится область $35,5k-$36,3k, где проходит ключевая зона поддержки и накопления.Покупатели продолжают пытаться совершить бычий пробой уровня $38k, но на текущей неделе этого сделать не удалось. В основном благодаря серьезной ответной реакции продавцов, которые моментально поглощают бычьи объемы. Как результат, Биткоин подходит к завершению рабочей недели, торгуясь мощными импульсными рывками в рамках диапазона $35,5k-$38k. С наступлением выходных эта тенденция может смениться на менее волатильную, а потому стоит очертить прогнозируемые диапазоны движения цены Bitcoin.ETF BTC откладывается Одной из ключевых причин роста котировок Биткоина было ожидание одобрения спотового BTC ETF. Однако SEC не утвердила такого решения и в очередной раз перенесла рассмотрение заявок на более поздний срок. На котировках криптовалют это не сильно отразилось, так как в это же время фонд BlackRock подал заявку на запуск спотового ETH ETF, что добавило позитива на рынок.Несмотря на постоянные отказы SEC запускать ETF, макроэкономическая ситуация остается на волне позитива из-за снижающейся инфляции и цен на нефть, которые уверили инвесторов в паузе в повышении ставки на заседании ФРС в декабре. Текущая ситуация похожа на то, что мы видели после публикации данных об инфляции в октябре, и если не произойдет форс-мажоров, то стоит ожидать дальнейшего восходящего движения BTC и рынка криптовалют.Биткоин – на коррекцию? Несмотря на глобально позитивный новостной фон, локальный восходящий тренд Биткоина доживает свои последние дни. Вслед за JPMorgan, аналитики Glassnode заявляют, что текущие кондиции BTC не дают возможности продолжить восходящее движение выше $38k. В качестве аргумента Glassnode указывают на слабость BTCUSD по индикатору RSI. Эти факты свидетельствуют, что активу необходима коррекция для локального перераспределения капитала. Не стоит также забывать, что продолжается активная распродажа объемов BTC всеми категориями инвесторов. Параллельно с этим происходит более активный и массовый набор новых позиций по BTC, что удерживает цену в относительном равновесии. Однако последние несколько дней мы наблюдаем картину, при которой цена BTCUSD растет при постепенном снижении торговых объемов. Это яркий сигнал, указывающий на снижение покупательской активности, и как следствие, коррекцию.

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 17 ноября: фондовый рынок США возвращается к сентябрьским максимумам

Фьючерсы на американские фондовые индексы открылись небольшим ростом после того, как вчера спрос на рисковые активы вернулся к самому закрытию регулярной сессии, что сохранило шансы на продолжение роста и на закрытие недели в хорошем плюсе. Фьючерсы на S&P 500 выросли на 0,3%, тогда как высокотехнологический NASDAQ и поднялся на 0,4%. Промышленный Dow Jones торгуется практически без изменений. Доходность облигаций упала, поскольку новые признаки экономического спада побудили инвесторов увеличить ставки на снижение процентных ставок в следующем году. Цены на нефть упали до уровня медвежьего рынка, потеряв 20% по сравнению с сентябрьскими максимумами. Европейский индекс Stoxx 600 подскочил на 1,1%, готовясь к росту почти на 3% на этой неделе. Акции Gap Inc. выросли на 17% на премаркете после сообщения о прибыли в третьем квартале, которая превысила прогнозы. Европейские облигации выросли, что привело к снижению доходности, поскольку трейдеры теперь оценивают снижение ставок Европейским центральным банком на полный процентный пункт в следующем году.Мягкие данные по инфляции и данные по занятости в США на этой неделе усилили убежденность в том, что агрессивные циклы ужесточения политики со стороны Федеральной резервной системы и других центральных банков наконец-то подошли к концу. По данным Bank of America Corp. эта точка зрения помогла привлечь $23,5 млрд в рынок акций, что стало вторым по величине притоком в этом году. Однако ложкой дегтя стали разговоры о том, что на фоне всего происходящего все чаще проявляются признаки того, что повышение ставок, наконец, ограничивает экономический рост. Вышедшие отчеты ретейлеров на этой неделе также свидетельствовали о дефляционных тенденциях. Это говорит о том, что снижение ставок, на которое все рассчитывают, все же состоится в следующем году, так как снижение доходов компаний и сокращение расходов потребителей точно не пойдет на пользу экономике и рынкам. Ряд представителей центральных банков из ЕЦБ, Банка Англии и ФРС должны выступить сегодня, и трейдеры будут следить за возможными ориентирами по снижению ставок в следующем году. Тем временем в Bank of America отметили, что макроэкономические препятствия нарастают, и инвесторам следует медленно избавляться от рискованных активов после недавнего роста. В то время как более легкие финансовые условия — с падением доходности до 4% с 5% — стимулировали склонность к риску, дальнейшее снижение до 3% будет восприниматься как рецессия.В Азии акции были подорваны падением на 10% акций Alibaba Group Holding, которая отказалась от планов по листингу своего облачного подразделения стоимостью 11 миллиардов долларов на фоне обостряющейся борьбы между США и Китаем за технологическое доминирование.Что касается технической картины S&P500, то спрос на индекс сохраняется. Сейчас быкам нужно защищать $4515 и забирать под контроль $4539. Это поможет укрепить восходящий тренд, а также откроет возможность к рывку на новый уровень $4557. Не менее приоритетной задачей быков будет и контроль над $4582, что укрепит позиции покупателей. В случае движения вниз на фоне снижения спроса аппетита к риску, покупатели просто обязаны заявить о себе в районе $4515 и $4488. Пробой быстро столкнет торговый инструмент назад на $4469 и откроет дорогу к $4447.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс

GBPUSD: простые советы по торговле для начинающих трейдеров на 17 ноября (американская сессия)

Разбор сделок и советы по торговле британским фунтомТестов цены 1.2401 пришелся на момент, когда MACD начинал движение вниз от нулевой отметки, что казалось подходящим сигналом на продажу. В результате движение вниз составило порядка 25 пунктов, но до целевой отметки 1.2355 мы так и не дотянули. Впереди у нас много статистики по США, и ключевой будут отчеты по объему выданных разрешений на строительство и числу закладок новых фундаментов. Слабые данные приведут к рывку фунта вверх, что сохранит торговлю в рамках канала. При сильных отчетах давление на пару вернется. Выступление члена FOMC Остана Д. Гулсби также имеется в сегодняшнем арсенале, но вряд ли его заявления приведут к сильным рыночным колебаниям. Что касается внутридневных перспектив, то действовать буду, опираясь на реализацию сценариев №1.Сигнал на покупкуСценарий №1: покупать фунт сегодня можно при достижении точки входа в районе 1.2444 (зеленая линия на графике) с целью роста к уровню 1.2478 (более толстая зеленая линия на графике). В районе 1.2478 рекомендую выходить из покупок и открывать продажи в обратную сторону (расчет на движение в 30-35 пунктов в обратную сторону от уровня). На рост фунта можно рассчитывать после слабых данных о по США и голубиных заявлений представителей ФРС. Важно! Перед покупкой, убедитесь в том, что индикатор MACD находится выше нулевой отметки и только начинает свой рост от нее.Сценарий №2: покупать фунт сегодня также можно в случае двух подряд тестов цены 1.2410 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перепроданности. Это ограничит нисходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вверх. Можно ожидать рост к противоположным уровням 1.2444 и 1.2478.Сигнал на продажу Сценарий №1: продавать фунт сегодня можно лишь после обновления уровня 1.2410 (красная линия на графике), что приведет к быстрому снижению пары. Ключевой целью продавцов будет уровень 1.2369, где рекомендую выходить из продаж, а также открывать сразу покупки в обратную сторону (расчет на движение в 20-25 пунктов в обратную сторону от уровня). Продавцы проявят себя только в случае сильных данных по рынку недвижимости США. Важно! Перед продажей, убедитесь в том, что индикатор MACD находится ниже нулевой отметки и только начинает свое падение от нее.Сценарий №2: продавать фунт сегодня также можно в случае двух подряд тестов цены 1.2444 в момент, когда индикатор MACD будет находиться в области перекупленности. Это ограничит восходящий потенциал пары и приведет к обратному развороту рынка вниз. Можно ожидать снижения к противоположному уровню 1.2410 и 1.2369.Что на графике:Тонкая зеленая линия – цена входа, по которой можно покупать торговый инструмент. Толстая зеленая линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как выше этого уровня дальнейший рост маловероятен. Тонка красная линия – цена входа, по которой можно продавать торговый инструмент. Толстая красная линия – предположительная цена, где можно расставлять Take profit или самостоятельно фиксировать прибыли, так как ниже этого уровня дальнейшее снижение маловероятно.Индикатор MACD. При входе в рынок важно руководствоваться зонами перекупленности и перепроданности.Важно. Начинающим трейдерам на рынке форекс необходимо очень осторожно принимать решения по входу в рынок. Перед выходом важных фундаментальных отчетов лучше всего находится вне рынка, чтобы избежать попадания в резкие колебания курса. Если вы решаетесь на торговлю во время выхода новостей, то всегда расставляйте стоп-приказы для минимизации убытков. Без расстановки стоп-приказов вы можете очень быстро потерять весь депозит, особенно если не используете мани-менеджмент, а торгуете большими объемами. И помните, что для успешной торговли необходимо иметь четкий торговый план, по примеру такого, который представлен мною выше. Спонтанное принятие торговых решений исходя из текущей рыночной ситуации является изначально проигрышной стратегией внутридневного трейдера.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 2 года назад

ИнстаФорекс