Недельный обзор по бинарным опционам 28.11-02.12.2016г.

Здравствуйте трейдеры валютного рынка Forex!

В течение трех последних недель, начиная с подведения итогов по выборам Президента в США, американская валюта демонстрировала рост относительно ряда национальных валют ведущих стран. Курс доллара США поднялся в отношении японской иены почти на 6%, а в сравнении с евро – почти на 4%. Индекс доллара достиг максимального уровня, которого уже не было практически последние тринадцать лет. Что теперь, рост продолжится или курс американской валюты достиг вершины? Чтобы разобраться в этом вопросе, стоит исследовать фундаментальные политические и экономические факторы как прошлых дней, так и будущих.

На прошлой недели было не так много важных макроэкономических данных, но все же они сыграли свою роль в отношении движения рынка. Аналитики предполагают, что рост доллара был после проведения Президентских выборов основан на двух важных факторах.

Первый – это, конечно, изначальное предположение, что руководство Федрезерва США намерено повысить процентную ставку в декабре 2016 года. Это согласуется как возможными направлениями в политике избранного Президента США Дональда Трампа, так и с позицией ФРС еще до опубликования результатов выборов. На прошлой неделе, выступая в Конгрессе США, Президент ФРС Джаннет Йеллен дала понять, что очень высока вероятность роста процентных ставок на последнем заседании Центробанка в этом году. Эти же сведения подтвердили и опубликованные на прошлой недели протоколы ноябрьского заседания ФРС. Согласно этим документам, среди руководства по-прежнему существуют разногласия относительно повышения процентных ставок. По крайней мере, существует несколько мнений относительно этого вопроса. Первое, на основе которого и было принято решение оставить ставки без изменения, подводит к тому, что ставки необходимо повысить, но в ближайшем будущем. Сторонники такого решения ссылаются на тот факт, чтобы не вызывать шторма на рынках ввиду неопределенности в отношении Президентских выборов (заседание проходило до проведения основных выборов), а также необходимости получить подтверждение от экономических данных. Выборы прошли, а блок макроэкономических данных в целом указывает на дальнейший подъем в экономике США. Поэтому декабрьское заседание как нельзя кстати дает возможность ужесточения политики ФРС. Другая же часть руководителей Федрезерва считают, что для повышения процентных ставок еще недостаточно оснований. По их мнению, для роста занятости и уровня инфляции еще есть безопасное пространство, поэтому Центробанку стоит не спешить с поднятием процентных ставок. В течение прошедшей недели члены руководства ФРС не выступали с заявлениями, поэтому соотношение мнений остается прежним.

Тем временем, уверенность инвесторов в росте процентных ставок практически не изменилась. Фьючерсы Чикагской товарной биржи говорят о почти 100% убежденности участников рынка, что ставки будут увеличены до конца 2016 года. А вот в следующего года уверенность в повышении процентных ставок понижается. Около 40% предполагают рост ставок к маю 2017 года, еще меньше ожидают, что ставки повторно будут увеличены в первой половине нового года.

Вторым фактором для роста доллара США стало победа Трампа на президентских выборах. Еще ранее, в ходе предвыборной гонки, многие аналитики предполагали, что в случае победы Трампа курс американской валюты пойдет вверх. И вот это фактически свершилось. Предвыборная риторики Трампа относительно изменений в фискальной политике Правительства США благоприятно воспринимается участниками рынка. Увеличение расходов на инфраструктуру, снижение налоговой нагрузки – все это в долгосрочной перспективе должно способствовать росту экономики США. Кончено, это все начнется не сразу, и возможно, такие меры будут приниматься в течение определенного времени. Также, протекционистская политика Трампа способствует тому, что инвесторы более обращают внимание на американскую валюту, чем на другие. В ходе прошлой неделе Трамп вновь вернулся к вопросу о либо выходе США из Транстихоокеанского партнерства, либо внесении изменений в это соглашение, учитывая интересы США. Ранее Трамп отзывался об этом соглашении как о катастрофичном для экономики и граждан США. Теперь он вновь в своих выступлениях затронул эту тему. Премьер-министр Японии Синдзо Абэ назвал бессмысленным действие этого договора без участия США. Если все-таки случиться, что США выйдет из Транстихоокеанского партнерства, то оно, по мнению Абэ, либо просто развалится, либо превратиться в бесполезную структуру.

Опубликованные сведения из США об объемах заказов на товары, срок эксплуатации которых превышает три года, побили все прогнозы. В соответствии со сведениями, которые увидели свет в прошлую среду, число заказов на указанные товары в течение октября выросло на 4,8%, если сравнивать с предыдущим месяцем. Без учета транспортных средств эти заказы увеличились на 1%. Это самый существенный рост данного индикатора за этот год. Такая ситуация говорит о смене тенденции в производственной сфере в США с нисходящей на восходящую. В последнее время оценка активности американских производственных предприятий указывала на спад. Теперь аналитики предполагают, что производственная сфера стабилизируется. Кроме того, немаловажным фактором является рост заказом на товары, необходимые для модернизации производственных мощностей. Это свидетельствует о том, что компании готовы увеличивать расходы на развитие, что может привести к дополнительному росту ВВП.

Теперь давайте посмотрим на будущие макроэкономические данные, которые поступят на следующей неделе, а также проведем анализ некоторых политических событий.

Для Еврозоны будут важны следующие события будущей недели. Дважды планируется выступление руководителя Европейского Центробанка Марио Драги. Первый раз он выступит с речью перед членами Европарламента в понедельник, где озвучит перспективы для европейской экономики в связи с такими политическими событиями как референдум в Великобритании, а также избрание нового Президента США. Кроме того, Драги предоставит отчет о кредитно-денежной политики Центробанка за последнее время. Еще одно выступление Драги состоится в среду 30 ноября, на конференции в Мадриде. Также в среду будет предоставлена информация об инфляции потребительских цен в Еврозоне, а в четверг, 1 декабря, будут опубликованы сведения по индексам цен на товары, которые производятся европейскими компаниями. Еще одним важнейшим политическим событием, которое может повлиять на курс европейской валюты, будет проведение в воскресенье, 4 декабря, голосования на референдуме в Италии о внесении изменений в Конституцию страны. Результаты референдума могут повлечь за собой серьезные изменения в политической структуре Италии.

Из США в ходе будущей торговой недели также поступят важные экономические отчеты. Во вторник будет предоставлена оценка роста ВВП в течение третьего квартала, а также мониторинг потребительского доверия от исследовательского центра Conference Board. Еще одними признаками изменения потребительского доверия станут сведения о расходах на личное потребление в среду. Также в среду будут опубликованы данные индекса цен PCE, который является предпочтительным фактором для ФРС по измерению уровня инфляции. В четверг будет опубликована информация по активности компаний производственного сектора США от ISM, а также показания индекса PMI в этой же экономической сфере США. Завершит предстоящею неделю отчет о создании новых рабочих мест американскими компаниями помимо сельскохозяйственной области.

На следующей неделе в среду состоится саммит представителей нефтедобывающих стран, входящих в состав ОПЕК. Встреча произойдет в столице Австрии, городе Вена. На встрече, как предполагается, будет принято решение о скоординированном уменьшении объемов добычи нефти странами-экспортерами.

EUR/USD. Политические события в Европе оказывают давление на евро!После результатов референдума в Великобритании, где граждане Соединенного Королевства проголосовали за выход из Евросоюза, а также проведения выборов Президента в США, набирают актуальность политические события в Европе. Будущий год будет годов выборов для таких ключевых стран Евросоюза ка Франция и Германия. Кроме того, в следующее воскресенье состоится голосование на референдуме по внесению изменений в Конституцию Италии. Все эти политические события, в связи со своей неопределенностью, могут оказать серьезное влияние на курс евро по отношению к различным валютам, в том числе и к доллару США. На прошлой неделе состоялся первый тур праймериз по выбору кандидата в Президенты Франции о правых сил. Результаты голосования оказались неожиданными – бывший Президент Николя Саркози не смог выйти во второй тур, а лидером голосования стал Франсуа Фийон. Его соперником, который набрал меньше голосов, стал Ален Жюппе. Следующий тур, который окончательно определит кандидата от правого блока, проходит на нынешних выходных. Еще одним кандидатом, который будет представлять партию Национальный фронт, является Марин Ле Пен. Также ранее сообщалось, что нынешний Президент Франции Франсуа Олланд также собирается принять участие в президентской гонке, об этом будет объявлено к окончанию декабря 2016 года. В Германии нынешний глава Правительства Меркель, рейтинг которой в последнее время сильно упал из-за миграционной политики, заявила о том, что собирается участвовать в выборах Канцлера Германии, которые ориентировочно пройдут в августе-сентябре 2017 года.

Валютная пара EUR/USD провела несколько попыток пробить уровень поддержки 1,0510/20, однако не смогла это сделать. К окончанию недели цена вернулась к 1,0600. Если очередная попытка тестирования уровня 1,0500 окончится неудачей, то стоит ожидать откат вверх как минимум к уровню 1,0715. Возврат выше 1,0800 может поставить под угрозу южное направление в среднесрочном плане. Но последние два дня прошедшей недели были ознаменованы выходным и сокращенным торговыми днями в США, поэтому категорично утверждать, что рост доллара США закончен, не стоит. Поэтому актуальными вариантами для торговли в течение будущей недели будут поиски возможных сигналов для открытия позиций НИЖЕ со сроком исполнения от одного дня. Как уже писалось выше, оптимальным входом в рынок будет уровень 1,0700/20.

GBP/USD. Фунт продолжает консолидироваться в отношении к доллару США!Вышедшие данные по экономической ситуации в Великобритании оказались в большей степени позитивными. Ожидания британских производителей в отношении роста цен увеличились, а дефицит госбюджета сократился и составил около 4,3 млрд фунтов стерлингов. Однако глава Министерства финансов британского правительства Хэммонд в прогнозах на ближайшие годы указал, что предполагает снижение скорости экономического роста Великобритании. Так, по итогам 2017 года рост ВВП может составить 1,4%, в течение 2018 года ВВП может увеличиться лишь на 1,7%. Все это снижение темпов экономического роста будет происходить из-за результатов голосования на референдуме Brexit. Поэтому задача Британского Правительства в этот переходный период состоит в удержании экономики на том уровне, чтобы выдержать любой удар, связанный с последствием Brexit. В тоже время Хэммонд заявил, что Правительством планируется увеличение расходов в области инноваций и инфраструктуры. В ближайшее время планируется создание Инвестиционного фонда, в распоряжении которого будет около 23 млрд фунтов, а также в планах осуществить увеличение британского экспорта как минимум в два раза. Премьер-министр Великобритании Тереза Мэй в своей речи перед участниками конференции Конфедерации промышленников Британии заявила, что для того, чтобы осуществить выход страны из европейского блока, необходим четкий план. Для создания такого плана Правительству необходимо время. В тоже время она подтвердила намерение начать процесс выхода из Евросоюза в марте 2017 года и уложиться в планируемый срок два года.

Британская валюта не оставила попытки прорваться вверх относительно к доллару США. В процессе торговли на прошедшей неделе пара на недельном графике сформировала разворотную фигуру «внутренний бар». Если этот разворот будет подтвержден, то в среднесрочной и долгосрочной перспективе можно будет ожидать северного движения. Но для такого разворота необходимо наличие сигналов на более меньших таймфреймах. На дневном графике пока наблюдается консолидация. Цена зажата в коридоре, нижняя граница располагается на поддержке 1,2325/35, верхней границей является уровень сопротивления 1,2650. Еще один уровень сопротивления, расположенный ниже, находится на 1,2550. Пока мы ожидаем тестирования верхней границы 1,2650/60 и снижение к нижней границы. Но если предположение о развороте верно, то на следующей неделе может произойти прорыв этого уровня и движение вверх.

USD/JPY. Потребительские цены в октябре продолжают снижаться!Цены на потребительские товары продолжают демонстрировать падение вот уже в течение восьми месяцев подряд. Такая ситуация иллюстрирует результаты борьбы монетарной политики Центрального Японского Банка с дефляционным давлением. Практически три года агрессивной политики смягчения экономики Центробанком не помогли достигнуть целевого уровня инфляции 2%. Национальный индекс потребительских цен, который включает в себя цены на топливо и исключает свежие продукты питания, понизился на 0,4% в течение октября 2016 года в сравнении с прошлым годом. Сентябрьские данные показали снижение на 0,5%. Базовый индекс потребительских цен, в который не входят цены на энергоносители и продукты питания, поднялся на 0,2% в годовом сравнении после сентябрьского застоя. Экономика Японии демонстрирует рост третий квартал подряд в июле-сентябре после того, как восстановился подъем экспорта, но слабое внутреннее потребление ставит под сомнение надежды на устойчивое экономическое восстановление. Новый прогноз Банка Японии предполагает достижение целевого инфляционного уровня 2% в 2018 году, однако в свете последних данных эксперты рынка считают этот прогноз слишком оптимистичным. И все-таки экономисты Центробанка предполагают, что снижение курса иены и рост экспорта снизит дефляционное давление.

Валютная пара USD/JPY, обновив максимум до 113,89, тем не менее, к окончанию недели снизилась к уровню 113,00. Намечается южный откат, который уже давно напрашивается. Первоначальной целью для коррекционного снижения выступает поддержка 111,70. Если цена сумеет пробить этот уровень, то коррекция может углубиться до 111,00/15. От этих уровней мы предполагаем дальнейшее развитие восходящего движения. Продавать пару при таком восходящем тренде не рекомендуется, поэтому лучше дождаться окончания коррекционного движения и входить в рынок с ордерами ВЫШЕ. Целью покупок будет служить сопротивление 114,00 и выше.

USD/CHF. Отрицательные ставки могут быть опасны для финансовой стабильности Швейцарии!Фриц Цурбрюг, который является заместителем управляющего Швейцарским Центробанком, сделал признание того, что политика отрицательных процентных ставок может иметь побочное отрицательное влияние на доходность банков. Эта политика необходима для понижательного давления на курс швейцарского франка. Отрицательные ставки, по мнению Цурбрюга, служат для сохранения стабильности в сфере ценообразования и стимулирует активность среди шве царских компаний. Тем не менее, нахождение процентных ставок в отрицательной зоне могут усиливать дисбаланс в сфере жилищного кредитования и рынка недвижимости. И чем дольше ставки будут находиться в отрицательной зоне, тем большую опасность они могут создавать для некоторых экономических сфер Швейцарии. Чтобы противостать проблемам, швейцарским банкам необходимо поддерживать буферный капитал на более высоком уровне и соблюдать консервативность в банковской активности.

Несмотря на рост пары USD/CHF в течение недели, последняя дневная свеча показывает на возможное коррекционное снижение. Если это так, то целью для такого снижения может выступить поддержка 1,0050. Если она будет пробита, то снижение может продолжиться до уровня 0,9995. Тем не менее, в среднесрочной и долгосрочной перспективе остаются нереализованные такие цели вверху, как 1,0245 и 1,0325. Поэтому, после появления сигналов об окончании нисходящей коррекции, стоит покупать пару для достижения этих целей. Сломом восходящего движения, по крайней мере среднесрочно, будет падение цены ниже 0,9900. В этом случае стоит заняться поиском точек входа для продаж.

USD/CAD. Заимствования государственного сектора Канады за сентябрь выросли!Дефицит Канадского госбюджета в течение сентября 2016 года вырос почти на 1,12 млрд канадских долларов в сравнении с прошлым годом и достиг уровня 2,37 млрд. Такая информация была опубликована в ежемесячном бюллетене финансового Департамента Канады. За первое полугодие текущего финансового года государственные заимствования Канадского правительства составили 7,81 млрд в национальной валюте. Годом ранее за этот же период в бюджете наблюдался профицит объемом 1,57 млрд канадских долларов. Такая ситуация с бюджетным дефицитом возникла после сокращения налоговых поступлений в ходе применения мер для стимулирования ускорения экономического роста. Канадское правительство приняло решение о увеличении расходов на развитие инфраструктуры, а также уменьшения ставки по некоторым налогам. Экономисты прогнозируют экономический рост в Канаде на 1,1% в течение 2016 года, при этом многое будет зависеть от фискальной политики Канадского правительства. Пока же многие аналитики считают, что действия Правительства дают неоднозначные результаты.

Американская валюта так и не смогла закрепить свои достижения в отношении канадского доллара. Валютная пара USD/CAD в течение прошедшей неделе торговалась между достигнутым максимумом 1,3500 и поддержкой 1,3395. Неспособность обновить максимум свидетельствует об ослаблении покупателей и возможном начале углубленной коррекции вниз. Реализация такого варианта начнется после прохождения ценой поддержки 1,3380/90, в этом случае целью нисходящего движения будет уровень 1,3285. В случае же роста цены вше сопротивления 1,3500 вариант со снижением будет аннулирован и рост пары продолжится. В связи с зависимостью курса канадского доллара от цен на сырую нефть будущая неделя может повлиять на USD/CAD, если будет достигнуто соглашение о снижении объемов добычи нефти странами участниками ОПЕК, и в результате цены на нефть вырастут.