Как понять, что такое рисковые, а что такое безрисковые активы?

Если вам когда-то приходилось сталкиваться с финансовыми рынками, в особенности, если вы читали какие-то аналитические или новостные материалы, то наверняка сталкивались с такими терминами как “risk-on / risk-off”, а также рисковые и безрисковые активы. Как это понимать и может ли вам это пригодиться в жизни в принципе и, тем более, в инвестиционной среде?

На мой скромный взгляд, который интересен в основном моей маме, различать рисковые активы от безрисковых нужно, тем более, что сложного в этом ничего нет от слова “совсем”. 

Так-с! Пройдемся по определениям. 

Рисковый активы — это активы, которые не гарантируют в будущем прибыли и не гарантируют сохранности вложенного капитала. В общем полная скамина и лохотрон (ну, почти). То есть, все, во что вы вкладываете деньги и не знаете, получите вы прибыль или нет, но знаете, что можете потерять вложенные деньги или их часть — это рисковые активы. Зачем они нужны? Затем, что если верно спрогнозировать их потенциал, в будущем можно получить нехилую прибыль в 100, 200, 500, 1000 и более процентов. Примеры рисковых активов:

- акции;- фондовые индексы;- ETF;- криптовалюты;- сырье;- драгоценные металлы;- и прочие МММ, кэшбери и друзья трейдеры. 

В инвестициях существует такое интересное понятие, как “премия за риск” — это потенциально-ожидаемая доходность, с учетом принятого на себя риска. То есть, если вы хотите вложить $1 млн в акции компании “А”, то ваше желание заработать 10, 20, 50 или 100% за год вполне логично — это ваша премия за риск, которую вы заслуживаете, инвестируя деньги в компанию с неизвестным в принципе будущем, какой бы потенциально перспективной она не была. Все перечисленные выше активы не гарантируют вам сохранность ваших средств, как и не гарантируют прибыли, но если эта прибыль будет, она может быть бесконечно высокой. 

Ну, например, акции Tesla за 2020 год выросли на 588%. Инвестированные в них $85 в начале года, сегодня превратились бы в $585. Биткоин, с момента своего основания, подорожал на 2,6 (!!!) миллиарда (не миллиона) процентов. В 2009 году за 1 доллар можно было купить 1305 биткоинов, которые сегодня стоят $26 100 000. 

Теперь, когда вы (да и я тоже) закончили плакать, что не вложили один сраный доллар в биток в 2009 году, перейдем к безрисковым активам.

Безрисковые активы — это активы, которые гарантируют вам сохранность вложенных средств и фиксированную (бывают исключения) доходность. 

- государственные облигации;- корпоративные облигации;- банковские депозиты.

Разумеется, что все эти активы безрисковыми считаются только в рамках понятия, что с государством, компанией или банком ничего не случится. 

Если с банковскими депозитами все понятно, там вы открыли вклад на год под 6%, через год пришли забрали сумму вклада +6%, то с облигациями чуточку сложнее. 

Облигации — это долговая расписка о том, что вы дали в долг государству или компании деньги, а они вам вернут их через определенный промежуток времени, но дополнительно будут платить проценты. 

В России, как правило, номинальная стоимость облигации составляет 1000 рублей. На гос облигации, в зависимости от срока погашения (через год или 20 лет) выплачивается от 4% до 6% годовых. На корпоративные облигации на 1 - 2% выше. Выплаты происходят ежеквартально или раз в полгода, то есть либо по 1.5% раз в 3 месяца, либо по 3% каждые полгода, если речь о гособлигациях или так называемых ОФЗ. Чем больше срок погашения облигаций, тем выше процент и это та самая премия за риск. Через год, вероятно, с государством или компанией ничего не случится, соответственно риск невысок, поэтому облигации с обращением 1 год имеют доходность 4%. Через 20 лет со страной может произойти все что угодно, соответственно, риск выше и выше процент или премия за риск. 

Существует распространенное мнение, что золото или недвижимость являются безрисковыми активами. Это миф. Золото отличный инструмент защиты от инфляции, но при условии определенных макроэкономических условий. Недвижимость, это не самый ликвидный актив, в отличии от облигаций, акций и тем более денег, она также может падать и расти в цене на неизвестное заранее количество процентов. 

Когда же вы видите в новостях что-то о “risk-off”, это значит, что ситуация на рынке не самая приятная, в результате чего происходит переток капиталов из рисковых активов, в безрисковые: акции продают, облигации покупают. И наоборот, если видите “risk-on”, значит все окей, акции покупают, облиги продают.