EUR/USD. Коррекция, а не перелом тренда

Пара евро-доллар продолжает торговаться в рамках 17-й фигуры, демонстрируя коррекционный откат после достижения ценового минимума этого года – отметки 1,1704. Американская валюта на протяжении последних двух недель росла в ожидании презентации нового экономического плана Белого дома, объём которого должен был составить от 3 до 4 триллионов долларов. Вчера данная презентация всё-таки состоялась, после чего доллар ослабил свои позиции по всему рынку. И дело не в том, что «байденовский» проект по развитию инфраструктуры разочаровал инвесторов – судя по всему, у трейдеров просто были слишком завышенные ожидания. Кроме того, данный план ещё предстоит утвердить в Конгрессе, тогда как далеко не все конгрессмены (в том числе и демократы) поддерживают такое масштабное увеличение бюджетных расходов и увеличение налогов (которые должны окупить затраты).Поэтому, когда Белый дом озвучил ориентировочный объём бюджетных трат ($2,6 трлн), южный импульс eur/usd угас у основания 17-й фигуры. Трейдеры зафиксировали прибыль по итогам двухнедельного южного ралли: с 18 по 31 марта пара снизилась почти на 300 пунктов. После такого мощного и почти безоткатного марафона долларовым быкам необходимо было «перевести дух», закрыв короткие позиции eur/usd. Свою роль здесь также сыграл и последний отчёт МВФ. Международный валютный фонд сообщил, что доля доллара в валютных резервах снизилась в четвертом квартале прошлого года до самого низкого уровня за последние 26 лет. Причём нисходящую динамику фиксировали на протяжении трёх кварталов подряд. По мнению ряда экспертов, такая ситуация сложилась ввиду резкого смягчения параметров монетарной политики ФРС и увеличения двойного дефицита в США. Впрочем, на мой взгляд, вышеуказанные фундаментальные факторы имеют «короткий срок годности». Действительно, сейчас озвучиваются разные версии относительно перспектив «плана Байдена». По мнению одних экспертов, Белому дому будет сложно пролоббировать его в Конгрессе – учитывая его беспрецедентный масштаб и необходимость проведения налоговой реформы. По словам других аналитиков, реализация нового плана является выполнением предвыборных обещаний Байдена, который, как известно, является представителем Демократической партии. И здесь не стоит забывать о том, что в следующем году в Штатах состоятся выборы в Конгресс (как в Сенат, так и в Палату представителей), поэтому демократы не заинтересованы во внутрипартийном политическом конфликте, который может развернуться вокруг резонансного законопроекта. По мнению ряда экспертов, президентский проект будет разбит на несколько законодательных элементов, которые будут в итоге одобрены, хотя, возможно и в несколько видоизменённом состоянии. Что касается отчёта МВФ, то это своеобразный «привет из прошлого». Федрезерв действительно в 2020 году агрессивно смягчал параметры монетарной политики, а дефицит бюджета США увеличился в три раза. Учитывая данные обстоятельства вовсе неудивительно, что доля доллара в валютных резервах в 4 квартале прошлого года упала до самого низкого с 1995 года уровня. Однако данный факт абсолютно бесполезен, если рассматривать текущие и более долгосрочные перспективы восстановления экономики США. Так, февральские и январские Нонфармы отразили восходящую динамику американского рынка труда, тогда как мартовские цифры должны лишь дополнить положительную картину (ожидается спад безработицы до 6-процентного уровня с одновременным ростом числа занятых на 630 тысяч). Реализуемая программа по стимулированию экономики положительно отразится и на инфляционных индикаторах, которые в начале этого года выходили «строго в соответствии с прогнозами». Что касается остальных макроэкономических показателей, то они также в большинстве своём свидетельствуют о восстановлении американской экономики. Например, сегодня был опубликован производственный индекс ISM за март, который обновил 37-летний (!) максимум. Индикатор вышел на отметке 67-ми пунктов (при прогнозе роста до 61-го пункта) – это самый лучший результат с февраля 1984-го года. Также стоит отметить, что этот показатель последовательно растёт уже третий месяц подряд. Отельной строкой необходимо сказать о вакцинации. Во второй половине марта Штаты достигли максимальных темпов: в сутки в среднем делают по 2,5 миллиона инъекций. На данный момент первую дозу вакцины от коронавируса получили около 140 миллиона американцев (население США – 320 миллионов человек). Европа, к сожалению, не может похвастаться подобными достижениями. На сегодняшний день лишь 10% населения этой части света получили первую дозу препарата от COVID-19.Таким образом, многие фундаментальные факторы по-прежнему являются союзниками американской валюты, тогда как текущий северный откат пары eur/usd носит характер коррекции. «Потолком» коррекционного роста является отметка 1,1820 – это линия Tenkan-sen на дневном графике. Продажи пары с целью 1,1704 (ценовой минимум года, совпадающий с нижней линией Bollinger Bands на D1) можно рассматривать по завершению текущего «северного всплеска». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Dogecoin вырос более чем на 20% после последнего твита Илона Маска. Или сказ о том, когда Doge окажется на Луне

Когда генеральный директор Tesla Илон Маск добавил биткойны в свой профиль в Twitter, это вызвало внезапный рост стоимости цифровых активов. Сегодня Маск снова поддержал Dogecoin и наблюдалась аналогичная картина.«SpaceX собирается отправить Dogecoin на условную Луну», - сказал Маск в Twitter.Этот твит вызвал шквал коммерческой активности на Dogecoin, которая мгновенно увеличилась всего за несколько минут. Он подскочил с 0,0540 до 0,066 доллара, столкнувшись с локальным сопротивлением.Однако в прошлом, благодаря единственному слову поддержки со стороны Илона Маска, розничный рынок проявлял большой интерес к рынкам. Например, в его предыдущем твите о продаже Dogecoin 15 февраля цена DOGE упала почти на 26%, с 0,0639 доллара до 0,0471 доллара. Он заявил: «Если крупнейшие держатели Dogecoin продадут большую часть своих монет, меня полностью поддержат. Слишком большая концентрация - единственная реальная проблема. Я заплачу реальными долларами, если они просто аннулируют свои счета». Для Маска этот твит был одним из многих фрагментов, связанных с Dogecoin, которые он опубликовал в прошлом году. Однажды он сказал, что это «будущая валюта Земли», и даже сказал, что держит резервы Дожа для своего девятимесячного сына.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биткоин: а о вопросах безопасности вы подумали?

Техническая картина по биткоину пока не изменилась. Главная криптовалюта продолжает торговаться в узком диапазоне, создавая ситуацию неопределенности. И пока мы ждем прорыва или отскока, посмотрим на перспективы биткоина с фундаментальной стороны. Фундаментальный анализ криптовалютного рынка - понятие очень условное. Пока рынок незрелый, да и критерии оценки спорные. Но крупными мазками картина понятна: рост спроса со стороны крупного капитала будет подталкивать котировки вверх. Хотя, как было видно из опубликованного вчера отчета, доля розничных инвесторов в биткоине тоже велика. Рост интереса крупных участников рынка обусловлен большим объемом ликвидности, которую центробанки вливают в рынок в надежде спасти экономику от коронавируса. Доверие к фиатным валютам в качестве средства хранения снижается, инфляционные риски растут, неопределенность также высока. Поэтому, по мнению некоторых экспертов, биткоин может стать новым активом-убежищем. Это спорно, почему - рассмотрим в дальнейших обзорах. А пока обратим внимание на фактор безопасности. Одним из главных рисков инвестирования в криптовалюту является ее высокая волатильность. Но здесь можно как-то хеджировать их с помощью рыночных стратегий. Но ведь есть еще и риски взломов, краж, мошеннических схем. Они в криптоотрасли далеко не редки. Так, на днях стало известно о краже криптовалют на сумму, эквивалентную 1,6 млн долларов. Мошенники замаскировали свой сервис под Trezor - приложение аппаратного кошелька. Пострадавшие клиенты нашли его на App Store. Компания Apple отметила, что это фейковое приложение попало туда обманным путем, и уже после одобрения в качестве сервиса шифрования превратилось в фишинговый сервис. Проблема в том, что если традиционные активы могут быть застрахованы, то с криптовалютой пока так не получится. Страхующие компании только начали разбираться в вопросе защиты криптовалютных активов. И в этом деле есть много подводных камней. Те страховщики, которые уже начали осторожно страховать цифровые активы, отмечают, что покрытия свыше 750 миллионов долларов предложить своим клиентам не могут. А это всего ничего, если вспомнить о 1,5 млрд долларов, вложенных компанией Tesla в главную криптовалюту. Для сравнения, в прошлом году только зарегистрированных убытков от мошеннических схем, взлома и кражи было зарегистрировано на 1,9 млрд долларов. Небольшие компании могут получить страховку своих цифровых активов примерно на 10 млн долларов, максимум - 200 млн долларов. Получается, криптовалюты - такой себе небезопасный актив-убежище. А значит, фактор отсутствия полноценного страхования может сейчас сдерживать спрос со стороны крупных инвесторов и других, возможно даже розничных, участников рынка. Это мысль, которую стоит взять на заметку, "в копилочку". Тем временем мы вернемся от глобального к частному - техническому анализу. Биткоин пока застрял в зоне 58340,66 - 59517,79 между красным и синим пунктирами. А значит, пока неясно - отскочит цена от нее или пробьет и уйдет к историческому максимуму. Остается наблюдать и ждать. Возможные сценарии вы знаете. Если нет, они здесь. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Технический анализ на апрель месяц 2021 по валютной паре GBP/USD

Трендовый анализ. В апреле цена от уровня 1.3777 (закрытие мартовской месячной свечи) совершит движение вверх с первой целью 1.3940 – откатный уровень 85.4% (красная пунктирная линия). В случае тестирования этой линии, продолжение работы вверх, с верхней целью 1.4227 – верхний фрактал (месячная свеча от 01.02.2021 года). Рис. 1 (месячный график). Индикаторный анализ: - индикаторный анализ – вверх; - уровни Фибоначчи – вверх; - объёмы – вверх; - свечной анализ – вниз; - трендовый анализ – вверх; - линии Боллинджера –вверх; Вывод по комплексному анализу - возможна восходящая тенденция. Общий итог расчёта свечи валютной пары GBP/USD по месячному графику: цена, вероятнее всего, будет иметь восходящую тенденцию с отсутствием первой нижней тени (первая неделя месяца – белая) у месячной белой свечи и наличием второй верхней тени (последняя неделя чёрная). Наиболее вероятный сценарий: от уровня 1.3777 (закрытие мартовской месячной свечи) совершит движение вверх с первой целью 1.3940 – откатный уровень 85.4% (красная пунктирная линия). В случае тестирования этой линии, продолжение работы вверх, с верхней целью 1.4227 – верхний фрактал (месячная свеча от 01.02.2021 года). Маловероятный сценарий: от уровня 1.3777 (закрытие мартовской месячной свечи) возможно движение вниз с первой целью 1.3561 – откатный уровень 23.6% (синяя пунктирная линия). От этого уровня возможно продолжение движения вниз с целью 1.3509 – линия поддержки восходящего канала (голубая жирная линия). При тестировании этой линии – работа вверх. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: хотя доллар несколько замедлил свой бег, серьезных причин для покупок евро по-прежнему нет

После двухдневного роста и касания пятимесячных пиков в области 93,50 пункта в среду американская валюта скорректировалась по отношению к своим основным конкурентам, отступив в район 93 пунктов.Судя по всему, долларовые «быки» решили зафиксировать прибыль в преддверии пятничных пэйроллов.Тем не менее по итогам первого квартала 2021 года гринбек вырос почти на 3%, сумев отыграть примерно половину убытков 2020 года и продемонстрировав наилучшую динамику со второго квартала 2018 года.На старте текущего года «медвежья» позиция по USD была практически единодушной на рынке. Вакцинный оптимизм, тема рефляции и подогреваемый ей аппетит к риску выступали в качестве основных причин для продажи американской валюты, поскольку считалось, что лучшие возможности появятся в других местах по мере оживления глобальной экономики.Однако картина для доллара изменилась и заиграла новыми красками в январе, когда начала расти доходность казначейских облигаций США. Спусковым крючком для этого послужили итоги повторного голосования в штате Джорджия, в результате которого Сенат перешел под контроль демократов, что проложило дорогу для принятия очередного масштабного пакета фискальных стимулов.На этом фоне произошел ошеломляющий сдвиг в оценках участников рынка относительно того, кто быстрее всего выйдет из пандемии. Доходность 10-летних гособлигаций США взлетела до допандемических высот. Показатель увеличился почти вдвое с начала года и существенно превзошел аналогичные доходности в других развитых странах. По этой причине инвесторам стало труднее делать ставки против доллара, и они стали закладывать в котировки вероятность того, что массивные бюджетные стимулы и успешная вакцинация помогут Соединенным Штатам возглавить глобальное восстановление после пандемии.В среду президент США Джо Байден объявил о своем долгожданном новом плане стимулирования национальной экономики на сумму более $2 трлн. Эта новость вызвала довольно сдержанную реакцию со стороны американской валюты.Аналитики полагают, что столь крупные госинвестиции подстегнут экономический рост в США.Однако усилия главы Белого дома создают почву для очередного партийного столкновения в Конгрессе, где депутаты разделились во мнениях по поводу общего размера пакета и включению программ, традиционно рассматриваемых как социальные услуги.Это оставляет большую неопределенность в отношении того, каким будет план в итоговом виде. Кроме того, проект будет финансироваться за счет повышения ставки корпоративного налога. Это означает меньшую эмиссию долговых обязательств США, что положительно для облигаций, падение доходности которых окажет давление на доллар. Пока что гринбек торгуется вблизи многомесячных максимумов, показав в марте самый сильный с ноября 2016 года ежемесячный прирост.«Хотя рост доллара, вероятно, замедлится, однако тенденция к его укреплению все еще сохраняется», – сообщили специалисты Sumitomo Mitsui Bank.По словам экспертов, американская валюта может вырасти, если ключевой отчет по рынку труда США превзойдет ожидания. Предполагается, что пятничные данные по американской занятости покажут рост примерно на 650 тыс. мест в марте.При этом экономисты допускают, что реальные цифры могут даже превысить отметку в 1 млн. Рост индекса USD застопорился в районе 93,50 пункта, столкнувшись здесь с сильным сопротивлением.Чистый пробой этой области позволит доллару развить восходящий тренд в направлении 94,25–94,30 (области, где находятся максимумы ноября 2020 года).Между тем попытки продолжения нисходящей коррекции, скорее всего, будут сдерживаться 200-дневной скользящей средней в районе 92,50. Пятничные данные по занятости также могут дать больше подсказок о том, изменит ли ФРС свой текущий курс.Хотя американский ЦБ утверждает, что не будет повышать процентных ставок как минимум до 2023 года, срочный рынок видит вероятность того, что смена риторики регулятора начнется уже в конце следующего года.Относительно вопроса о том, куда пойдет доходность после наихудшего с 1980 года квартала для американских гособлигаций, есть одно важное соображение: Федрезерв дал понять, что не собирается пытаться их подавить, в отличие от своих зарубежных коллег.При этом разница в подходах американского и европейского центробанков остается явной и значительной, что обещает в ближайшее время и далее подкреплять доллар в паре с евро.С начала года гринбек укрепился по отношению к евро примерно на 4%. Менее чем за три месяца пара EUR/USD снизилась почти на 6,5 фигуры, просев от трехлетних максимумов вблизи 1,2350 до пятимесячных минимумов в районе 1,1704, отмеченных накануне.Число случаев заболевания COVID-19 в Старом Свете продолжает расти. Угроза перегрузки системы здравоохранения Франции заставила президента страны Эммануэля Макрона ввести вслед за Италией и другими европейскими странами месячный карантин. На очереди может быть Германия.Таким образом, европейская экономика рискует не вернуться на восходящую траекторию и во втором квартале, лишая тем самым инвесторов причин для покупки евро.Хотя пара EUR/USD нащупала локальное «дно» на 1,1704, последующий отскок был остановлен в районе 1,1750–1,1760. В четверг евро торгуется в узком диапазоне, переходя из рук в руки. Уровень поддержки в 1,1700 все еще выглядит уязвимым к пробою.Предполагается, что «медвежье» давление на пару ослабнет после прорыва 200-дневной скользящей средней вблизи 1,1860. Пока же продавцы сохраняют контроль над ситуацией, оставляя открытой дверь для нового визита EUR/USD к минимумам с начала года.«Ожидания в отношении роста американской экономики продолжают укрепляться, и в ближайшее время Соединенные Штаты могут представить немало сильной макростатистики, включая отчет NFP. Рост доходности трежерис уже обусловил расширение спреда с немецкими 10-летними облигациями на 200 базисных пунктов. Поэтому мы полагаем, что пара EUR/USD вполне может обновить пятимесячные минимумы в нижней части диапазона 1,1700–1,1600», – отметили стратеги Westpac.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Доллар осторожен в преддверии Non-Farm Payroll. Чем может завершиться текущая волна роста

Доллар рвется вперед, словно пытаясь доказать свое превосходство, которое в прошлом году было поставлено под сомнение. В первом квартале он подорожал на 5% по отношению к корзине основных конкурентов. Рост впечатляет. Такое укрепление говорит о том, что рано задвигать «американца на вторые роли, а может быть, и вообще не следует этого делать.Американская валюта сейчас уверенно двигается вперед, и пока нет сомнений в прерывании этого движения. Все факторы указывают на то, что дела у американской валюты будут идти в гору, по крайней мере пока. Что будет, если «американец» отработает все эти факторы? Итак, с начала года у доллара было три основных катализатора роста. Чтобы профинансировать экономику, Вашингтон брал деньги взаймы на рынках. Реализация пакетов помощи вкупе с масштабной вакцинацией улучшила перспективы экономического роста в стране и повысила привлекательность доллара. Свою роль сыграла и ФРС, свернув кризисные меры годичной давности. Регулятор не стал корректировать оптимистичные рыночные ожидания.Накануне Джо Байден выступил с очередной программой. Следовательно, объем заимствований будет повышен в ближайшее время. С одной стороны, доллар разовьет очередной импульс роста. С другой – под ним может оказаться большая бомба. Многое зависит от того, как американцы намерены рассчитываться с долгами. Как мы помним, Байден недавно намекнул на возврат корпоративных налогов и ужесточение правил их сбора.Доллар разовьет свое укрепление в ближайшей перспективе, здесь сомнений практически не возникает. Текущая волна роста вполне способна привести индекс американской валюты к отметке 95,00 пункта. То есть гринбек подорожает еще на 1,5. При этом стратегически нужно быть готовым к противоположному повороту событий, падению доллара к корзине конкурентов. К концу года он может вернуться к отметкам ниже 90,00 пунктов, а в 2022 – опуститься до 80,00 пункта.Евро при таком развитии сценария снизится к 1,1500 по отношению к доллару, а затем в конце года произойдет отскок к 1,2300 и рост к 1,4000 в 2022 году. Фунт на этих условиях для начала должен просесть к 1,3500, затем пара GBP/USD развернется вверх. При самых оптимистичных раскладах она в итоге доберется до 1,5000.Рассматривая самые ближайшие перспективы, стоит отметить, что вчера, как и сегодня, пара EUR/USD демонстрирует признаки восстановления. Однако она по-прежнему находится ниже уровня сопротивления 1,1780. Таким образом, актуальным остается медвежий сценарий. Целью продавцов евро может выступить отметка 1,1605. Фунт завершил торговую сессию среды ростом, восстановившись до отметки 1,3770. Сегодняшний день был открыт на отрицательной территории. Пара GBP/USD также торгуется под контролем медведей, которые могут продавить курс к отметкам 1,3670 и 1,3580. Несмотря на сегодняшнее негативное открытие, трейдеры в целом позитивно оценивают перспективы фунта. Это заметно и по сегодняшним попыткам котировки сменить направление на восходящее. Если покупателям фунта удастся пробить уровень сопротивления 1,3840, план на снижение будет отменен. Британскую валюту поддержали данные по темпам экономического роста страны. На стороне покупателей эффективная кампания по вакцинации и действия властей по смягчению локдаунов.Коррекционная динамика доллара также идет на пользу британцу. Трейдеры предпочитают фиксировать часть позиций в преддверии выхода данных по состоянию американского рынка труда. В этой связи идею потенциального роста фунта не стоит сбрасывать со счетов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Goldman Sachs позволит своим клиентам инвестировать в криптовалюты

Криптовалюта номер один в мире продолжает торговаться недалеко от своих абсолютных максимумов. В это же время крупнейшие банки мира продолжают осваивать криптовалютный сегмент и начинают предлагать свои клиентам возможность взаимодействия с «цифровыми активами». Все больше банков и платежных систем интегрируют в свои сервисы возможности покупать, хранить и переводить биткоин. Уже во втором квартале 2021 года клиенты самого крупного инвестбанка в США Goldman Sachs смогут инвестировать в криптовалюты. Об этом сообщила глава отдела цифровых активов Мэри Рич. Госпожа Рич отметила, что банк собирается предоставить своим клиентам полный перечень всевозможных услуг по инвестированию в криптовалюты. Напомним, что ранее подобную возможность для своих клиентов открыл другой крупный банк Morgan Stanley. В это же время криптовалютная биржа Binance провела соцопрос среди жителей России и СНГ касательно перспектив криптовалют. Результаты опроса оказались очень интересными. Например, около 61% респондентов считает, что рост популярности криптовалют напрямую связан с пандемией COVID-2019 и кризисом, который она вызвала. Также очень интересны причины, по которым участники опроса инвестировали в криптовалюты. 38% участников заявили, что покупали криптовалюту из-за роста стоимости в 2020 году, 25% – из-за недоверия к финансовой системе, еще 18% – из-за невыгодных ставок по банковским депозитам. Примечательно, что более половины опрошенных определяют свой уровень дохода как средний, а еще 30% – как низкий. То есть, грубо говоря, опрос был проведен среди низшего и среднего классов населения. Поэтому речь вряд ли идет о больших суммах инвестирования в криптовалюты. Тем не менее примечательно другое. Даже наемные работники готовы отказываться от депозитов в банке в пользу инвестиций в криптовалютный сегмент. Это говорит о популяризации биткоина среди всех слоев населения развивающихся стран. Также многие среди опрошенных считают важным иметь возможность оплачивать покупки при помощи «битка». Также был проведен и еще один опрос мнений среди представителей криптовалютных бирж и различных экспертов данного сегмента. Большинство аналитиков сходятся во мнении, что во втором квартале биткоин продолжит дорожать. В качестве причин называется позитивный фундаментальный фон, стабильная ситуация на рынках (хотя здесь можно не согласиться из-за состояния фондового рынка США). Однако некоторые эксперты обращают внимание на то, что в данное время сокращается количество кошельков, на которых сосредоточено более 100 монет биткоина. Это говорит о том, что относительно крупные инвесторы начинают фиксировать прибыль по «цифровому золоту», что и тормозит его продвижение вверх. Эти эксперты считают, что апрель и май пройдет для «битка» в консолидации в области 40 000$–60 000$. Также эксперты советуют следить за объемами торгов по биткоин-фьючерсам на крупных биржах, а также за датами истечения сроков действия по различным контрактам на биткоин. Эти данные также могут оказывать влияние на курс биткоина. Да, теперь криптовалюта торгуется на товарной бирже Чикаго, поэтому эти данные доступны для всеобщего обозрения. В свою очередь, мы бы хотели еще раз отметить всю важность и значимость уровня 52 300$ за монету. С нашей точки зрения, преодоление этого уровня спровоцирует серьезное сокращение лонг-позиций по «битку» и падение как минимум до 43-44 тысяч $. На данный момент хорошо видно, что трейдеры не знают, что им делать около уровня 60 000$. То ли фиксировать прибыль, то ли оставаться в лонгах и ждать нового роста «цифрового золота». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Технический анализ на апрель 2021 по валютной паре EUR/USD

Трендовый анализ. В апреле, возможно, начнётся движение вверх с первой целью 1.1798 – откатный уровень 14.6% (красная пунктирная линия). В случае пробития этого уровня вверх, следующая верхняя цель 1.1856, откатный уровень 23.6% (красная пунктирная линия). По достижению этого уровня продолжение работы вверх с целью 1.1949, откатный уровень 38.2% (красная пунктирная линия). Рис. 1 (месячный график). Индикаторный анализ: - индикаторный анализ – вверх; - уровни Фибоначчи – вверх; - объёмы – вверх; - свечной анализ – вверх; - трендовый анализ – вверх; - линии Боллинджера –вверх; Вывод по комплексному анализу- вероятней всего верхняя работа. Общий итог расчёта свечи валютной пары EUR/USD по месячному графику: цена, вероятно, будет иметь восходящую тенденцию с отсутствием первой нижней тени (первая неделя месяца – верхняя) у месячной белой свечи и наличием второй верхней тени (последняя неделя чёрная). Общий сценарий: от уровня 1.1729 (закрытие мартовской месячной свечи) движение вверх с целью 1.1798 – откатный уровень 14.6% (красная пунктирная линия). В случае пробития этого уровня вверх, следующая верхняя цель 1.1856, откатный уровень 23.6% (красная пунктирная линия). По достижении этого уровня продолжение работы вверх с целью 1.1949, откатный уровень 38.2% (красная пунктирная линия). Маловероятный сценарий: от уровня 1.1729 (закрытие мартовской месячной свечи) движение вниз с целью 1.1578 – исторический уровень поддержки (голубая пунктирная линия) и дальше верхняя работа. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

ETH/USD начинает стремительный рост, пара BTC/USD колеблется: причины и перспективы

В конце марта и начале апреля рынок криптовалют показывает стремительный рост, несмотря на локальные колебания цен отдельных активов. Капитализация рынка приближается к отметке в 2$ триллиона, а объемы суточных торгов основных монет продолжают увеличиваться. Рост котировок криптовалют связан с образованием позитивного новостного фона, внедрения цифровых активов в платежные системы Visa и PayPаl, а также с окончанием экспирации биткоина, которая ослабила давление на рынок.Несмотря на весь позитив, пара BTC/USD переживает локальный спад вблизи важного психологического рубежа в 60$ тысяч. По состоянию на 1 апреля котировки биткоина закрепились на отметке 58,5$ тысяч, подорожав за сутки на 1,5%. Небольшой спад монеты связан с очередным потоком критики от председателя ФСР США, который заявил, что биткоин не сможет стать «цифровым золотом», так как слишком волатилен и ничем не подкреплен. Кроме того, большинство держателей BTC, в том числе и институциональные инвесторы, предпочитают закреплять прибыль в криптовалюте, а не переводить ее в фиат. Из-за этого цена на биткоин не растет так стремительно, как должна, исходя из возрастающего спроса (суточный оборот 61$ миллиард).Некоторое волнение относительно показателей пары BTC/USD также связано с консолидированным движением покупателей, которые массово открывают длинные позиции. Большинство продавцов – крупные компании, которые манипулятивно и противоположно реагируют на общее настроение рынка, с помощью механизмов криптобирж, позволяющих ликвидировать позиции пользователей. Это злоупотребление крайне выгодно крупным игрокам для того, чтобы поглотить необходимые объемы активов, не вызвав существенного повышения цены. В ближайшее время котировки пары BTC/USD продолжат расти в цене, и после скорого рекорда стоимости рынок должен быть готов к последующему откату актива на 5-10%.Куда лучше обстоят дела у главного альткоина. Показатели пары ETH/USD 1 апреля показывают резкий рост, до отметки 1930$. За минувшие сутки криптоактив подорожал на 6,2% и приблизился к историческому максимуму. Рыночная капитализация ETH достигла 222,5$ миллиардов, и в скором времени эфириум сможет переписать исторический максимум, который составляет 2035$.Весьма позитивно показывает себя токен Ripple, который не теряется на фоне всеобщей эйфории. Актив подорожал на 1,5%, и сейчас показатели пары XRP/USD остановились на отметке 0,556$. Помимо расширения клиентов криптовалют, с помощью платежных систем, нельзя не отметить позитивное влияние от покупки компанией Ripple 40% акций Tranglo, которая специализируется на трансграничных транзакциях.Неплохой рост показал Litecoin, показатели которого увеличились на 2,2%. Сейчас котировки пары LTC/USD составляют 196$, и криптовалюта показывает хорошую динамику объема торгов для дальнейшего роста. Несмотря на это, до максимума стоимости активу еще нужно преодолеть несколько важных психологических рубежей.Рынок криптовалют входит во второй квартал 2021 года полный перспектив и позитивных новостей. Главным фактором, который способствует росту котировок цифровых монет, остается внедрение платежными гигантами Visa и PayPal возможности для клиентов из США совершать операции с криптоактивами. Криптовалюты имеют все шансы преодолеть важные психологические отметки, достигнуть новых исторических максимумов и довести общую капитализацию рынка до отметки в 2$ триллиона.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Обзор рынка. Торговые идеи. Ответы на вопросы

Торговые рекомендации:EURUSD - на повышение на пробой 1,17600.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Фондовый рынок США находится на грани краха

Последний год, который весь мир провел, борясь с пандемией и кризисом, который та вызвала, стал парадоксальным для многих рынков. Например, на валютном рынке мы более года наблюдаем рост британского фунта стерлингов, хотя для этого очень сложно найти весомые причины, учитывая всю сложность экономической обстановки в Великобритании и только что пережитый Brexit. Рост котировок биткоина составляет уже 1500% за чуть больше чем 12 месяцев. Также многие эксперты отмечают сильный рост цен на недвижимость. Не обходит стороной парадокс и фондовый рынок. Акции многих компаний, особенно технологических гигантов, выросли в цене гораздо сильнее, чем увеличилась их прибыль, доход или сама компания. Поэтому все больше и больше экспертов считают, что вся мировая экономика на грани нового кризиса, который будет спровоцирован разрушением «пузырей», которых на этот раз несколько. Более того, эксперты отмечают, что крах «пузыря-2021» будет гораздо больнее для экономики, чем аналогичные происшествия в 2000 и 2008 годах. Новая рецессия, которая будет вызвана кризисом, будет сопоставима с «Великой депрессией» 1929 года в США. А эффект от разрыва пузыря будет мультиплицирован, так как экономика еще толком не отошла от кризиса 2020 года. Главы крупнейшего в мире хедж-фонда Bridgewater Associates Рэй Далио считает, правда, что фондовый рынок еще не достиг своего предела. Однако, по мнению Далио, он уже очень и очень близок к этому уровню. Основная проблема современного фондового рынка заключается в том, что движения его индексов и отдельно взятых акций все меньше и меньше зависят от конкретных рыночных факторов. Как было раньше и как должно быть: компания показывает хорошие финансовые результаты, расширяет свою деятельность, прибыль растет и, как следствие, растет и стоимость ее акций. Как все сейчас: акции компании Tesla стоят больше, чем суммарно стоят акции десяти крупнейших автопроизводителей, каждый из которых получает больше прибыли на продажах автомобилей, чем Tesla. Акции Tesla подорожали с начала пандемии в 8 раз. На основании чего? На основании того, что прибыль выросла в 8 раз? Нет. То же самое касается и других технокомпаний. Цена на их акции растет просто потому, что на них есть спрос. Грубо говоря, капитализация любой такой компании показывает просто сумасшедшие темпы прироста, что в принципе противоречит текущему состоянию мировой экономики. Более того, спрос не может постоянно увеличиваться. Несмотря на то что правительства и центральные банки мира весь 2020 год накачивали свои экономики деньгами, следует также отметить, что и очень многие люди в течение последнего года стали гораздо более склонны к накоплениям, а не к инвестированию. Другими словами, не может расти спрос на «хайповые» акции постоянно. Рано или поздно будет обвал. Таким образом, мы не утверждаем, что уже в этом году обязательно случится прокол «пузыря», но та обстановка, которая сейчас царит на фондовом и криптовалютном рынке, явно заставляет задуматься и напрячься. Акции компании Tesla на последних двух торговых сессиях выросли на 60 долларов, таким образом, они вновь показывают желание начать новый восходящий тренд. Напомним, что в начале 2020 года случился «мини-обвал» вследствие которого акции подешевели с 890$ до 540$. Однако сейчас цена вновь начала расти и ключевое сопротивления остается в районе 702$ за акцию. Преодоление этого уровня спровоцирует новый виток восходящего движения с целями 738$ и 777$.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биткойн входит в новый месяц, закрыв свой лучший квартал за 8 лет с приростом 103%

Биткойн вошел в апрель с впечатляющими выступлениями в первом квартале. Криптовалюта с рыночной капитализацией в 1,1 триллиона долларов, увеличившись примерно на 103%, закрыла свой лучший квартал за 8 лет.Первый квартал 2021 года привел к цене закрытия биткойнов в 58 790 долларов. Это также сигнализирует о четырех последовательных положительных кварталах с минимальной производительностью 18% и максимальной производительностью 168% после потери 10,58% в первом квартале 2020 года.Интересно, что следующий квартал требует еще более оптимистичного месяца, особенно когда первый квартал положительный, поскольку второй квартал исторически был лучшим кварталом для цен на биткойн. И повторение первого квартала может привести к тому, что мы превысим 100000 долларов за BTC к концу второго квартала.В то время как рынок видит, что биткойн следует за гораздо более сумасшедшим циклом в 2016 году, чем в 2017 году, если BTC последует за последним движением бычьего рынка, энтузиасты прогнозируют, что BTC будет стоить 550 000 долларов к концу этого года.За последние три месяца ведущая криптовалюта пережила бум, но многие альткоины показали себя намного лучше. В отличие от альткоинов, традиционные рыночные показатели были далеки от показателей биткойна. Золото имеет худшее начало года с падением 9.89 %.Между тем доллар США смог показать бычий тренд на 2,15%. Несмотря на новый план государственных расходов в размере 2 триллионов долларов, доллар держится на максимумах в течение нескольких месяцев против крупных валют.С другой стороны, новый запрет, который занимает третье место во Франции, оказывает давление на Евро. Иена также продается из-за возврата прямых иностранных инвестиций японских компаний после рецессии из-за прошлогодней пандемии.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 1 апреля (разбор утренних сделок). Быки отбиваются, защищая поддержку 1.3760 и формируют

Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.3760 и рекомендовал действовать, опираясь на него. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберем точки входа, которые были образованы: ясно видно, как еще в начале европейской сессии быки формируют ложный пробой в районе поддержки 1.3760, что приводит к образованию сигнала на покупку фунта. Еще до выхода хороших показателей по производственной активности в Великобритании фунт прошел вверх около 35 пунктов, после чего рост застопорился. Уверенно быки проявили себя и при повторном тесте этого диапазона, что сохраняет рынок пока на их стороне. С технической точки зрения картина не изменилась, так как пара осталась торговаться в узком ценовом диапазоне. Перед покупателями фунта стоит достаточно много задач: первая из них заключается в защите поддержки 1.3760 – с этим, вроде как, справились. Теперь ждем продолжение роста GBP/USD к сопротивлению 1.3805, выбраться за пределы которого вчера так и не удалось. Вторая задача будет состоять в прорыве и закреплении выше сопротивления 1.3805, что усилит позиции быков и приведет к новому максимуму 1.3846, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.3914, однако говорить о достижении этого уровня пока не приходится. При сценарии отсутствия активности покупателей во второй половине дня и третьем тесте поддержки 1.3760, лучше всего не торопиться с покупками: оптимальным вариантом будет дождаться нисходящей коррекции к более крупному минимуму 1.3719 и открывать длинные позиции там сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 25-30 пунктов внутри дня. Следующая крупная поддержка просматривается в области 1.3670. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Продавцы не справились со своей задачей на первую половину дня и теперь будут рассчитывать на мощную фундаментальную статистику по американской экономике. Лишь прорыв и закрепление ниже поддержки 1.3760, где проходят и средние скользящие играющие на стороне покупателей сформирует хороший сигнал на открытие новых коротких позиций в расчете на продолжение падения GBP/USD к минимуму в район 1.3719, где рекомендую фиксировать прибыль. Тест этой области полностью перечеркнет планы быков на скорый рост фунта. Прорыв ниже 1.3719 и тест этого уровня снизу верх откроет прямую дорогу в район области 1.3670. В случае роста фунта во второй половине дня, не менее важной задачей медведей станет защита сопротивления 1.3805. Лишь формирование там ложного пробоя образует хорошую точку входа. В случае отсутствия активности со стороны продавцов: лучше всего не торопиться с продажами, а дождаться теста максимума 1.3846, откуда можно открывать короткие позиции сразу на отскок в расчете на нисходящую коррекцию в 25-30 пунктов внутри дня. Следующее крупное сопротивление просматривается в области 1.3914. Рекомендую ознакомиться с моим видео-прогнозом на сегодняшний день.EUR/USD: план на американскую сессию 1 апреля (разбор утренних сделок). Быки активно защищают 1.1715 в расчете на продолжение восходящей коррекции пары Напомню, что в COT отчетах (Commitment of Traders) за 23 марта зафиксировано сокращение длинных позиций и резкий рост коротких. Падение фунта наблюдается из-за сильного американского доллара, так как США демонстрируют достаточно хорошие показатели роста после активной программы вакцинации, проведенной зимой этого года и реализации плана поддержки на 1.9 трлн долларов. Но стоит обратить внимание и на тот факт, что в последнее время данные по экономике Великобритании также выходят достаточно неплохие, что может стать первым сигналом для покупателей фунта, которые рассчитывают на активный среднесрочный рост пары весной этого года. Учитывая, что данные в COT отчетах отстают, картина может резко измениться уже к концу этой недели. Среди инвесторов и экономистов постепенно растет уверенность, что восстановление экономики Великобритании не за горами. Это подтверждается и тем фактом, что в Банке Англии усиливаются разногласия по поводу того, как будет развиваться экономика дальше и как на это все реагировать. Тем, кто рассчитывает на покупку фунта – следует присмотреться к рынку повнимательней. Итак: длинные некоммерческие позиции сократились с уровня 55 190 до уровня 51 843. В это же время короткие некоммерческие выросли с уровня 26 590 до 30 024, что указывает на контроль продавцов над рынком. В результате этого некоммерческая нетто-позиция снизилась до уровня 21 819 с 28 600неделей ранее. Недельная цена закрытия опустилась до 1.3859 против 1.3898. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется чуть выше 30 и 50 дневных средних, что указывает на формирование бокового характера рынка. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Прорыв верхней границы индикатора в районе 1.3800 приведет к новой волне роста фунта. Прорыв нижней границы индикатора в области 1.3760 усилит давление на пару. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних). Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9.Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20.Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Ожидания нас не подвели, теперь дело за малым – валютные пары EURUSD и GBPUSD

Приступим к работе с громкой новости, президент Франции Эммануэль Макрон объявил общенациональную четырехнедельную блокировку (локдаун), отправив всех работающих граждан на удаленку, а также на три недели закрыл детские сады, школы и колледжи. Действие новых мер вступает в силу с субботы – 3 апреля. Ситуация во Франции ухудшается с декабря, когда число новых случаев заболевания Covid возросло до 69 590 на миллион, что почти вдвое больше, чем в Германии. Следуя данным Минфина Франции, блокировка обойдется экономически очень дорого: 150 000 магазинов закрыты. Минфин заявил, что стоимость ограничительных мер, включая отпускные и налоговые льготы, вырастет до 11 млрд евро в месяц с 7,2 млрд евро. Вы еще надеетесь на скорейшее восстановление экономики Европы? Напомню, что в среду вечером Италия также продлила свой частичный локдаун до апреля, а премьер-министра Марио Драги и вовсе заявил, что нынешние ограничения на передвижение и открытие бизнеса в зонах повышенного риска останутся в силе до конца 30 апреля. Дополнительные меры включают в себя обязательную вакцинацию медицинского персонала. Очередные вспышки болезни в регионах - это правило для правительств, чьи планы вернуть жизнь в нормальное русло и оживить свою экономику уже были поставлены в тупик медленным внедрением вакцины по всему ЕС. Германия также борется с третьей волной коронавируса, где уровень заболеваемости на 100 000 человек снова вырос в четверг после более чем удвоения за последний месяц. Германия, которая никак не может выйти из локадауна, постоянно пролонгируя его на новый срок, а Канцлер Ангела Меркель, видя всю удручающую ситуацию, пригрозила захватить контроль над стратегией борьбы с пандемией после того, как обвинила региональных лидеров в том, что они недостаточно строго соблюдают меры, согласованные с ее правительством. Нынешние ограничения на распространение вируса в Германии, включая закрытие несущественных магазинов, спортивных залов и культурных объектов, должны оставаться в силе как минимум до 18 апреля. Великобритания, где в начале недели запустили этап смягчения ограничительных мер, национальное управление статистики подготовило отчет, в котором говорится, что длительные симптомы Covid затрагивают около 1,1 миллиона человек в Великобритании, и примерно половина из них заявляют, что болезнь вредит их повседневной жизни. Около 196 тыс. из этих людей заявили, что их способность заниматься регулярной деятельностью значительно пострадала. Эти цифры подробно описывают тех, кто все еще борется с коронавирусом. Управление национальной статистики Британии впервые проанализировало, как пандемия повлияет на население с течением длительного времени. Больше от пандемии пострадали молодые люди, чем пожилые. Выжимка отчета: - Наибольшая доля пострадавших была в возрасте от 25 до 34 лет. - Около 6% населения не решались принимать вакцины против вируса, по сравнению с 9% ранее в начале декабря. - Примерно 1 из 5 чернокожих людей неохотно принимали вакцину, по сравнению с 44% ранее. - По крайней мере, 1 из 8 человек в возрасте от 16 до 29 лет неохотно принимали вакцину. Такая же доля была зафиксирована и в наиболее неблагополучных районах. Имея столь сильный массив из информационного фона у трейдеров, все больше и больше складывается мнение о том, что среднесрочный восходящий тренд по евро и фунту стерлингов в скором времени сменит направление. Что происходит на рынке с точки зрения технического анализа? Английская валюта (GBPUSD) уже как неделю не обновляла локальный минимум коррекционного хода от пика среднесрочного тренда 1,4224 ---> 1,3669. Откат с последующим замедлением привел участников рынка к переменной амплитуде в границах колебания 1,3705/1,3845, где в качестве зеркального уровня служит не малоизвестный координат 1,3750. Данная остановка очень напоминает на своеобразный накопительный процесс, где даже структура колебания внутри границ 1,3705/1,3845 отражает постепенное сжатие. Простыми словами, участники рынка готовятся к новому всплеску активности, а если учесть тот факт, что текущее движение все еще находится в приделах основания коррекционного хода, то шанс возобновить нисходящий настрой имеется у продавцов. Что касается европейской валюты (EURUSD), то картина очень схожа с английским собратом, лишь одно отличие - евро более лояльно относится к снижению, если смотреть на частоту обновления локального минимума. В качестве точки опоры, от которой возник текущий откат, служит важный район взаимодействия торговых сил 1,1600/1,1650/1,1700, где верхнее значение уже оказала давление на короткие позиции. Детально анализирую структуру отскока цены от района 1,1600/1,1650/1,1700, можно заметить, что наращивать длинные позиции не спешат трейдеры, это указывает величина отката и последующее замедление в виде бокового диапазона 1,1713/1,1759. Все это также напоминает процесс накопления в преддверии большого ускорения. Ожидания и перспективыМожно сделать вывод, что экономика Евросоюза и Великобритании еще не в скором времени восстановится после коронавирусного кризиса, а с учетом новых ограничений в Европе и опасений не стоит исключать очередное сокращение бизнеса. Анализируя текущий торговый график EURUSD, стоит особое внимание уделить амплитуде 1,1713/1,1759, если вы ориентированы на краткосрочный трейдинг, так как есть предположение, что нас в скором времени ожидает исходящий импульс. Тактика работы будет проводиться по методу пробоя той или иной границы диапазона. Сигналы для краткосрочной торговли: Позиция на покупку рассматриваем выше чем 1,1760, по направлению 1,1805. Позиция на продажу рассматриваем ниже чем 1,170, по направлению 1,1650. Если вы ориентируетесь на среднесрочный трейдинг, то с учетом негативного информационного потока вполне можно ожидать скорейшую смену тенденции с восходящей на нисходящую. В этом случае котировке необходимо удержаться ниже района взаимодействия торговых сил 1,1600/1,1650/1,1700 на дневном периоде. Что происходит на графике EURUSD в плане индикаторного анализа и рыночной динамики? Анализируя разный сектор таймфреймов, мы видим, что технические инструменты на минутном, часовом имеют переменный сигнал* (покупка/продажа*) за счет движения цены в границах амплитуды 1,1713/1,1759. Дневной период, как и прежде, ориентирован на нисходящий ход, сигнализируя о продаже. В плане рыночной динамики фиксируется спад небольшой волатильности примерно на 23% относительно минувшего дня. Фактор замедления - это и есть движение по замкнутой амплитуде, о чем мы писали выше, как только диапазон будет пробит, возникнут исходящий импульс и ускорение. Анализируя график GBPUSD, можно увидеть, что цикл колебания в границах 1,3705 и 1,3845, как и прежде, сохраняется на рынке, а с учетом этапа сжатия амплитуды 1,3705/1,3810 мы можем находиться на пороге ускорения. Зеркальный уровень 1,3750 в данный момент служит опорой, на что ориентируются продавцы, поэтому если вы рассматриваете наращивание объема коротких позиций и как результат пролонгацию коррекционного хода от пика среднесрочного тренда, то я бы советовал особое внимание уделить удержанию котировки ниже чем 1,3750 на четырёхчасовом периоде. Наращивание объема коротких позиций следует производить постепенно, первый (пробный шаг) рассматривается ниже чем 1,3750, после чего объем увеличивается ниже минимума от 30 марта. Основным сигналом служит пробой локального минимума коррекции 1,3669. Альтернативный сценарий развития рынка будет рассматриваться в случае удержания цены выше чем 1,3845, но даже в этом случае перспектива восходящего хода возможно будет локальной. Что происходит на графике GBPUSD в плане индикаторного анализа и рыночной динамики? Анализируя разный сектор таймфреймов, мы видим, что технические инструменты повторяют сигналы европейского собрата. Так вот, минутные и часовые периоды имеют переменный сигнал за счет амплитуды, в то время как дневной период следует по нисходящей траекторией, сигнализируя о продаже. В плане рыночной динамики видно, что суточная волатильность стремится к среднему уровню, и это с учетом того, что котировка находится в условном застое. Коэффициент спекулятивных операций демонстрирует рост. Советую прочитать статьи: Краткосрочный прогноз с замашкой на среднесрочный – валютные пары EURUSD и GBPUSD Не кажется ли вам, что в скором времени нас ожидает новый обвал по валютным парам EURUSD и GBPUSD? Торговые рекомендации по валютному рынку для начинающих трейдеров – EURUSD и GBPUSD 01.04.21Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 1 апреля (разбор утренних сделок). Быки активно защищают 1.1715 в расчете на продолжение

Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: В своем утреннем обзоре я обращал внимание на уровень 1.1715 и рекомендовал действовать, опираясь на него. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберем все точки входа: ясно видно, как после неудачной попытки медведей пробиться ниже поддержки 1.1715 формируется ложный пробой, что приводит к образованию хорошей точки входа в длинные позиции. Спустя некоторые время быки добиваются возврата в район сопротивления 1.1753, что приносит порядка 35 пунктов прибыли. Учитывая, что волатильность достаточно низкая и мы не вышли из бокового канала, в котором находимся еще с утра, техническая картина осталась прежней. Данные по еврозоне ничем не удивили, однако быки воспользовались хорошими показателями по активности в производственном секторе и росту объема розничной торговли в Германии, что привело к очередному тесту сопротивления 1.1753. Лишь закрепление выше этого диапазона с тестом сверху вниз образует хороший сигнал на открытие длинные позиции в продолжение восходящей коррекции евро уже в район максимума 1.1791, где рекомендую фиксировать прибыль. Следующей целью выступит область 1.1842, однако ее тест приведет уже к перелому медвежьего рынка, который мы наблюдали весь прошлый месяц. Во второй половине дня выходят производственные показатели по американской экономике, что может вернуть давление на пару. В этом случае оптимальным сценарием для открытия длинных позиций станет очередное формирование ложного пробоя в районе поддержки 1.1715. Если быки там больше не проявят активности, лучше всего отложить покупки до теста новых локальных минимумов 1.1682 и 1.1643, откуда можно открывать длинные позиции сразу на отскок в расчете на восходящую коррекцию в 15-20 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: Основной задачей продавцов остается прорыв и закрепление ниже уровня 1.1715, так как лишь при этом варианте нисходящий тренд в паре EUR/USD продолжится. Тест 1.1715 снизу вверх сформирует отличный сигнал на открытие коротких позиций, а ближайшей целью в таком случае выступит поддержка 1.1682. Более дальний уровень, где рекомендую фиксировать прибыль, просматривается в области 1.1643. Если данные по американской экономике ничем особо не удивят, не исключено, что восходящая коррекция в паре продолжится и мы увидим повторный тест сопротивления 1.1753. В таком случае с короткими позициями рекомендую не торопиться: оптимальным сценарием будет формирование ложного пробоя в области 1.1753, что приведет к образованию сигнала на открытие коротких позиций. Продавать пару сразу на отскок можно только от более крупного максимума 1.1791 в расчете на движение вниз в 20-25 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться с моим видео-прогнозом на сегодняшний день.GBP/USD: план на американскую сессию 1 апреля (разбор утренних сделок). Быки отбиваются, защищая поддержку 1.3760 и формируют там отличную точку входа в длинные позиции Напомню, что в COT отчете (Commitment of Traders) за 23 марта показатели длинных и коротких позиций практически никак не изменились, что указывает на явное отсутствие желающих покупать евро в краткосрочной перспективе. Рост дельты произошел в результате небольшого снижения коротких позиций, а не из-за притока новых покупателей. Все внимание трейдеров сейчас сдвинуто на проблемы с программой вакцинации в ЕС и бюрократические проволочки в реализации Фонда восстановления – именно они станут основной причиной слабого роста экономики еврозоны после пандемии Covid-19 в этом году, сделав ее более отстающей по сравнению с другими развитыми странами. Это отражается и на курсе европейской валюты, которая продолжает терять свои позиции против доллара США. По этой причине рынок остается на стороне продавцов рисковых активов, что может привести к дальнейшему формированию нисходящего тренда. В случае очередного витка роста доходности десятилетних американских облигаций – позиции американского доллара лишь укрепятся. Инвесторы ожидают, что именно Соединенные Штаты первыми начнут повышение процентных ставок, что делает доллар более привлекательным. В настоящий момент лучше всего не торопиться с покупками евро, а подождать более низких цен. Еще одним фактором среднесрочного давления на евро является нахождение многих европейских стран в состоянии карантина из-за коронавируса. Недавнее сворачивание мер социального дистанцирования привело к новым вспышкам заболеваемости среди населения, что вынудило правительства многих стран вернуться к прежним мерам. Лишь после снятия ограничений и восстановлении сферы услуг можно ожидать улучшения экономических перспектив еврозоны, что вернет среднесрочный тренд на укрепление EUR/USD. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции сократились до уровня 195 500 с уровня 195 857, в то время как короткие некоммерческие позиции упали еще больше - с уровня 105 881 до уровня 102 178. В результате этого – общая некоммерческая нетто-позиция прервала свой пятинедельный нисходящий тренд и немного выросла до уровня 93 332 с уровня 89 976. Недельная цена закрытия составила 1.1932 против 1.1926 неделей ранее. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется в районе 30 и 50 дневных средних скользящих, что указывает на попытку покупателей выстроить хорошую восходящую коррекцию. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands Прорыв верхней границы индикатора в области 1.1750 приведет к новой волне роста евро. Прорыв нижней границы индикатора в области 1.1715 усилит давление на пару. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних). Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9.Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20.Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто-позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Рубль показал свое оружие

После того как санкции и падение цен на нефть в 2014 больно ударили по экономике и национальной валюте, Россия начала сооружать крепость. В 2021 пришло время испытать на прочность ее стены. Джо Байден всерьез настроен поквитаться с Москвой за вмешательство в президентские выборы в США и за другие «грехи». При этом даже после пандемии экономика РФ выглядит более прочной, чем 7 лет назад, что вкупе с «бычьей» конъюнктурой рынка черного золота позволяет предположить, что взлета котировок USDRUB к рекордным максимумам не случится. Крепость действительно выглядит внушительно. Россия вступала в кризис с самым низким уровнем госдолга (14% от ВВП) среди 20 крупнейших экономик развивающихся стран: с самым высоким профицитом бюджета, а также с четвертыми по величине профицитом счета текущих операций и размером золотовалютных резервов. Последний показатель с минимальной отметки в $350 млрд в 2015 вырос до $580 млрд в 2020. Краткосрочные внешние долги РФ составляют лишь 10% от размера резервов по сравнению с 30% в среднем по странам EM.Вместе с тем паника, спровоцированная западными санкциями в 2014, еще жива в памяти инвесторов. Они опасаются, что Джо Байден запретит иностранцам вкладывать деньги в долговые обязательства РФ. Бегство капитала могло бы больно ударить по спросу на бумаги на аукционах, однако, как показывают последние события, свято место пусто не бывает. По итогам первичных размещений ОФЗ Минфином РФ было продано бумаг на 355 млрд руб., при этом дилеры отмечали высокий спрос со стороны российских банков, не испытывающих нынче проблем с ликвидностью. По словам руководителей ВТБ и Сбербанка, они готовы поддержать местный рынок долга, если на Москву будут наложены серьезные санкции. По сути, вмешательство российских банков в жизнь рынка облигаций напоминает бряцание оружием. Кремль хочет показать, что он не боится санкций США. По итогам аукционов доходность ОФЗ снизилась, а рубль укрепился. Динамика доходности российских облигацийЕсли бы не санкции, позиции «медведей» по USDRUB выглядели бы куда более устойчивыми. Рассчитывающая на поддержку Саудовской Аравии, готовой в одностороннем порядке сокращать добычу, нефть чувствует себя уверенно. Даже рост доходности 10-летних казначейских облигаций США с 0,91% до 1,74% к окончанию первого квартала, пугающий валюты развивающихся стран, не выглядит катастрофой для рубля. Ставки по российским облигациям-аналогам за этот же период прибавили 117 б.п, в том числе из-за ужесточения денежно-кредитной политики Банка России. Хотелось бы верить, что разум в конечном итоге восторжествует и Белый дом не станет выдавать запрет нерезидентам на покупку эмитированных в РФ бумаг, но, как говорится, рассчитывай на лучшее, но готовься к худшему. Технически на дневном графике USDRUB продолжается реализация паттерна «Расширяющийся клин». Как я отмечал в предыдущем материале, отбой котировок от 75,3 с последующим их возвратом к 75,95 – повод купить пару. Держим лонги в расчете на продолжение ралли к 77 и 77,5. Напротив, закрытие ниже 75,95 позволит рассуждать о возможности открытия шортов. USDRUB, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Новые рекорды BTC/USD и технологические тренды ETH, DOT и ADA: прогнозы и тенденции развития рынка криптовалют во II квартале

Вчера, 31 марта, закончился первый квартал 2021 года, который принес рынку криптовалют много позитивных изменений и создал фундамент будущего развития цифровых монет. Основной этого задела прежде всего является полноценное формирование позитивного новостного фона вокруг рынка криптовалют, а также привлечение крупных инвесторов в отрасль. Также немаловажным достижением первого квартала стало расширение возможностей пары BTC/USD и существенное увеличение спроса на рынке криптовалют.Во втором квартале 2021 криптоактивы продолжат развиваться цикличными темпами, которые рынок обрел в марте. Тренд, как и прежде, будет задавать пара BTC/USD, которая снова подбирается к историческим отметкам. Сейчас показатели биткоина находятся на отметке в 58,5$ тысяч. Уже в середине апреля можно ожидать установления BTC нового максимума капитализации. Это связано с растущим объемом суточных торгов, а также позитивным настроем институциональных инвесторов. Начало полноценной вакцинации, а также новости о скором внедрении администрацией Байдена США мер по стимуляции экономики (2$-4$ триллиона) заряжают крупные компании позитивным настроем. Кроме того, часть этих средств может быть направлена непосредственно на стимуляцию рынка криптовалют.Текущие показатели пары BTC/USD говорят о том, что уже во втором квартале есть все предпосылки к тому, что актив достигнет уровня 70$-75$ тысяч. Большего роста ожидать не стоит, учитывая тенденцию держателей криптовалюты фиксировать прибыль в BTC. Это не дает котировкам актива существенно расти в цене. Также стоит опасаться и ценовой коррекции, которая циклично накрывает рынок при установлении новых исторических рекордов, как это произошло в середине марта, когда биткоин достиг отметки 61,1$ тысяча.Кроме того, перспективные альткоины начнут увеличивать свой процент доминирования на рынке. Прежде всего это касается криптовалют, которые во втором квартале обновят блокчейн-сети: Ethereum, Polkadot и Cardano. Благодаря крупным инвестиционным и исследовательским вливаниям, эти активы могут помочь развитию двух важных сфер в криптовалютном пространстве. Уже достоверно известно, что основой ETH 2.0 станет алгоритм Proof of Stake, который используется в стекинге. Во время проведения первой транзакции «слияния» версий эфириума было доказано, что экономия электроэнергии составляет 99%. Этот «зеленый тренд» может обрести большую популярность во втором квартале 2021 за счет развития альткоинов, которые будут применять технологии стекинга, а не майнинга.Еще одним важным фактором обновления сетей Ethereum, Polkadot и Cardano станет возможность осуществлять более 1000 транзакций в секунду. Это может сделать активы передовыми криптовалютными инструментами для осуществления бытовых финансовых операций. Главенствующая роль в этих процессах отведена ETH, который активно осваивает платежные системы Visa и PayPal. При текущих показателях альткоинов, а также будущих нововведениях, можно смело предположить, что Ethereum, Polkadot и Cardano значительно увеличат свое присутствие на криптовалютном рынке.Стоит также взглянуть на показатели пары XRP/USD, которая в последнее время показывает очень хороший рост. Сейчас котировки актива находятся на отметке в 0,560$ и уверенно держатся на безопасных позициях. Это связано с деятельностью компании Ripple, а также ходом рассмотрения судебного дела между компанией и SEC. Скорее всего, во втором квартале 2021 появятся новые важные сведения, которые могут существенно усилить позиции токена XRP. Учитывая динамику изменения цены на токен, а также последние опубликованные сведения КЦББ, вероятность положительного исхода для криптовалюты очень высока.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Биотехнологии как главный супергерой современности

Сфера биотехнологий весьма популярна у инвесторов еще с начала 2000 годов. Однако именно в период всплеска коронавирусной инфекции в мире биотехнологический сектор получил поистине второе дыхание. Оживленно стали инвестироваться колоссальные средства в здравоохранение в целом и биофармацевтику в частности. По мнению эксперта частной компании CB Insights с платформой бизнес-аналитики Кедара Каркаре, прошлый год стал рекордным для сферы здравоохранения. В биофармацевтические компании в 2020 году было вложено по меньшей мере $42 млрд, то есть на 46% больше, чем в 2019 году. Примечательно, что количество сделок при этом было всего на 4% больше. Это значит, что на сделки прошлого года было потрачено значительно больше средств.Специфика биотехнологических компаний – в использовании живых организмов, например бактерий или ферментов, а также белковых макромолекул в производстве лекарственных препаратов, в том числе вакцин. Биотехнологии включают в себя генную инженерию (исследование и изменение генов растений и других живых организмов, включая человека), клонирование, бионику (сбор данных о биопроцессах в организме и дальнейший перевод их в цифровой вид для более детального анализа) с ее изучением нервной системы человека и животных, крионику (то есть заморозку организма для сохранности клеток) и, конечно же, фармакологию. И с каждым годом компаний, которые обладают подобного рода прорывными технологиями, становится все больше, многие из них выходят на IPO. А в свете последних глобальных событий, по заявлению генерального директора Loncar Investments Брэда Лончара, стремление инвесторов войти в эту сферу многократно возрастает. И даже те, кто ранее верил лишь в технологии и максимально вкладывался в них, на сегодняшний день акцентируют свое внимание именно на биотехнологических инновациях.Поэтому нет ничего удивительного в том, что фармацевтические компании по производству вакцин, например Moderna, BioNTech или Novavax, на сегодняшний день находятся на пике популярности. Помимо сферы производства вакцин, в ранге крайне востребованных и успешных видятся также стартапы, специализирующиеся на разработке тестов по выявлению вируса. Это Ellume, Everylywell и Cue Biopharma и многие другие. Кедара Каркаре по праву назвал биотехнологии настоящими супергероями нашего времени, оттого инвесторы крупного и менее крупного калибра сильно в них заинтересованы.Стоит признать, что именно фармкомпании США пока занимают лидирующее положение в мире, хотя у европейского рынка также достаточно высокие перспективы роста.Несмотря на очевидную привлекательность сферы биофармацевтики, все же необходимо понимать, что при инвестировании в подобную отрасль не исключены огромные риски. Инвестиции в биотехнологии общепризнанно считаются самой волатильной долей в портфеле инвестора. Ведь прежде чем разработанное лекарственное средство будет выпущено в массовое производство, ему необходимо пройти доклинические испытания, то есть тестирование в пробирках или на животных (например, мышах). Затем следует фаза клинических испытаний, то есть тестирование на людях. Если испытания разработанного препарата покажут существенные побочные эффекты, потенциальные риски, перевешивающие его преимущества, или же будет выявлена их малоэффективность / неэффективность в борьбе с болезнью, то снижение капитализации данной компании составит все 50%. Но если препарат все же успешно прошел все фазы испытаний и в итоге был одобрен, а в дальнейшем и запущен в массовое производство, то вложения в него принесут вкладчику сотни процентов прибыли.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Объёмный прогноз по Ethereum на 1.04.21 – BUY. Результат за два месяца +8.2%

1.Анализ объемов по инструменту ETHTUSD c биржи «Binance». 2. Анализ долгосрочного тренда. 3. Анализ среднесрочного тренда. 4. Анализ краткосрочного тренда. 5. Японский свечной анализ. 6. Выводы. 7. Статистика. 1. Анализ объемов по инструменту ETHTUSD c биржи «Binance». Для анализа используются данные о горизонтальных объемах с биржи «Binance» на дневных графиках. Анализ производится на основании теории «Футпринта-Профайла», в которой перемещение уровня максимального горизонтального объема за день может указывать о вероятном направлении тренда. Уровень максимального объема – это уровень, по которому было совершено максимальное количество сделок, то есть уровень крупного игрока. Соответственно, перемещение уровней максимального объема вверх указывает на восходящий тренд. Перемещение уровня максимального объема вниз указывает на нисходящий тренд. Хаотичное перемещение уровней максимального объема указывает на флэт на рынке. 30.03.21 – Уровень максимального горизонтального объема (РОС – Point Of Control) – 1900.25 31.03.21 – Уровень максимального горизонтального объема (РОС – Point Of Control) – 1839.65 РОС переместился вверх, цена выше уровня РОС. На рынке восходящее движение, можно покупать. 2. Анализ долгосрочного тренда. Тренд – друг трейдера. Многие трейдеры знают это высказывание, но не знают, как им пользоваться. Ответ прост: торговать только в направлении тренда. Так ваши сделки будут иметь больший потенциал прибыли при меньших рисках. Согласно классической теории Доу, существуют три основных тренда: долгосрочный; среднесрочный; краткосрочный. Именно все эти тренды и нужно анализировать перед открытием любой сделки. В данном анализе мы это и будем делать. Долгосрочный тренд в данном анализе – это дневной тренд. Сделки будут совершаться на дневном таймфрейме и удерживаться несколько дней. Анализ дневного тренда проводится с помощью ЕМА(48) – экспоненциальной скользящей средней с периодом 48. Если дневная свеча закрылась выше ЕМА(48), значит, перед нами восходящий тренд и следует покупать. Если дневная свеча закрылась ниже ЕМА(48), значит, тренд нисходящий и следует продавать. Цена выше ЕМА(48). Долгосрочный тренд - восходящий, поэтому в данной ситуации стоит рассматривать покупки. 3.Анализ среднесрочного тренда. В данном анализе среднесрочным трендом будет тренд на 4-часовом графике (Н4). Также для анализа будет применяться ЕМА(48) – экспоненциальная скользящая средняя с периодом 48. Если свеча Н4 закрылась выше ЕМА(48), значит, тренд восходящий и следует покупать. Если свеча Н4 закрылась ниже ЕМА(48), значит, тренд нисходящий и следует продавать. Цена выше ЕМА(48) . Среднесрочный тренд – восходящий, можно покупать. 4. Анализ краткосрочного тренда. Краткосрочным трендом, который может хорошо показывать точку входа в рынок, будем считать тренд на таймфрейме Н1. Нам поможет ЕМА(48) – экспоненциальная скользящая средняя с периодом 48. Если свеча Н1 закрылась выше ЕМА(48), значит, тренд восходящий и следует покупать. Если свеча Н1 закрылась ниже ЕМА(48), значит, тренд нисходящий и следует продавать. Цена выше ЕМА(48). Краткосрочный тренд – восходящий, можно покупать. Долгосрочный, среднесрочный и краткосрочный тренды совпадают. 5. Японский свечной анализ. Классический японский свечной анализ применяется для дневного таймфрейма. В данном анализе мы также будем анализировать дневную свечу. Закрытие дневной свечи вверх, свеча белая. Экстремумы за пределами предыдущей свечи. Свечная конфигурация – Молот, направленный вверх. Вероятно движение вверх. 6. Выводы. Объемный анализ – BUY. Долгосрочный тренд – BUY. Среднесрочный тренд – BUY. Краткосрочный тренд – BUY. Японский свечной анализ – BUY. Общий вывод: 1.04.21 – можно покупать. 7. Статистика. Чтобы анализировать эффективность данного подхода, ведется статистика по совершенным сделкам. Прогнозы делаются и сделки совершаются по четырём инструментам: Bitcoin, Ethereum, Litecoin, BCHUSD. Результат за два месяца 2021 года +8.2%. Стейтмент: На данный момент открыты следующие сделки: 31.03.21 Bitecoin BUY: 58773.8 SL: 56700 ; Риск на сделку: 1% от депозита. При депозите 10 000$ лот 0,05. 1.04.21 Ethereum BUY: 1950.85 SL: 1751; Риск на сделку: 1% от депозита. При депозите 10 000$ лот 0,51. Вчера сделка по Ethereum закрылась по стоп-лоссу, по потом цена развернулась в направлении сделки. Тренд не изменился, поэтому сегодня открыта новая сделка на покупку. У новых сделок стоп-лосс располагается за дневным экстремумом. Тейк-профит не устанавливаем, так как будем сопровождать сделку, перемещая стоп-лосс за экстремумы новых дней. Так как торговля ведется на дневных графиках, данная рекомендация актуальна в течение всего дня. Торгуйте по тренду, и вы будете в плюсе!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс

Банкротство Archegos – последнее «китайское» предупреждение грядущей инфляции

Archegos Capital Management и его темная сторона Компания Архегос является ярким примером американской мечты, и в равной степени, отражением пословицы «не по Сеньке шапка». Стартовав, как маленький семейный бизнес, Archegos Capital Management всего за десять лет вырос в одного из крупнейших игроков на рынке портфельных инвестиций, а затем пал в одночасье. Билл Хван, управляющий фондом, стал живым воплощением американской мечты, за короткий срок сколотив одно из самых крупных состояний в мире. А теперь он банкрот. Почему это произошло, а главное, какая связь между этим частным случаем и мировой экономикой? И почему неплатежеспособность Архегос должна насторожить весь мир? Разбираемся. История развития брокера изобилует «пикантными» финансовыми деталями. Начнем с того, что Билл Хван – далеко не «золушка» в инвестиционном мире. В 2012 году его предыдущие субъекты Tiger Asia Management и Tiger Asia Partners были ликвидированы после того, как их поймали на инсайдерской торговле и манипулировании активами китайских банков. После этого он получил запрет на занятие инвестиционным консультированием и штраф в 44 млн. долл. Кроме этого, Хван является попечителем духовной семинарии Фуллера и одним из учредителей Фонда благодати и милосердия, пекущегося об интересах бедных и угнетенных. Сам он предпочитал оставаться приватной персоной, по возможности избегая публичности. С самого начала Хван сделал ставку на скрытность и ограничение ответственности. Фирма, зарегистрированная как маленькое семейное дело, имела форму общества с ограниченной ответственностью, которое не предполагает публикации финансовой отчетности и ответственности личным имуществом учредителей. Более того, семейные компании не обязаны регистрироваться в качестве инвестиционных консультантов. Это позволяет сохранять инвесторам анонимность. Второй хитростью Хвана стало активное использование производных финансовых инструментов для накопления больших долей в компаниях. Для этого он использовал свопы на общую доходность, структурировав свои сделки и разместив позиции, по сути, на балансах банков. Банкам такие позиции нужны для разных целей, например, хеджирования рисков свопов от клиентских сделок. Благодаря этому менеджмент Архегос никогда не сдавал ежеквартальный отчет 13F о своих активах, положенный каждому инвестменеджеру – эти активы учитывались банками в их отчетах. Но при этом его кредитное плечо росло. Третьей хитростью Хвана является ставка на VIP-клиентов, которые одинаково жаждут как анонимности, так и индивидуального подхода. Казалось бы, после недавнего скандала с «тигренком», как его называют на Уолл-стрит (вспомним, старое выражение дельцов с Уолл-стрит «прокатиться на тигре» означает финансовые манипуляции и черную бухгалтерию), кто мог бы доверить этому ушлому дельцу крупные куски активов? Как ни странно, такие нашлись. Униженные и пострадавшие – как Хван позаботился о клиентах Из-за неподачи отчетности, точного состава инвесторов, которые «купились» на сладкие сказки Хвана, до сих пор нет. Известно, что об убытках в связи с его падением заявили такие медиа, как ViacomCBS и Discovery Inc., и некоторые китайские компании. Именно с падения ViacomCBS началось горькое пике детища Хвана. От соблазна большой прибыли не удержался даже Goldman Sachs Group Inc., который с недавних пор стал синонимом самой Уолл-стрит. До 2018 года управляющие Goldman Sachs не решались доверить Хвану свои активы, однако хорошая прибыль их коллег переломила «спину верблюду». Само собой, СЕО Архегос умалчивает о деталях произошедшего. Однако инсайдеры Bloomberg сообщают, что после того как акции указанного предприятия снизились на повторной распродаже на 9%, крупные заемщики увеличили свои маржинальные требования. В итоге Хван, собственные средства которого оцениваются до 10 млрд. долл., тогда как долговые обязательства – не менее 50 млрд., оказался не способен удовлетворить возросшие требования. В связи с этим, в пятницу Morgan Stanley и Goldman Sachs Group Inc. одномоментно ликвидировали его активы на сумму более 20 млрд. долл., что вызвало переполох на рынках. Но не все успели вовремя. Кроме самих клиентов, пострадали киты финансирования - Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. (300 млн. долл.), Nomura Holdings Inc. (2 млрд. долл.) и Credit Suisse Group AG (сумма не уточняется). Акции двух последних в понедельник на торгах упали на 14% и более. Уже сегодня можно узнать из новостей, что в общей сложности Nomura и Credit Suisse потеряли около 9 млрд. долл. капитализации. Крах Archegos архетипичен Причиной падения инвестфонда стала банальная человеческая жадность. В связи с ростом доходности облигаций госзайма многие хедж-фонды устроили охоту за «быстрым долларом». Чтобы обеспечить себя средствами, хедж-фонды с длинными и короткими позициями начали сливать свои самые крупные и самые ликвидные позиции в портфелях – акции технологических компаний с высокой капитализацией. Вместо них они открывали позиции по компаниям, которые далеки от лидеров, в надежде на то, что восстановление экономики США даст им толчок. Начало этому было положено еще в конце прошлого года. И, собственно, именно распродажи длинных позиций мы и наблюдали в течение двух последних недель. И действительно, многие акции в портфеле Хвана были многообещающими, отсюда и крупные вливания от Morgan Stanley и Goldman. Учитывая размер кредитного плеча Архегос, он вполне мог самостоятельно влиять на рыночные цены небольших акционерных обществ просто путем скупки/продажи их акций. Однако дополнительная партия Viacom, рассчитывавшей поправить собственные дела за счет нового пула акций, снизила стоимость каждой предыдущей акции, и заставила банки потребовать дополнительного обеспечения от управляющего фондом, который Хван покрыть не смог. К сожалению, ошибка Архегос является не одиночной. Этот инвестиционный менеджер является только одним из ярких представителей среди хедж-фондов, которые ищут короткие сделки, не заботясь о таких вещах, как делистинг или корпоративный менеджмент их клиентов. Точно так же, как в прошлом году мы наблюдали отток финансов в китайский сектор, затемэта волна схлынула так же быстро, как накатила, оставив на берегу нескольких крупных игроков, в том числе Luckin Coffee Inc., председатель которой Лу Чжэнъяо объявил дефолт по маржинальным кредитам на сумму 518 млн. долл. Но давайте ответим откровенно, разве дело только в высокорисковой политике Хвана? Его детище – лишь представитель крупных игроков, который, в общем-то, связан по рукам и ногам маржинальными требованиями. Или, по крайней мере, должен быть таковым. А на самом деле? Как видим, лазейки в законодательстве в отношении семейных фирм сделали возможным эту авантюру длиной в несколько лет. Тайлер Геллаш, бывший помощник SEC, который руководит торговой группой Healthy Markets, говорит о том, что этот инцидент снова поднимает вопрос регулирования семейных офисов. Но это только первый слой. Тот же Goldman Sachs только в январе увеличил свои позиции в GSX Techedu на 54%. При том, что сам стартап является китайским образовательным центром, акции которого неоднократно были замечены в шорт позициях. Позже с этим стартапом случился скандал с обвинением в фальсификации продаж. Но тогда имя Хванга не всплыло. Многие пакетные инвестиции Хванга нестабильны и обладают низкой ликвидностью. Что подтверждает мнение экспертов рынка о том, что хедж-фонды решили хорошенько заработать на предстоящем подъеме. В то же время, банки – не какие-нибудь хедж-фонды. Их задача – стабилизировать риски своих вкладчиков. Вместо этого они наверняка заработали сотни миллионов долларов на одних только процентах с открытых «тигренку» ссуд. Возникает вопрос, а точно ли менеджеры Goldman не предвидели такого сценария? Или этот крах стал для финансового гиганта возможностью списать убытки по длинным позициям? Goldman и Morgan Stanley инициировали блочную торговлю (продажа крупных пакетов акций), и минимизировали свои убытки. А вот Nomura и, в особенности, Credit Suisse выпьют горькую чашу до дна. Но разве не заслуженно? Так, достаточно вспомнить почти хайпово-скандальную историю Credit Suisse. Крупный швейцарский банк всегда отличался любовью к высокорисковым сделкам. Но при такой политике любой недостаток в управлении бьет по всей системе. Недавно это были неудачные кредиты для Greensill Capital, которая стала печально известна махинациями со счетами-фактурами. До этого – скандал с промышленным шпионажем среди руководства. Похоже, один из крупнейших европейских займодателей не слишком разборчив в средствах в поисках доходности. Что интересно, сам Goldman заявил свои убытки от результатов деятельности Архегос, как «приемлемые». Согласятся ли с ним вкладчики более мелких кредиторов и частные инвесторы, которые подхватили общую волну скупки акций высокотехнологичных компаний? Весьма спорно. Кроме того, Wells Fargo & Co. снизил рейтинги каналов ViacomCBS и Discovery в пятницу, поскольку теперь рынок сомневается, что эти медиа-концерны выдержат конкуренцию рынка потокового ТВ. Правда, Citigroup Inc. заявила, что это также даст возможность инвесторам хорошо закупиться акциями названных компаний. Хотя, скорее всего, это попытка удержать курс акций под напором надвигающихся распродаж. Но прайм-брокерами, которыми являются крупные банки, все не ограничивается, не так ли? Кто будет платить и при чем тут низкая процентная ставка? По данным Bloomberg Billionaires Index, более 10% из 500 богатейших людей мира вложились в акции на общую сумму свыше 163 млрд. долл. Это составляет примерно 1/5 всех государственных активов и сопоставимо с 38 млрд. долл. всего 4 года назад, и около 75 млрд. долл. в марте прошлого года. Но вкладываются они, само собой, не своими активами. Вспышка Сovid обеспечила банкам беспрецедентно низкие процентные ставки. В свою очередь, это позволяет им ссужать деньгами крупных клиентов для финансовых сделок. Пока домохозяйства накапливают финансы, не торопясь их вкладывать в ликвидные рынки, банки не особо заинтересованы в том, чтобы привлечь эти свободные средства под высокие ставки. Зачем? Ведь есть центральные банки с их сверхмягкой политикой. С другой стороны, кредитование кормит банки комиссионными. Сегодня аналитики говорят: «мы должны задаться вопросом, кто еще стоит за крупными свопами». Конечно, для сверхбогатых людей процент высокорисковых акций в составе портфеля – дело обычное. Среди крупных частных заемщиков такие фигуры как Ларри Эллисон из Oracle Corp., Илон Маск из Tesla Inc. и Масаёши Сон из SoftBank Group Corp (ниже мы видим список самых крупных частных люителей кредитного плеча). При этом, обычно кредитование предполагает ряд мер безопасности, особенно в свете событий 2008 года. В то же время, залог акций – инструмент с обоюдоострыми концами. Мы уже анализировали ранее, как маржинальные требования привели экономику США к «Великой депрессии» почти столетие тому назад. Сейчас мы сталкиваемся с похожей ситуацией. Дело в том, что залоговое обеспечение в виде акций хорошо при стабильно бычьем рынке, когда рост цен обеспечит ликвидность залога. Но если акции падают, заемщики вынуждены искать дополнительное обеспечение, чтобы предотвратить распродажу своего же залога по низким ставкам. Собственно, что и случилось с Архегос. Особенно эта практика распространена в Азиатском регионе, где государственные банки вовсю торгуют свопами, в то время как быстрорастущим компаниям требуется финансирование. При этом на материковом Китае принята практика вето на реализацию своих акций в течение 36 месяцев. Это помогает сохранить ликвидность и одновременно не дает коротким сделкам диктовать условия рынку. И сейчас даже опытные аналитики не едины во мнении, бычий ли это рынок, и на какой стадии. Так что нестабильность играет не на руку таким инвесторам. Становится понятно, почему ФРС не торопится с поднятием базовой процентной ставки, рассчитывая, что крупные банковские займы помогут компаниям поправить свои дела. Но случай с Archegos сейчас продемонстрировал, что даже крупнейшие инвесторы чхать хотели на плановое восстановление экономики. Гораздо больше их интересует сверхприбыль от коротких сделок, которая, впрочем, нужна для последующих кредитов. Впрочем, не все следуют примеру Nomura. Так, сегодня несколько банкиров на правах анонимности сообщили корреспонденту Reuters, что им приходится ограничивать поток заявок от хедж-фондов на облигации. Они также признались в том, что ЕС и некоторые его члены, включая Францию и Испанию, отдавали неофициальное распоряжение с неким допустимым пределом заказов на облигации. Схема работает так: менеджеры банков в личной беседе объясняют клиентам, что заемщик собирается ограничивать их заказы. Поэтому все закупки свыше установленного максимума, который, по видимому, определяется количеством собственных активов, способных покрыть маржу, не принесут никакой выгоды. В ЕЦБ отказались от комментариев на эту тему, а банк Испании признался, что такие ограничения действуют уже несколько лет. Похоже, это является нормальной практикой для большинства мелких хедж-фондов. Тогда как крупные, вероятно, имеют почти неограниченные возможности по скупке долговых обязательств. Важно и то, что благодаря установившейся практике, по которой мелкие хедж-фонды в десятки раз завышают свои заявки на облигации, чтобы получить хоть что-то, может привести к глобальной недооценке долга.Так, по официальным данным за прошлый год выпуск облигаций Евросоюза на 17 млрд. евро привлек заявок на на 233 млрд.Это создает у законодателей впечатление, что облигации пользуются гораздо большим спросом, чем на самом деле, а значит, цена на них все еще занижена, и имеет потенциал к росту, хотя в реальности это не так. Интересно, что до прошлого года хедж-фонды делали заявки только в случае, если были действительно заинтересованы в сделке. Банкиры признаются: теперь они стали регулярными участниками рынка спекуляций. Так, только в январе на продажу 50-летних французских облигаций было подано заявок на 75 млрд. евро. При этом 80% из них составили запросы от держателей так называемых «горячих» счетов, которые участвуют в быстрых сделках. Реквин, глава французского офиса по управлению долгом, говорит: «Эти цифры совершенно абсурдны и не отражают совершенно ничего». Испания пошла по другому пути, резко снизив стоимость своих облигаций в том же январе. Интересно, что это снизило спрос на них более, чем в половину. Тогда как обычные держатели долгосрочных обязательств – пенсионные фонды и управляющие портфелями – спокойно приняли новость, хедж-фонды ощутили удар по доходности. Не смотря на эти пугающие данные, облигации Франции и Испании были переподписаны в 13 и 5 раз соответственно.Дело дошло до того, что Кристин Лагард выступила с речью о том, что Центробанк - не овечка, и способен вмиг перекрыть кислород хеджерам. Но увы, пока это лишь слова - ЕЦБ по-прежнему продолжает выкуп своих облигаций в рекордных суммах. И в результате мы видим, что неизвестных переменных слишком много - от неопределенности с вакцинацией,рассоривших Британию и Евросоюз, до нехарактерных для центробанков сверхзадач по обеспечению полной занятости, на которую они в принципе влиять не способны. И на фоне этих рисков для инфляции спекуляции продолжаются. Большие сложности маленьких хедж-фондов Март выдался тяжелым для инвестфондов. По состоянию на 23 марта американские фонды просели в среднем на 1,2%, а индекс S&P 500 вырос на 2,7%. Держатели длинных позиций впали в уныние. Совокупно хедж-фонды используют примерно 201% заемных средств, что всего на 9% ниже трехмесячного максимума в январе. С одной стороны, им приходится иметь дело с реструктуризированным рынком спроса на акции, где в топе оказываются не голубые фишки из реального сектора с хорошим менеджментом, ликвидными активами и прочими традиционными признаками стабильности, а пузыри вроде GSX Techedu становятся лидерами по привлечению заемных средств. Мы столкнулись с парадоксальной ситуацией, когда компании, которые отвратительно управляются и не показывают прибыли, получают отличные бонусы за котировки своих акций на фондовых рынках. При общем уровне убытков в 5% они показывают 17% прироста в корзине инвестора. Данные Goldman Sachs Group Inc. показывают аналогичную историю: компании S&P 500 со слабыми балансами готовятся опрокинуть на лопатки лидеров рынка. С другой стороны, высокая доходность облигаций вынуждает страдать сектор капитализации от нехватки средств для коротких сделок. В-третьих, инвесторам не дает расслабиться постоянный рост биткоина, токенов и других криптовалют, несмотря на существенные коррекции и смутные перспективы. И, конечно же, нельзя не упомянуть взлет акций мем-компаний, как GameStop Corp. и AMC Entertainment Holdings Inc, который сам по себе сигнализирует рынку о постепенном перераспределении сил между игроками рынка. В результате, контракты Call, в которых быки погашают часть стоимости акции в надежде, что она вырастет, стали активным инструментом для свежих внутридневных трейдеров, чей интерес к краткосрочным опционам подпитывал серию бычьих циклов обратной связи в таких традиционно спорных индексах, как Nasdaq. И эта тенденция сохраняется и сейчас, хотя в марте интерес к таким сделкам уменьшился с 29 млн. до 23,6 млн., что, безусловно, отражает потенциальную готовность рынка к более суровой процентной ставке. И снова о марже.. При этом инвесторы бьют тревогу: маржинальный долг растет, и на конец февраля он составил уже 813 млрд. долл., впервые пробив потолок за всю свою историю существования. Конечно, он и должен расти – вместе с ростом акций. Но вместо этого мы видим лишь крайнюю нестабильность рынка, не уверенного в завтрашнем дне. Интересно, что индикатор страха Уолл-стрит остается крайне низким. Но этот факт не вызовет у вас удивления, если вспомнить, что общее количество сделок бьет всевозможные рекорды, заставляя рынок ложно сигнализировать о росте экономики. Артур Хоган, главный рыночный стратег National Securities Corp, говорит: «В принципе, сейчас мы имеем дело с нормальной маржой для той ситуации, в которой мы находимся. Но я не знаю, можно ли считать четким сигналом эту ситуацию с падением акций медиа-компаний, чтобы подозревать неладное, потому что на растущем рынке маржинальный долг также должен повышаться». Представители Goldman накануне успокоили инвесторов тем, что дали четко понять: их блочная распродажа - явление частное, а не системное. Ему вторит Аарон Браун - бывший управляющий директор и руководитель отдела исследований финансового рынка AQR Capital Management, который называет банкротство Archegos «обычной повседневной историей с Уолл-стрит». Но все не так просто. По словам Джейсона Гёпферта, президента Sundial Capital Research, не все поддерживают это мнение. В апреле будут опубликованы очередные показатели маржинального долга. И если он превысит указанную планку в 831 млрд., то можно считать, что годовой прирост составит 70%, что является одним из самых крупных показателей с 1931 г. Гепферт утверждает, что такой чрезмерный и постоянный рост долга и на абсолютном, и на относительном уровнях олицетворяет собой форвардную прибыль. Опровергают Аарона Брауна и цифры. Сегодня по данным Управления финансовых исследований Министерства финансов США среднее кредитное плечо десяти крупнейших инвестфондов внутри страны составило 15,9 пунктов. Конечно, это намного ниже, чем 29,5 в июне 2019 года, но все же гораздо выше 5 пунктов следующих сорока фондов в списке. То есть, в среднем, фонды по-прежнему имеют гораздо больше той суммы рычагов, которыми управлял Хван. Безусловно, важно не столько «как много», сколько «куда». Джордж Пиркс из Bespoke Investment Group говорит: маленький портфель с большим количеством заемных средств, сконцентрированный вокруг нескольких «любимчиков» гораздо опаснее хорошо диверсифицированных пакетов, пусть и с более крупным плечом. И обычно их фонды хорошо просматриваются. Краткое резюме В итоге благодаря пандемии мы с вами имеем редчайшую возможность в короткое время наблюдать развертывание механизмов экономики и их взаимное влияние друг на друга. Если мы окинем взглядом общую картину особенностей инвестирования в пандемический период, мы увидим рынок настолько пенистый, что инвесторы готовы терпеть отдельные крупные провалы. В результате крах Archegos не заставил хедж-фонды одуматься. Падение одной инвестиционной компании хоть и заставило рынок понервничать (в пятницу упали акции таких концернов как Alibaba), но все оказалось быстро забыто. Беспрецедентное вливание почти очищенных от долговых ставок средств в экономику от ФРС и кажущийся сейчас бесконечным обратный выкуп облигаций могут привести к интересному эффекту, когда наибольшую прибыль получат не самые перспективные компании, хотя, надо признать, наиболее пострадавшие. Иными словами, естественный отбор перестал работать в экономическом секторе. В прошлом году мы уже наблюдали на китайском рынке, как ажиотаж вокруг «выскочек» пропал, развернув интерес трейдеров к более стабильным компаниям. Если это же ожидает рынок США, сколько пузырей схлопнется, когда начнется отскок? Не утянут ли технологические компании за собой и остальные индексы? Не будем забывать, что Китай ориентирован на низкую себестоимость изначально, и опирается на сырьевые ресурсы, но даже он вынужден констатировать схлопывание пузырей и активно выступать на рынке свопов. Что будет с американскими компаниями, которые до сих пор не могут конкурировать с Китаем? Конечно, это не значит, что нужно совсем отказаться от производных инструментов. Но случай с Archegos еще раз напомнил нам, какими изобретательными могут быть крупные инвесторы в поисках быстрого дохода. А равно он стал олицетворением еще одной пословицы – «Сколько веревочке не виться...» И пока ФРС пытается «возродить экономику», оставаясь крайне неразборчивой в определении адресатов своей помощи, бизнес реального сектора, почти целиком представленный ныне непопулярной республиканской партией, серьезно недополучает финансирование. В отличие от высокотехнологичного сектора, который по совершенно чистой случайности, недавно обнаружил связи с высокопоставленными лицами в администрации Байдена, и теперь готовится к крупным вливаниям. Да, мы все слышали от Пауэлла песню, что ВВП – больше не показатель. Тем не менее, мировая экономика по-прежнему не производит столько товаров и услуг, чтобы использовать такие пулы заемных средств. Более того, спрос в большинстве отраслей до сих пор не восстановился. Мы, фактически, занимаем сами у себя, только из будущего. И что самое страшное, значительная часть всех высвобожденных благодаря низкой процентной ставке финансов сейчас крутится в спекулятивных сделках. Что может быть опаснее для экономики в период пандемического кризиса?Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 5 лет назад

ИнстаФорекс