Евро зажигает звезды

Для европейской валюты, в отличие от американской, новая неделя началась с повышения. Эксперты зафиксировали приближение цены «европейца» к пиковым значениям, чего нельзя сказать про его конкурента по паре EUR/USD. Однако гринбек не теряет надежды отыграться в ближайшем будущем и обойти евро.По наблюдениям аналитиков, европейская валюта приблизилась к девятимесячному пику на фоне «ястребиных» комментариев ЕЦБ, зафиксированных на минувшей неделе. При этом американская валюта растеряла часть своих достижений, которые сейчас крайне трудно восстановить. Негативный тренд USD продолжался на протяжении четырех сессий кряду. Причины – потенциальное ужесточение ДКП в еврозоне и возможность увеличения процентных ставок ЕЦБ, которые контрастируют с ожиданиями менее агрессивной политики Федрезерва.В подобной ситуации гринбек способен преподнести неприятный сюрприз, развернувшись в сторону резкого укрепления. Причинами кардинальных изменений могут оказаться глобальная рецессия, нарастание инфляции в американской экономике и геополитические неурядицы. По оценкам специалистов, «дно экономического спада» в экономике США еще не достигнуто, поэтому USD может попасть в понижательную спираль. При таком сценарии американские акции обрушатся до новых минимумов, а инвесторы вновь массово побегут в защитные активы, в первую очередь в доллар.Стремительное укрепление гринбека негативно влияет на экономику развивающихся стран, в особенности на те, где высок процент долларовых заимствований. Напомним, что чрезмерное усиление USD и рост долларовых процентных ставок делают обслуживание займов намного дороже. По мнению аналитиков, дальнейшее укрепление доллара и наступление глобальной рецессии окажут давление на мировой рынок сырья.В настоящее время гринбек демонстрирует спад, однако решительный настрой ФРС на борьбу с инфляцией поможет его усилению. По мнению трейдеров и инвесторов, в марте этого года американский регулятор поднимет ключевую ставку до пиковых 5% и на этом завершит цикл ужесточения ДКП. На фоне таких ожиданий рынки закладывают в котировки потенциальное снижение ставки к концу 2023 года.В данный момент фаворитом рынка стал евро, хотя некоторые аналитики считают его триумф кратковременным. По мнению экономистов MUFG Bank, текущему росту EUR способствует расхождение в монетарных стратегиях ФРС и ЕЦБ. По предварительным прогнозам, к концу этого квартала ставка ЕЦБ достигнет 3%. Однако такой сценарий не полностью учитывается рынком, полагают эксперты. По мнению аналитиков, в начале 2023 года монетарная политика ЕЦБ и ФРС пойдет разными путями. При этом американский регулятор готов снизить темпы подъема ставок до 25 б. п. на февральском заседании, если появятся сигналы о смягчения инфляции в США. Это способствует укреплению евро и улучшает экономические перспективы еврозоны.Согласно оценкам экономистов банка ING, в ближайшем горизонте планирования пара EUR/USD выиграет от «благоприятного дифференциала ставок» ведущих центробанков. По наблюдениям аналитиков, на этой позитивной волне тандем протестировал значимый уровень 1,0900, однако не смог закрепиться на высоких позициях. Утром в понедельник, 23 января, пара EUR/USD торговалась по 1,0892, стараясь удержать завоеванные рубежи. В среднесрочном горизонте планирования в паре EUR/USD сохранится восходящий тренд, однако нестабильные торговые условия могут помешать его дальнейшему развитию. Если тандем закрепится в текущем ценовом диапазоне, в котором он оставался до публикации отчетов о росте ВВП США, это станет поворотным моментом для дальнейшей динамики пары EUR/USD. Резкий подъем тандема возможен при менее агрессивной монетарной политике ФРС, подчеркивают эксперты.Согласно оценкам специалистов, на минувшей неделе для пары EUR/USD уровень 1,0800 оказался своеобразной лакмусовой бумажкой, демонстрирующей ее возможности. Способность пары EUR/USD подняться выше 1,0800, а затем достигнуть отметки 1,0900 имеет ключевое значение для «бычьих» перспектив тандема, уверены аналитики.В настоящее время ЕЦБ намерен придерживаться прежнего курса, направленного на ужесточение ДКП и повышение ставок. По наблюдениям экономистов Commerzbank, рынки восприняли эту информацию позитивно. Ранее Кристин Лагард, президент ЕЦБ, заявила, что регулятор «полон решимости» вернуться к целевому уровню инфляции в 2%. В ходе последнего заседания, которое состоялось в декабре 2022 года, К. Лагард подтвердила возможное повышение ключевой ставки на 50 б. п. в ближайшее время.Многие участники рынка верят заявлениям ЕЦБ и скептически настроены по поводу Федрезерва. Согласно оценкам специалистов, ЕЦБ имеет все шансы опередить ФРС в отношении денежно-кредитной политики. Если ожидания по ставке не получат дальнейшего импульса, то евро будет труднее укрепиться по отношению к доллару. При этом гринбек пользуется даже малейшим шансом на усиление, несмотря на негативные факторы. Если экономические настроения в еврозоне будут улучшаться, то опасения по поводу наступления рецессии отойдут на второй план. Это даст фору европейской валюте и поможет выиграть время для нового подъема.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на европейскую сессию 23 января. Commitment of Traders COT отчеты (разбор вчерашних сделок). Евро нацелился

В пятницу было образовано несколько сигналов по входу в рынок. Предлагаю взглянуть на 5-минутный график и разобраться с тем, что там произошло. В первой половине дня точек входа не было, тогда как американская сессия была более интересной: тест и формирование ложного пробоя на 1.0817 привели к сигналу на покупку, но движение вверх составило порядка 10 пунктов и на этом все закончилось. Затем можно было наблюдать за пробоем и обратным обновление 1.0817 снизу-вверх, что привело к точке входа на продажу евро, но движение вниз так и не состоялось. В результате фиксация убытков.Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется:Всплеск волатильности сегодня можно будет наблюдать уже в первой половине дня благодаря ряду фундаментальной статистики. Также стоит помнить о том, что евро уже выбрался выше 1.0866 в ходе азиатской сессии и теперь быки сделают все для защиты этого уровня. В случае слабого отчета Бундесбанка и негативной реакции на выступления представителей ЕЦБ Фабио Панетты и Кристин Лагард я буду ждать движения пары вниз в район 1.0866 и открывать длинные позиции оттуда только после формирования ложного пробоя. Целью будет область 1.0931, до которой мы пока так и не дотянули. На прорыв и тест сверху вниз этого диапазона можно будет рассчитывать лишь после сильных данных по индексу доверия потребителей еврозоны, что образует дополнительную точку входа для наращивания длинных позиций с рывком к 1.0970. Пробой и этого уровня нанесет удар по стоп-приказам медведей и образует дополнительный сигнал с возможностью движения на 1.1007, где я буду фиксировать прибыль. При варианте снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0866 в первой половине дня может начаться более крупная коррекция евро, так как возврат под 1.0866 сломает планы покупателей на выстраивание нового бычьего тренда. Поэтому акцент будет расставлен на следующей поддержке 1.0817, выступающей серединой бокового канала прошлой недели. Лишь формирование там ложного пробоя приведет к сигналу на покупку евро. Открывать длинные позиции сразу на отскок я буду от минимума 1.0769, либо еще ниже – в районе 1.0728 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня.Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: То, что медведи сегодня упустили 1.0866, создает немало проблем. Но нужно убедиться в том, если на самом деле поддержка со стороны крупных игроков. Поэтому возврат и тест 1.0866 сейчас нужны продавцам, как никогда раньше. Давление на пару может вернуться в любой момент, так как вряд ли сегодняшняя статистика окажет существенную поддержку евро. Первоначальной задачей продавцов будет защита нового сопротивления 1.0931. В случае рывка вверх EUR/USD уже в ходе европейской сессии оптимальным сценарием на продажу станет неудачное закрепление выше этого уровня, что приведет к сигналу на открытие коротких позиций против тренда и движению вниз в район 1.0866, за который развернется настоящая борьба, так как ниже этого диапазона давление на евро существенно возрастет, что спровоцирует закрытие ряда длинных позиций уже в начале недели. Пробой и обратный тест 1.0866 всерьез навредит бычьим перспективам, образовав дополнительный сигнал на продажу с выходом на 1.0817. Закрепление ниже и этого диапазона вызовет более значительное падение в район 1.0768. Самой дальней целью выступит область 1.0728, тест которой укажет на выстраивание уже медвежьего рынка. Там я буду фиксировать прибыль. В случае движения вверх EUR/USD в ходе европейской сессии и отсутствия медведей на 1.0931, в чем я пока не сомневаюсь, советую отложить короткие позиции до 1.0970. Там можно продавать также только после неудачного закрепления по аналогии со вчерашним днем. Продавать EUR/USD сразу на отскок я буду от максимума 1.1007 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов.Рекомендую для ознакомления:В COT отчете (Commitment of Traders) за 10 января зафиксирован резкий рост как длинных, так и коротких позиций. Очевидно, что трейдеры возвращаются в рынок, особенно после новогодних праздников и вышедшей статистики по инфляции, свидетельствующей о снижения темпа роста цен в США в декабре этого года. Такой расклад позволяет Федеральной резервной системе уже на своем февральском заседании притормозить с повышением процентных ставок и поднять их лишь на 0,25%, что, как вы понимаете, плохо для американского доллара и ослабляет его позиции против евро. Также растет спрос и на рисковые активы, ведь замедление агрессивной политики США возвращает аппетит к риску, делая сильно подешевевшие за прошлый год активы довольно привлекательными. Сейчас необходимо и дальше следить за выступлениями представителей Федеральной резервной системы и делать определенные выводы о возможном курсе комитета в феврале этого года. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 16 080 до уровня 238 623, в то время как короткие некоммерческие позиции подскочили на 11 013 до уровня 103 641. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция выросла и составила 134 982 против 129 915. Все это говорит о том, что инвесторы продолжают покупать евро в расчете на смягчение агрессивных политик центральных банков в этом году, но для дальнейшего хорошего роста евро нужен новый фундаментальный повод. Недельная цена закрытия выросла и составила 1.0787 против 1.0617.Сигналы индикаторов: Средние скользящиеТорговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на продолжение роста евро.Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger BandsВ случае роста в качестве сопротивления выступит верхняя граница индикатора в области 1.0900. В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.0800.Описание индикаторов• Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. • Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. • Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9• Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 • Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж-фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.• Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.• Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 23 января. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Фунт не

Анализ GBP/USD 5М. Валютная пара GBP/USD в пятницу тоже торговалась преимущественно вбок, а начало новой недели осталось за британской валютой. На данный момент фунт вернулся к своему локальному максимуму около уровня 1,2429, но пока не сумел его преодолеть. Таким образом, дальнейший его рост пока под вопросом, но, учитывая предрасположенность рынка к покупкам евро и фунта в последние недели и месяцы, мы не удивимся, если рост будет продолжаться и на этой неделе. Рынок уже сосредоточил свое внимание на будущих заседаниях ФРС и Банка Англии, и, похоже, считает, что от ФРС нам уже не стоит ожидать никаких агрессивных монетарных шагов, а вот Банк Англии с его высочайшей инфляцией не имеет никаких других путей, кроме как продолжать агрессивно повышать ставку. Мы считаем, что это не совсем соответствует истине, так как никто не знает, сколько сможет еще повышать ставку БА. Рецессия в британской экономике может быть наиболее длительной и глубокой среди страны ЕС, но факт остается фактом: рынок считает, что Банк Англии будет и дальше ужесточать монетарную политику. В пятницу было сформировано три торговых сигнала на покупку. Все – около уровня 1,2342. Цена трижды отскочила от указанного уровня, но лишь на третий раз смогла пройти в нужном направлении больше 20 пунктов. Следовательно, длинная позиция должна была быть открыта только одна. До вечера пара смогла вырасти примерно на 35 пунктов, именно столько трейдеры и могли получить по этой единственной сделке, закрыв ее вручную. Отчет COT: Последний отчет COT по британскому фунту показал усиление «медвежьего» настроения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 7,6 тысячи контрактов BUY и открыла целых 1,5 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров упала на 9,1 тысячи. Показатель нетто-позиции в течение последних месяцев стабильно рос, а настроение крупных игроков уже в ближайшее время может стать «бычьим», но пока не стало. Фунт стерлингов хоть и рос против доллара в последние месяцы, очень сложно ответить на вопрос, почему он так сильно вырос, с фундаментальной точки зрения. Мы абсолютно не исключаем тот вариант, при котором в ближайшее время возобновиться падение фунта(в среднесрочной перспективе), так как есть необходимость продолжать корректироваться. В целом же в последние месяцы отчеты COT соответствуют движению британской валюты, поэтому вопросов нет. Так как нетто-позиция еще даже не «бычья», в перспективе нескольких месяцев покупки могут продолжаться. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 36 тысяч контрактов на покупку и 65,5 тысячи контрактов на продажу. Мы по-прежнему скептически относимся к долгосрочному росту британской валюты, хотя технические основания для этого у него имеются, но вот фундамент или геополитика явно не предполагают столь сильного и быстрого укрепления фунта стерлингов. Рекомендуем к ознакомлению: Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 23 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ GBP/USD 1Н. На часовом таймфрейме пара фунт/доллар сохраняет восходящую тенденцию и продолжает располагаться выше линий индикатора Ишимоку. Таким образом, рассчитывать на продолжение безосновательного роста фунта по техническим причинам вполне можно. Сигналов к продажам сейчас нет ни одного, поэтому ожидать сильного падения фунта сейчас не стоит. Еще раз уточним: фунт рос в последние месяца слишком сильно и слишком быстро, поэтому мы считаем, что он перекуплен. Но рынок считает, что покупки без четких оснований все еще возможны, поэтому пара может продолжать расти и на этой неделе. На 23 января мы выделяем следующие важные уровни: 1,2106, 1,2185, 1,2259, 1,2342, 1,2429-1,2458, 1,2589, 1,2659. Линии Сенкоу Спан Б (1,2063) и Киджун-сен (1,2307) также могут быть источниками сигналов. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» этих уровней и линий. Уровень Stop Loss рекомендуется выставлять в безубыток при прохождении цены в верном направлении 20 пунктов. Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Также на иллюстрации присутствуют уровни поддержки и сопротивления, которые можно использовать для фиксации прибыли по сделкам. На понедельник в Штатах и Великобритании не запланировано ни одного важного события, но уже ночные торги показали, что рынок готов вновь покупать пару, несмотря на отсутствие свежего фундаментального и макроэкономического фона. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз и торговые сигналы по EUR/USD на 23 января. Отчет COT. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Новая позитивная

Анализ EUR/USD 5M. Валютная пара EUR/USD в течение пятого торгового дня прошлой недели вновь торговалась практически в абсолютном флэте. Концовка прошлой недели в целом выдалась довольно скучной, так как рынок решил взять паузу. Макроэкономический и фундаментальный фоны практически отсутствовали, но в то же время трейдеры не использовали это время для коррекции. Таким образом, евровалюта в очередной раз не смогла отойти хотя бы немного вниз. Пара просто несколько дней провела около своих локальных максимумов, а в понедельник довольно легко обновила их, дав понять, что и на этой неделе нас ждет рост. Естественно, что важных событий на выходных или в понедельник ночью не было никаких, поэтому евро вновь нацеливается на рост без каких-либо оснований. Напомним, что уже через неделю пройдут заседания ФРС и ЕЦБ, и фактор ставок центральных банков является одним из ключевых факторов, которые объясняют, почему растет европейская валюта. ФРС уже практически гарантированно понизит темпы ужесточения до 0,25%, а ЕЦБ – будет продолжать повышать ставку по 0,5%. На основании сокращения разрыва между ставками трейдеры и продолжают скупать евро. В пятницу торговый сигнал был сформирован только один. Цена отскочила от области 1,0802-1,0806 в начале американской торговой сессии, после чего прошла вверх около 30 пунктов. Именно столько можно было заработать в пятницу. Отчет COT: Отчеты COT по евровалюте в последние несколько месяцев полностью соответствуют происходящему на рынке. На иллюстрации выше отлично видно, что нетто-позиция крупных игроков(второй индикатор) растет с начала сентября. Примерно в это же время начала расти и европейская валюта. В данное время нетто-позиция некоммерческих трейдеров «бычья» и усиливается почти каждую неделю, но именно довольно высокое значение «нетто-позиции» позволяет теперь допускать скорое завершение восходящего тренда. Об этом сигнализирует первый индикатор, на котором красная и зеленая линии сильно удалились друг от друга, что часто предшествует завершению тренда. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов у группы «Non-commercial» выросло на 16 тысяч, а количество шортов – на 11 тысяч. Соответственно, нетто-позиция выросла на 5 тысяч контрактов. Теперь количество контрактов BUY выше, чем количество контрактов SELL, у некоммерческих трейдеров на 135 тысяч. Таким образом, сейчас уже возникает вопрос, сколько еще будут наращивать лонги крупные игроки? Тем более, что с технической точки зрения уже давно должна была начаться нисходящая коррекция. Мы считаем, что этот процесс не может продолжаться еще 2 или 3 месяца. Даже по показателю нетто-позиции видно, что нужно немного «разрядиться» вниз, то есть скорректироваться. Если взглянуть на общие показатели открытых лонгов и шортов по всем категориям трейдеров, то продаж больше на 48 тысяч (702 против 655к). Рекомендуем к ознакомлению: Прогноз и торговые сигналы по GBP/USD на 23 января. Детальный разбор движения пары и торговых сделок. Анализ EUR/USD 1Н. На часовом таймфрейме отлично видно, что пара около недели провела в боковом канале 1,0806-1,0868, но уже сегодня без особых проблем вышла из него через верхнюю границу. Поэтому восходящее движение может продолжаться на этой неделе, а сигналов к продажам по-прежнему нет. На понедельник мы выделяем следующие уровни для торговли — 1,0658-1,0669, 1,0736, 1,0806, 1,0868, 1,0938, 1,1036, 1,1137 а также линии Сенкоу Спан Б (1,0679) и Киджун-сен (1,0834). Линии индикатора Ишимоку в течение дня могут перемещаться, что следует учитывать при определении торговых сигналов. Есть также вспомогательные уровни поддержки и сопротивления, но около них не формируются сигналы. Сигналами могут быть «отскоки» и «преодоления» уровней-экстремумов и линий. Не забываем про выставление ордера Stop Loss в безубыток, если цена прошла в верном направлении 15 пунктов. Это обезопасит от возможных убытков, если сигнал окажется ложным. 23 января в Евросоюзе состоится еще одно выступление Кристин Лагард, но состоится оно поздно вечером. В Штатах на сегодня не запланировано никаких важных событий. Мы не ждем сильной реакции рынка на спич главы ЕЦБ, но в то же время европейская валюта может продолжать рост даже без четких оснований и причин. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support) – толстые красные линии, около которых движение может закончится. Не являются источниками торговых сигналов. Линии Киджун-сен и Сенкоу Спан Б – линии индикатора Ишимоку, перенесенные на часовой таймфрейм с 4-часового. Являются сильными линиями. Уровни-экстремумы – тонкие красные линии, от которых ранее цена отскакивала. Являются источниками торговых сигналов. Желтые линии – линии тренда, трендовые каналы и любые другие технические паттерны. Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по EUR/USD на 23 января 2022 года

Бодрый пятничный рост фондовых рынков помог удержаться евро практически от «неминуемого» срыва с 9-ти месячной вершины. Открытие новой недели произошло даже с гэпом. И даже сигнальная линия осциллятора Марлин вышла над образующую дивергенцию линию.Пока неизвестно на каких факторах S&P500 в пятницу вырвался вверх на 1,89%, почти одновременно (с четверга) с сокращением взносов в пенсионные фонды для оттягивания «шатдауна» – в США начинается горячая пора по спорам о лимите государственного долга.А пока евро продвигается к целевому уровню 1.0990. Но гэп открыт, и при каких обстоятельствах он закроется – после отработки 1.0990 или уровень будет не достигнут, остаётся неизвестным. Мы не рассчитываем на рост евро выше 1.0990, рассматриваем данный рост лишь как временный выход из колеи общей стратегии, которая предполагает снижение аппетитов к риску.На графике четырёхчасового масштаба росту не мешает ничего кроме собственно окна при открытии сессии. Цена выше индикаторных линий и осциллятор Марлин в хорошей растущей позиции. Рост предполагается краткосрочным.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по GBP/USD на 23 января 2022 года

Британскому фунту понадобилось три дня, чтобы преодолеть сопротивление 1.2410. Вероятно, фунт всё же получит поддержку и для дальнейшего роста, если он смог справиться даже с провальными данными по розничным продажам в пятницу (-1,0% в декабре).Перед фунтом находится одна скрытая преграда для роста – это пунктирная линия ценового канала сиреневого цвета на графике дневного масштаба. Если цена её преодолеет, то росту к целевому уровню 1.2598, на который указывает и другая пунктирная линия ценового канала (синего цвета), уже ничего не будет мешать.На четырёхчасовом масштабе сигнальная линия осциллятора Марлин развернулась вверх от границы с территорией понижающейся тенденции. Общая тенденция повышающаяся. Из оптимистичных настроений ожидаем рост пары GBP/USD до целевого уровня 1.2598.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Прогноз по AUD/USD на 23 января 2022 года

Австралийский доллар опять выбивается в лидеры роста валютного рынка. В пятницу он подрос на 59 пунктов, сегодня утром уже успел подрасти на 25 пунктов. На графике дневного масштаба вот-вот будет сломлена дивергенция. Визуально цена преодолеет дивергенцию с ростом выше 0.7000. Вероятность успеха 70%, но остаётся 30% вероятности разворота цены от текущих уровней. Цель роста – диапазон 0.7090-0.7130 – сильный диапазон разворотов и консолидаций с 2021 года.На четырёхчасовом графике цена вышла над индикаторные линии баланса и Крузенштерна, осциллятор Марлин в положительной области. Осторожно ждём роста до указанного целевого диапазона.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Превью недели. ВВП США, базовый индекс PCE, IFO и PMI

Минувшая неделя ознаменовалась для пары eur/usd несколькими важными событиями фундаментального характера.Риторика ФРС и ЕЦБСразу несколько представителей Федрезерва на прошлой неделе проявили ястребиный настрой, фактически опровергнув слухи о том, что регулятор готов пересмотреть финальный уровень текущего цикла ужесточения монетарной политики в сторону понижения. Джеймс Буллард, Эстер Джордж, Лори Логан и Патрик Харкер дали понять, что задекларированная ранее «конечная остановка» в диапазоне 5,1%-5,25% (и даже 5,50% по мнению Булларда) остаётся в силе. При этом Джордж, Логан и Харкер допустили замедление темпов повышения процентной ставки до 25 пунктов (исключив одновременно вариант снижения финальной ставки во второй половине текущего года). Такая позиция ФРС позволила медведям eur/usd погасить северный импульс по паре. Однако южный сценарий они не смогли реализовать: лоу недели был зафиксирован на отметке 1,0768, тогда как пятничные торги завершились на уровне 1,0856. На помощь покупателям eur/usd пришёл Европейский Центробанк, представители которого также опровергли «голубиные» слухи вокруг ЕЦБ. В частности, Кристин Лагард заявила о приверженности ястребиному курсу, отметив, что регулятору необходимо произвести «ещё несколько существенных шагов» для купирования инфляционного роста. Протокол декабрьского заседания ЕЦБ, опубликованный в минувший четверг, также носил явно ястребиный характер. Все эти сигналы позволили предположить, что европейский регулятор реализует 50-пунктный сценарий не только на февральском заседании, но на мартовском. Весы остались в равновесииФактически пара eur/usd топчется на месте: несмотря на то, что цена колебалась в рамках 100-пунктного диапазона, трейдеры завершили торговую неделю практически на уровне открытия (с небольшим, 20-пунктным перевесом в сторону севера). Чаши весов склонялись то в одну, то в другую сторону, но в итоге остались в равновесном состоянии. Покупатели не смогли зайти в область 9-й фигуры, продавцы не смогли закрепиться ниже отметки 1,0800. Очевидно, что в ближайшие дни борьба сторон лишь усилится, так как уже совсем скоро – в начале февраля – ФРС и ЕЦБ проведут свои очередные заседания. В преддверии этих событий каждый более-менее значимый релиз будет провоцировать повышенную волатильность по паре eur/usd.ПонедельникВ понедельник, 23 января, основной новостной поток будет идти из Европы. В частности, мы узнаем предварительную оценку индикатора потребительской уверенности в еврозоне. Этот показатель на протяжении трех предшествующих месяцев демонстрирует положительную динамику, но при этом остаётся в отрицательной области. По прогнозам, в январе индикатор вырастет до -20 пунктов (с предыдущего значения -22). Также в понедельник выступят представители ЕЦБ – Кристин Лагард и Фабио Панетта. Здесь стоит напомнить, что на прошлой неделе Лагард выступила в Давосе, оказав поддержку евро своим ястребиным настроем. Вторник 24 января будут опубликованы индексы PMI, которые отразят динамику деловой активности в производственном секторе и сфере услуг в Германии, Франции и в целом в европейском регионе. Согласно предварительным прогнозам, в январе будет зафиксирован минимальный сдвиг в сторону улучшения ситуации – как в сфере производства, так и в секторе услуг. Например, немецкий индекс деловой активности в производственном секторе должен вырасти до 48 пунктов. В таком случае положительная динамика будет фиксироваться уже третий месяц подряд. В период американской сессии вторника мы узнаем значение индекса деловой активности в производственном секторе США. Здесь наблюдается обратная картина: показатель снижается уже третий месяц подряд. Если январский индекс выйдет на уровне прогнозов (не говоря уже о красной зоне), то в таком случае мы сможем говорить уже о устоявшейся тенденции. Негативную картину может дополнить производственный индекс ФРС-Ричмонда, который должен снизиться в январе до -5 пунктов. Это плохие новости для долларовых быков.СредаВ среду, 25 января, в центре внимания трейдеров eur/usd будут индексы от немецкого института IFO. Показатели должны повторить траекторию PMI, отразив улучшение делового настроя в Германии. Так, согласно прогнозам, индикатор условий деловой среды от IFO выйдет на отметке 90,0 (в таком случае будет зафиксирован рост третий месяц подряд), индикатор оценки текущей ситуации – на отметке 95,0 (рост второй месяц подряд), и, наконец, индикатор экономических ожиданий – на уровне 85,0 (рост четвёртый месяц подряд).Четверг26-го января будет обнародован важнейший отчёт, который наверняка спровоцирует повышенную волатильность не только по паре eur/usd, но и по всем долларовым парам. Мы узнаем предварительную оценку роста американской экономики в 4 квартале 2022 года. Согласно предварительным прогнозам, объём ВВП США увеличится на 2,6%. Напомню, что в третьем квартале американская экономика выросла на 3,2%. Если этот релиз выйдет в красной зоне, доллар окажется под сильнейшим давлением. На рынке снова возникнут слухи о том, что Федрезерв вынужден будет досрочно завершить текущий цикл ужесточения ДКП, пересмотрев в сторону понижения уровень финальной процентной ставки. ПятницаНе менее важный макроэкономический отчёт будет опубликован и в последний торговый день предстоящей недели. Речь идёт об основном индексе расходов на личное потребление (PCE). Это важнейший инфляционный индикатор, который отслеживается членами Федрезерва и который может спровоцировать повышенную волатильность среди долларовых пар – как в пользу гринбека, так и против него. Согласно предварительным прогнозам, пятничный отчёт отразит дальнейшее замедление роста индекса. Так, в годовом исчислении показатель должен выйти на отметке 4,4%. Если прогноз подтвердится (не говоря уже о более низких значениях), то здесь можно будет говорить о устоявшейся тенденции (последовательный трехмесячный спад), на фоне замедления индекса потребительских цен и индекса цен производителей. Рост или замедление данного индекса будет играть важную роль, особенно на фоне противоречивых заявлений представителей ФРС относительно масштабов ужесточения монетарной политики. ВыводыВ целом, предстоящая торговая неделя, вероятно, будет достаточно волатильной: на горизонте уже маячат февральские заседания ФРС и ЕЦБ, поэтому все макроэкономические отчёты будут рассматриваться рынком через призму возможных решений ЦБ. Предварительные прогнозы (по основным макроэкономическим отчётам) говорят о том, что доллар может оказаться под дополнительным давлением. Если релизы выйдут хотя бы на уровне прогнозов, покупатели eur/usd снова попытаются протестировать верхнюю границу ценового диапазона 1,0780-1,0890, чтобы протестировать 9-ю фигуру. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 23 января. Простые советы и разбор сделок для новичков

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD Пара GBP/USD в пятницу продолжала торговаться недалеко от своих локальных максимумов, сохраняя при этом восходящую тенденцию, которая выражена сейчас линией тренда. Волатильность в течение дня была невысокой, всего около 70 пунктов, но и макроэкономических событий было крайне мало. В Великобритании вышел отчет по розничным продажам за декабрь, который оказался существенно ниже прогнозов. Поэтому вялое снижение фунта в первой половине дня было обоснованным, но на общую тенденцию и техническую картину оно не оказало никакого влияния. Если бы мы увидели такое же движение без отчета, то вопросов бы оно не вызвало никаких, так как подобные движения называются «рыночным шумом». Исходя из этого, пятница получилась максимально «пресным» днем, но фунт не сдал позиции и продолжает торговаться около максимальных значений. Если цена закрепится на следующей неделе ниже линии тренда, то может начаться новый виток коррекционного движения. Мы считаем, что в преддверии заседаний Банка Англии и ФРС направление движения пары может измениться. 5M график пары GBP/USD В пятницу движение было очень похоже на флэт, хотя им оно не являлось. Сначала пара опустилась к области 1,2337-1,2343 и отскочила от нее три раза. Начинающие трейдеры могли открыть только одну сделку по этим сигналам, так как пара лишь после третьего подъема сумела пройти вверх больше 20 пунктов. В итоге она выросла к ближайшем уровню 1,2387, от которого отскочила. В этом моменте можно было закрывать лонги в прибыли около 25 пунктов. Все последующие сигналы отрабатывать уже не следовало, так как близился вечер и закрытие рынка на выходные. Небольшую прибыль удалось получить. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, до преодоления линии тренда мы не рекомендуем ожидать падения британской валюты, хотя оно по-прежнему очень вероятно. Рынок продолжает зачастую игнорировать фундаментальный и макроэкономический фон и торговать так, как он считает необходимым. Поэтому фунт далеко не всегда движется логично и обоснованно. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2109, 1,2171-1,2179, 1,2245-1,2260, 1,2337-1,2343, 1,2387, 1,2444-1,2471, 1,2577-1,2597. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На понедельник в Великобритании и США не запланировано важных событий, поэтому волатильность может оставаться невысокой, а трендовые внутридневные движения отсутствовать. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала (отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал; 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам (которые не привели к срабатыванию Take-Profit или отработке ближайшего целевого уровня), то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать; 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать; 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную; 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличии хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом; 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу (от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их как область поддержки или сопротивления.Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take-Profit; Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают, в какую сторону предпочтительно сейчас торговать; Индикатор MACD – гистограмма и сигнальная линия, пересечение которых является сигналом ко входу в рынок. Рекомендуется использовать в сочетании с трендовыми построениями (каналы, линии тренда). Важные выступления и отчеты (всегда содержатся в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке Форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 23 января. Простые советы и разбор сделок для новичков

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала торговаться преимущественно вбок с невысокой волатильностью. Весь день она провела между уровнями 1,0806 и 1,0867. Никаких важных событий на пятницу не было запланировано ни в Евросоюзе, ни в США, лишь выступление Кристин Лагард на форуме в Давосе. Уже второе выступление главы ЕЦБ на этой неделе. Первое состоялось в четверг, и на нем не прозвучало никакой важной информации, которую трейдеры бы еще не слышали. Судя по тому, что пара весь день продолжала находиться во флэте, ничего важного Кристин Лагард не сообщила и в пятницу. Впрочем, что она может сейчас сообщить, кроме того, что ставки будут продолжать расти? У ЕЦБ нет других вариантов, кроме продолжения ужесточения монетарной политики. Европейская валюта растет на этом факторе уже несколько месяцев (а также на ожиданиях рынка прекращения подъема ставки ФРС). Таким образом, техническая картина совершенно не изменилась в течение последнего торгового дня текущей недели. 5M график пары EUR/USD. Так как движение было максимально флэтообразным, то не удивительно, что сигналов было сформировано много. По итогам дня мы удалили с графика уровень 1,0837, а начинающие трейдеры могли отработать только первые два сигнала около этого уровня. Мы отметили только первые два сигнала, так как все последующие отрабатывать не следовало. Ни в первом, ни во втором случае цена не смогла пройти в верном направлении даже 15 пунктов, поэтому обе сделки закрылись в небольшом убытке. Следующий сигнал, заслуживающий внимания, сформировался около уровня 1,0806 уже на американской торговой сессии. Благодаря этому сигналу новички смогли отыграть утренние потери. Цена прошла вверх около 30 пунктов, а ближе к вечеру сделку следовало закрывать вручную. Поэтому в целом суммарный уровень возможной прибыли/убытка колебался в пределах +-10 пунктов. Не самый удачный день получился, но от флэта других результатов ожидать довольно сложно. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме пара сохраняет восходящую тенденцию, несмотря на преодоление линии тренда. Как видим, ни пять отскоков от уровня 1,0867, ни преодоление уровня 1,0806 не смогли изменить настрой рынка на «медвежий» и не смогли поспособствовать завершению флэта. В итоге мы имеем флэт на максимальных ценовых значениях за последнее время без всякого намека на коррекцию. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0657-1,0668, 1,0697, 1,0736, 1,0768, 1,0806, 1,0905, 1,0923-1,0933, 1,0966, 1,0989. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. На понедельник в Евросоюзе запланировано новое выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, а в США – ничего. Мы считаем, что новое выступление Лагард будет ничем не лучше старых, поэтому сильной реакции не ждем. Флэт, скорее всего, продолжится. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала (отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал; 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам (которые не привели к срабатыванию Take-Profit или отработке ближайшего целевого уровня), то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать; 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать; 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную; 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличии хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом; 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу (от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их как область поддержки или сопротивления.Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take-Profit; Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают, в какую сторону предпочтительно сейчас торговать; Индикатор MACD – гистограмма и сигнальная линия, пересечение которых является сигналом ко входу в рынок. Рекомендуется использовать в сочетании с трендовыми построениями (каналы, линии тренда). Важные выступления и отчеты (всегда содержатся в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке Форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Рынки подвергают решимость ФРС сомнению, или Евро может одержать над долл аром верх в игре «верю – не верю»

В январе гринбек потерял в весе около 1% после падения почти на 8% за последние три месяца 2022 года. Ослабление американской валюты произошло на фоне ожиданий, что ФРС приближается к концу цикла ужесточения монетарной политики. Большинство экспертов, опрошенных недавно агентством Reuters, прогнозируют, что Федрезерв повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на каждом из своих следующих двух заседаний, а затем, вероятно, сохранит ставки на прежнем уровне, по крайней мере, до конца года. По мнению 61 из 90 респондентов, ставка по федеральным фондам достигнет максимума на уровне 4,75%–5,00% в марте. В декабре руководители ФРС дали понять, что процентная ставка должна будет вырасти как минимум до 5,1%, однако финансовые рынки ожидают, что регулятор остановится вблизи отметки 4,9%. Чиновники FOMC продолжают подчеркивать несоответствие между мнением Центрального банка о своей конечной ставке и прогнозами рынка, а также указывают на то, что ставки будут оставаться выше дольше, чем сейчас предполагается. Однако рынок не верит Федрезерву и смотрит на цифры, которые показывают, что экономика США замедляется после многократных повышений процентных ставок. «Посланию ФРС было трудно найти отклик на рынках после того, как было сделано столько повышений ставок, а также после того, что показал поток данных на этой неделе», – отметили стратеги TD Securities. Отчеты, опубликованные в среду, отразили, что розничные продажи в США упали больше всего за год в декабре, просев на 1,1%. Объем промышленного производства в прошлом месяце зафиксировал самое сильное падение за 15 месяцев, снизившись на 0,7%. Данные, обнародованные в четверг, показали, что общий объем ввода жилья сократился на 1,4%, до 1,382 млн единиц в декабре. Количество разрешений на строительство также снизилось – на 1,6%, до 1,330 млн единиц. Между тем производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до -8,9 пункта в этом месяце с -13,7 пункта в декабре. Отрицательное значение индекса говорит об ослаблении активности в производственной сфере региона. Этот же отчет свидетельствовал о снижении инфляционного давления. Так, индекс оплаченных цен снизился до 24,5 пункта в январе с 36,3 пункта в прошлом месяце. Значение показателя стало минимальным почти за 2,5 года. В то же время число первоначальных заявок американцев на получение пособий по безработице снизилось на 15 тыс., до 190 тыс. за неделю, закончившуюся 14 января. Это указывает на сохраняющуюся напряженность на рынке труда. «Инфляция в США показывает, что ценовое давление ослабевает, однако в условиях сильного рынка труда ФРС должна проявлять осторожность в плане повышения процентных ставок», – считают экономисты ING. «Тот факт, что текущая переоценка динамики ужесточения политики ФРС является не только следствием замедления инфляции, но и ухудшения перспектив американской экономики, усиливает негативные последствия для доллара», – сказали они. Инвесторы уже видят, что Федрезерв установит конечную ставку на несколько более низком уровне, чем прогнозируют политики, а затем снизит ставки позже в этом году – мнение, которое официальные лица не хотят поощрять на том основании, что это может привести к ослаблению кредитных и финансовых условий. Чиновники FOMC были неприятно удивлены в 2021 году сохранением инфляции, которая в какой-то момент более чем в три раза превысила целевой показатель в 2%. Они потратили прошлый год, пытаясь наверстать упущенное за счет повышения процентных ставок, и теперь, похоже, склоняются в пользу того, чтобы сделать слишком много, нежели слишком мало. «Ошибки в прогнозах инфляции, совершенные в 2021–2022 годах, сделали функцию реагирования ФРС более консервативной. И теперь регулятор неохотно принимает победы на фронте инфляции за чистую монету», – сказали специалисты Columbia Threadneedle. Риск зайти слишком далеко и оказать слишком сильное давление на экономику, возможно, растет, но это не значит, что пришло время остановиться, заявила в четверг президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз. «Восстановление ценовой стабильности остается нашим приоритетом. Таким образом, я предвижу необходимость дальнейшего повышения ставок», – сообщила она. С. Коллинз также предупредила, что борьба с инфляцией, которая все еще почти в три раза превышает целевой показатель ФРС, не выиграна, и предстоит пройти долгий путь. Вице-председатель ФРС Лаэль Брейнард в свою очередь заявила, что, несмотря на недавнее замедление инфляции, она остается высокой, и политика должна быть достаточно ограничительной в течение некоторого времени, чтобы убедиться, что инфляция вернется к 2% на устойчивой основе. «Инфляция высока, и потребуется время и решимость, чтобы снизить ее до 2%. Мы полны решимости придерживаться намеченного курса», – отметила Л. Брейнард. В аналогичном ключе высказался глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. Он считает, что американскому ЦБ еще предстоит проделать большую работу, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня в 2% на усто йчивой основе. «Для снижения инфляции, вероятно, потребуется период экономического роста ниже тренда и некоторое смягчение условий на рынке труда. Восстановление ценовой стабильности имеет большое значение для достижения максимальной занятости и стабильных цен в долгосрочной перспективе, и крайне важно, чтобы мы придерживались этого курса до тех пор, пока работа не будет выполнена», – сообщил Дж. Уильямс. Примечательно, что «ястребиные» комментарии чиновников Федрезерва не оказывают должной поддержки доллару. Замедление инфляции, ослабление потребительских расходов и другие признаки того, что действия ФРС начинают оказывать давление на экономический рост, способствуют усилению рыночных ожиданий относительно того, что ЦБ завершит свой текущий раунд повышения ставок раньше, чем прогнозируют Джером Пауэлл и его коллеги. Рынки ожидают, что Федрезерв повысит процентные ставки еще на 25 базисных пунктов в феврале, и стратеги TS Lombard считают, что это будет последнее повышение, основанное на явных признаках резкого замедления инфляции, и первое снижение ставок последует уже в середине года. «Эта история может предложить долларовым "медведям" больше. Тем временем ожидается, что ЕЦБ сохранит более "ястребиную" позицию, оказывая поддержку евро», – отметили они. По мнению аналитиков MUFG Bank, расхождения в монетарной политике между ФРС и ЕЦБ будут способствовать росту евро. «Мы придерживаемся нашего прогноза, согласно которому ставка ЕЦБ достигнет 3% к концу этого квартала. Этот сценарий не полностью учитывается денежным рынком, который в настоящее время ожидает повышения ставки в общей сложности на 93 б.п. на февральском и мартовском заседаниях Центрального банка еврозоны», – сказали они. «Мы считаем, что в начале этого года политика ЕЦБ и ФРС будет расходиться, при этом американский регулятор намерен снизить темпы повышения ставок до 25 б.п. в феврале в ответ на дальнейшие свидетельства смягчения инфляции. Это по-прежнему благоприятствует укреплению единой валюты наряду с улучшением циклических перспектив еврозоны, которые в настоящее время учитываются рынками по мере снижения рисков рецессии», – добавили в MUFG Bank. Экономисты ING ожидают, что пара EUR/USD протестирует область 1,0900–1,0950, поскольку ЕЦБ отмахнулся от слухов относительно меньшего повышения ставок. «ЕЦБ дал весьма разумный отпор сообщениям, появившимся ранее на этой неделе, которые предполагали, что рассматривается возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов. Кристин Лагард вчера повторила свою недавнюю "ястребиную" риторику, а протокол с декабрьского заседания регулятора лишь подтвердил растущее давление со стороны "ястребов" в Совете управляющих ЕЦБ. Это хорошие новости для евро, и пока американские данные остаются слабыми, пара EUR/USD должна выиграть от довольно благоприятного дифференциала ставок. Тест уровня 1,0900–1,0950 выглядит вполне вероятным», – заявили они. ЕЦБ намерен придерживаться намеченного курса, и это позитивно воспринимается валютным рынком, говорят специалисты Commerzbank. «Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что регулятор полон решимости своевременно вернуться к целевому уровню инфляции в 2%. Что касается повышения ставок, то ЕЦБ будет придерживаться своего курса. В рамках последнего заседания ЕЦБ в декабре К. Лагард подала сигнал о ряде повышений ставки на 50 б.п. на ближайших заседаниях», – отметили они. «В отличие от того, что происходит с ФРС, рынок, похоже, верит утверждениям ЕЦБ, поскольку ожидания по ставке практически не изменились за последние несколько дней. В том, что касается денежно-кредитной политики, ЕЦБ, вероятно, будет на шаг впереди», – сообщили эксперты Commerzbank. «Показатели деловых настроений, которые будут опубликованы на следующей неделе, придадут единой валюте дополнительный импульс. Если настроения будут улучшаться и дальше, опасения рецессии могут отодвинуться на задний план, что позволит евро выиграть», – считают они. В Scotiabank прогнозируют, что пара EUR/USD протестирует уровни выше 1,1000. «Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставки на 50 б.п. как минимум в феврале и марте, и не исключаем третьего повышения на 50 б.п. в мае. "Ястребиные" перспективы монетарной политики будут поддерживать евро», – сказали стратеги банка. «Пара EUR/USD встретила более сильное давление со стороны продавцов при прохождении верхней границы области 1,0800, но торговая модель плюс сигналы силы "бычьего" тренда говорят о том, что новые максимумы и продвижение к 1,1000 и выше – вопрос времени. Первоначальная поддержка находится на 1,0775, а ближайшее сопротивление расположено на 1,0890–1,0900», – добавили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 23 января? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в пятницу продолжала торговаться недалеко от своих локальных максимумов, сохраняя при этом восходящую тенденцию, которая выражена сейчас линией тренда. Волатильность в течение дня была невысокой, всего около 70 пунктов, но и макроэкономических событий было крайне мало. В Великобритании вышел отчет по розничным продажам за декабрь, который оказался существенно ниже прогнозов. Поэтому вялое снижение фунта в первой половине дня было обоснованным, но на общую тенденцию и техническую картину оно не оказало никакого влияния. Если бы мы увидели такое же движение без отчета, то вопросов бы оно не вызвало никаких, так как подобные движения называются «рыночным шумом». Исходя из этого, пятница получилась максимально «пресным» днем, но фунт не сдал позиции и продолжает торговаться около максимальных значений. Если цена закрепится на следующей неделе ниже линии тренда, то может начаться новый виток коррекционного движения. Мы считаем, что в преддверии заседаний Банка Англии и ФРС направление движения пары может измениться. 5M график пары GBP/USD. В пятницу движение было очень похоже на флэт, хотя именно им оно и не являлось. Сначала пара опустилась к области 1,2337-1,2343 и отскочила от нее три раза. Начинающие трейдеры могли открыть только одну сделку по этим сигналам, так как пара лишь после третьего сумела пройти вверх больше 20 пунктов. В итоге она выросла к ближайшем уровню 1,2387, от которого отскочила. В этом моменте можно было закрывать лонги в прибыли около 25 пунктов. Все последующие сигналы отрабатывать уже не следовало, так как близился вечер и закрытие рынка на выходные. Небольшую прибыль удалось получить. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ пара фунт/доллар сохраняет восходящую тенденцию. Таким образом, до преодоления линии тренда мы не рекомендуем ожидать падение британской валюты, хотя оно по-прежнему очень вероятно. Рынок продолжает зачастую игнорировать фундаментальный и макроэкономический фон и торговать так, как он считает необходимым. Поэтому фунт далеко не всегда движется логично и обоснованно. На 5-минутном ТФ завтра можно торговать по уровням 1,2109, 1,2171-1,2179, 1,2245-1,2260, 1,2337-1,2343, 1,2387, 1,2444-1,2471, 1,2577-1,2597. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов можно выставлять Stop Loss в безубыток. На понедельник в Великобритании и США не запланировано важных событий, поэтому волатильность может оставаться невысокой, а трендовые внутридневные движения – отсутствовать. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 23 января? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в пятницу продолжала торговаться преимущественно вбок с невысокой волатильностью. Весь день она провела между уровнями 1,0806 и 1,0867. Никаких важных событий на пятницу не было запланировано ни в Евросоюзе, ни в США, лишь выступление Кристин Лагард на форуме в Давосе. Уже второе выступление главы ЕЦБ на этой неделе. Первое состоялось в четверг и на нем не прозвучало никакой важной информации, которую трейдеры бы еще не слышали. Судя по тому, что пара весь день продолжала находиться во флэте, ничего важного Кристин Лагард не сообщила и в пятницу. Впрочем, что она может сейчас сообщить, кроме того, что ставки будут продолжать расти? У ЕЦБ нет других вариантов, кроме продолжения ужесточения монетарной политики. Европейская валюта растет на этом факторе уже несколько месяцев(а также на ожиданиях рынка прекращения подъема ставки ФРС). Таким образом, техническая картина совершенно не изменилась в течение последнего торгового дня текущей недели. 5M график пары EUR/USD. Так как движение было максимально флэтообразным, то не удивительно, что сигналов было сформировано много. По итогам дня мы удалили с графика уровень 1,0837, а начинающие трейдеры могли отработать только первые два сигнала около этого уровня. Мы отметили только первые два сигнала, так как все последующие отрабатывать не следовало. Ни в первом, ни во втором случае цена не смогла пройти в верном направлении даже 15 пунктов, поэтому обе сделки закрылись в небольшом убытке. Следующий сигнал, заслуживающий внимания, сформировался около уровня 1,0806 уже на американской торговой сессии. Благодаря этому сигналу новички смогли отыграть утренние потери. Цена прошла вверх около 30 пунктов, а ближе к вечеру сделку следовало закрывать вручную. Поэтому в целом суммарный уровень возможной прибыли/убытка колебался в пределах +-10 пунктов. Не самый удачный день получился, но от флэта других результатов ожидать довольно сложно. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме сохраняет восходящую тенденцию, несмотря на преодоление линии тренда. Как видим, ни пять отскоков от уровня 1,0867, ни преодоление уровня 1,0806 не смогли изменить настрой рынка на «медвежий» и не смогли поспособствовать завершению флэта. В итоге мы имеем флэт на максимальных ценовых значениях за последнее время без всякого намека на коррекцию. На 5-минутном ТФ завтра следует рассматривать уровни 1,0657-1,0668, 1,0697, 1,0736, 1,0768, 1,0806, 1,0905, 1,0923-1,0933, 1,0966, 1,0989. При прохождении 15 пунктов в верном направлении можно выставить Stop Loss в безубыток. На понедельник в Евросоюзе запланировано новое выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард, а в США - ничего. Мы считаем, что новое выступление Лагард будет ничем не лучше старых, поэтому сильной реакции не ждем. Флэт, скорее всего, продолжится. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода торговать следует максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Рынки подвергают решимость ФРС сомнению, или Евро может одержать над долларом верх в игре «верю – не верю»

В январе гринбек потерял в весе около 1% после падения почти на 8% за последние три месяца 2022 года. Ослабление американской валюты произошло на фоне ожиданий, что ФРС приближается к концу цикла ужесточения монетарной политики. Большинство экспертов, опрошенных недавно агентством Reuters, прогнозируют, что Федрезерв повысит процентные ставки на 25 базисных пунктов на каждом из своих следующих двух заседаний, а затем, вероятно, сохранит ставки на прежнем уровне, по крайней мере, до конца года. По мнению 61 из 90 респондентов, ставка по федеральным фондам достигнет максимума на уровне 4,75%–5,00% в марте. В декабре руководители ФРС дали понять, что процентная ставка должна будет вырасти как минимум до 5,1%, однако финансовые рынки ожидают, что регулятор остановится вблизи отметки 4,9%. Чиновники FOMC продолжают подчеркивать несоответствие между мнением центрального банка о своей конечной ставке и прогнозами рынка, а также указывают на то, что ставки будут оставаться выше дольше, чем сейчас предполагается. Однако рынок не верит Федрезерву и смотрит на цифры, которые показывают, что экономика США замедляется после многократных повышений процентных ставок. «Посланию ФРС было трудно найти отклик на рынках после того, как было сделано столько повышений ставок, а также после того, что показал поток данных на этой неделе», – отметили стратеги TD Securities. Отчеты, опубликованные в среду, отразили, что розничные продажи в США упали больше всего за год в декабре, просев на 1,1%. Объем промышленного производства в прошлом месяце зафиксировал самое сильное падение за 15 месяцев, снизившись на 0,7%. Данные, обнародованные в четверг, показали, что общий объем ввода жилья сократился на 1,4%, до 1,382 млн единиц в декабре. Количество разрешений на строительство также снизилось – на 1,6%, до 1,330 млн единиц. Между тем производственный индекс ФРБ Филадельфии вырос до -8,9 пункта в этом месяце с -13,7 пункта в декабре. Отрицательное значение индекса говорит об ослаблении активности в производственной сфере региона. Этот же отчет свидетельствовал о снижении инфляционного давления. Так, индекс оплаченных цен снизился до 24,5 пункта в январе с 36,3 пункта в прошлом месяце. Значение показателя стало минимальным почти за 2,5 года. В то же время число первоначальных заявок американцев на получение пособий по безработице снизилось на 15 тыс., до 190 тыс. за неделю, закончившуюся 14 января. Это указывает на сохраняющуюся напряженность на рынке труда. «Инфляция в США показывает, что ценовое давление ослабевает, однако в условиях сильного рынка труда ФРС должна проявлять осторожность в плане повышения процентных ставок», – считают экономисты ING. «Тот факт, что текущая переоценка динамики ужесточения политики ФРС является не только следствием замедления инфляции, но и ухудшения перспектив американской экономики, усиливает негативные последствия для доллара», – сказали они. Инвесторы уже видят, что Федрезерв установит конечную ставку на несколько более низком уровне, чем прогнозируют политики, а затем снизит ставки позже в этом году – мнение, которое официальные лица не хотят поощрять на том основании, что это может привести к ослаблению кредитных и финансовых условий. Чиновники FOMC были неприятно удивлены в 2021 году сохранением инфляции, которая в какой-то момент более чем в три раза превысила целевой показатель в 2%. Они потратили прошлый год, пытаясь наверстать упущенное за счет повышения процентных ставок, и теперь, похоже, склоняются в пользу того, чтобы сделать слишком много, нежели слишком мало. «Ошибки в прогнозах инфляции, совершенные в 2021–2022 годах, сделали функцию реагирования ФРС более консервативной. И теперь регулятор неохотно принимает победы на фронте инфляции за чистую монету», – сказали специалисты Columbia Threadneedle. Риск зайти слишком далеко и оказать слишком сильное давление на экономику, возможно, растет, но это не значит, что пришло время остановиться, заявила в четверг президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз. «Восстановление ценовой стабильности остается нашим приоритетом. Таким образом, я предвижу необходимость дальнейшего повышения ставок», – сообщила она. С. Коллинз также предупредила, что борьба с инфляцией, которая все еще почти в три раза превышает целевой показатель ФРС, еще не выиграна, и предстоит пройти долгий путь. Вице-председатель ФРС Лаэль Брейнард в свою очередь заявила, что, несмотря на недавнее замедление инфляции, она остается высокой, и политика должна быть достаточно ограничительной в течение некоторого времени, чтобы убедиться, что инфляция вернется к 2% на устойчивой основе. «Инфляция высока, и потребуется время и решимость, чтобы снизить ее до 2%. Мы полны решимости придерживаться намеченного курса», – отметила Л. Брейнард. В аналогичном ключе высказался глава ФРБ Нью-Йорка Джон Уильямс. Он считает, что американскому ЦБ еще предстоит проделать большую работу, чтобы снизить инфляцию до целевого уровня в 2% на устойчивой основе. «Для снижения инфляции, вероятно, потребуется период экономического роста ниже тренда и некоторое смягчение условий на рынке труда. Восстановление ценовой стабильности имеет большое значение для достижения максимальной занятости и стабильных цен в долгосрочной перспективе, и крайне важно, чтобы мы придерживались этого курса до тех пор, пока работа не будет выполнена», – сообщил Дж. Уильямс. Примечательно, что «ястребиные» комментарии чиновников Федрезерва не оказывают должной поддержки доллару. Замедление инфляции, ослабление потребительских расходов и другие признаки того, что действия ФРС начинают оказывать давление на экономический рост, способствуют усилению рыночных ожиданий относительно того, что ЦБ завершит свой текущий раунд повышения ставок раньше, чем прогнозируют Джером Пауэлл и ее коллеги. Рынки ожидают, что Федрезерв повысит процентные ставки еще на 25 базисных пунктов в феврале, и стратеги TS Lombard считают, что это будет последнее повышение, основанное на явных признаках резкого замедления инфляции, и первое снижение ставок последует уже в середине года. «Эта история может предложить долларовым "медведям" больше. Тем временем ожидается, что ЕЦБ сохранит более "ястребиную" позицию, оказывая поддержку евро», – отметили они. По мнению аналитиков MUFG Bank, расхождения в монетарной политике между ФРС и ЕЦБ будут способствовать росту евро. «Мы придерживаемся нашего прогноза, согласно которому ставка ЕЦБ достигнет 3% к концу этого квартала. Этот сценарий не полностью учитывается денежным рынком, который в настоящее время ожидает повышения ставки в общей сложности на 93 б.п. на февральском и мартовском заседаниях Центрального банка еврозоны», – сказали они. «Мы считаем, что в начале этого года политика ЕЦБ и ФРС будет расходиться, при этом американский регулятор намерен снизить темпы повышения ставок до 25 б.п. в феврале в ответ на дальнейшие свидетельства смягчения инфляции. Это по-прежнему благоприятствует укреплению единой валюты наряду с улучшением циклических перспектив еврозоны, которые в настоящее время учитываются рынками по мере снижения рисков рецессии», – добавили в MUFG Bank. Экономисты ING ожидают, что пара EUR/USD протестирует область 1,0900–1,0950, поскольку ЕЦБ отмахнулся от слухов относительно меньшего повышения ставок. «ЕЦБ дал весьма разумный отпор сообщениям, появившимся ранее на этой неделе, которые предполагали, что рассматривается возможность повышения ставки на 25 базисных пунктов. Кристин Лагард вчера повторила свою недавнюю "ястребиную" риторику, а протокол с декабрьского заседания регулятора лишь подтвердил растущее давление со стороны "ястребов" в Совете управляющих ЕЦБ. Это хорошие новости для евро, и пока американские данные остаются слабыми, пара EUR/USD должна выиграть от довольно благоприятного дифференциала ставок. Тест уровня 1,0900–1,0950 выглядит вполне вероятным», – заявили они. ЕЦБ намерен придерживаться намеченного курса, и это позитивно воспринимается валютным рынком, говорят специалисты Commerzbank. «Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что регулятор полон решимости своевременно вернуться к целевому уровню инфляции в 2%. Что касается повышения ставок, то ЕЦБ будет придерживаться своего курса. В рамках последнего заседания ЕЦБ в декабре К. Лагард подала сигнал о ряде повышений ставки на 50 б.п. на ближайших заседаниях», – отметили они. «В отличие от того, что происходит с ФРС, рынок, похоже, верит утверждениям ЕЦБ, поскольку ожидания по ставке практически не изменились за последние несколько дней. В том, что касается денежно-кредитной политики, ЕЦБ, вероятно, будет на шаг впереди», – сообщили эксперты Commerzbank. «Показатели деловых настроений, которые будут опубликованы на следующей неделе, придадут единой валюте дополнительный импульс. Если настроения будут улучшаться и дальше, опасения рецессии могут отодвинуться на задний план, что позволит евро выиграть», – считают они. В Scotiabank прогнозируют, что пара EUR/USD протестирует уровни выше 1,1000. «Мы ожидаем, что ЕЦБ повысит ставки на 50 б.п. как минимум в феврале и марте и не исключаем третьего повышения на 50 б.п. в мае. "Ястребиные" перспективы монетарной политики будут поддерживать евро», – сказали стратеги банка. «Пара EUR/USD встретила более сильное давление со стороны продавцов при прохождении верхней границы области 1,0800, но торговая модель плюс сигналы силы "бычьего" тренда говорят о том, что новые максимумы и продвижение к 1,1000 и выше – это вопрос времени. Первоначальная поддержка находится на 1,0775, а ближайшее сопротивление расположено на 1,0890–1,0900», – добавили они.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

AUD/USD. «Австралийские Нонфармы» разочаровали, но главный экзамен для оззи ещё впереди

Пара aud/usd на этой неделе оказалась под сильным давлением, после публикации данных по росту рынка труда в Австралии. Релиз неожиданно вышел в красной зоне, после чего оззи обновил недельный лоу, снизившись до отметки 0,6876. Впрочем, по итогам недели можно сделать вывод о том, что медведи не смогли развить свой успех: в пятницу австралиец отвоевал часть утраченных позиций, вернувшись в область 69-й фигуры. Отмечу, что главный «экзамен» для оззи ещё впереди – на следующей неделе будут опубликованы ключевые данные по росту инфляции в Австралии в 4 квартале 2022 года. Если и этот отчёт разочарует быков aud/usd, то с реализацией северных амбиций придётся повременить: дальнейший рост пары будет возможен лишь за счёт ослабления гринбека. Но на сегодняшний день для покупателей aud/usd ещё не всё потеряно, хотя «австралийские Нонфармы» существенно подпортили фундаментальный фон для aud/usd.Оззи утратил союзникаНеобходимо отметить, что австралийский рынок труда в течение нескольких последних месяцев был верным союзником оззи. Уровень безработицы на протяжении первой половины прошлого года постепенно снижался, и с июня колебался в диапазоне 3,4%-3,5% (для сравнения можно сказать, что пик был зафиксирован в октябре 2021 года на отметке 5,2%). Показатель прироста числа занятых в последнее время демонстрировал положительную динамику (особенно следует отметить в этом контексте октябрь и ноябрь). Учитывая тенденции последних месяцев, от декабрьского отчёта не ожидали «подвоха»: эксперты прогнозировали снижение безработицы и увеличение числа занятых. Однако опубликованный релиз носил, мягко говоря, противоречивый характер, и вовсе неудивительно, что рынок интерпретировал его против оззи. Трейдеры акцентировали своё внимание на том, что безработица осталась на уровне 3,5%, тогда как по прогнозам она должна была снизиться до 3,4%. Неожиданно снизилась доля экономически активного населения – до 66,6% (хотя на протяжении трех предшествующих месяцев наблюдалась восходящая динамика). Но больше всего разочаровал показатель прироста количества занятых: индикатор вышел на отметке -14,6 тыс. При том, что эксперты ожидали увидеть 27-тысячный прирост. Впрочем, здесь необходимо уточнить один момент. Структура данного компонента говорит о том, что в декабре значительно снизился уровень частичной занятости (-32,2 тыс.). В то время как число занятых на полный рабочий день выросло на 17,6 тыс. Известно, что штатные должности предполагают более высокий уровень заработной платы и более высокий уровень социальной безопасности, по сравнению с временными подработками. И всё же «общий результат» оказался против оззи (тем более что 17-тысячный рост полной занятости не впечатлил инвесторов). «Австралийские Нонфармы» оказали существенное давление на aud/usd. Покупатели вынуждены были отступить от ключевого уровня сопротивления 0,7000. Ещё не всё потеряноПо итогам торговой недели покупатели всё же смогли вернуться в область 69-й фигуры. Следовательно, ценовой барьер 0,7000 по-прежнему находится на горизонте. Инфляционный отчёт, который будет опубликован в Австралии уже на следующей неделе, может здесь сыграть решающую роль. Согласно предварительным прогнозам, индекс потребительских цен в 4 квартале выйдет на отметке 1,8% в квартальном выражении (в 3 и 2 квартале был зафиксирован рост на 1,8%). Тогда как в годовом выражении может быть зафиксирована возрастающая динамика — эксперты прогнозирует рост до рекордных 7,5%. Если оба компонента релиза выйдут в зелёной зоне, австралийский доллар в паре с американской валютой снова попытается закрепиться в районе 70-й фигуры. Напомню, что Резервный банк Австралии осенью прошлого года замедлил темпы повышения ставки до 25 пунктов — раньше многих ЦБ ведущих стран мира. Поэтому этот вопрос был снят с повестки дня ещё несколько месяцев назад. Однако в декабре на рынке возникли слухи о том, что РБА может и вовсе сделать паузу в ужесточении ДКП. И хотя представители австралийского регулятора неоднократно опровергали подобные намерения, соответствующие слухи не утихают. И если инфляционные индикаторы в Австралии продемонстрируют на следующей неделе нисходящую динамику, разговоры «голубиного характера» снова будут на повестке дня, тем более на фоне слабых «австралийских Нонфармов». ВыводыНесмотря на разочаровывающие данные в сфере рынка труда, списывать со счетов австралийский доллар ещё рано. Сильный инфляционный отчёт вполне может «привести в чувство» оззи, тем более на фоне слабеющего гринбека. Если же австралийская инфляция разочарует, то северные перспективы aud/usd будут зависеть исключительно от доллара США. Учитывая высокую степень неопределённости, до публикации вышеупомянутого инфляционного отчёта (среда, 25 января) по паре целесообразно занять выжидательную позицию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Кризис госдолга США – экстремальная переменная, о которой все забыли

Не так давно было несколько моментов, когда потолок государственного долга грозил заблокировать работу государственных структур США. Теперь «Черный лебедь» государственных займов вновь всей своей массой навис над Конгрессом США. И одна только угроза несет огромные пследствия для рынков. Кризис госдолга США – экстремальная переменная, о которой все забыли Что бы ни говорили торговцы на новостях, рынки любят стабильность. Для трейдера нет ничего хуже, чем поведение биржевых игроков во времена маловероятных, но и вправду экстремальных событий. Эта идея легла в основу целой концепции, которая позже была названа «концепцией Черных лебедей». Классическая трактовка немного отличается от широкоизвестных вариантов. Идея в том, что изначально европейцы считали, что в природе существуют лишь белые лебеди. Только отправившись в Австралию, они обнаружили, что бывают также и черные птицы этой породы . Правда, если хотите знать мое мнение, мне бы больше по душе пришлось название «концепция Кенгуру». Эти звери мощные, быстрые и обманчиво милые. Как раз то, что нужно. Но уж как сложилось. Потолок государственного долга США, некоторое время назад всерьез угрожавший экономике страны и благополучно забытый во время текущей оттепели, является прекрасным примером концепции Черного лебедя. В тот момент политическое противостояние между двумя ведущими партиями привело к реальной угрозе дефолта, но все разрешилось. Это дало обманчивую надежду всем участникам рынков, что ситуация в будущем не повторится. На самом деле, сейчас, когда обе партии вышли на тропу войны и не могут сформировать большинство в нижней палате, можно уже начинать беспокоиться. Что мы знаем о потолке госдолга? Если кратко, потолок госдолга активно используется для того, чтобы классифицировать облигации займа. Выставляя некий предел, правительство как бы говорит: «ребята, вы можете продавать облигации займа, чтобы привлечь деньги от населения... но только до этого уровня». Таким образом Конгрессу не нужно одобрять каждый пул облигаций в отдельности. Далее Центральный банк делит всю возможную сумму по количеству и стоимости облигаций разной длительности – от коротких до 30-летних. Так это работает. Критическое значение потолок приобретает как раз во времена сверхнеординарные. Так, он активно использовался для финансирования расходов правительства во времена обеих Мировых войн. Так что повышение потолка позволяет правительству брать кредиты для покрытия разрыва между расходами и собранными налогами. Иными словами, потолок госзайма – это про дефицит бюджета. Поначалу потолок займа повышался без проблем. И лишь в немногих случаях он становился оружием в руках партийных бойцов. Так было в 1996 году, и позже – в 2011, когда мир отчаянно пытался оттянуть последствия Великого кризиса. Но особенно часто это происходит с начала пандемии. Теперь проблема существенно добавила в весе (то, что я называю «покормить лебедя»): США впервые за свою историю существования сталкиваются с текущим лимитом федерального долга в размере почти 31,4 триллиона долларов. Пока для трейдеров проблема выглядит скорее надуманной: Джанет Йеллен обещает, что специальные бухгалтерские маневры должны предотвратить кризис до начала июня. Эти мероприятия включают удержание регулярных взносов в пенсионный фонд из зарплат федеральных служащих и использование этих денег для выплаты долгов. Согласитесь, так себе рычаг воздействия. Такие меры сами по себе обостряют социальную напряженность и недовольство действиями правительства. И в принципе, способны стать катализатором народных волнений. Так что если правительство прибегает к таким способам регуляции, сами понимаете, в какой они ситуации... но это не все. Госслужащих не бесконечное множество. И удержанных из их доходов средств вполне может оказаться недостаточно, особенно при высокой доходности облигаций займа. Что произойдет в этом случае? Будет большой «бум». Недостаток средств для погашения долга может привести к частичному закрытию правительства и задержкам государственных платежей, таких как чеки социального обеспечения. Невыплата долга фактически означает дефолт, а дефолт – это утрата доверия к доллару и американским активам. Пока у правительства есть около полугода, чтобы залатать дыры - остро проблема выйдет на передний план этим летом. Пока США удерживают официальный лимит на общий федеральный долг, установленный независимо от решений о расходах и займах. Фактически этот лимит может спровоцировать отказ Конгресса поднять потолок, особенно, если будет за что торговаться. Например, за места в палатах или бюджетные субсидии. Так и происходит. Дональд Трамп, ничтоже сумняшеся, вовсю торгуется в Конгрессе, поддерживая самых ярых депутатов, выступающих против повышения уровня долга. Зная характер Трампа, он не собирается сдавать выгодную позицию. А это значит, что в Конгрессе сейчас идут бои не на жизнь, а на смерть. Я понимаю, что мы все устали от плохих новостей. Но для трейдера жизненно важно понимать, какой новостной фон формирует повестку, чтобы иметь возможность планировать свои операции (вы ведь планируете свою стратегию на месяцы вперед, даже если торгуете на сверхкоротком?) Так что вот те моменты, которые мы с вами будем отслеживать по данному вопросу. Политика такая политика Что ж, очевидно, потолок госдолга стал политическим рычагом. Не мне вам говорить, что для трейдера всегда плохо, когда он вынужден брать политику в расчет. Особенно рынки пугает дефолт (а, собственно, графики реагируют плохо не только на дефолт, но в первую очередь – на саму его возможность). На самом деле, большинство инвесторов справедливо полагает, что полтыщи человек в костюмах вполне способны достичь консенсуса. Многие аналитики из Morgan Stanley вообще не считают это проблемой, успокаивая самых тревожных паникеров. Таких, как я. Некоторые даже высказываются за то, чтобы вовсе отменить потолок госзайма. Безусловно, такой шаг сам по себе спровоцирует резкое падение доверия к доллару и американским инвестициям. Ведь после отмены потолка даже Джанет Йеллен не способна будет предсказать, сможет ли государство выплатить держателям облигаций их доход вовремя. Многие руководители Уолл-стрит теперь открыто презирают ненужную и опасную систему. Но лично я вижу в их яростных словах о том, что попытки заполучить политический перевес, удерживая в заложниках потолок долга, «равносильны юношеской игре в куриц» лишь страх. Потолок госдолга – это политическое решение. Рынки не могут повлиять на него. Поэтому никто из биржевых игроков не любит тему госзайма. Но для армии трейдеров и инвесторов этот страх пока не заметен. На рынках царит оттепель, и думать о плохом никто не готов. Более того, презрение к «лишним политическим играм» вызывает интересный эффект, способствуя широко распространенное убеждение, что даже если политическая позерство приведет к дефолту, падение не обязательно будет таким разрушительным. Многие свято уверены, что дефолт дефолту рознь. Так, если государство объявляет дефолт из-за того, что в казне закончились деньги, это головная боль для всей цепочки потребления, так как займодавцы в этом случае не получат свои деньги. Но в в случае технического дефолта речь о пустой казне не идет. Просто потребуется некоторое время, чтобы пройти через политические бури. Инвесторы прекрасно понимают это различие, и их мнение имеет смысл. Мы видели это совсем недавно пару лет назад, и фактически, это была постоянная тема для обсуждений в конце каждого бюджетного года. Рынки в значительной степени научились учитывать риски, а с учетом того, что эти риски никогда не воплощались в жизнь – и смотреть на эти процессы сквозь пальцы. Мол, куры отдельно, яйца отдельно. Максимум, что ожидает большинство – небольшая рябь волатильности летом. И даже ее эффект будет снижен из-за упора на борьбу с инфляцией. Но на самом деле это только один сценарий из возможных Мы все предполагаем, что рынки ожидают повторения того же хеппи-энда. Никто не готов серьезно обсуждать отказ или даже дефолт по долгу США с течением времени, и это, несомненно, сказывается на котировках уже сейчас. Вот здесь нас и поджидает вероятность Черного лебедя: все лебеди, которых видели трейдеры в Конгрессе, были белыми и пушистыми, хоть иногда и царапались. Это не значит, что однажды на тихую гладь озера не приводнится Черный лебедь. Можно ли его предсказать? Все же рынки имеют прогностическую функцию. Так что давайте попробуем. Что мы видим уже сегодня? Во-первых, мы понимаем, что катастрофа дефолта бюджета США особенно пугает тех, кто находится за пределами США – не только трейдеров, но и всех, кто привязывает контракты к доллару. То есть весь остальной мир. Сами американцы достаточно уверены в своем правительстве. Зато за пределами США царит не такой сильный оптимизм. И эти страхи уже влияют на торги. Так, многие аналитики указывают на опасность будущего согласования потолка как на одну из причин последнего крупного оттока средств из фондов США. На самом деле, для меня такое серьезное «переливание крови», которое недавно уронило фондовые рынки США, выглядит странным: все же доллар не настолько опустился вниз, а Китай не настолько открылся, чтобы вернуться в азиатские и европейские фонды. Равно как и достаточно печальные отчеты ведущих инвестиционных банков Америки на поверку не слишком пессимистичны: они все еще прибыльны, просто не так здорово, как два года назад, во времена дешевого доллара. То, что международные рынки вырвались вперед США так быстро, явно имеет больше причин кроме тех, которые мы склонны рассматривать обычно. Возможно ли, что те, кто может распределять капитал по всему миру, решили вывести деньги из США до наступления потенциального тупика? Или это кратковременный всплеск, связанный с концом года и необходимостью обеспечить выплату налогов в своих налоговых зонах? Вероятно, гораздо больше второго. Но и первый фактор также повлиял. Это кажется лишь словесной спекуляцией, но послушайте самих чиновников: пару дней назад министр финансов Джанет Йеллен заявила, что специальные бухгалтерские маневры должны предотвратить кризис до начала июня, назвав этот веселый для госслужащих процесс «чрезвычайными мерами». Кажется, кто-то не верит в способность мужчин в костюмах договариваться, не так ли? Нельзя не согласиться и с тем, что любая реализация этих мер приведет к дальнейшему снижению доллара США, поскольку это прямо бьет по покупательской способности американцев. Так, следующие несколько месяцев ознаменуются прекращением новых дотаций на различные государственные программы. А платежи по госдолгу получат приоритет над социальными программами: как только они будут исчерпаны, под нож пойдут социальное обеспечение и федеральные зарплаты. Как видите, проблема шире, чем мы могли бы предположить сходу... но это только сливки. Реализацию программы обеспечит расчетный счет Федеральной резервной системы, известный как Общий счет казначейства или TGA. Беда в том, что в режиме фиксированного баланса ФРС истощение этого счета будет означать, что обязательства сместятся таким образом, что резервные остатки увеличатся. Проще говоря, когда TGA падает, Резервсистема тратит эти деньги в реальной экономике, и эти деньги оседают где-то в банковской системе в качестве депозита. В свою очередь, рост депозитов в балансе ФРС имеет огромные последствия. Ведь банки в обязательном порядке держат большие резервные остатки в ФРС, и для них нехватка доллара в системе становится менее серьезной проблемой. Иными словами, именно банки получат доступ к этим деньгам, удержанным из зарплат служащих. Помимо прочего, это означает, что банкам не нужно перенапрягаться, чтобы искать источники финансирования. Например, привлекать новых вкладчиков из населения. Более того, это приведет к падению объемов закупок долларов на межбанке, а это – верный путь к дальнейшему снижению курса доллара. Фактически, уровень резервов в ФРС служит для аналитиков известным маяком, так как обычно обратно пропорционален фьючерсному курсу доллара. Я понимаю, это не так просто понять. Но это сама суть механизма регуляции курса валют. Далее происходит следующее. Под удар попадает сам рынок облигаций, но и, конечно же, основные механизмы денежно-кредитной политики. А вот это уже знакомая вам история. Вы знаете, что ФРС отчаянно пытается продолжить «количественное ужесточение» до конца этого года (и даже в нынешней ситуации она не способна справиться с давлением инфляции эффективно). Помимо других вариантов, как это можно сделать, это также включает продажу облигаций с баланса. Это выводит наличные деньги, использованные для оплаты этих облигаций, из обращения. То есть происходит снижение денежной массы, находящейся в обороте населения. Это то, что заставляет валюту расти. Но это также увеличивает доходность по облигациям. Проблема в том, что попытки Минфина отсрочить окончательные расчеты по потолку долга сведут эффективность всей политики ФРС на нет. Все понимают, что рынкам не видать новых облигаций – не в условиях, когда нет денег для расчетов по старым. Просто потому, что этот потолок никто не согласует. Это создает дефицит на рынке облигаций, и их стоимость растет. А когда растет стоимость облигаций, падает их доходность. И здесь даже дело в не в том, что впереди маячит угроза дефолта. Пусть она призрачна. Рынок и без этого огребет проблем с обеспечением выплат по уже существующим займам в ближайшее время. Возможно, конечно, что ФРС примет дополнительные меры к тому, чтобы эти деньги не попали к банкам, а пошли прямиком на выплату долгов... но может и не произойти. Ведь это вмешательство в базовые механизмы управления кредитно-денежной массой. И даже при этом вмешательстве мы не уверены в последствиях. Но это как говорится, только начало истории. Подлинная драма нас ждет тогда, когда ФРС не способно будет удержать весь этот новый поток наличной денежной массы, которая ринется в кубышки банков. Это, как мы уже говорили, приведет к смягчению кредитной политики и падению кривой доходности. Помимо прочих важных для трейдеров событий это также приведет к тому, что рынки испытают денежный прилив примерно в 60 миллиардов долларов в месяц. И вот эти денежные массы ФРС не сможет выкупить, так как, напомню, новые эмиссии облигаций уже выпускаться не будут. Да, ФРС может QT в попытке стабилизировать ситуацию, но это прямо противоречит поставленной задаче удержать жесткую политику. Иными словами, мы с вами воочию наблюдаем, как объявленная сегодня Республиканской партией позиция уже вскоре приведет к смягчению денежно-кредитной политики и падению доллара. Конгресс может этого и не хотеть, но неспособность (или нежелание) учесть эти последствия задушат все попытки Джерома Пауэлла. Черные лебеди красной резни свинок Помимо этой чехарды с кредитно-денежным регулированием и стонами ФРС, которые никто не желает слышать, остается сценарий подлинной чрезвычайной ситуации. Когда потолок все же согласован не будет ни в каком виде. Мы были близки к этому летом 2011 года, когда те же самые республиканцы в Палате представителей твердо удерживались от шагов навстречу демократам, пока Standard & Poor's отреагировало снижением рейтинга суверенного долга с AAA до AA+. Это само по себе поставило под сомнение то, что этот сценарий невозможно провернуть. Так что те аналитики, которые брызжут ядом на потолок долга, знают, чего они боятся. Однако процесс, происходивший в тот момент, имел крайне интересные финансовые последствия. С прогнозами которых аналитики традиционно промахнулись. Если вы рассмотрите динамику американского S&P 500 по отношению к мировому MSCI первых одиннадцати лет (за исключением терракта 11 сентября, который обрушил рынки), то вы увидите, что после десятилетия постепенного снижения, падение рейтинга, о котором мы упомянули, вызвало серьезнейший всплеск экономики США. Все второе десятилетие доллар чувствовал себя замечательно, потребительские цены никак не могли дотянуть в росте до 2%, и все уже расслабились. Это само по себе удивительно. Конечно, необходимую защиту инвестициям обеспечили казначейские облигации США. Кроме того, доллар был поддержан позицией главенствующей валюты, в которой заключались почти все международные контракты. Это обеспечило высокий спрос на валюту за пределами страны. Зато за процветание США расплатились другие страны, которые «отставали в развитии» все последнее десятилетие, хотя инфляция нигде не вызвала серьезных волнений. Помимо этого, есть еще один интересный момент. Когда-то мы писали о том, что хотя цена S&P 500 в долларах росла, в золоте она же падала в течение десяти лет. Это означало, что фактически инвесторы недополучают свою прибыль в перерасчете на чистый доход. Остановило ли это быков? Нет. Наоборот, фиаско с потолком долга стало переломным моментом. Инвесторы поверили, что худшее в экономике осталось в 2008-м, и весьма быстро привыкли к мысли, что печатание денег, сопровождавшее глобальный финансовый кризис 2008 года, в конце концов, не приведет к инфляции. То есть стандартный цикл был нарушен, рынки не мучала отдача, так что все поверили, что это сработает каждый раз. Но в этот раз все по-другому. ФРС два года печатала деньги, чтобы обеспечить поддержку экономике в годы пандемии. Комнаты с печатными станками пора закрыть на замок, поскольку доллар слабеет... но потолок госдолга нарушает эту схему. Теперь мы должны задать себе вопрос, повторится ли описанный выше сценарий? Трудно сказать. Этого бы хотелось всем быкам, особенно рассчитывающим на кредитное плечо, но это не то, что способно удержать инфляцию. В этом уравнении и так слишком много переменных: эпидемия в Китае в связи с открытием, украино-русский конфликт, сверхнизкая ставка Японии... ярость, которую вызывает Пауэлл у рынков своей жесткой когтистой лапой. Что касается дефолта, реакцию рынков на него вообще предсказать почти невозможно. Мы ожидали кризиса 2011 года, но количественное смягчение позволило избежать расплаты. Сработает ли эта схема еще раз? После двух лет стойкого смягчения я не могу сказать уверенно, что рынки способны переварить новые пулы дешевого доллара и не подавиться. Это обещает некоторый всплеск процветания, за которым последует расплата в виде жесточайшей инфляции. Это точно не то, что я хочу увидеть на рынке в ближайший год. А вы?Читать другие статьи автора, в том числе:Пришла пора исключить ФРС из уравненияКомпромиссное решение: Банк Японии изменил механизмы регуляции процентных ставокАппетит к акциям США резко сокращается, тогда как бумаги Европы растутРискованные долговые обязательства давят на Уолл-Стрит, заставляя искать «свинок»В преддверии цифр: отчеты по инфляции США утратили доверие трейдеров Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа закрывает неделю ростом

В пятницу ведущие биржевые показатели Западной Европы демонстрируют увеличение вслед за ключевыми индикаторами азиатского фондового рынка. Дополнительной поддержкой для европейских бирж стала также позитивная статистика по странам региона.Так, к моменту написания материала сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 набрал 0,21% и балансирует на уровне 451,42 пункта.Французский CAC 40 вырос на 0,44%, немецкий DAX поднялся на 0,36%, а британский FTSE 100 увеличился на 0,34%.Лидеры ростаСтоимость ценных бумаг ирландской химической компании Linde выросла на 0,3%. Котировки итальянской страховой компании Assicurazioni Generali SpA поднялись на 2,3% на новости о начале программы обратного выкупа ценных бумаг в объеме до 210 млн евро.Рыночная капитализация британской энергораспределительной компании SSE PLC взлетела на 1,9% на фоне улучшения годового прогноза скорректированной прибыли.Цена акций крупнейшей биржевой и брокерской компании в Швеции Avanza Bank Holding AB подскочила на 8,9%.Настроения на рынкеВ пятницу европейские трейдеры анализируют свежие показатели по странам региона. Так, согласно официальным статистическим данным, по итогам декабря 2022 года промышленная инфляция в Германии в годовом выражении снизилась до 21,6% с ноябрьских 28,2%. При этом аналитики в среднем прогнозировали инфляцию на уровне 20,8%. Итоговый показатель оказался минимальным более чем за год. В помесячном выражении цены производителей в декабре просели на 0,4%.Тем временем, согласно информации Национального статистического управления (ONS) Великобритании, уровень розничных продаж в стране в ушедшем месяце упал на 1% по сравнению с ноябрем.При этом аналитики в среднем ожидали увеличения показателя на 0,5%. Согласно пересмотренным данным, в ноябре 2022 года объем продаж снизился на 0,5%, а не на 0,4%, как было объявлено ранее.В январе 2023 года индекс потребительского доверия в стране просел на 3 пункта – до минус 45 пунктов, свидетельствуют данные британской исследовательской компании GfK NOP Ltd. При этом эксперты прогнозировали подъем показателя до минус 40 пунктов с минус 42 пунктов месяцем ранее.В пятницу европейские инвесторы обратили внимание на позитивные тенденции на азиатских биржах, которые выросли на фоне ожиданий местными инвесторами экономического роста Китая. Так, по итогам сегодняшних торгов фондовые индексы Азии взлетели на 1,0–1,2%. На текущей неделе инвесторы обсуждали новости об ослаблении коронавирусных ограничений в КНР, которые на протяжении последних нескольких лет были одними из самых строгих в мире. Так, с 8 января правительство Китая открыло границы с Гонконгом, а также отменило для прибывающих из-за рубежа путешественников обязательный карантин, связанный с пандемией COVID-19. При этом для въезда в государство будет требоваться отрицательный тест на коронавирус.Кроме того, ранее власти Пекина снизили уровень надзора за коронавирусом, отклонив юридические основы для введения усиленных мер борьбы с инфекцией.В ответ на этот шаг китайских властей некоторые государства ужесточили требования для приезжающих из КНР. Так, с 5 января Соединенные Штаты ввели обязательное тестирование для лиц, прибывающих авиарейсами из Китая.В последнее время трейдеры по всему миру были всерьез обеспокоены политикой «нулевого ковида» в Китае, т.к. новые и действующие в КНР ограничительные меры отрицательно сказывались на экономической активности государства, а также на фондовой торговле.В конце ноября в Шанхае вспыхнули массовые протесты местных жителей против жесткой антиковидной политики властей. Полиция разгоняла участников митинга с помощью газовых баллончиков. После этого рынки стали надеяться, что массовые протесты в городах КНР вынудят местные власти ослабить ограничения в регионах. Свежие новости из Китая стали долгожданным позитивным сигналом о том, что вторая по величине экономика мира может снова вернуться к уверенному росту.Итоги торгов наканунеВ четверг ведущие биржевые показатели Западной Европы закрылись снижением вслед за ключевыми индикаторами американского фондового рынка. При этом лидерами падения стали ценные бумаги компаний нефтегазового и сырьевого секторов, а также сектора потребительских товаров.Так, сводный индекс ведущих европейских компаний STOXX Europe 600 просел на 1,55% – до 450,45 пункта.Французский CAC 40 упал на 1,86%, немецкий DAX снизился на 1,72%, а британский FTSE 100 потерял 1,07%.Стоимость ценных бумаг британского производителя обуви Dr Martens обвалилась на 30,7% и достигла рекордного минимума. Накануне компания предупредила о снижении годовой прибыли на фоне операционных трудностей в новом распределительном центре в Америке. Котировки британо-нидерландского нефтяного гиганта Shell снизились более чем на 2% из-за ощутимого падения мировых цен на черное золото и медь.Рыночная капитализация британского сервиса доставки еды Deliveroo Plc просела на 0,6%. Накануне компания рассказала о резком замедлении роста количества заказов в 2022 году по сравнению с 2021 годом.Цена акций швейцарского производителя сантехники Geberit упала на 1,4% на сообщении о снижении продаж в минувшем году на 2%.Стоимость ценных бумаг швейцарской онлайн-аптеки Zur Rose потеряла 2,2%, несмотря на улучшение прогноза убытка по EBITDA за прошлый год.В четверг европейские трейдеры анализировали свежую статистику по странам региона и США. Так, по итогам декабря цены на жилье в Великобритании просели сильнее ожиданий аналитиков и достигли минимума с осени 2010 года на фоне рекордной инфляции и увеличения процентных ставок.Что касается макроданных из Соединенных Штатов, в ушедшем месяце объем промышленного производства в стране упал на 0,7% по отношению к ноябрю. При этом эксперты прогнозировали снижения показателя лишь на 0,1%.Объем розничных продаж в декабре просел на 1,1% относительно предыдущего месяца. Аналитики ожидали уменьшения показателя лишь на 0,8%. Кроме того, данные за ноябрь 2022 были пересмотрены экспертами в худшую сторону. Так, в позапрошлом месяце объем розничных продаж в США упал на 1%, тогда как ранее сообщалось о снижении показателя на 0,6%.Тем временем Министерство труда США сообщило о том, что рост цен производителей в годовом выражении в стране замедлился в декабре до 6,2% – минимального уровня с марта 2021 года. В ноябре прошлого года цены выросли на 7,3%. При этом рыночные эксперты прогнозировали рост показателя в декабре на 6,8%.В четверг европейские инвесторы обратили внимание на негативные тенденции на американских биржах. Так, по итогам торгов накануне фондовые индексы США снизились на 1–2%. Биржевой показатель S&P 500 просел на 1,56%, NASDAQ Composite упал на 1,24%, а The Dow Jones Industrial Average потерял 1,81%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Только вперед и только вверх!

Фунт под занавес недели несколько растерял прибыль, хотя по-прежнему покупатели контролируют отметку 1,2300. Экономические показатели, вероятно, сыграют краткосрочную роль в снижении курса, тогда как аналитики остаются позитивно настроенными к стерлингу. Курс фунта во многом зависит от позиционирования глобального доллара, который в пятницу перешел к росту после нескольких дней давления. Впрочем, внутренняя картина тоже сегодня не на стороне фунта. Розничные продажи в Великобритании неожиданно упали на 1% в декабре. При этом рынки ожидали увеличение показателя на 0,5%. Годовой результат также омрачил фунт, сократившись на 5,8% вместо прогнозируемого снижения на 4,1%. В ноябре показатель рухнул на 5,7%. Текущее положение вещей оставляет объемы продаж на 1,7% ниже докоронавирусного уровня с февраля 2020 года. Отмечается, что сильнее всего спрос упал у розничных продавцов непродовольственных товаров. «Наши продажи становятся все более неустойчивыми и непредсказуемыми с июля прошлого года. Более мелкие повседневные расходы резко сократились, несомненно, в результате того, что у людей стало меньше денег в карманах, чтобы тратить их на себя», – комментируют продавцы. Они также сообщили о необходимости «адаптировать свой бизнес к меняющемуся поведению потребительских расходов». Падению продаж в декабре могли поспособствовать, в том числе, снегопад и забастовки, но это далеко не основные причины. Фунт в пятницу идет на спад, хотя неделя у него была достаточно бодрая. Несмотря на некоторое давление, британская валюта остается одной из самых эффективных валют в группах G10 и G20. Ранее данные, опубликованные в среду, показали, что инфляция замедлилась в прошлом месяце. Также они свидетельствовали о том, что компании, производящие услуги, все еще добиваются значительного повышения цен, несмотря на самый резкий рост банковских ставок с конца 1980-х годов. Пара GBP/USD находится под давлением, отступив от уровня 1,2400. При этом прогнозы остаются положительными. В Scotiabank ждут повторного тестирования ключевого сопротивления на уровне 1,2450 после небольшой передышки. Бычий тренд остается сильный. Поддержка отмечается на уровне 1,2335. За дальнейший рост британской валюты голосуют и экономисты Deutsche Bank, которые отказались от давней негативной позиции. Они видят ряд фундаментальных улучшений, что сыграет на стороне фунта в будущем. Риски рецессии в Великобритании в последнее время уменьшились, и политика «наконец-то выглядит более благоприятной с высокими реальными ставками и значительно улучшенной картиной внешнего баланса по сравнению с сентябрем», пишут аналитики.Deutsche Bank является последним среди крупнейших финансовых институтов, занявший более конструктивную позицию в отношении перспектив фунта в новом году. Ранее свое мнение также изменили в HSBC.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовые индексы завершают неделю коррекцией

Американские акции продемонстрировали скромный рост благодаря ралли акций технологических компаний, поскольку инвесторы проанализировали последний доклад ФРС в поисках подсказок относительно курса политики. Индекс S&P 500 колебался в начале торгов, прежде чем восстановить более уверенную позицию, в то время как высокотехнологичный Nasdaq 100 продемонстрировал более солидный рост, прибавив 0,8%. Alphabet Inc., материнская компания Google, выросла после того, как объявила о плане сокращения 12 000 рабочих мест. Netflix Inc. подскочила после того, как сообщила о большем, чем ожидалось, количестве подписчиков.Европейские фондовые индексы перешли к коррекции после двухнедельного ралли:Доходность казначейских облигаций была выше по всем направлениям после аналогичного движения европейских суверенных облигаций. Президент Федерального резервного банка Филадельфии Патрик Харкер повторил свое мнение о повышении процентных ставок более поэтапно на 25 базисных пунктов и что он выступает за повышение ставок чуть выше 5%.Инвесторы внимательно следили за представителями ФРС на этой неделе в преддверии периода отключения перед следующим политическим решением 1 февраля. Слабые данные указывают на повышенную вероятность рецессии в США. Данные по жилью в пятницу показали, что продажи жилья в США упали в декабре самым медленным темпом за более чем десятилетие, завершив один из худших лет на рынке жилья за всю историю наблюдений.Отчёты о прибылях также были в центре внимания. Поскольку 10% компаний S&P 500 сообщили о последних квартальных доходах, первоначальные тенденции предполагают быстрое ухудшение прибыльности, что помогло стереть около 700 миллиардов долларов стоимости акционерного капитала только за последние два дня.В четверг вице-председатель ФРС Лаэль Брейнард, считающаяся голубем, заявила, что ставки должны будут оставаться повышенными в течение определенного периода, чтобы еще больше снизить инфляцию. Ее комментарии прозвучали на следующий день после того, как президент ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард сделал прогноз по целевым ставкам в диапазоне от 5,25% до 5,5% к концу этого года. Текущий диапазон составляет от 4,25% до 4,5%. Стартовавший сезон отчетности компаний вызвал обеспокоенность тем, что более высокие процентные ставки уже влияют на экономику и корпоративную деятельность. Из 55 компаний S&P 500, которые до сих пор отчитывались о результатах, две трети превзошли оценки аналитиков.Индекс Московской биржи перешёл к снижению на фоне коррекций цен на нефть и усиления военной напряжённости на Украине.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin: (временные) признаки устойчивого оптимизма

Общая капитализация крипторынка выросла на 29,4% за две недели. Сейчас Bitcoin продолжает консолидацию под уровнем сопротивления 21 466, тем не менее удерживаясь выше отметки в 20 000 долларов - важного психологического уровня. В результате двухнедельного ралли становится все труднее обосновать, что на рынке все еще сохраняется пятимесячный медвежий тренд. Однако психологическое сопротивление в размере 1 триллиона долларов капитализации рынка остается сильным.Чем питается текущий оптимизмТекущая динамика, возможно, отражает то, что инвесторы стали более оптимистично относиться к рисковым активам после того, как более слабые, чем ожидалось, показатели инфляции сигнализировали о том, что стратегия повышения процентных ставок ФРС США должна быть смягчена в течение 2023 года.Тем не менее другие банки, в том числе ЕЦБ, пока не намерены останавливаться в ужесточении, пока базовый уровень инфляции не достиг поставленных целей в 2%.По сути, инвесторы опасаются, что очередной раунд повышения процентных ставок может еще больше снизить доходы корпораций, спровоцировав безработицу и глубокую рецессию. В этом случае распродажа на фондовом рынке становится базовым сценарием, а криптовалюты, скорее всего, будут следовать медвежьему тренду, хотя сейчас корреляция между ними и Nasdaq немного ослабла. C другой стороны, индекс Russell 2000 упал на 3,4% в период с 18 по 19 января. Это движение совпадает с коррекцией общей капитализации рынка криптовалют на 4% после подхода к отметке в 1 триллион долларов 18 января.Спрос на бычьи ставки с кредитным плечом растетБессрочные контракты, также известные как обратные свопы, имеют встроенную ставку, которая обычно взимается каждые восемь часов. Биржи используют эту комиссию, чтобы избежать дисбаланса валютного риска.Положительная ставка финансирования указывает на то, что лонги требуют большего кредитного плеча из-за большего спроса с их стороны. Однако возникает обратная ситуация, когда продавцам требуется дополнительное кредитное плечо, в результате чего ставка фондирования становится отрицательной.7-дневная ставка финансирования за последние две недели была положительной во всех случаях, а это означает, что данные указывают на более высокий спрос на длинные позиции с кредитным плечом в этот период. Тем не менее плата в размере 0,25% в неделю за поддержание открытых бычьих сделок не должна вызывать серьезного беспокойства для большинства инвесторов.Bitcoin-опционы показывают, что инвесторы не боятся проваловОценить общее настроение рынка также можно, отслеживая, на каких опционах - CALL или PUT - происходит больше активности. Первые используются для бычьих стратегий, а последние - для медвежьих.Отношение пут к колл 0,70 указывает на то, что открытый интерес опционов пут отстает от бычьих коллов на 30% и, следовательно, является бычьим. Напротив, индикатор 1,40 благоприятен для опционаов пут на 40%, что можно считать медвежьим.Несмотря на то что цена Bitcoin не смогла преодолеть сопротивление в 21 500 долларов 18 января, не было никаких признаков повышенного спроса на защиту от падения. Это становится очевидным, поскольку объем обращений все время оставался ниже 0,80, даже после падения на 5,5% 18 января.Нейтрально-медвежьи стратегии по-прежнему пользуются большим спросом на рынках опционов BTC, отдавая предпочтение опционам на покупку с преобладанием на 23%.Криптодеривативы как индикаторы рыночных настроенийНесмотря на, казалось бы, сомнительный рост прошлой недели, в последние 7 дней рынок криптовалют продолжает демонстрировать устойчивость.Согласно показателям криптодеривативов, вряд ли есть какое-либо чувство страха или отсутствия спроса на покупку с кредитным плечом после того, как общая рыночная капитализация впервые упустила возможность преодолеть отметку в 1 триллион долларов. На данный момент даже спад на традиционных рынках не должен вызывать серьезного беспокойства у крипто-быков, но инвесторы, вероятно, продолжат следить за показателями деривативов.Количество владельцев криптовалюты в мире увеличилось за год на 39%Криптовалюты находились в состоянии медвежьего рынка большую часть 2022 года. Однако новый отчет показал, что общее число владельцев криптовалюты в мире увеличилось за год на 39%. Это число выросло с 306 миллионов в январе до 425 миллионов к концу года.В то время как число владельцев криптовалют во всем мире увеличилось, Crypto.com отмечает в отчете, что Ethereum зафиксировал более высокий уровень принятия, чем Bitcoin. За год эфириум приобрел на 263% больше владельцев: 24 млн зарегистрированных в январе и 87 млн в декабре, что составляет 20% от общего числа владельцев криптовалюты.Для сравнения, число владельцев Bitcoin выросло на 20% с 183 миллионов в январе до 219 миллионов в декабре, что составляет 52% мировых владельцев криптовалюты.Одной из причин такой динамики мог быть повышенный интерес со стороны институциональных инвесторов, говорится в отчете Crypto.com. Более широкому внедрению, вероятно, способствовало принятие Центральноафриканской Республикой (ЦАР) BTC в качестве законного платежного средства. Этот шаг сделал их второй страной после Сальвадора, которая сделала криптовалюту законным платежным средством, что позволило использовать ее для транзакций.Предложение Goldman Sachs своего первого кредита, обеспеченного BTC, могло привести к еще большему принятию.Кроме того, во время чемпионата мира по футболу FIFA 2022 в Катаре число пользователей выросло. Примерно в то же время произошел всплеск числа финансовых учреждений, которые предлагали своим клиентам криптовалютные услуги. К ним относятся такие учреждения, как MoneyGram, UnionBank of the Philippines и Fidelity.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс