Найиб Букеле и Майкл Сэйлор продолжают советовать покупать биткоин.

В предыдущих статьях мы уже разобрались, почему биткоин, скорее всего, продолжит свое падение. Тем не менее, следует отметить, что не все придерживаются такой точки зрения. В наших статьях мы неоднократно затрагивали различных «криптоэкспертов», которым можно присуждать звание «стабильность 21 века». Потому что они всегда советуют инвестировать в биткоин, каковой бы ни была цена. Одним из таких людей является гендиректор всемирно известной компании MicroStrategy Майкл Сэйлор. При чем его компания обрела известность не благодаря разработке аналитического ПО, а благодаря сумасшедшим инвестициям в биткоин. Ведь именно MicroStrategy крупнейшим юридическим держателем биткоина в мире. Компания умудрялась даже инвестировать заемные средства, а сам Сэйлор всегда советовал покупать главную криптовалюту в мире. Как оказалось, не изменил он своего мнения и сейчас. В интервью CNN он заявил, что биткоин является «спасательной шлюпкой во время шторма». Майкл считает, что биткоин спасет капиталы по времена глобальной неопределенности и растущей инфляции. Тот факт, что биткоин уже вместе со всеми шлюпками идет ко дну, как Титаник, не учитывается. Тот факт, что инфляция будет снижаться рано или поздно, благодаря действиям ФРС, тоже. Также господин Сэйлор заявил, что биткоин не является «пузырем», его можно хранить всю жизнь и передавать следующим поколениям, а его компания не собирается продавать ни единого «битка». С нашей точки зрения, это очень эффективная и новая стратегия завлечения инвесторов. Теперь биткоины советуют покупать не для того, чтобы заработать или разбогатеть, а для того, чтобы ваши дети заработали или разбогатели. Ну а если нет, то вам уже будет все равно в любом случае. Отличный маркетинг. Следует отметить, что мы ни в коем случае не выступаем против покупок любой криптовалюты. Просто делать это нужно либо на минимальных ценовых значениях, чтобы минимизировать риски, либо же на восходящем тренде. Сейчас ни первого, ни второго не наблюдается, поэтому давать советы сейчас покупать биткоин, по нашему мнению, некорректно. Еще одним человеком, который всегда советует покупать BTC, является президент Сальвадора Найиб Букеле, который еще год назад задумал построить «Биткоин-сити», а также начал выпускать облигации под инвестиции в биткоин. Обе гениальные идеи пока не находят своей реализации, а страна, которая живет на грани нищеты, регулярно просит взаймы у МВФ. Вероятно, для того, чтобы купить еще биткоинов. Легализация биткоинов для расчетов внутри страны, тоже не нашла массового одобрения, так как местные жители не понимают зачем им биткоин, когда есть стабильный доллар США? Тем не менее, Букеле инвестировал в покупку 2300 биткоинов бюджетные деньги, поэтому нужно «делать хорошую мину при плохой игре». По словам президента Сальвадора, на график биткоина вообще не нужно смотреть, нужно просто наслаждаться жизнью. Тем временем, биткоин обесценился уже больше, чем на 2/3 по сравнению с пиковым значением, достигнутым 7 месяцев назад. За 7 месяцев – минус 65%. «Очень стабильный актив». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоину придется дожидаться смягчения монетарной политики главных ЦБ мира.

На 4-часовом ТФ текущая картина по биткоину тоже очень красноречиво и не вызывает никаких вопросов. Имеется четкий нисходящий канал, который сохраняется уже долгое время. Криптовалюта даже не пытается закрепиться выше него, а на данный момент находится у его нижней границы. Таким образом, в ближайшее время биткоин может скорректироваться до уровня 24 350$, а отскок от этого уровня может засвидетельствовать начало нового падения. Несмотря на то, что мы продолжаем верить в дальнейшее падение первой криптовалюты в мире, следует отметить: это не означает, что биткоин в следующие пару недель потеряет еще 5-10 тысяч $ стоимости и, таким образом, отработает поставленные нами цели. Биткоин легко и просто может теперь консолидироваться месяц-два-три прежде, чем начать новый виток падения. Однако отсутствие падения в ближайшие месяцы не будет означать, что нисходящий тренд завершен. Этот момент нужно четко понимать. Таким образом, сейчас можно готовится к тому, что биткоин будет корректироваться, как и весь криптовалютный рынок, а спрогнозировать по времени новый виток падения в принципе невозможно. Но мы бы не рисковали сейчас рассматривать покупки. Тем более, что ни одного технического сигнала нет. Что касается фундаментального фона, то здесь все сейчас настолько просто, что даже обсуждать каждый день нечего. Все факторы остаются против не только криптовалют, но и всех рисковых активов. Так как ставки повышаются, программы QT вскоре заработают, то доходность государственных облигаций и банковских депозитов растет. А так как они являются наиболее безопасными активами, то и спрос на них тоже растет. Естественно, происходит переток капитала из падающих рынков в растущие. Если фондовый рынок еще не вызывает сильных опасений, так как за любыми акциями стоят реальные активы, бизнес, производство, то криптовалютный, который уже потерял 2/3, если не больше, может падать теоретически хоть до нуля. Следовательно, пока ФРС будет продолжать повышать ставку и будет работать программа QT, мы бы не стали рассчитывать на сильный рост биткоина. И здесь даже неважно, что текущие уровни делают нерентабельным майнинг, что большинство криптоинвесторов сейчас находятся в убытке. Все это не является основанием для роста «битка», потому что инвесторы любят покупать растущие активы или те, которые имеют потенциал к росту. А сейчас биткоин не обладает ни первым, ни вторым. На 4-часовом таймфрейме котировки «битка» упали ниже уровня 24 350$. Выше нисходящего канала закрепиться так и не удалось, поэтому сейчас целью остается уровень 12 426$. Покупки биткоина сейчас в принципе рассматривать не рекомендуется, нужно дождаться хотя бы закрепления выше канала. Но так как тренд сейчас «откровенно медвежий», мы бы не рисковали с покупками. Безусловно, настанет момент, когда цена будет очень привлекательной, но хотим напомнить, что последний «бычий» тренд начался не на ровном месте, а только после того, как ЦБ начали смягчать монетарную политику. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин с трудом восстанавливается после мощного падения.

В течение всей прошедшей недели первая криптовалюта в мире отчаянно пыталась восстановиться. Напомним, что последний виток падения составил 14 000$. После того, как он был завершен, биткоин сумел подняться на... 4 000$ за 8 дней. С нашей точки зрения, такое положение вещей как нельзя лучше отображает настроение криптотрейдеров. Напомним, что в последние 7-8 месяцев мы неоднократно говорили, что ожидаем глобальной нисходящей коррекции. Сейчас же можно с уверенностью заявить, что биткоин и весь криптовалютный рынок находятся в новом «медвежьем» тренде, который может продолжаться очень долго. Напомним, что ключевым фактором последнего «бычьего» тренда стала даже не сама пандемия, а резкое смягчение монетарной политики практически всеми центральными банками мира. Ставки были опущены до нуля, регуляторы начали печатать деньги для поддержания экономики сотнями миллиардов. Естественно, что при таком раскладе многие активы начали дорожать. Просто если по отношению к продуктам питания применяется определение «инфляция», то по отношению к рынку криптовалют или фондовому рынку применяется понятие «рынок растет». Но ведь на самом деле он рос не потому, что биткоин давал основания повышать спрос на самого себя. В экономике стало гораздо больше денег, которые следовало куда-то вкладывать. Биткоин был одним из таких активов. Но напомним, что и фондовый рынок во времена пандемии показал существенный рост. Мы называем такой рост «инфляционным». Рынок растет не по естественным причинам, а потому что денег становится больше. Сейчас же ситуация обратная. Еще в конце прошлого года стало известно, что центральные банки будут потихоньку повышать ставки, а также полностью сворачивать свои программы количественного стимулирования. Сейчас уже речь идет и новых программах количественного ужесточения, которые предполагают изъятие лишней денежной массы из экономики. То есть начались обратные процессы. Естественно, что и все рисковые активы, которые росли во времена пандемии, сейчас демонстрируют обратное движение. Таким образом, сейчас локальный фундаментальный фон даже не имеет никакого особого значения. Если раньше твит Илона Маска или новость о запрете биткоина в том или ином государстве действительно могли привести к серьезному движению на рынке, то сейчас и новостей-то такого масштаба попросту нет. Все новости касаются лишь высказываний известных инвесторов, экономистов, банкиров о том, что будет дальше с биткоином и чего следует ожидать. В текущих обстоятельствах это абсолютно не интересно рынку. Никто не будет покупать биткоин, потому что очередной «криптоэксперт» считает, что рано или поздно биткоин будет расти, потому что в данное время он падает. На 24-часовом таймфрейме котировки «битка» закрепились ниже уровня 24 350$. Таким образом, самой ближайшей целью является сейчас уровень 12 426$. В принципе, биткоин может упасть теперь до любого значения, хоть до нуля. Вряд ли это, конечно, произойдет, но мы считаем, что курс 5-10 тысяч $ долларов за монету станет реальностью еще в 2022 году. Это вместо 100 000$, которые прогнозировало большинство «криптоэкспертов». Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару GBP/USD 27 июня? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары GBP/USD. Пара GBP/USD в течение пятницы тоже торговалась в абсолютном флэте. Это отлично видно на любом таймфрейме. Если европейская валюта еще хотя бы пыталась показать хоть какой-то внутридневной тренд, то фунт даже не пытался. Хотя по идее должно было быть все наоборот. Ведь именно в Великобритании утром был опубликован отчет, который можно считать отчетом средней степени значимости. Розничные продажи по итогам мая оказались хуже прогнозов, однако рынок не просто не начал продавать фунт, он вообще никак не отреагировал. Таким образом, всю прошедшую неделю пара торговалась между уровнем 1,2329 и примерно 1,2170. Следовательно, по фунту также сохраняется «период консолидации», то есть флэт. Сколько он еще продлится, неизвестно. Формальные основания для того, чтобы на этой неделе пара не стояла на одном месте, были. Все же состоялось, как минимум, два выступления Джерома Пауэлла. На следующей неделе макроэкономические и фундаментальные события тоже будут, но сейчас уже все зависит от настроения рынка. Если торговать он не намерен, то и движений мы не увидим при любой статистике и фундаменте. 5M график пары GBP/USD. На 5-минутном таймфрейме по фунту торговые сигналы опять оставляли желать лучшего. К сожалению, даже относительно большое количество уровней в указанном выше диапазоне совершенно не приводит к тому, чтобы формировались сильные сигналы. Даже если уровни менять каждый день, ситуация не улучшится. Следовательно, мы продолжаем предупреждать начинающих трейдеров о том, что флэт – это не лучшее время для торговли. На этой неделе были прибыльные сделки, но были и убыточные. Каждый в итоге сам решает, как ему действовать в условиях флэта. В пятницу пара сначала закрепилась ниже уровня 1,2260, но не смогла пройти в нужном направлении даже 20 пунктов. Поэтому сделка на продажу закрылась в небольшом убытке. Далее был сформирован сигнал на покупку, когда цена закрепилась обратно выше уровня 1,2260. Тут уже дела обстояли немного лучше, так как цена сумела пройти вверх 30 пунктов, чего хватило хотя бы для выставления уровня Stop Loss в безубыток. Тем не менее, пара все равно не добралась до ближайшего целевого уровня 1,2329. Следовательно, сделка по Stop Loss и закрылась. В итоге получаем точно такую же картину, как и по евро: две сделки, из них одна убыточная, вторая безубыточная. Все последующие сигналы следовало игнорировать. Как торговать в понедельник: На 30-минутном ТФ формально сохраняется восходящая тенденция, но пара последние пять дней движется только вбок. Поэтому в данное время торговать пару очень неудобно, и это еще мягко говоря. Мы рекомендуем начинающим трейдерам торговать аккуратно и осторожно в ближайшее время, потому что сумбурное движение может занять больше времени, чем предполагалось. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,2106, 1,2170, 1,2216, 1,2260, 1,2329-1,2337, 1,2371, 1,2471-1,2477. При прохождении цены после открытия сделки в верном направлении 20 пунктов следует выставлять Stop Loss в безубыток. На понедельник в Великобритании не запланировано ни одного важного события, а в США – выйдет отчет по заказам на товары долгосрочного использования, который не является важным в текущих обстоятельствах. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графике: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD и GBP/USD итоги недели и перспективы

EUR/USDНа прошлой неделе не удалось изменить ситуацию неопределённости, потому как ни одна из сторон не добилась прогресса. Пара всю неделю консолидировалась в зоне притяжения 1,0539-83, где скопилось множество уровней различных временных интервалов. Пробой и закрепление выше позволит игрокам на повышение ликвидировать дневной мёртвый крест (1,0573 – 1,0624 заключительные уровни) и завладеть поддержкой недельного краткосрочного тренда (1,0583). Следующим рубежом, к которому в этом случае устремятся интересы игроков на повышение, станет 1,0767-87 (верхняя граница дневного облака Ишимоку + недельный Фибо Киджун). Если игроки на повышение всё же потерпят поражение под действующими сопротивлениями, то для соперника вновь самым важным станет восстановление нисходящего тренда через обновление минимальных экстремумов (1,0339 – 1,0349). ***GBP/USDИгроки провели прошлую неделю в размышлениях о том, кто из них следующий будет двигать рынок. Притяжение сейчас оказывает дневной крест Ишимоку (1,2300 Киджун + 1,2169 Тенкан). Для игроков на повышение, если они сумеют оказаться победителями в текущем противостоянии, важен будет следующий рубеж 1,2388 (заключительный уровень дневного креста + недельный краткосрочный тренд). После этого интересы усиления бычьих настроений будут направлены на покорение сопротивления дневного облака Ишимоку (1,2500 – 1,2727) и возврат в месячное облако (1,2678). Дополнительное сопротивление на этом участке будет оказывать недельный Фибо Киджун (1,2627). Игрокам на понижение, чтобы покинуть зону консолидации и обозначить новые перспективы, нужно будет преодолеть поддержку 1,2000 и, обновив минимум 1,1933, надёжно закрепиться ниже. Следующим медвежьим ориентиром станет минимальный экстремум марта 2020 года 1,1411. ***При техническом анализе ситуации используются:старшие таймфреймы – Ichimoku Kinko Hyo (9.26.52) + уровни Фибо КиджунН1 – Pivot Points (классические) + Moving Avarage 120 (недельная долгосрочная тенденция)Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 27 июня? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок пятницы: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в пятницу показала типичный флэт. Мы даже удалили уровень 1,0532 с графиков, так как он располагался аккуратно по центру области, в которой пара провела последнюю неделю. Таким образом, техническая картина остается прежней. Период консолидации, который абсолютно никак не способствует укреплению европейской валюты. Напомним, что не так давно котировки евро приближались уже к 20-летним минимумам. После этого последовал восходящий откат на 300-400 пунктов и на этом все закончилось. Евро, как и раньше, может рассчитывать на продолжение технической коррекции, но сколько на этой коррекции он может набрать? Еще 100-200-300 пунктов? А дальше что, если никаких веских факторов в его пользу попросту нет? В пятницу в макроэкономическом плане в Евросоюзе не было совершенно ничего интересного. В Америке вышел отчет по настроению потребителей от Университета Мичиган, который даже с очень плохими прогнозами умудрился оказаться еще слабее. Тем не менее, рынок совершенно не заинтересовался этими цифрами, что и не удивительно. На этой неделе были проигнорированы и более важные события. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме техническая картина выглядит тоже очень печально. В течение пятницы было несколько коротких периодов, когда наблюдались всплески эмоций, но они только еще больше портили общую техническую картину. Весь день наблюдался классический флэт, а цена сформировала все свои сигналы около одного уровня 1,0532, что также является признаком флэта. Естественно, что во флэте заработать не удалось, а главной задачей начинающих трейдеров было избегание ложных сигналов и минимизация убытков. В принципе, уже по первым двум сигналам все стало понятно. Сначала цена закрепилась ниже уровня 1,0532, потом выше. В первом случае в нужном направлении было пройдено 7 пунктов, во втором – 15. Таким образом, по первой сделке был получен убыток, по второй – сработал Stop Loss в безубытке. Все последующие сигналы около того же уровня 1,0532 уже следовало игнорировать. В итоге день завершился в небольшом убытке, что не удивительно, учитывая характер движения пары. Как торговать в понедельник: На 30-минутном таймфрейме движение остается абсолютно непонятным. Минимальный восходящий уклон имеется, но пара постоянно меняет силу движения и направление. Таким образом, мы характеризуем подобное движение, как «качели». Начинающим трейдерам следует принимать во внимание этот характер движения и не рисковать понапрасну. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,0400, 1,0465, 1,0483, 1,0582, 1,0607, 1,0636. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. В понедельник в Евросоюзе состоится выступление Кристин Лагард. Теоретически она может ужесточить свою риторику, что может вызвать усиление спроса на евро. Но мы не ждем ничего подобного. Тем более, что ее выступление запланировано на поздний вечер. В Америке завтра отчет по заказам на товары длительного использования. Этот отчет когда-то был очень важным, но в последний год обычно игнорируется рынком. Возможно, завтра мы увидим продолжение «качелей» с не слишком высокой волатильностью. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Итоги недели. Пара застряла в трясине 100-пунктного флэта

Пара евро-доллар застряла в трясине 100-пунктного флэта. Очередная неделя прошла под знаком почти равного противоборства: покупатели eur/usd пытались подобраться к 6-й фигуре, тогда как продавцы по-прежнему надеются развить южный тренд, для чего необходимо твёрдо закрепиться ниже отметки 1,0500. Однако итоги прошедшей недели говорят о том, что проиграли обе стороны. Хай недели был зафиксирован на отметке 1,0606, лоу – на отметке 1,0470. По большому счёту, на минувшей неделе трейдеры повторили траекторию позапрошлой недели. Четырёхчасовой, дневной и недельный графики eur/usd демонстрируют нам длинные шпили на свечах, которые свидетельствуют о нерешительности как быков пары, так и медведей. Как только цена подбирается к границам коридора 1,0480-1,0580, трейдеры фиксируют прибыль, погашая тем самым восходящий или же нисходящий импульс. Участники рынка не рискуют выходить за рамки уже устоявшегося ценового коридора, тогда как фундаментальная картина недели не предоставила им советующего информационного повода. Центральным событием прошедшей недели стало выступление главы ФРС Джерома Пауэлла в Конгрессе. Он озвучил перед конгрессменами полугодовой отчёт, а затем прокомментировал текущую ситуацию, оценив перспективы монетарной политики ФРС. В преддверии этого события многие эксперты допускали вариант того, что Пауэлл займёт крайне ястребиную позицию, в русле объявленных недавно итогов июньского заседания Федрезерва. Напомню, что на итоговой пресс-конференции глава американского регулятора прокомментировал неожиданное повышение процентной ставки на 75 базисных пунктов. Он признал, что Центробанк намеревался держать 50-пунктный темп повышения, «так как ожидал, что инфляция во втором квартале сгладится». Однако после публикации последнего инфляционного отчёта члены регулятора приняли решение увеличить ставку сразу на 75 пунктов. Учитывая такую риторику Пауэлла по итогам июньской встречи, многие эксперты допускали, что в Конгрессе он также озвучит ястребиные мессиджи, ратуя за 75-пунктное повышение ставки в июле и в сентябре. Но здесь глава ФРС разочаровал долларовых быков: его речь перед конгрессменами носила слишком дипломатичный и осторожный характер. Он не стал загонять себя в ловушку собственных публичных обязательств. В свойственной ему манере Пауэлл заверил присутствующих в том, что ФРС будет и дальше ужесточать монетарную политику, однако темпы повышения будут зависеть от динамики инфляционных индикаторов. Такая дипломатичность пришлась не по нраву долларовым быкам: гринбек просел по всему рынку, в том числе и в паре с евро. Пара eur/usd обновила хай недели, добравшись до отметки 1,0606. Но буквально на следующий день инициативу снова перехватили продавцы, вернув пару к основанию 5-й фигуры. Участники рынка пришли к обоснованному выводу о том, что Федрезерв в любом случае будет ужесточать монетарную политику более агрессивными относительно ЦБ ведущих стран мира, и в том числе – относительно ЕЦБ. И здесь необходимо напомнить недавнее выступление Кристин Лагард, которая во вторник общалась с депутатами Европарламента. С одной стороны, она подтвердила, что европейский регулятор планирует повысить ставку на 0,25% по итогам июльского заседания. Но с другой стороны, глава ЦБ дала понять, что сентябрьское повышение – это вопрос ещё нерешённый. По её словам, ЕЦБ может вновь поднять свои процентные ставки в сентябре «если того потребует ситуация». Такая позиция идёт вразрез с прогнозами многих валютных стратегов. Например, по мнению аналитиков Deutsche Bank, европейский регулятор в июле повысит ставку на 25 базисных пунктов, а в сентябре – сразу на 50. В итоге депозитная ставка должна вырасти в начале осени до 0,25%. Но, как видим, даже этот «условно ястребиный» сценарий находится под большим вопросом. Более того, на этой неделе были опубликованы неутешительные данные по индексам PMI в еврозоне и Германии, а также разочаровывающий индекс делового климата в Германии от IFO. Эти релизы возродили опасения по поводу рецессии в Европе. Всё это говорит о том, что ЕЦБ, с одной стороны, должен восстановить контроль над ценами, погасив скачкообразный инфляционный рост. С другой стороны, Европейский Центробанк не должен спровоцировать панику на рынках облигаций наиболее уязвимых стран ЕС. То есть на одной чаше весов – борьба с инфляцией, на другой – риск рецессии. В таких условиях не стоит ожидать от Кристин Лагард ужесточения риторики: сейчас можно с уверенностью говорить лишь о повышении процентной ставки в июле. Дальнейшие перспективы выглядят туманно. Тогда как Федрезерв гарантированно будет увеличивать процентную ставку на каждом заседании до конца года – как минимум 50-пунктными шагами. Таким образом, сложившийся фундаментальный фон говорит о приоритете коротких позиций по паре eur/usd. Первой, и пока что основной целью нисходящего движения цены выступает отметка 1,0480 – это линия Tenkan-sen на дневном графике. Если медведи смогут преодолеть данный таргет, следующей целью будет выступать «круглая» и психологически важная отметка 1,0400. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ GBP/USD. 25 июня. Британская статистика продолжает разочаровывать.

По инструменту Фунт/Доллар волновая разметка сейчас требует внесения дополнений и коррективов, но может еще принять более или менее удобоваримый вид. На текущий момент последняя нисходящая волна зашла за лоу предполагаемого нисходящего участка тренда, который я считаю завершенным. Таким образом, классической коррекционной структуры a-b-c мы уже не увидим. Тем не менее, волновой анализ допускает построения различных коррекционных структур, поэтому может быть построена более сложная трехволновая формация w-x-y. Так или иначе, фунт и евро продолжают показывать очень высокую степень корреляции, и оба инструмента должны построить примерно одинаковые участки тренда. Восходящие. При этом по евровалюте это может быть классическая a-b-c, а по фунту – более редкая w-x-y. Но в обоих случаях инструменты должны построить сейчас восходящую волну, которая должна зайти за пик предыдущей восходящей. Волновая разметка по британцу выглядит сейчас не совсем однозначно, но все же имеет право на жизнь. Тот факт, что после заседания ФРС не началось более сильное повышение американской валюты, обнадеживает и дает шансы на построение необходимой восходящей волны. Розничные продажи в Великобритании падают. Курс инструмента Фунт/Доллар в течение 24 июня повысился на 20 базовых пунктов. Активность рынка в пятницу была очень низкой, хотя несколько отчетов в этот день все же увидело свет. В Великобритании еще утром вышел отчет по розничной торговле. Согласно нему, розничные продажи в мае уменьшились на 4,7% в годовом исчислении и на 0,5% в месячном. Рынок ждал более оптимистичных значений. Без учета продаж топлива продажи упали на 5,7% г/г и 0,7% м/м. Тоже хуже ожидания рынка. Тем не менее, фунт стерлингов утром немного вырос(буквально на 20п), но активность рынка была настолько слабой, что никто даже не заметил усилия британца. В США вышел индекс настроения потребителей от Мичиганского университета, который тоже не обратил на себя внимание рынка. Таким образом, британец продолжает построение коррекционной структуры и движется очень похоже на европейца. В обоих случаях я жду построения восходящей волны, но ждать, возможно, придется очень долго. Последние несколько недель показали, что рынок не горит желанием покупать сейчас евро или фунт. А без повышения спроса на эти валюты не будет необходимого нам роста. На следующей неделе несколько раз выступит Кристин Лагард, один раз Джером Пауэлл, в Евросоюзе выйдет отчет по инфляции за июнь, в Великобритании – отчет по ВВП, а в США – индекс деловой активности ISM. Новостной фон, таким образом, будет достаточно интересным, но сможет ли он вызвать повышение спроса на интересующие нас валюты? Выступления Лагард, Пауэлла и Бейли уже давно нельзя расценивать, как поддержку евро и фунта. ВВП Великобритании, вероятнее всего, снизится в первом квартале, а инфляция в Евросоюзе – опять вырастет. Таким образом, общий характер новостного фона вряд ли изменится. Европеец и британец могут рассчитывать сейчас только на волновую разметку. Общие выводы. Волновая картина инструмента Фунт/Доллар прояснилась. Я по-прежнему ожидаю построения повышательной волны в рамках коррекционной восходящей структуры. Если текущая волновая разметка верна, то повышение инструмента будет продолжаться с целями, расположенными выше расчетной отметки 1,2671, что соответствует 100,0% по Фибоначчи. Рекомендую покупки по каждому сигналу MACD «вверх». На старшем масштабе весь нисходящий участок тренда выглядит полностью укомплектованным, но может принять более протяженный вид. Если текущая коррекционная структура все же примет еще более нестандартный вид, то коррективы придется вносить.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ EUR/USD. 25 июня. Неделя завершилась так, как ей и подобает.

Волновая разметка 4-часового графика для инструмента Евро/Доллар продолжает выглядеть убедительно и не требует внесения коррективов. Инструмент завершил построение нисходящего участка тренда. Если текущая волновая разметка верна, то в данное время началось построение нового повышательного участка тренда. Он может получиться трех волновым, а может - импульсным. На текущий момент проглядываются две волны нового участка тренда. Волна а завершена, а волна b – также предположительно завершена. Если это действительно так, то сейчас началось построение восходящей волны с. Инструмент не снизился под лоу нисходящего участка тренда, поэтому волновая разметка пока сохраняет свою целостность. Однако отмечу, что нисходящий участок тренда может усложнить свою внутреннюю волновую структуру и принять гораздо более протяженный вид. К сожалению, очень перспективная волновая разметка может быть сломана из-за новостного фона, который привел к сильному снижению спроса на евровалюту. Но на текущий момент шансы на построение восходящей волны с сохраняются. Помешать может только новостной фон. Неделя выдалась скучной. Инструмент Евро/Доллар в пятницу повысился на 30 базовых пунктов. Активность рынка была очень низкой. Напомню, что в понедельник и вторник новостной практически отсутствовал для евро и доллара. Такая же картина наблюдалась и в пятницу, когда самым важным отчетом дня стал индекс настроения потребителей от Мичиганского университета. Ожидания рынка были низкими, но значение отчета оказалось еще ниже – всего 50,0. В начале 2020 года оно составляло больше 100 пунктов, а год назад – около 80. Таким образом, сейчас мы наблюдаем самое низкое значение за всю историю исследования этого показателя(больше 60 лет). Хоть сам по себе показатель и не является важным, все же его снижение на исторические лоу что-нибудь да говорит. Рынок на фоне этого индекса немного опустил доллар, но очень незначительно. Наиболее важные события недели – выступления Джерома Пауэлла в Конгрессе тоже не привлекли внимания рынка. Пауэлл из раза в раз повторяет одни и те же высказывания, поэтому рынок просто не видит причин для себя каждый раз отыгрывать одно и тоже. Сейчас очевидно всем, что процентная ставка ФРС будет расти, несмотря ни на что. Можно также вспомнить индексы деловой активности в сферах производства и услуг(а также композитные индексы) по ЕС и США. Все шесть индексов снизились в июне, указывая на ощутимое падение деловой активности. Но так как индексы упали и в США, и в Евросоюзе, то ни евро, ни доллар не смогли из этих данных извлечь для себя выгоды. В итоге мы получили неделю, когда все пять дней инструмент двигался горизонтально. Волновая разметка абсолютно не изменилась, потому что движения как таковые отсутствовали. Следовательно, я продолжаю ожидать построения восходящей волны, согласно текущей волновой разметке. Евровалюте трудно, но она все же имеет шансы вырасти до 8 фигуры. Общие выводы. Исходя из проведенного анализа, я делаю вывод, что построение нисходящего участка тренда завершено. Если так, то сейчас можно покупать инструмент с целями, расположенными около расчетной отметки 1,0947, что приравнивается к 161,8% по Фибоначчи, по каждому сигналу MACD «вверх». Волна b предположительно завершена. Неудачная попытка прорыва уровня 261,8% указывает на неготовность рынка к новым продажам инструмента. В более увеличенном масштабе видно, что построение предполагаемой волны E завершилось. Таким образом, весь нисходящий тренд приобрел завершенный вид. Если это действительно так, то в перспективе нескольких месяцев инструмент будет повышаться с целями, находящимися около пика волны D, то есть к 15 фигуре.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 20 – 24 июня по паре GBP/USD. Отчет COT. Фунт не понял, что делать с британской инфляцией, и не захотел

Долгосрочная перспектива. Валютная пара GBP/USD в течение текущей недели набрал 40 пунктов. В целом же пара всю неделю была практически обездвижена и находилась строго под критической линией. Таким образом, евро и фунт в очередной раз показали, что торгуются они практически идентично. Отличие заключается лишь в том, что евро находится около своих 20-летних минимумов, а фунт – около 2-летних. Как видим, даже тот факт, что Банк Англии уже пять раз повысил ключевую ставку, никакой роли для трейдеров не играет. Мы уже говорили в прошлых статьях, что, скорее всего, так происходит из-за того, что рынок сейчас полностью сосредоточил свое внимание на США, ФРС и американской валюте, а остальные факторы практически игнорирует. То есть формально у британской валюты сейчас есть основания для роста, но они никакой роли сейчас не играют. Таким образом, мы можем сделать только тот же самый вывод, что и ранее: фунт может показать коррекционный, технический рост, но не более. Как видим, у него такие же большие проблемы возникают при попытке преодоления критической линии – первой преграды на пути к формированию нового тренда. Не говоря уже о чем-то большем. Выступления Джерома Пауэлла на этой неделе в Конгрессе только понизили вероятность роста фунта стерлингов. Пауэлл в очередной раз дал понять, что ставка и дальше будет расти, при чем темпами гораздо более высокими, чем те, которые планировались и ожидались в начале года. А индексы деловой активности в США, которые упали уже почти до 50,0, не спровоцировали распродажи доллара. Анализ COT. Последний отчет COT по британскому фунту опять показал несущественные изменения. За неделю группа «Non-commercial» закрыла 0,8 тысячи контрактов BUY и 3,2 тысячи контрактов SELL. Таким образом, нетто-позиция некоммерческих трейдеров выросла на 2,4 тысячи. Однако настроение крупных игроков все равно остается «ярко выраженным медвежьим». А фунт, несмотря на рост нетто-позиции, все равно не может начать восходящий тренд. Нетто-позиция падала в течение 3 месяцев, что отлично визуализирует зеленая линия первого индикатора на иллюстрации выше или гистограмма второго индикатора. Поэтому два-три несущественных повышения этого показателя вряд ли однозначно свидетельствует о завершении нисходящего тренда по фунту. У группы «Non-commercial» сейчас открыто суммарно 92 тысяч контрактов на продажу и всего лишь 28 тысяч контрактов на покупку. Как видим, разница между этими числами более, чем трехкратная. Таким образом, в случае с фунтом и спрос на доллар остается высоким, и спрос на сам фунт остается низким. Чего ожидать от пары фунт/доллар при таких вводных данных? Тем более, что мы отлично видим, что ни макроэкономическая статистика, ни фундаментальные события не оказывают поддержки валюте Великобритании. Рассчитывать можно только на коррекционный рост, но мы считаем, что рано или поздно глобальный нисходящий тренд будет возобновлен. Анализ фундаментальных событий. На этой неделе в Великобритании были опубликованы индексы деловой активности в сферах услуг и производства, которые, нужно признать, оказались лучше, чем в США или Евросоюзе. Но ненамного лучше. Их значения не позволяют сделать вывод, что в Британии сейчас все хорошо и никаких негативных тенденция не наблюдается. Скорее, наоборот: деловая активность точно также падает, просто чуть менее быстро, чем в Штатах или Евросоюзе. А отчет по британской инфляции показал, что цены растут прежними темпами, даже чуть-чуть быстрее, чем месяцем ранее, а сам показатель никакого внимания пока не обращает на все старания Банка Англии. Инфляция выросла до 9,1% г/г, что в точности соответствовало прогнозам. Поэтому, вероятно, фунт и не показал сильной реакции на этот отчет. Напомним, что трейдеры любят реагировать, когда фактическое значение важного отчета не совпадает с прогнозным. Тем не менее, инфляционная тенденция на Туманном Альбионе еще хуже, чем в Штатах или в Европе. Инфляция выше, а все старания регулятора проходят «мимо кассы». Торговый план на неделю 27 июня – 1 июля: 1) Пара фунт/доллар начала новый виток коррекционного движения, но шансов на новый восходящий тренд все равно крайне мало. Пара не смогла отработать линию Сенкоу Спан А, не может преодолеть Киджун-сен. Таким образом, покупки сейчас не актуальны, а рассматривать их можно будет не ранее закрепления цены выше облака Ишимоку. Теоретические шансы на рост пара сохраняет, но позиции фунта и агрессивность быков сейчас не на том уровне, чтобы быть уверенными в росте. 2) Фунт стерлингов, можно сказать, возобновил нисходящий тренд, так как закрепился ниже критической линии. Формально, на 24-часовом ТФ могла начаться боковая коррекция, которая в простонародии называется «качели» или флэт, однако пока что все выглядит так, как будто падение продолжится. В данное время актуальны продажи с целями 1,2080 и 1,1410(76,4% и 100,0% по Фибоначчи). Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ торговой недели 20 – 24 июня по паре EUR/USD. Отчет COT. Доллар не вдохновился обещаниями Пауэлла повышать ставку.

Долгосрочная перспектива. Валютная пара EUR/USD в течение текущей недели выросла на 70 пунктов. Стоит ли говорить о том, что это очень мало и в разрезе волатильности, и в разрезе роста валюты? При чем всю неделю пара откровенно стояла на одном месте, что особенно хорошо видно как раз на 24-часовом ТФ. Несмотря на то, что еще неделей ранее пара торговалась около критической линии, то есть могла преодолеть ее или отскочить от нее, ничего подобного на этой неделе не произошло. Таким образом, никаких новых технических выводов сделать просто нельзя. Глобальный нисходящий тренд по-прежнему сохраняется и по-прежнему нет ни одного признака того, что может начаться восходящий тренд. Напомним, что всерьез ожидать восходящий тренд можно будет лишь после преодоления облака Ишимоку. Сам индикатор Ишимоку уже изо всех сил старается помочь паре, так как с течением времени его линии снижаются(стремятся к цене). Однако даже это не помогает европейской валюте показать хоть какой-то рост. Таким образом, мы считаем, что в среднесрочной перспективе падение евро продолжится. В перспективе одной-двух недель, возможно, натужный рост евро будет иметь место, но это будет исключительно коррекционный рост. Тем более, что на этой неделе Джером Пауэлл заверил Конгресс США, что снижение инфляции до 2% остается главной целью регулятора. ФРС готова даже пренебречь ростом американской экономики. А это значит, что ставки дальше будут расти. А любое ужесточение монетарной политики – это всегда фактор поддержки для валюты. В это же время ЕЦБ продолжает занимать максимально пассивную позицию. Кристин Лагард пообещала повысить ставки дважды в этом году, но такой подход совершенно ничего не меняет в раскладе сил между долларом и евро. Он означает, что ставка максимум составит 0,5%. У ФРС ставка уже равняется 1,75%... Анализ COT. Последние отчеты COT по евровалюте вызывали огромное количество вопросов. Напомним, что в последние несколько месяцев они показывали откровенное «бычье» настроение профессиональных игроков, но при этом европейская валюта все время падала. В данное время ситуация начинает меняться, при чем опять-таки не в пользу евровалюты. Если раньше настроение было «бычьим», но евровалюта падала, то сейчас настроение стало «медвежьим»... Чего же мы можем ожидать в этом случае от евро? Вопрос риторический. В течение отчетной недели количество Buy-контрактов уменьшилось на 11,4 тысячи, а количество шортов у группы «Non-commercial» - сократилось на 1,8 тысячи. Таким образом, нетто-позиция вновь упала, на этот раз на почти 10 тысяч контрактов. С нашей точки зрения, этот факт очень красноречиво указывает на то, что теперь даже крупные игроки не верят в евровалюту. Количество контрактов BUY теперь ниже, чем количество контрактов SELL у некоммерческих трейдеров на 16 тысяч. Следовательно, мы вполне можем констатировать, что теперь не только спрос на доллар США остается высоким, но и спрос на евро постепенно снижается. Это может привести к новому, еще большему падению евровалюты. В принципе, за последние несколько месяцев или даже больше евровалюта не смогла показать даже сильной коррекции, не говоря уже о чем-то большем. Максимальное ее движение вверх составляло около 400 пунктов. Все фундаментальные, геополитические факторы остаются в пользу доллара США. Анализ фундаментальных событий. В течение текущей недели в Евросоюзе не было ни одного важного или хотя бы интересного события. Обратить внимание трейдеры могли только на индексы деловой активности, которые умудрились упасть в июне практически до критической отметки 50,0. Их снижение наблюдается уже в течение долгого периода времени и, если дело и дальше так будет продолжаться, то они уйдут ниже «ватерлинии». Справедливости ради нужно отметить, что и в Штатах не все хорошо с этими показателями, так как индексы деловой активности упали еще ниже, чем в Евросоюзе. Это говорит о том, что обе экономики переживают сейчас не лучшие времена. Но, напомним, что в Штатах ФРС делает все, чтобы экономика «охладилась», и делает это конкретно в рамках определенной цели, то в Евросоюзе ЕЦБ даже ставку еще не начал повышать, а экономика уже показывает, что ей больно и плохо. Таким образом, у ЕЦБ попросту нет пространства для маневра, следовательно американская валюта по-прежнему имеет большое преимущество. Торговый план на неделю 27 июня – 1 июля: 1) На 24-часовом таймфрейме пара всего в шаге остановилась от минимума за последние 20 лет – 1,0340, но отдалится за последние недели от него не смогла. Практически все факторы по-прежнему говорят в пользу долгосрочного роста доллара США. Преодолеть облако Ишимоку трейдерам не удалось, поэтому восходящее движение и покупки евровалюты по-прежнему не актуальны. Нужно ждать, как минимум, преодоления линии Сенкоу Спан Б, и лишь после этого рассматривать покупки евровалюты. 2) Что касается продаж пары евро/доллар, то они сейчас все еще остаются более актуальными. Цена закрепилась обратно ниже критической линии, поэтому в нашем распоряжении имеется новый сигнал для продаж с целью 1,0172(127,2% по Фибоначчи), который находится уже ниже 20-летних минимумов. Сигнал отменится, если пара закрепится выше линии Киджун-сен. Пояснения к иллюстрациям: Ценовые уровни поддержки и сопротивления(resistance/support), уровни Фибоначчи – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Индикаторы Ишимоку(стандартные настройки), Боллинджер Бандс(стандартные настройки), MACD(5, 34, 5). Индикатор 1 на графиках COT – размер нетто-позиции каждой категории трейдеров. Индикатор 2 на графиках COT – размер нетто-позиции для группы «Non-commercial».Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Аналитики BofA: 4 фактора силы USD и рецессия-2023 в США

Аналитика vs реальностьПо мере того как Федеральная резервная система США ускоряется в повышении ставок, на фоне риска глобальной рецессии все больше внимания рынки уделяют прогнозам специалистов. Конечно, даже самые видные аналитики и финансисты тоже люди, а людям свойственно ошибаться. Но ведь и трейдеры имеют определенные знания рынка и свои собственные суждения и в комментариях специалистов рынка, скорее всего, ищут подтверждение собственному видению ситуации. Возможно, в аналитических прогнозах (по USD и рецессии в США) трех ведущих американских банков вы тоже найдете совпадение со своими расчетами и поймете, как вам следует действовать дальше. Но даже если этого и не произойдет, вы в любом случае сможете принять эту информацию к сведению. Инфляция и рецессияСила этой совсем не сладкой «парочки» растет с каждым новым отчетом по уровню цен и рынку жилья. Первые поднимаются, а второй как индикатор благосостояния и благополучия экономики падает. Недавние заявления главы ФРС США Джерома Пауэлла о «безоговорочной» приверженности его ведомства сдерживанию инфляции (причем даже в условиях рисков для роста экономики!) и о том, что рецессия, «безусловно, возможна», расставили все точки над i.А что говорят эксперты? В Goldman Sachs (главный экономист Ян Хатциус) оценивают вероятность рецессии в США в ближайшие два года на уровне 35%. Кумулятивная вероятность (за этот же срок) и того выше – 48%. Положительная часть прогноза GS – рецессия, «скорее всего, будет неглубокой» при условии, что ужесточение политики ФРС тоже будет умеренным. О том, что рецессия в США вряд ли будет «глубокой или продолжительной», говорят и в Morgan Stanley (гендиректор Джеймс Горман). Правда, вероятность того, что экономика США рискует впасть в рецессию, в MS повышают до 50%. В В Bank of America считают риск рецессии в 2022 низким, а вот во второй половине 2023-го американскую экономику ждут, во-первых, замедление почти до нуля, а во-вторых – вероятность рецессии, начиная с этого момента составляющая 40%. Причем аналитики BofA даже на 2024 год не дают позитивных прогнозов: в экономике наступит всего лишь «скромное восстановление». Свое видение ситуации в Bank of America озвучили после того, как ФРС повысила процентную ставку на 75 б. п. При этом там заявили, что Центробанк США действует слишком медленно, в то время как инфляция разогналась до 40-летних максимумов.Также в BofA задаются вопросом: что будет делать ФРС после завершения цикла ужесточения? «Наш базовый прогноз предполагает, что ФРС не будет уверена в том, на что ей реагировать – на очень слабый рост экономики или на все еще высокую инфляцию», – с пессимизмом резюмируют аналитики.Доллар СШАОднако есть фактор, на который аналитический отдел Bank of America Global Research смотрит с оптимизмом. Это USD. BofA не только уверен в устойчивости американской валюты, но и видит его движение как бычье всю вторую половину 2022 года. И свое видение специалисты банка подкрепляют несколькими доводами.Во-первых, высокая инфляция и перегретая экономика заставляют ФРС США действовать по-ястребиному быстрее и жестче, чем другие регуляторы. В это время ЦБ из G10 по большей части пытаются устранить последствия негативных шоков и в монетарной политике двигаются «по следам» ФРС. Во-вторых, США – энергетически независимая страна, поэтому на фоне подорожания энергоносителей условия внешней торговли для нее не ухудшились. Достаточно сравнить ситуацию в еврозоне или Японии, чтобы в этом убедиться. В-третьих, инвесторы уходят из рисковых активов прежде всего в доллар как валюту-убежище. Также надежная иена сейчас очень обесценена и значительно уступает USD. И в-четвертых, американская валюта выигрывает на ослаблении Китая, который сейчас придерживается политики нулевой терпимости к COVID. Так, США менее зависимы от Китая в своем экспорте, чем Европа и страны АТР, слабый юань поддерживает «американца», особенно против евро.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Доллар и евро бьются за место под солнцем отчаянно: ФРС и ЕЦБ дают своим валютам важное задание – остаться в живых

Подходит к концу пятидневка, насыщенная выступлениями представителей ведущих Центробанков, которые, похоже, гораздо больше напуганы экономической ситуацией, чем они показывают на самом деле. На протяжении недели основная валютная пара колеблется в относительно узком коридоре, меняясь в пределах 100–150 пунктов. Попытки «быков» развить повышательный импульс угасают на подступах к отметке 1,0600, которая выступает в качестве верхней границы краткосрочного диапазона консолидации, укрепленной 100- и 200-дневной скользящей средней. С другой стороны, уровень 1,0470 (Фибо 23,6% коррекции) служит непосредственным препятствием для «медведей» на пути к психологически важной отметке 1,0400 и конечной точке последнего нисходящего хода на 1,0380. На этой неделе индекс USD тоже торгуется преимущественно в боковом диапазоне. Гринбек нащупал достойную поддержку в области 103,60–103,80, при снижении к которой американская валюта привлекает покупателей. Последним необходимо пробиться выше недельных максимумов в районе 105,00, чтобы обновить пики 20-летней давности. В настоящее время инвесторы пытаются понять, насколько высоко ФРС и ЕЦБ могут поднять процентные ставки в рамках борьбы с инфляцией и в условиях повышенного риска экономического спада. Денежные рынки оценивают повышение ставок в еврозоне до конца года примерно в 150 б.п., ожидая увеличения стоимости заимствований в США как минимум на 175 б.п. При этом, по словам экспертов, окно для подъема ставок по обе стороны Атлантики стремительно закрывается. Уильям Дадли, экс-глава ФРБ Нью-Йорка, считает, что рецессия в США неизбежна на горизонте 12–18 месяцев. Стратеги UBS пророчат рецессию в Америке с вероятностью в 69%. Ранее на этой неделе свои оценки также повысили специалисты The Goldman Sachs и Citigroup. Сами чиновники Федрезерва признают, что неспособность снизить ценовое давление будет иметь катастрофические последствия. В таком случае рецессия случится совершенно точно и окажется куда более глубокой. Аналитики Barclays прогнозируют рецессию в экономике еврозоны в четвертом квартале текущего года и в первые три месяца следующего года. «В то время как постпандемический импульс роста экономики еврозоны, включая восстановление туризма летом и большое количество невыполненных заказов во многих отраслях, должен поддерживать рост во втором и третьем кварталах, ситуация, вероятно, ухудшится в четвертом квартале», – сообщили они. Ожидается, что потребление в регионе сократится в конце этого года, поскольку европейские потребители почувствуют сокращение реальных доходов, а внешний спрос, вероятно, будет слабым. Президент Бундесбанка Йоахим Нагель предупредил, что слишком запоздалые действия ЕЦБ могут привести к более решительным действиям позже, которые затем могут замедлить или обрушить экономический рост. «Если денежно-кредитная политика будет отставать от графика, может потребоваться еще более сильное повышение процентных ставок, чтобы взять инфляцию под контроль. Это привело бы к гораздо более высоким экономическим издержкам», – сказал он. «ЕЦБ промахнулся, не повысив ставки на 50 б.п. в этом месяце. Тем временем окно для повышения ставок в Европе быстро закрывается, в лучшем случае у них есть две (может быть, три) встречи, прежде чем регион погрузится в рецессию. Если они хотят уйти от отрицательных ставок, они должны пойти на 50 б.п. в июле с очень мягкими сообщениями», – полагают эксперты Vanda Research. В понедельник глава ЕЦБ Кристин Лагард напомнила инвесторам о том, что регулятор прекратит чистые покупки активов в рамках программы APP с 1 июля, а также намерен повысить свои ключевые ставки на 25 базисных пунктов на июльском заседании. К. Лагард также сказала, что пока основной прогноз регулятора не предполагает падения ВВП региона и не исключила еще одного увеличения ставок в сентябре. При этом президент ЕЦБ отметила, что регулятор идет по пути нормализации, но не ужесточения своей денежно-кредитной политики. «Мы в процессе нормализации денежно-кредитной политики, но мы, конечно же, не ужесточаем денежно-кредитную политику», – заявила она. Тот факт, что видные Центральные банкиры любят играть словами, вряд ли кого-то удивит. Все прекрасно помнят, как три года назад ФРС вновь запустила «печатный станок», а ее председатель Джером Пауэлл отказывался называть скупку активов QE. На этой неделе он снова оказался в центре внимания после крупнейшего повышения процентной ставки американским ЦБ с 1994 года в прошлую среду. В среду глава Федрезерва в ходе своего выступления в Банковском комитете Сената заявил, что ФРС не пытается спровоцировать рецессию, но что она, безусловно, возможна. Выступление Дж. Пауэлла показало, насколько сильно изменилась инфляционная среда в США за три месяца, минувших с тех пор, как он представил законодателям первый из своих полугодовых отчетов. На тот момент инфляция, согласно предпочтительному показателю регулятора, составляла 6%, и тогда Дж. Пауэлл сказал, что она будет снижаться в течение года. Однако затем появилось мало признаков ослабления инфляционного давления, и председатель американского ЦБ был вынужден признать, что члены FOMC недооценили риски высокой инфляции. Регулятор полностью привержен установлению контроля над ценами, даже если это чревато экономическим спадом, сообщил он в среду. В четверг Дж. Пауэлл вновь выступил с речью в Конгрессе, на этот раз в Комитете по финансовым услугам Палаты представителей, и продолжил сгущать краски. Приверженность ФРС сдерживанию инфляции, достигшей 40-летнего максимума, является безусловной, заявил глава центрального банка США, отметив, что резкое повышение процентных ставок может привести к росту безработицы. «Нам действительно нужно восстановить ценовую стабильность, потому что без этого мы не сможем обеспечить длительный период максимальной занятости, когда преимущества распределяются очень широко», – сказал он. «У нас нет точных инструментов, поэтому существует риск того, что безработица будет расти, хотя и с исторически низкого уровня. Рынок труда с безработицей на уровне 4,1% или 4,3% по-прежнему является очень сильным рынком труда», – добавил Дж. Пауэлл. Почему ФРС пришлось признать ошибку с инфляцией? Согласно данным Мичиганского университета, американские домохозяйства сейчас ожидают инфляцию в среднем на уровне 3,3% на горизонте 5–10 лет. Это максимальные ожидания с 2008 года. Еще в мае показатель составлял 3%. По словам Дж. Пауэлла, резкое повышение ставок делает «мягкую посадку» экономики очень сложной задачей, но другой риск заключается в том, что высокая инфляция может укорениться в экономике. Именно это беспокоит Федрезерв и заставляет его действовать агрессивно. Руководство американского ЦБ прекрасно понимает, что утрата контроля над инфляцией гарантированно приведет к куда более драматичным последствиям в экономике, а пока есть шанс, его надо использовать, несмотря на риски. «Мы не можем потерпеть неудачу в этом: мы действительно должны снизить инфляцию до 2%», – заявил вчера Дж. Пауэлл. Центральные банкиры по другую сторону Атлантики также опасаются снятия с якоря инфляционных ожиданий. Рекордно высокая инфляция в еврозоне может подпитывать «инфляционную психологию», заявил в понедельник главный экономист ЕЦБ Филип Лейн, имея в виду явление, когда потребители и предприятия корректируют свои привычки в ожидании повышения цен. Как только начинает действовать инфляционная психология, потребители увеличивают свои расходы, чтобы противостоять росту цен, в то время как предприятия начинают повышать свои собственные цены, ожидая более высоких издержек, причем оба варианта поведения увековечивают инфляцию. «Сейчас у нас очень высокие темпы инфляции, и очевидно, что мы можем оказаться в мире, где инфляционная психология берет верх», – сказал Ф. Лейн. В настоящее время ФРС и ЕЦБ всеми силами пытаться поддерживать свои валюты, опасаясь, что их слабость лишь усугубит ситуацию с галопирующей повсеместно инфляцией. Недаром Дж. Пауэлл недавно заявил, что приверженность Федрезерва задаче поддерживать ценовую стабильность обеспечивает всеобщее доверие к доллару как к средству сохранения капитала. Глава Банка Франции Франсуа Виллеруа де Гало в свою очередь предупредил о чрезмерном ослаблении евро. «Слишком слабый евро пойдет вразрез с нашей целью по обеспечению ценовой стабильности», – сообщил он. Доллар, выросший на 9% в этом году по отношению к своим основным конкурентам, потерял часть своего блеска с тех пор, как инвесторы начали делать ставки на то, что ФРС может замедлить темпы подъема ставок после очередного повышения на 75 базисных пунктов в июле и может начать смягчение политики после марта 2023 года. В копилку подобных ожиданий может упасть предпочитаемый Федрезервом индикатор инфляции – базовый ценовой индекс расходов американцев на личное потребление, который выйдет на следующей неделе, 30 июня. Согласно прогнозам, показатель за май должен остаться на уровне прошлого месяца – 4,9%. Между тем 1 июля, будут опубликованы последние данные по инфляции в еврозоне, которые, в свою очередь, могут определить, будет ли ЕЦБ проводить более масштабные повышения процентных ставок после подъема на четверть пункта, запланированного на июль. В пятницу гринбек торгуется под давлением, демонстрируя скромные потери в конце недели, тогда как пара EUR/USD держится в зеленой зоне на фоне оживления спроса на риск. Сегодня основные мировые фондовые индексы преимущественно растут. Ключевые индикаторы Уолл-стрит в среднем прибавляют около 2,5%. Судя по всему, инвесторы считают, что если ФРС в ближайшие месяцы увидит признаки замедления инфляции, то и ставку ей уже не надо будет повышать столь агрессивно. Однако участники рынка, похоже, не учитывают тот факт, что ужесточение политики регулятора может продолжаться в течение более длительного периода. На этой неделе глава Федрезерва Дж. Пауэлл сказал, что ФРС не может контролировать все факторы, способствующие росту инфляции, такие как конфликт на Украине, которые привели к росту цен на энергоносители. «Повышение ставок ФРС не приведет к снижению цен на бензин и продукты питания», – заявил он. В условиях реального риска глобального экономического спада ралли на фондовых рынках выглядит излишне оптимистично. «Переоценка ожиданий относительно повышения ставок ФРС сдерживает доллар, но компенсирующей силой является риск глобального экономического спада. Федрезерв в значительной степени работает на автопилоте, пока они не снимут ногу с монетарных тормозов, слабость гринбека будет ограниченной», – сказали стратеги BMO Capital Markets. Таким образом, «бычий» потенциал доллара до конца еще не реализован, и падение индекса USD к 103 выглядит как возможность для открытия тактических длинных позиций в американской валюте. В то же время продажи пары EUR/USD на росте остаются в приоритете, учитывая, что ЕЦБ по-прежнему отстает от ФРС в плане повышения ставок, а риск наступления рецессии в еврозоне выше, чем в Соединенных Штатах. «Риски рецессии в США неприятно высоки и растут, но Европа еще более уязвима в этом плане», – сообщили в Moody's Analytics. Специалисты Capital Economics отмечают, что риски рецессии самые высокие в Старом Свете, где вызванный инфляцией кризис стоимости жизни сочетается с возможной нехваткой газа. «Ожидается, что к концу года ключевая ставка ФРС превысит 3%. Поэтому поддержка доллара со стороны повышения процентных ставок в США должна продолжать действовать. Тем временем ЕЦБ изо всех сил пытается сдержать периферийные спреды, а еврозона сталкивается с более серьезными трудностями в связи со стагфляцией, что вряд ли выглядит заманчивым поводом для покупки евро», – заявили в Westpac. Стратеги ING задумались над тем, какая комбинация различий в денежно-кредитной политике ЕЦБ и ФРС и глобальной рисковой среды потребуется, чтобы вызвать изменения в паре EUR/USD в течение следующих 12 месяцев, и представили ряд сценариев. «Глобальная Златовласка» – наиболее оптимистичный сценарий для пары EUR/USD, при котором она достигнет 1,2000 в ближайшие 12 месяцев. Для этого потребуется как восстановление мировых акций до пика января 2022 года (+30%), так и полное устранение разницы в политике ЕЦБ и ФРС. «Экстремальная стагфляция» – наиболее «медвежий» сценарий, предполагающий движение EUR/USD к 0,90 во 2 квартале 2023 года. Это потребует значительного пересмотра политики Федрезерва в сторону ужесточения по сравнению с политикой ЕЦБ, а также дальнейшего падения мировых акций до уровней, которые в последний раз наблюдались весной 2020 года. «Разворот ФРС» – базовый сценарий банка, подразумевающий возврат EUR/USD к 1,1000, который станет возможным благодаря постепенному восстановлению настроений на риск и некоторому сокращению разницы в процентных ставках по обе стороны Атлантики. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Доллар: пик роста позади

Уолл-стрит надеется завершить неделю на оптимистичной ноте. Похоже, рыночные игроки начинают адаптироваться к жесткой риторике ФРС и, как следствие, возникновению рецессии. Данные четверга указали на ухудшение макроэкономического фона, а Джером Пауэлл просигнализировал о более жестком подходе на ближайших заседаниях и предупредил о возможном росте безработицы. Что это означает для рынков, в частности, для доллара? Появились предположения, что ожидания относительно масштабов повышения ставок достигли своего пика. Сейчас рыночные игроки могут стать свидетелями поворотного момента. Самое главное, все это заставило валютных аналитиков предположить прохождение пика американской валютой. Или, по крайней мере, доллар очень близок к этому моменту.Доказательная база Судя по позиционированиям денежного рынка, ожидания по поводу количества и общей суммы повышений ФРС, ЕЦБ и Банка Англии на прошлой неделе достигли своего апогея. Самая высокая ставка в США сейчас оценивается на уровне 3,4% по сравнению с 4,1% до принятия решения на прошлом заседании. Это может быть связано с неожиданно слабыми данными по PMI, что привело к снижению доходности трежерис, падению доллара и росту фондовых рынков. По ставкам ЕЦБ также ожидания идут на спад. Рынки на данный момент закладывают ставку на уровне 1,8%, что ниже пиковых 2,6%, зафиксированных в прошлый вторник. Здесь как и в Америке триггером явились разочаровывающие данные по индексу деловой активности в еврозоне. Аналогичная ситуация и по Великобритании. Сейчас ожидается повышение ставки Банком Англии до пиковых в 3%, по сравнению с 3,6% в прошлый понедельник. Сдвиг в этих всех ожиданиях виден по падению доходностей госбумаг. Неизбежность рецессии, как мы видим, затмила агрессивные ожидания ужесточения крупных ЦБ. Инвесторы начали снижать прогнозы по конечным ставкам. Теперь инвесторы рассчитывают на то, что Федеральная резервная система в ближайшей перспективе осуществить несколько агрессивных повышения, а затем завершит свой цикл, прежде чем вновь начать снижать ставки. Другие крупные ЦБ не могут себе позволить отставать от американского регулятора, поэтому с большой долей вероятности пойдут по аналогичному пути. У доллара сейчас будет сложное время. Если ожидания повышения ставок не станут выше, ему вряд ли удастся сохранить восходящую динамику. Это позволит восстановиться таким валютам как фунт и евро. Если в ближайшие недели рыночные игроки окончательно убедятся в том, что ФРС достигла пика ястребиного поведения, по доллару начнутся распродажи. Таким образом будет сниматься перекупленность и переоцененность текущего курса. Ну а пока индекс американской валюты продлевает консолидационную фазу выше отметки 104,00. Потери идут, но достаточно скромные. В случае пробоя этого уровня, ближайшей целью продавцов станет значение 103,40. Пока курс находится выше 102,00, восходящей динамике доллара ничто не угрожает. В идеале американец должен превысить недельный максимум в районе 105,00 в ближайшей перспективе, чтобы позволить восстановлению набрать обороты. Далее дорога будет открыта в зону 105,80 – это почти 20-летний максимум. Евро сложно разогнаться, несмотря на пессимизм доллара. У единой валюты довольно непростая внутренняя картина. Сложно привлечь покупателей в тот момент когда инвесторы переоценивают перспективы политики ЕЦБ. Пара EUR/USD перешла в фазу консолидации выше уровня 1,0500. В качестве динамической поддержки выступает 1,0500, далее идет 1,0470 и 1,0400 (психологический уровень). Сопротивления расположены на 1,0560, 1,0580 и 1,0600 (психологический уровень).Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американские горки фондовой Европы продолжаются. Сегодня – резкий взлет

На торгах в пятницу ключевые биржевые индикаторы Западной Европы уверенно растут вслед за ключевыми показателями фондового рынка США.Так, к моменту написания материала сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 увеличился на 1,11% – до 406,86 пункта.При этом список подъема в составе компонентов STOXX Europe 600 возглавили ценные бумаги британо-российской компании Polymetal (+7,5%). Минимальные результаты здесь показали акции нефтяной компании Neste Oyj (-7,2%).Тем временем британский FTSE 100 набрал 0,89% и достиг отметки 7038,5 пункта, французский CAC 40 вырос на 1,06% – до 5945,96 пункта, а немецкий DAX – на 0,56%, до 12988,39 пункта.Стоимость ценных бумаг испанского технологического гиганта Indra Sistemas SA упала на 16%. Накануне менеджмент компании сообщил об уходе финансового директора Хавьера Ласаро. Новым финансовым директором станет Борха Гарсия-Аларкон Альтамирано.Котировки немецкого онлайн-ритейлера Zalando SE снизились на 12% на фоне публикации худшей, чем ожидалось, отчетности за второй квартал. Кроме того, руководство Zalando ухудшило годовой прогноз и ожидает, что выручка компании в 2022 году вырастет лишь на 3%, а не на 12–19%, как прогнозировалось ранее.Рыночная капитализация крупнейшего европейского туроператора TUI AG просела на 3,6%. Накануне менеджмент компании сообщил об уходе в отставку главного исполнительного директора TUI AG Фридриха Юссена в начале осени. Новым руководителем компании станет финансовый директор Себастиан Эбель.В пятницу ведущие европейские индексы коррекционно растут после эффектного снижения в течение двух предыдущих торговых сессий. Главным катализатором падения для рынка в среду и четверг стали опасения инвесторов по поводу глобальной рецессии экономики на фоне ястребиной денежно-кредитной политики ключевых центробанков мира.При этом важным повышательным фактором воздействия на европейские индикаторы в пятницу оказалась внутренняя статистика по государствам еврорегиона. Так, в пятницу утром стало известно о том, что в июне индекс доверия предпринимателей (индикатор делового климата) Германии к экономике страны просел до 92,3 пункта с майских 93 пунктов. При этом аналитики в среднем прогнозировали падение показателя до 92,9 пункта. В ушедшем месяце уровень розничных продаж в Великобритании снизился на 0,5% по сравнению с апрелем, несмотря на то что консенсус-прогноз рыночных экспертов предусматривал снижение показателя на 0,7%. Итоги торгов накануне В четверг европейские биржевые индикаторы продемонстрировали снижение на фоне рекордного за 40 лет уровня инфляции в Великобритании и снижении деловой активности в государствах еврорегиона.В итоге сводный показатель ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 0,82% – до 402,40 пункта. При этом на протяжении всей торговой сессии накануне индикатор постоянно колебался между снижением и подъемом.Список снижения в составе компонентов STOXX Europe 600 возглавили ценные бумаги шведской энергетической компании Lundin Energy AB (-98%). Максимальные результаты здесь показали акции британского онлайн-ритейлера THG PLC.При этом британский FTSE 100 просел на 0,97%, французский CAC 40 – на 0,56%, а, немецкий DAX – на 1,76%.Стоимость ценных бумаг итальянского Banca Monte dei Paschi di Siena SpA просела на 3%. Накануне руководство банка сообщило о том, что планирует сократить 4 000 сотрудников и закрыть десятки отделений в рамках реорганизации бизнеса. Котировки люксембургской компании Aroundtown S.A., работающей в сфере недвижимости, подешевели на 6,6%, после того как JPMorgan ухудшил рекомендацию по акциям компаний сферы недвижимости.Рыночная капитализация французской IT-компании Atos SE взлетела на 6,2%. Накануне местные СМИ написали о том, что руководство страны поддержит возможную сделку по слиянию с промышленной группой Thales, выпускающей информационные системы для авиакосмического, военного и морского применения.Ключевым понижательным фактором для фондовой Европы в четверг стала свежая макростатистика по еврозоне. Так, по информации Национального статистического управления Великобритании, по итогам ушедшего месяца рост потребительских цен в стране ускорился до рекордных с 1982 года 9,1% с 9% в апреле.Ключевым катализатором увеличения уровня инфляции в Англии эксперты называют подорожание продуктов питания и энергоносителей.Согласно предварительной оценке S&P Global, в июне сводный индекс менеджеров закупок 19 государств еврорегиона просел до 54,8 пункта с майских 54,9 пункта, что стало минимумом с февраля 2021 года. При этом рыночные эксперты прогнозировали снижение показателя до 54 пунктов.В уходящем месяце индекс активности в сфере услуг еврозоны просел до 52,8 пункта с 56,1 пункта мая. Показатель PMI в обрабатывающей промышленности валютного блока снизился в июне до 52 пунктов с майских 54,6 пункта. Полученный результат стал минимальным за последние 22 месяца. Тем временем, по данным Национального институт статистики и экономических исследований Франции Insee, в текущем месяце индекс доверия предпринимателей к экономике страны взлетел до 108 пунктов против 106 пунктов в мае. Экономисты в среднем ожидали падения показателя до 105 пунктов.Сводный показатель PMI Германии в июне обвалился до 51,3 пункта с майских 53,7 пункта. При этом аналитики предполагали снижение лишь до 53,1 пункта. Индекс PMI в сфере услуг Германии снизился до минимальной отметки с начала года – 52,4 пункта против 55 пунктов в мае.Дополнительное давление на фондовые рынки Европы оказал и тот факт, что в четверг утром Центробанк Норвегии увеличил базовую процентную ставку на 50 базисных пунктов – до 1,25% с 0,75% годовых. Такой ощутимый уровень повышения ключевой ставки стал максимальным с 2002 года. К слову, эксперты предсказывали повышение лишь на 25 базисных пунктов.Серьезные опасения европейских инвесторов по-прежнему связаны с жесткой монетарной политикой ведущих мировых центробанков, которая может спровоцировать рецессию в глобальной экономике. Опасения трейдеров разделяют также и рыночные эксперты. Недавно аналитики швейцарского экономического института KOF предупредили о том, что в 2023 году Соединенные Штаты и страны еврозоны могут вступить в рецессию.Накануне, в рамках выступления перед комитетом по финансовым услугам Палаты представителей Конгресса США, глава Федеральной резервной системы Джером Пауэлл заявил, что регулятор будет продолжать увеличивать ключевую ставку до тех пор, пока уровень инфляции в Америке не приблизится к целевым 2%. При этом усилия Федрезерва по сдерживанию уровня инфляции не должны спровоцировать слабость на американском рынке труда, однако безработица в стране может вырасти с текущего исторически низкого уровня.Кроме того, Пауэлл отметил, что риски рецессии "в настоящее время не особенно повышенные", при этом американская экономика сильна, а потребители и бизнес находятся "в хорошей форме".Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Основные азиатские индикаторы прибавляют 0,32–1,85%

Основные азиатские индикаторы сегодня на торгах прибавляют 0,32–1,85%. Наибольшее увеличение показали гонконгский Hang Seng Index, выросший на 1,64%, и корейский KOSPI, набравший 1,85%. Меньше других прибавил австралийский S&P/ASX 200 – 0,32%. Китайские Shanghai Composite и Shenzhen Composite выросли на 0,44% и 0,92% соответственно, а японский Nikkei 225 увеличился на 1,1%. Оптимизм участников торгов связан в первую очередь с увеличением американских индикаторов. Их росту способствовали грядущее выступление главы Федрезерва, а также положительные статистические данные по занятости населения. Так, количество заявок на пособие по безработице за предыдущую неделю уменьшилось на 2 тыс. и составило 229 тыс.Вторым фактором стало обнародование статданных из Японии. В стране за прошлый месяц отмечено увеличение потребительских цен на 2,5% в годовом исчислении. Этот уровень не изменился по сравнению с апрельской отметкой, а также совпал с ожиданиями экспертов. Однако центральный регулятор страны пока не готов говорить о долгосрочности и устойчивости этого явления, так как увеличение зарплат остается достаточно слабым. Вкупе с растущими ценами на энергоносители это оказывает определенный негативный эффект на настроения покупателей и прибыль компаний. Рост инфляции отмечается на протяжении девяти месяцев. Из компонентов индекса Nikkei 225 больше других прибавили в цене бумаги M3, Inc., подорожавшие на 7,1%, Ajinomoto Co., Inc., прибавившие 6,8%, а также Kao, Corp., набравшие 5,5%. Также незначительное увеличение цены продемонстрировали бумаги компании Sony, прибавившие 0,2%, тогда как котировки Fast Retailing, Co. упали на 0,1%.Из составляющих индекса Hang Seng Index больше других прибавили в цене бумаги Wuxi Biologics (Cayman), Inc., подорожавшие на 8,9%, ENN Energy Holdings, Ltd., прибавившие 7,7%, а также Geely Automobile Holdings, Ltd., выросшие на 7,4%. Ценные бумаги наиболее крупных южнокорейских компаний также показали увеличение. Котировки Hyundai Motor выросли на 1,5%, а Samsung Electronics, Co. – на 1,9%. Что касается крупнейших австралийских компаний, то ценные бумаги BHP подешевели на 1,3%, а Rio Tinto – на 1,2%. Одновременно с этим котировки Commonwealth Bank выросли на 0,3%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Газ слегка дешевеет, но Германия уже вошла в состояние тревоги

Фьючерсы на голубое топливо продолжают падать в ходе торгов пятницы. На Нью-Йоркской товарной бирже фьючерсы на природный газ с поставкой в июле торгуются по цене $6,17 за млн БТЕ, снизившись на момент написания обзора на 1,17%. Стоит отметить, что июльские фьючерсы открыли торговую сессию сегодня незначительным, но все же ростом – на уровне почти $1 455. К слову, расчетная цена четверга была на отметке $1 447,7 доллара. В какой-то момент котировки уверенно поднялись до $1 482. Но затем темпы роста все же стали снижаться и в итоге вновь ушли в минус, опустившись до $1 427,7. На момент подготовки данного обзора цены находились в диапазоне $1 440 – 1 450.При этом фьючерс на индекс USD, который отображает отношение доллара США к корзине из шести основных валют, упал на 0,18%, до уровня $104,00.В начале марта стоимость газа в Европе на фоне ожиданий запрета на импорт российских энергоресурсов четыре дня подряд находилась на немыслимо высоком уровне. 7 марта был достигнут абсолютный ценовой рекорд в $3 892 доллара, то есть взлет цены от показателей 23 февраля (перед началом военных действий на территории Украины) составил 275%, а расчетная цена по итогам того дня – $2 560,7 за 1 тыс. куб.м.К счастью европейских потребителей, позже котировки голубого топлива стали устойчиво снижаться и 6 июня впервые за три волнительных месяца опустились ниже $900. Однако в середине июня после новостей о сильном снижении поставок энергосырья из России стоимость газа снова стала расти. 15 июня, когда руководство российского газового гиганта «Газпром" объявило о существенном уменьшении поставок газа в Европу по трубопроводу «Северный поток", котировки взлетели до уровня $1 300, а на следующий день вплотную приблизились к отметке в $1 600 за 1 тыс. куб.м.Ранее пресс-секретарь президента России Дмитрий Песков сообщил о том, что из-за затянувшегося ремонта турбин Siemens, которые необходимы для подачи газа в «Северный поток", объем поставок газа в некоторые европейские страны вынужденно сократили. По словам Д. Пескова, никаких преднамеренных действий со стороны Кремля в этом нет, возникшая проблема – это лишь последствие антироссийских санкций. Так или иначе, но поставки газа по трубопроводу «Северный поток" на сегодня составляют всего 40% от максимальной мощности. В этих условиях глава Евросоюза по климатической политике Франс Тиммерманс с тревогой сообщил в четверг, что 10 из 27 европейских стран признали опасность этого и выпустили предупреждение в отношении поставок газа, то есть это первый из трех уровней кризиса, которые определены в правилах Евросоюза по безопасности энергоснабжения. Германия сегодня пребывает в состоянии тревоги. Об этом заявил глава Министерства экономики ФРГ Роберт Хабек. Он призвал общество к существенному снижению потребления газа и в своем интервью журналу Spiegel отметил, что федеральное правительство делает все возможное, чтобы как-то стабилизировать ситуацию с энергоснабжением в стране, однако все равно необходимо прибегнуть к крайней мере – снизить потребление газа везде, где это возможно.Нехватка газа в Германии грозит привести в упадок многие сферы жизни, например остановить все рыночные процессы, из-за чего будут вынуждены закрыться многие отрасли промышленности. Например, химические и металлургические заводы уже заявили, что им, скорее всего, придется сократить или совсем остановить производство из-за более высоких затрат на энергию. Это будет означать настоящий крах немецкой экономики и обратит страну в глубокий и почти необратимый кризис. При этом план правительства ФРГ по сокращению потребления газа вряд ли поможет избежать надвигающейся катастрофы, если поставки российского сырья по «Северному потоку – 1" не возобновятся в прежнем объеме. Такой неутешительный вывод обнародовал официальный представитель крупнейшей немецкой энергетической компании Uniper. В текущей ситуации замену российскому сырью на рынках можно найти только по очень высоким ценам, оттого крайне необходимо вернуться к прежним объемам поставок энергосырья из РФ. Можно сказать, что это крайне важное условие для будущего Германии и многих других стран Европы. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Финансовый сектор накрыла тень катастрофы: маржинальные требования могут утянуть на дно и банки, и трейдеров

Инвестиционные банки по всему миру тихой сапой готовятся к возможным миллиардным убыткам от крупных выкупов с использованием заемных средств. Это вызвано всеобщей попыткой избавиться от «мусорных» активов, в том числе и корпоративного долга, цена которыхстремительно пикирует вниз.Финансовый сектор накрыла тень катастрофы: маржинальные требования могут утянуть на дно и банки, и трейдеров Займами на операции с рисковыми активами баловались не только трейдеры, вовсе нет. Самой крупной сделкой подобного рода на сегодняшний день является займ от самых солидных прайм-брокеров мира -Bank of America Corp., Credit Suisse Group AG и Goldman Sachs Group Inc. Этим займом стали денежные средства в размере 1 млрд. долларов, выделенного в январе этого года банками на поглощение Citrix Systems Inc., достаточно скромной хай-тек компании, занимающеся разработкой таких «стратегически важных» вещей, как гипервизор. Основой же разработок компании являются различные технологии виртуализации – по этим позициям компания является одним из пионеров индустрии. Согласитесь, крупнейший займ для компании технологического сектора, который при малейшей угрозе рынку обваливается первым, в самом начале медвежьего разворота кажется не просто глупостью, а даже преступлением. И само собой, поскольку Федеральная резервная система взвинчивает процентные ставки семимильными шагами, премии за кредитный риск растут далеко за пределы уровней, о которых банки договорились с частными инвестиционными компаниями в безмятежные дни дешевых денег. И либо банки попытались «припарковать» последние свободные средства, пустив их на заведомо проигрышный вариант, либо я ничего не понимаю в бизнесе. Похоже, именно через банкротство Citrix будут списываться самые «дырявые» ситуации, в которые утекали деньги за эти два года пандемии. С учетом цифр, каждый из трех ведущих банков может понести убытки на сумму более 100 миллионов долларов. Конечно, это капля в общем океане заемных средств. Приблизительно оценив объемы рынка займов, можно сказать, что в настоящее время андеррайтеры по обе стороны океана – теперь уже Атлантического - сидят на обязательствах на сумму около 80 миллиардов долларов. Речь идет об обязательствах с выкупомвозможных заемных средств, которые в текущих условиях будет трудно продать на рынке мусорных долгов, и которые уже сейчас фактически заморожены. Конечно, это сопоставимо с более чем 200 миллиардами долларов, накопленных в преддверии кризиса 2008 года, но ситуация все-таки беспокоит. Ведь списания будут расти по мере роста ставок, что будет тормозить прибыль и усиливать возможность стагфляции с каждым непогашенным долларом. Есть еще одна существенная разница. В 2008 году ФРС подставил дружеское плечо инвестиционным банкам, позволив воспользоваться дешевым долларом. Повторно он сделал это в начале 2020 года, чтобы облегчить бремя пандемии. Однако банки предпочли всю денежную массу втолкнуть в рисковые активы. И пока реальный сектор загибался, финансовый процветал. Что ж, похоже, краник кредитов перекрыт. И теперь, когда банки все еще нуждаются в помощи правительства, Федеральный Резерв не желает больше облегчать финансовой системе жизнь. На прошлой неделе Deutsche Bank AG продемонстрировал своим коллегам масштаб проблемы, продав высокодоходные облигации в поддержку выкупа упаковочной компании IntertapePolymer GroupInc. То же самое сCredit Suisse. На этой неделе компания завершила продажу предложения в поддержку приобретения LoneStarFundsпакета акций компании по распространению химикатов Manuchar NV. Правда сделка оказалась выгодной за счет самой крупной скидки за десятилетие (в европейском регионе): 86 центов за евро. Мягкие условия, возможно, не должны быть такими высокими для компаний, которые считаются менее чувствительными к экономическому циклу, и любое изменение настроений рынка может в конечном итоге уменьшить боль для банков. Но если не произойдет неожиданного изменения условий кредитования, убытки могут быстро накапливаться по сделкам, заключенным на очень выгодных условиях для заемщиков, как в случае с Citrix. Пока банки согласились на максимальную ставку в размере 9% по необеспеченным облигациям на сумму 4 миллиарда долларов, поддерживающим эту сделку. Поскольку средняя доходность рискованных ценных бумаг CCC в настоящее время приближается к 13%, кредиторам может потребоваться продать долг со скидкой значительно ниже 90 центов, чтобы привлечь интерес покупателей, что потенциально может привести к потерям в сотни миллионов долларов только по этому траншу. И все это ляжет на плечи остальных заемщиков, само собой более мелких. Ведь банки отчитываются по ликвидности общими пулами. И если эти заёмщики не смогут покрыть обязательства, будьте уверены, розничные трейдеры ощутят на себе всю тяжесть чужих неликвидированных долгов. Понятно, почему в такой ситуации представители BankofAmerica, CreditSuisse и GoldmanSachs отказались от комментариев. Но если бы это был единственный случай! В частной сделке Wm Morrison Supermarkets Plc группа андеррайтеров, в том числе и GoldmanSachs, уже потеряла более 125 миллионов фунтов стерлингов (153 миллиона долларов США), продав часть финансирования с большими дисконтами. И это далеко не конец истории, поскольку кредиторы готовятся продать еще часть из 2,2 миллиарда фунтов стерлингов, все еще находящихся в их книгах. И само собой, все это будет реализовано с огромными скидками. Другие сложные сделки включают в себя выкуп StandardGeneral медиа-компании TegnaInc. , приобретение ApolloGlobalManagementInc. производителя автозапчастей TennecoInc. и поглощение Clayton, Dubilier&Rice компании по производству металлических кровель CornerstoneBuildingBrandsInc. люди. Банки начали неофициально привлекать инвесторов к финансированию Cornerstone несколько недель назад, но сделка еще не состоялась. США не минула общая участь. Группа банков во главе с BankofAmerica выдала ссуду в размере 615 миллионов долларов с целью выкупа BainCapital VXI GlobalSolutions после того, как не смогла разместить долгпо институциональным инвесторам. До этого еще как-то получалось реализовать рисковые активы у частных обеспеченных инвесторов, имеющих виды на конкретную компанию. Но грядущая рецессия все больше отталкивает рынки от этой категории финансовых инструментов.Инвесторы повсеместно отступают от заключенных ранее договоренностей, поскольку хотят адекватных премий за риск. И пока неясно, насколько велики будут аппетиты теневых кредиторов — и более хищных, таких как хедж-фонды — в ближайшие месяцы. Безусловно, часть этих активов сольют через хедж-фонды. Фактически, хеджинговые офисы – это крышка чайника, которая стравливает излишнее давление и не позволяет выплеснуться кредитному кипятку на рынки. Поэтому если вы раздумывали перейти под крылышко какой-нибудь инвестиционной компании, чтобы припарковать свои средства, лучше воздержаться от такого шага до восстановления экономики. До объявления финансовых результатов второго квартала осталось не так много. И эти отчеты уже более ясно покажут, что происходит с балансами в разделе пассивов. Есть шанс, что банки могут пытаться сохранить основную часть долговых обязательств в надежде на восстановление экономики. Важно понимать, что банкиры обязаны отмечать обязательства на уровне, при котором, по их мнению, долг может очистить рынок, даже если они еще не продали его. Например, в первом квартале 2020 года JPMorganChase&Co. и CreditSuisse списали сотни миллионов долларов каждый, зафиксировав сделки по приобретению, которые они согласились финансировать до замораживания кредитных рынков, вызванного пандемией. Затем они быстро смогли возместить большую часть этих потерь -благодаря историческому вмешательству ФРС, выделившей финансы для поддержки экономики и потока кредита. Но сегодня, когда центральные банки борются с самой высокой инфляцией за четыре десятилетия, и готовы швырнуть крупные банки на съедение рецессии, все труднее представить себе бычий сценарий, при котором стоимость долга быстро восстанавливается. С учетом всего, вероятно, пришло время оставить акции таких гигантов Уолл-стрит, как Credit Suisse, JPMorgan Chase&Co. И Goldman Sachs Group Inc. Времена сверхприбылей в финансовом секторе закончились. И в августе, когда мы получим отчеты за второй квартал, делать это уже может быть поздно. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Евро не лыком шит

Штиль. Именно так можно охарактеризовать текущую расстановку сил в паре EURUSD. Котировки пляшут то вверх, то вниз, но вывести их за пределы торгового диапазона 1,045-1,06 не получается ни у «быков», ни у «медведей». Что же так убаюкало основную валютную пару? И когда, наконец, она начнет проявлять признаки жизни?Ответить на первый вопрос достаточно просто. ЕЦБ успокоил европейский рынок долга своим экстренным заседанием и сообщением о разработке программы анти-фрагментации, в результате чего спред доходности облигаций Италии и Германии сократился с 247 до 200 б.п. ФРС достаточно четко обозначила свою позицию. Она сделает все возможное для возвращения инфляции к таргету, даже в ущерб экономическому росту. Пусть в Штаты придет рецессия, но Джером Пауэлл и его коллеги продолжат повышать ставки. Рынки осознали путь, по которому намерен пройти центробанк, и успокоились. Боюсь, что ненадолго. Инфляция в США не демонстрирует признаков замедления. Более того, потребительские цены в скором времени могут превысить 9%. Не станет ли и без того «ястребиная» ФРС еще более «ястребиной»? Текущие прогнозы FOMC предполагают повышение ставки по федеральным фондам на 175 б.п до конца 2022. 75 б.п в июле, 50 б.п в сентябре и по 25 б.п в октябре и декабре. Не придется ли ускориться? Если так, то «медведи» по EURUSD получат новый козырь.Динамика и структура инфляции в СШАВместе с тем серьезное ужесточение финансовых условий подавляет деловую активность в производственном секторе. Американский композитный индекс менеджеров по закупкам в мае просел до 5-месячного дна, и, боюсь, это еще цветочки. Рецессия стремительно приближается к экономике США. Однако, как мы помним, ФРС готова закрыть на нее глаза.Динамика финансовых условий и деловой активности в СШАС другой стороны, и евро не лыком шит. По словам главы Банка Словакии Петера Казимира, ЕЦБ в течение следующих 12 месяцев может повысить ставку по депозитам более чем на 200 б.п. до 1,5-2%. Полагаю, что агрессивные «ястребы» Управляющего совета мечтают о большей цифре. Инфляционные ожидания немецких компаний на ближайшие 5 лет возрасти с 3,4% в начале года до 4,7%. Домохозяйства Германии ожидают увидеть инфляцию в среднем на уровне 5,3% на этом же временном горизонте. На фоне такой динамики показателя Бундесбанк заявил, что монетарная рестрикция ЕЦБ идет слишком медленно и слишком поздно. Напомню, Европейский центробанк считает более быстрый рост инфляционных ожиданий и средней зарплаты основными рисками дальнейшего ускорения CPI. EURUSD, недельный графикТаким образом, процессы ужесточения денежно-кредитной политики как в США, так и в еврозоне есть куда разгонять. Вопрос в том, кто сделает это раньше?Технически на недельном графике EURUSD «быки» пытаются отыграть комбинацию паттернов Волны Вульфа и Двойное основание. Сигналом для открытия лонгов является успешный штурм сопротивления на 1,06. Напротив, уверенный прорыв пивот-уровня 1,048 – повод для продаж пары. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 24 июня: трейдеры продолжают активно скупать акции технологических компаний

Фьючерсы на американские фондовые индексы продолжили рост в пятницу. Отдельный спрос наблюдается на акции технологического сектора, так как инвесторы оценили наступающие экономические угрозы и приняли решение воспользоваться столь привлекательными ценами, особенно после прояснения картины по дальнейшим темпам повышения процентных ставок. Индекс Dow Jones 600 вырос на 0,5%. Технологические фьючерсы Nasdaq 100 прибавили 1%, в то время как фьючерсы на S&P 500 подскочили на 0,7%. Однако восходящий потенциал явно ограничен. Инвесторы все больше задаются вопросом: что будет дальше, если начнется серьезный экономический спад и экономика впадет в рецессию. Один из сценариев предполагает снижение ценового давления и, следовательно, возможность для центральных банков снизить темпы повышения процентных ставок. Однако в ходе вчерашнего выступления председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл еще раз подтвердил решимость в борьбе с высокой инфляцией даже путем замедления темпов экономического роста, признав, что рецессия может быть ценой, которую придется заплатить. Несмотря на ястребиные заявления представителей ФРС и растущие опасения, что повышение ставок вызовет рецессию, инвесторы рассчитывают на более медленные темпы ужесточения денежно-кредитной политики в ближайшие 12–18 месяцев после столь агрессивных действий летом этого года. Интересным моментом является то, что инвесторы продолжают вытягивать деньги из ETF. На фоне растущего риска рецессии зафиксирован самый большой отток средств за девять недель. По данным Bank of America Corp. со ссылкой на данные EPFR Global, за неделю до 22 июня из глобальных фондов было выведено около 16,8 млрд долларов. Спрос на акции также возвращается за счет некоторое падения цен на сырье, что способствовало смягчению инфляционных ожиданий. Нефть понесла первые недельные потери с начала апреля на фоне более широкой распродажи на сырьевых рынках. Премаркет Бумаги FedEx выросли на 3,4% на премаркете после сообщения о квартальной прибыли в размере $6,87 на акцию, которая превзошла оценки на 1 цент. Несмотря на то, что объемы отгрузки снизились, все это было компенсировано повышением тарифов и увеличением топливных сборов. FedEx также выпустила оптимистичный прогноз на 2023 финансовый год. Акции Seagen подскочили на 3,5% на премаркете после того, как Wall Street Journal сообщил, что Merck продвигает сделку по приобретению биотехнологической компании. Бумаги Zendesk выросли на 56,5% на премаркете на сообщениях о том, что компания-разработчик программного обеспечения близка к заключению сделки по ее покупке. The Wall Street Journal сообщила, что среди покупателей есть Hellman & Friedman и Permira. На прошлой неделе в Zendesk объявили, что прекращают все попытки продать компанию. Акции Microsoft прибавила 1,2% на премаркете после того, как Citi назвал ее «лучшим выбором», указав на ее привлекательную оценку и способность компании продолжать рост. Что касается технической картины S&P500 Бычье ралли продолжается. Сегодня покупатели рисковых активов будут стремиться взять под контроль сопротивления $3 826. Прорыв этого диапазона подтолкнет к новому активному движению торгового инструмента вверх в район $3 866 и $3 900 и, где в рынок вновь вернуться крупные продавцы. Как минимум, найдутся желающие зафиксировать прибыль по длинным позициям. Более дальней целью выступит уровень $ 3 942, но это что-то из ряда фантастики. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней, торговый инструмент легко обновит ближайшую поддержку $3 788, однако это не сильно навредит рынку. Другое дело, если быки доведут до теста $3 762. Пробой этого диапазона приведет к новой распродаже на $ 3 731 и $3 704.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс