Bitcoin и Всемирный экономический форум в Давосе: инновации или инвестиции?

Биткоин падает уже восемь недель подряд. И пока некоторых это пугает, заставляя сбрасывать криптовалюту, есть признаки того, что BTC уже сильно перепродан.Достигнув исторического максимума в 2021-м, Bitcoin показал почти 300% прироста с начала года. Период между 2020 и 2021 годами оказался самым долгим бычьим ралли за всю историю главной криптовалюты. Ралли 2020-2021 годов было почти в два раза длиннее, чем рост в 2017 году.Дневной и внутридневные таймфреймы уже предполагают, что BTC достиг зоны перепроданности. К тому же достигнут сильный зеркальный уровень поддержки в области 28 000 долларов за монету. А сейчас, пока главная криптовалюта консолидируется в боковике 28 400 - 31 000, на дневном графике начинает вырисовываться медвежий флаг. Оценивая его в комбинации с уровнем поддержки 28 400 можем предположить, что сценарий дальнейшего падения не оправдается. Но закрывать глаза на эту вероятность было бы непрофессионально. Поэтому в очередной раз стоит напомнить, что альтернативным сценарием по главной криптовалюте остается падение в область 20 000 долларов за монету. Bitcoin - инновационный, а не только инвестиционный активА пока мы ждем развязки с реализацией одного из описанных выше сценариев, посмотрим, что происходит на Международном экономическом форуме в Давосе. Мэр Майами Фрэнсис Суарес в третий день форума во время его обсуждения «Будущее криптографии» заявил, что Bitcoin следует рассматривать с точки зрения инноваций, а не только как инвестиционный актив.«Мы живем в мире, где инвесторы смотрят на вещи только с точки зрения прибыли, но Bitcoin следует рассматривать с инновационной и технологической точки зрения».Когда его спросили о его взглядах на дебаты о волатильности на крипторынке, Суарес сказал, что это явление является частью криптоэкосистемы и распространено среди развивающихся и зарождающихся технологий.Он напомнил, что, хотя дебаты о волатильности, кажется, преобладают только во время медвежьего рынка, они также играют ключевую роль, когда рынок растет.Он также заявил, что цена BTC со временем станет стабильной, когда он перейдет из класса активов в форму «валюты». «Я буду говорить с точки зрения Bitcoin, поскольку это исходная криптовалюта. В настоящее время он ведет себя как класс активов, но со временем станет валютой. Как только его валютный аспект выйдет на первый план, я думаю, что цена также стабилизируется».На вопрос о том, почему Фрэнсис Суарес поддерживает криптоотрасль и Bitcoin, он отметил: «Кому сегодня мы можем доверять? Политикам? Банкирам? На этом фоне Bitcoin производит впечатление. Несмотря на то, что он был изобретен человеком, он был разработан на последовательности кодов, которые нельзя изменить».К Суаресу присоединилась генеральный директор Совета по инновациям Crypto Шейла Уоррен, которая согласилась с мэром Майами в дебатах, заявив, что Bitcoin «доказал свою силу, выдержав несколько ценовых циклов, и его текущая цена говорит о многом».Криптоотрасль на Всемирном экономическом форуме в ДавосеНесмотря на недавний спад на рынке криптовалют, турбулентность не помешала криптоэнтузиастам или криптофирмам сделать заявление на Всемирном экономическом форуме в Давосе. Несколько криптофирм и энтузиастов надеются, что их присутствие в кулуарах Всемирного экономического форума будет способствовать более быстрому внедрению блокчейн-технологий и криптовалюты, которая сейчас все еще не регулируется. Стоит отметить, что сейчас не самое спокойное время для криптовалюты не только из-за падения рынка с начала года, но и потому что совсем недавно рухнула LUNA и стейблкоин UST, обе из которых потеряли почти всю свою ценность. Но, несмотря на это, криптовалютные фирмы смогли произвести впечатление на форуме в Давосе. Одна из таких компаний, Securrency Inc, при поддержке Абу-Даби, впервые приехала в Давос и надеется «наладить отношения», а также показать, как можно связать традиционные финансы и новые технологии.Компания даже создала собственную панель по цифровым валютам, имитирующую Всемирный экономический форум, прямо за периметром безопасности основной конференции. Один из крупнейших в мире стейблкоинов, Tether предложил прохожим бесплатную пиццу в честь Дня биткоин-пиццы, который выпал на 22 мая, когда Лазло Ханец заплатил за две пиццы 10 000 BTC.Тем не менее, большинство организаций, связанных с криптографией, находятся в стороне от Всемирного экономического форума. Однако влияние блокчейн-технологии будет затронуто в основной дискуссии. Энтони Скарамуччи, основатель SkyBridge Capital, представит цели устойчивого развития биткоинов, а также сосредоточится на углеродном следе криптовалюты. Ожидается, что на Форуме пройдет 5-я ежегодная конференция Blockchain Central в Давосе. В мероприятии примут участие лидеры блокчейна и криптопространства, а также представители правительства.Что же касается спада на рынке, часть компаний в криптопространстве сохраняют оптимизм, а главный операционный директор CasperLabs Клифф Саркин заявил:«Мы к этому привыкли, и по мере роста рынка пики и спады будут более плавными».В то же время эксперты считают, что наступила криптозима, и что, по словам Кавиты Гупты, основателя Delta Blockchain Fund, рынок должен готовиться к годовой коррекции цен на биткоины. О том, почему «все не так однозначно», мы уже говорили раньше. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ФРС против быков – реальность фондового рынка

Очередное отступление фондовых рынков из-за прогноза владельца Snapchat заставляет трейдеров вновь задуматься о медвежьем тренде. Проблема в том, что даже крупные, но пока отдельные распродажи не убедительны для рынка, упорно пытающегося остаться бычьим. К сожалению, у ФРС немного другие планы в отношении этого сектора.ФРС против быков – реальность фондового рынка Эксперты все больше говорят о том, что постепенно накапливающиеся распродажи могут быть не просто очередным продолжением тренда, и есть признаки того, что распродажа, возможно, вступила в следующую фазу. Теперь, кроме усугубления убытков с начала года, это увеличивает возможность нарушения функционирования рынка, что может иметь существенные последствия уже в свою очередь для реальной экономики. Напомним, что резкая распродажа в прошлую среду, 18 мая, привела к годовой потере S&P 500 в объеме 17,7%, а индекса DowJonesи NasdaqComposite - до 13% и 27% соответственно. Понятное дело, что первоначальные причины этих потерь исходили из финансовой стороны экономики, а именно из опасений по поводу более высоких процентных ставок и более серьезного ужесточения финансовых условий. К сожалению, рынки все больше начинают осознавать, что планируемые ФРС шесть или более повышений ставок до конца года – не признак здоровья экономики, а, наоборот, ярчайшее свидетельство, что эти два влияния исчерпали себя. Несмотря на этот уже очевидный вывод, есть также и новый фактор, способный нанести удары с неожиданной стороны. Распродажи на прошлой неделе имели две особенности, которые отличали ее от недавних рыночных флуктуаций. Во-первых, акции потребительских компаний во главе с WalmartInc. и TargetCorp. внушительно откатились, потеряв серьезный процент; и в то же время цены на облигации выросли, а не упали, как это бывало на ранних этапах распродажи. И то и другое четко стыкуется с опасениями экономистов, что рост и прибыль отныне становятся более важным фактором реакции рынка. На прошлой неделе такие ситуации последовали за ястребиным выступлением председателя Федеральной резервной системы Джеромом Пауэллом. Не прошло без внимания и замечание от потерпевшей компании-ритейлераTarget, предполагающее, что постоянное ценовое давление теперь комбинируется с опасениями по поводу доходов и, в более общем плане, возможности потребителя справиться с ценовой нагрузкой. Пока рынки взвешивают эти опасения, пытаясь уловить малейшие признаки того или иного факторного перевеса. Но если все же эти опасения окажутся обоснованными - а шансы, что они оправдаются, растут, учитывая рост прогнозов с уклоном в стагфляцию, или, по крайней мере, в рецессию, акции останутся уязвимыми и даже продолжат ослабление, несмотря на более привлекательные возможности для покупки, возникшие в результате текущих откатов. Кроме того, растет вероятность того, что в игру вступит еще один фактор риска, который пока не проявил себя, - провалы в функционировании рынка, когда очаги неликвидности мешают инвесторам изменить позицию по сделкам и в глобальном смысле - выровнять график. Надо понимать, что стресс, связанный с функционированием рынка, подрывает доверие не только и даже не столько инвесторов, поскольку в какой-то степени трейдинг остается игрой на реагирование по уже произошедшим событиям, пусть только в самом их зачатке. Но также дисфункциональный рынок подпитывает два источника заражения: общие вторичные эффекты - будь они в форме принудительных продаж (для получения ликвидности или подрывая общий торговый фон за счет более осторожного поведения корпораций) - и настроения потребителей. Да, среди быков сильна надежда, что рыночные действия на этой неделе являются почти концом текущих распродаж, то есть мы уже достигли дна. Но на деле существует реальный риск того, что это может быть нечто большее - новая фаза, которая угрожает как большими ценовыми потерями, так и более высокой вероятностью медвежьего поведения рынка. При том что упорство быков, наоборот, только оттягивает неизбежное, сглаживая провалы за счет выкупов, и не позволяя рынку очиститься в короткие сроки (и разоряя все больше трейдеров, да). Ликвидность и ее исторические жертвы Пока быки цепляются за мысль, что просадка S&P 500 на 20% необязательно означает широкомасштабную рецессию, экономисты стараются учесть больше факторов. На помощь, как всегда, приходит опыт прошлых экономических циклов. Если посмотреть назад, можно понять, на чем основан оптимизм быков. Действительно, несколько крупных послевоенных распродаж прекращались примерно в моменты проседания индекса S&P 500 на подобные или соизмеримые величины. И рецессионного сокращения не последовало, что обнадеживает. Взглянув на цифры предыдущих медвежьих циклов, можно увидеть, что на сегодня масштаб этой распродажи уже почти такой же, как и откат в конце 2018 года, вызванный опасениями ужесточения ФРС и закончившийся разворотом центрального банка. Примерно такие же колебания нас беспокоили осенью 2011 г., вызванные понижением рейтинга казначейских облигаций и смягченная политики ФРС, а еще ранее - летом 1998 г. (после дефолта российского долга и вызванного им финансового хаоса, закончившегося смягчением ставок). Общей для всех этих историй является неизменная помощь от ФРС (именно поэтому имеет смысл брать только эти случаи). И учитывайте, что все это происходило в то время, когда инфляция не была серьезной проблемой на большей части континентов. Так что на этот раз маловероятно, что ФРС проморгает очередной обвал – благо, опыт есть. Другое дело, кого кинут на жертвенный алтарь. Так, председатель Федерального резервного банка в Канзас-Сити Эстер Джордж ясно заявила в четверг утром, что центральный банк не удивлен падением фондового рынка и, в общем-то, это ожидаемая реакция регулятора на текущие события. Дело в том, что снижение цен на акции делает для компаний глобально более дорогим привлечение капитала. Инвестиционные портфели людей уменьшаются, а вместе с ними - и объемы торгов (из-за сокращения кредитного плеча). Вследствие этого трейдеры чувствуют ослабление своих возможностей и с меньшей вероятностью что-то покупают, а если и делают это, то с большей осторожностью. Но ведь, собственно, это именно то, чего хочет ФРС. Фактически регулятору нужно, чтобы цены на акции упали достаточно, чтобы повлиять на поведение биржевых игроков, которые иначе и дальше бы раздували пузырь. Иными словами, политикам нужно, чтобы тренд действительно стал медвежьим, а не просто какой-то отдельной коррекцией, пусть и масштабной, за которыми быстро последует выкуп дна и возобновление изобилия. Иными словами, ФРС не успокоится, пока не успокоятся быки. А это очень и очень много выкупленных провалов и целые состояния, брошенные в топку схлопывания пузырей. Но, судя по словам председателя Канзасского отделения, это вполне осознанная жертва. Потому как ФРС необходимо избегать беспорядков, которые могут создать более серьезные системные проблемы, и серьезного краха, который приведет к рецессии, а то и к стагфляции. Сейчас экономистам кажется абсурдным, что большую часть прошлого года условия по процентным ставкам были такими легкими - ужесточение правил игры на финансовом поле - вот чего хочет ФРС. В этих условиях последнее, что имеет для него смысл, это спасение S&P 500 от медвежьего сваливания (стандартно определяемого падением на 20% как исторически определенной нормой, за границей которой происходит смена тренда). Этим самым действием чиновники все еще надеются предотвратить гораздо более серьезный медвежий рынок, который может возникнуть в результате стагфляции. Странности текущего рынка В то же время, если S&P упадет на 20%, это будет выдающийся случай из ряда других подобных. Как отмечает Джим Полсен из исследовательского центра Leuthold, каждому медвежьему рынку с 20%-й коррекцией предшествовала как минимум одна 10%-я «коррекция», а чаще – ряд коррекций. Но мы прекрасно помним, что такого падения между минимумом в марте 2020 года и максимумом в январе этого года не было. Но если брать промежуток между январем 2022 года и маем, то в марте как раз был такой откат. Правда, вызван он был не рыночными причинами, а пониманием, что конфликт на Украине быстро не закончится. Однако если это так, то мы наблюдаем самый стремительный медвежий цикл за всю историю наблюдений. И это должно настораживать. Между тем если мы проигнорируем падение, вызванное военными интервенциями, то оказывается, что рынок вообще не подавал сигналов к медвежьему развороту. И это само по себе необычно. По большому счету, мы должны принять текущую 20%-ю коррекцию за такой «предупреждающий» откат. Но если это так, то нам придется использовать и двойной коэффициент для основного провала, который по такой схеме еще впереди... А это означает, что рынок скорректируется на 40%. Справится ли ФРС с таким обвалом, не влетев с разбега в стагфляцию? А справятся ли экономики развивающихся стран? Хотя есть и более оптимистичный прогноз, который отсылает нас к тому, что это было влияние странных экономических условий пандемии, а равно и сверхстремительного прогресса ФРС от голубиного настроения в течение почти всего 2021 года до агрессивной ястребиной политики в начале этого, а значит промежуточного провала удалось избежать. Но если вы хотите знать лично мое мнение, это слабая опора для размышлений. Просто потому что медвежий рынок начинается там, где сдались быки, и где провалы не выкупаются. Пока мы этого не видим, и даже более того - быки не сдаются, повторюсь, растягивая текущий цикл падения на более длительный срок. На эту мысль меня наталкивает то, что рынок пережил 2021 год без коррекции почти не беспокоясь о центральном банке, несмотря на то что варианты дельта и омикрон были способны серьезно усложнить жизнь политикам. В то же время спираль инфляции начала раскручиваться так стремительно, что ФРС поспешила изменить мнение, что необычно, и динамика фондового рынка, в общем-то, показывает это. Но в то же время эти события вообще ставят под сомнение краткие эпизоды «коррекций» и «псевдомедвежьих рынков» и делают более реальным вариант, когда быки сопротивляются до последнего, и рынки неуверенно и достаточно сильно колеблются, показывая медвежий тренд на широком отрезке. И да, сценарий стагфляции, к сожалению, тоже. Время медведей Это приводит к вопросу о том, а не должны ли мы попытаться переопределить время медведей, а также должны ли мы вообще пытаться определить время падения рынка. В начале этой недели среди быков было не очень много критики покупок на провалах – рынок подрос. Проблема в другом. Вбросы капитала на падающий глобально рынок стоят денег и создают возможности для крупных индивидуальных трагедий. Медвежьи рынки имеют одну плохую особенность: они создают много ложных сигналов о том, что худшее уже позади; из-за этого слишком легко начать выкупать провалы слишком рано. Между тем ожидание дна тоже может оказаться проигрышной стратегией, что и пугает быков. Сейчас рынки не движутся стабильно ни в одном направлении из-за все еще сильного бычьего импульса. Пропуск всего нескольких «самых аппетитных» дней может иметь катастрофические последствия для тех, кто ждет самого сильного провала, или наоборот, серьезного роста. Рост сейчас бывает, и достаточно сильный, но такими короткими вспышками, что это становится игрой наперегонки. Другая проблема стара как мир: максимум и минимум рынка трудно определить. Большую часть времени фондовый рынок имеет положительную динамику и продолжает расти. Это означает, что, если вы купили некоторые активы, в большинстве случаев они принесут вам отличную прибыль в течение следующих нескольких лет. Но это только в исторической перспективе. В режиме же реального времени всегда труднее сказать - находитесь ли вы на бычьем или медвежьем рынке. Это не означает, что вы не должны корректировать распределение активов согласно своим торговым сигналам, но это повод задуматься, что активно торговать на падениях не очень хорошая идея. Если вы, конечно, бык. И если вы помните классику жанра, акции на медвежьем рынке - не оптимальный инструмент. Но как же мы определяем, в какой точке цикла мы находимся? Это еще одна область, в которой исключительные условия после кризиса и особенно после пандемии бросают вызов традиционным определениям и заставляют экономистов судорожно пересматривать математические модели. В общем-то, общее определение направленности рынка давно известно. Оно определяет долгосрочные бычий и медвежий рынки как отрезки, когда оценки, определяемые циклическими мультипликаторами цена-прибыль, растут или, соответственно, падают. Эта простая схема вполне объясняла серию четких бычьих и медвежьих циклов на протяжении 20-го века. Новые бычьи рынки начинались, когда оценки падали до нового минимума, и всех все устраивало. Но насколько хорошо эта метода работает сейчас? Используя этот принцип для расчета, становится очевидно, что циклические P/E никогда не опускались близко к типичному минимуму в этом столетии, и поэтому мы все еще находимся на долгосрочном медвежьем рынке. Даже после недавнего падения индекс S&P по-прежнему на 476% выше минимума, установленного в марте 2009 года, а это весьма крупный прирост, который едва ли объясняется приростом реальных фондов, выражаемых, допустим, в имуществе на балансе предприятий. Что же в этом всем не так? Одна из проблем заключается в том, что циклические P/E сильно упали до минимума в марте 2009 года. В моменте они падали даже сильнее, чем на графике выше. Так что это вполне себе является предупреждением о попытках быть слишком умными или слишком жадными в ожидании дна. Согласно оценкам, в 2009 году рынок выглядел разумным, если не дешевым - после глобального краха в 2008 году. Ине будем забывать о влиянии процентной ставки. Если бы ФРС не вмешалась так сильно, есть вероятность, что фондовый рынок достиг бы дна где-то в конце 2009 или 2010 года - с еще более низкими оценками, а затем график стал бы зеленым, как еще один долговременный бычий рынок. Так выглядел бы нормальный цикл - с отыгрыванием явно раздутого периода доткомов (на графике указан стрелкой). Этот медвежий цикл на самом деле должен был стать более глубоким, так что ФРС просто отсрочила неизбежное, и циклические P/E в конечном итоге опустятся до дна. Да, это весьма пессимистический взгляд. И на самом деле есть мало шансов, что этот сценарий в итоге произойдет - просто потому что где-то на полпути ФРС обязательно вмешается, устилая путь соломкой споткнувшейся экономике. Но более широкий смысл состоит в том, чтобы не волноваться по поводу «произвола ФРС» и не совершать ошибку, ожидая падения для покупки. Возможно, в этот период торговые стратегии без акцента на тренд, подразумевающие сильную волатильность, вкупе с хеджированием, принесут больше пользы. Читать статьи автора, в том числе:Выкуп провалов в 2022 – опасная игра или возможность?Ритейл перестает быть привлекательной инвестиционной целью – и это беспокоитРиски стагфляции: привлекательные мишени в сложный период GBPUSD: падение до паритета уже не сказки?Биткоин - не убежище? Не будьте так в этом увереныМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. Индексы PMI разочаровали британца

Пара фунт-доллар сегодня отступила от локальных ценовых максимумов, вопреки общему ослаблению американской валюты. Резкое снижение индексов PMI, а также туманные перспективы дальнейшего ужесточения монетарной политики оказали давление на британца. Медведи gbp/usd сегодня вернули почти все позиции, утраченные за вчерашний день. Но при этом ситуация носит неопределённый характер: на данный момент ненадёжно выглядят как покупки, так и продажи пары. Британская макроэкономическая статистика продолжает разочаровывать. На фоне рекордного роста инфляции все остальные экономические индикаторы снижаются, причём более сильными темпами относительно прогнозов большинства экспертов. Поэтому слово «стагфляция» упоминается экономистами всё чаще, особенно после пессимистичных итогов последнего заседания английского регулятора. Сегодняшние отчёты лишь дополнили мрачную картину. Так, композитный индекс деловой активности PMI рухнул в мае до 51-го пункта при прогнозе снижения до 57 пунктов. В апреле этот показатель выходил на уровне 58 пунктов. Аналогичная ситуация сложилась и с индексом деловой активности в секторе услуг Великобритании – в мае было зафиксировано падение с 58 до 51 пункта. В производственном секторе индекс PMI также вышел в красной зоне, хотя здесь глубина падения носила не такой впечатляющий характер. Вышеуказанные отчёты необходимо рассматривать комплексно – с остальными релизами, которые были опубликованы в течение последних двух недель. Например, объём ВВП Великобритании в первом квартале текущего года увеличился всего на 0,8% в квартальном исчислении при прогнозе роста до 1,0% и предыдущего значения 1,3%. В месячном исчислении показатель опустился в отрицательную область (впервые с декабря прошлого года) при прогнозе нулевого роста. Объём промышленного производства в последнем отчётном периоде сократился на 0,2%, в то время как эксперты ожидали минимальный прирост на 0,1%. Здесь необходимо напомнить, что Банк Англии на своём последнем заседании предупредил о прогнозируемом резком замедлении темпов роста ВВП – не только в этом году, но и в следующем. В частности, в 2023 году регулятор ожидает сокращение экономики на 0,25%, тогда как ранее ожидался рост на 1,25%. В 2024 году, согласно обнародованному прогнозу, объём ВВП увеличится на 0,25%, в то время как более ранние прогнозы говорили об однопроцентном росте. При этом ЦБ в разы повысил оценку по инфляции в Великобритании в 2022 году (с 5,75% до 10,25%, то есть до 40-летнего максимума). При таких прогнозах вовсе неудивительно, что и глава Банка Англии, и многие «рядовые» эксперты заговорили о рисках стагфляции. И в этом же контексте многие усомнились в том, что английский регулятор сохранит «спортивный темп» в плане ужесточения монетарной политики. Первые звоночки уже прозвучали: по итогам майского заседания Бейли заявил о том, что члены Комитета «не согласны с теми людьми, которые считают, что они должны повышать процентные ставки более агрессивными темпами». По словам главы регулятора, «Центробанк обеспокоен инфляционными эффектами очередного раунда».Эти слова звонко отразились на позициях британской валюты. Сразу после итоговой пресс-конференции пара gbp/usd рухнула почти на 300 пунктов – с 26-й фигуры до двадцать третьей. Затем доллар усилил давление, вследствие чего британец обновил двухлетние минимумы, достигнув отметки 1,2155. Сейчас американская валюта ослабла за счёт возобновившегося интереса к риску – на фоне заявлений Байдена о том, что Белый дом может частично пересмотреть повышенные таможенные пошлины для китайского импорта. Пользуясь случаем, покупатели gbp/usd получили возможность уйти на коррекцию: пара вернулась к границам 26 фигуры. Но дальнейший рост оказался под вопросом. В отличие от покупателей eur/usd, которые получают ястребиные сигналы от ЕЦБ, покупатели gbp/usd сомневаются в том, что английский регулятор находится в начале большого пути. Например, по мнению аналитиков Standard Chartered, Банк Англии повысит ставку в июне и августе, после чего возьмёт паузу на неопределённый срок. Такие выводы, с одной стороны, повышают приоритетность коротких позиций по паре gbp/usd. Но с другой стороны, продажи сейчас выглядят рискованно – за счёт временной слабости американской валюты. Если в информационном поле будет усиливаться дискуссия по поводу частичной отмены повышенных таможенных пошлин на товары из Китая, гринбек и дальше будет находиться под давлением. Напомню, что Джо Байден пообещал провести по этому поводу консультации с министром финансов США Джанет Йеллен. Как известно, она является противником развязанной Трампом торговой войны с КНР. Ещё в конце прошлого года она заявляла о том, что даже частичная отмена таможенных пошлин в отношении китайского импорта могла бы способствовать снижению цен в Штатах. По информации агентства Reuters, на данный момент Йеллен не только не изменила свою точку зрения, но и отстаивает её в спорах с оппонентами в Белом доме. Собственно, поэтому слова Байдена и спровоцировали такую бурную реакцию: доллар просел по всему валютному рынку, тогда как фондовый рынок США вырос – на ожиданиях смягчения торговых ограничений для Китая. Всё это говорит о том, что спад цены gbp/usd может носить обманчивый характер. И хотя фунт демонстрирует слабость, доллар может не подхватить знамя южного движения. В итоге пара либо застрянет во флэте, либо коррекционный рост возобновится, с повторной попыткой закрепления в области 26-й фигуры. В условиях такой неопределённости целесообразней всего занять выжидательную позицию.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Евро замутил воду

Рынки настолько быстро вознесли евро к месячному максимуму против доллара США, что Кристин Лагард попыталась охладить пыл «быков» по EURUSD словами о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики. Француженка не думает, что еврозона находится в состоянии резкого роста спроса. Это определенно инфляция, которая подпитывается предложением. В связи с этим ЕЦБ не должен торопиться, и ему не нужно паниковать. Двухдневные спичи Кристин Лагард в режиме сначала замутила воду, а потом старается успокоить рынки, становятся ее визитной карточкой. Еще свежа в памяти история с заявлением главы ЕЦБ, что регулятор не должен закрывать спреды на европейском рынке долга с последующими извинениями по этому поводу на фоне стремительного ралли доходности облигаций Старого Света. В мае история повторилась. Сначала француженка словами о выходе ставки по депозитам к концу сентября из отрицательной области спровоцировала атаку «быков» по EURUSD, а затем попыталась их остановить спичем о постепенном ужесточении денежно-кредитной политики. Не получилось. На фоне приятных сюрпризов от немецких индексов делового климата и деловой активности в производственном секторе евро взлетел выше $1,07. Кристин Лагард как будто забыла, что одним из козырей «медведей» по EURUSD являлись ожидания рецессии еврозоны из-за энергетического кризиса и вооруженного конфликта в Украине. Глава ЕЦБ утверждает, что риски спада в экономике валютного блока невелики, так как низкий уровень безработицы и большие сбережения населения позволят его избежать. Динамика деловой активности в Германии и ФранцииЧеткие указания Кристин Лагард, когда именно завершится QE, когда и насколько вырастут ставки, является свидетельством наличия консенсуса внутри Управляющего совета и победы «ястребов». Последние, кстати, оказались недовольны исключением возможности повышения затрат по займам на 50 б.п. на одной из встреч ЕЦБ. В результате главе Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало пришлось заявить, что большой шаг не является частью консенсуса. Несмотря на то что после пламенных спичей полпредов ЕЦБ денежные рынки по-прежнему считают, что ставка по депозитам до конца 2022 вырастет на 110 б.п., доходность немецких облигаций поднялась, а ее спред с американскими аналогами сузился до минимальных уровней с начала марта. Это создало попутный ветер для ралли EURUSD. Динамика EURUSD и дифференциала доходности облигаций США и ГерманииОчевидно, что дивергенция в политике ФРС и Европейского центробанка уже учтена в котировках основной валютной пары, при этом разговоры об увеличении скорости монетарной рестрикции Франкфуртом выталкивают евро из бездны. Тем более что покупать доллар США инвесторы уже устали и нужен был повод для того, чтобы начать от него избавляться. Технически если «быкам» по EURUSD удастся закрепиться выше выявленного на дневном графике пивот-уровня на 1,069, ралли рискует продолжиться. На часовом временном интервале отбой от 1,069-1,0695 может стать основанием для покупок. EURUSD, дневной графикEURUSD, часовой графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Основные индексы АТР демонстрируют по большей части снижение

Основные индексы АТР демонстрируют по большей части понижение на торгах. В основном падение составляет 1% и более, однако два индекса демонстрируют повышение вместо понижения: австралийский S&P/ASX 200 прибавил 0,16%, а японский Nikkei 225 – 0,6%. Китайский Shanghai Composite потерял 1,1%, а Shenzhen Composite еще больше – 1,86%. Индикатор биржи в Гонконге Hang Seng Index снизился на 1,44%, а индикатор Южной Кореи KOSPI – на 1,04%. С одной стороны, инвесторы обратили внимание на заявление президента США о том, что рассматривается вопрос об отмене ряда пошлин на импорт отдельных китайских товаров, которые были введены предыдущим президентом Д. Трампом. С другой стороны, пессимизма добавляют новая волна COVID-19 в Китае, которая приведет к новым ограничениям, высокий уровень инфляции, а также более жесткие условия, которые отрицательным образом сказываются на спросе и производстве товаров по всему миру. Конфликт между Россией и Украиной по-прежнему оказывает влияние на изменение стоимости энергоресурсов.Среди компонентов японского Nikkei 225 снижением цены акций отметились компании Recruit Holdings Co., Ltd., (-6%), Z Holdings Corp., а также CyberAgent Inc. (-3,8% каждая). Другие крупные компании продемонстрировали чуть меньшее падение: котировки SoftBank Group уменьшились на 1,5%, Fast Retailing – на 1,1%, а Sony – на 0,3%.Среди ведущих китайских компаний наибольшее падение котировок показали Sands China, Ltd. (-6,2%), Techtronic Industries Co., Ltd (-5,7%), а также Meituan (-7,6%). Другие компании продемонстрировали чуть меньшее снижение стоимости акций: Tencent Holdings, Ltd. – на 1,85%, а Alibaba Group Holding, Ltd. – на 1,2%.Более заметную динамику изменения цен показали южнокорейские компании: стоимость бумаг Samsung Electronics Co. снизилась на 1,9%, а Hyundai Motor – на 1,86%. Среди компонентов австралийского S&P/ASX 200 небольшое уменьшение цены акций продемонстрировала BHP (-0,01%), в то время как другая крупная компания, Rio Tinto, продемонстрировала увеличение на 1,3%. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 24 мая. Кристин Лагард начинает менять свою риторику

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD в понедельник продолжала процесс роста в направлении уровня коррекции 127,2% - 1,0705, а уже сегодня, во вторник, отработала этот уровень и закрылась над ним. Таким образом, рост котировок европейской валюты может быть теперь продолжен в направлении следующего уровня Фибо 100,0% - 1,0808. Также отмечу восходящий трендовый коридор, который продолжает характеризовать настроение трейдеров как «бычье». Вчерашний день должен был получиться скучным и неинтересным. Календарь экономических событий не содержал в себе ни одной интересной записи. Однако к концу дня стало известно, что председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступала с речью в этот день и ее риторика в вопросе монетарной политики довольно сильно преобразилась. В частности, Лагард заявила о том, что программа APP будет завершена в начале третьего квартала, а ставки перестанут быть отрицательными к концу третьего квартала. Напомню, что в данное время ставка по кредитам равняется 0%, а ставка по депозитам равняется -0,5%. Таким образом, чтобы перейти к классическому повышению ставки, нужно сначала вернуть ее хотя бы на нулевое значение. Однако даже такое слабое ужесточение денежно-кредитной политики трейдерами сейчас воспринимается очень позитивно. Долгое время Лагард только и делала, что говорила о слабости европейской экономики и отказывалась от повышения ставки в 2022 году. Сейчас же речь идет уже о двух повышениях депозитной ставки. Трейдеры получают наконец-то четкие сигналы о готовности ЕЦБ присоединиться к ФРС в повышении ставки, поэтому евровалюта обладает потенциалом для среднего роста. Сильный рост евровалюты я не жду в ближайшее время, так как даже если ЕЦБ повысит ставку до 0%, то ФРС в течение этого лета может довести свою ставку до значения 2,25%. Поэтому ЕЦБ все равно будет проигрывать ФРС. А как европейский регулятор собирается бороться с высокой инфляцией посредством ставки 0%, мне лично непонятно. Мы сейчас все видим, что даже повышение ставки до 1%(ФРС и Банк Англии) никакого влияния на инфляцию не оказывает. На 4-часовом графике пара выполнила закрепление над уровнем коррекции 100,0% - 1,0638. Таким образом, процесс роста может быть продолжен в направлении верхней линии нисходящего трендового коридора. Закрепление над ним сработает в пользу продолжения роста евровалюты в направлении уровня Фибо 76,4% - 1,1041. Назревающих дивергенций сегодня не наблюдается ни у одного индикатора. Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты открыли 2540 контрактов Long и закрыли 1270 контрактов Short. Это означает, что «бычье» настроение крупных игроков вновь усилилось. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на их руках, теперь составляет 230 тысяч, а контрактов Short – 210 тысяч. Как видим, разница между этими цифрами небольшая и даже и не скажешь, что европейская валюта все последние месяцы только падала. В последние месяцы по евро в основном сохранялось «бычье» настроение, но валюте ЕС это не помогло. Сейчас ситуация приблизительно такая же. Отчет COT продолжает говорить о том, что крупные игроки покупают евро, а евро, тем временем, падает. Поэтому ожидания по отчетам COT и реальность сейчас просто не совпадают. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз - Индекс деловой активности в производственном секторе (08-00 UTC). Евросоюз - Индекс деловой активности в секторе услуг (08-00 UTC). США - Индекс деловой активности в производственном секторе (13-45 UTC). США - Индекс PMI для сферы услуг (13-45 UTC). США - Председатель совета управляющих ФРС Джером Пауэлл выступит с речью (16-20 UTC). Евросоюз - Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью (18-00 UTC). 24 мая календари экономических событий в Евросоюзе и США переполнены интересными событиями. Индексы деловой активности в Еврозоне уже вышли и оказались немного хуже ожиданий. Однако более интересны выступления Лагард и Пауэлла сегодня вечером. Информационный фон в оставшуюся часть дня может оказать сильное влияние на настроение трейдеров. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам: Продажи пары я рекомендую, если будет выполнен отбой от верхней линии коридора на 4-часовом графике с целью уровень 1,0574. Покупать евровалюту я рекомендовал при закрытии над уровнем 1,0574 с целью 1,0705. Этот уровень уже достигнут. Новые покупки рекомендую при закреплении над коридором на 4-часовом графике с целями 1,0896 и 1,1041. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 24 мая. В ФРС начали звучать «голубиные нотки»

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Распродажи на фондовых площадках продолжаются

Фьючерсы на S & P 500 упали на фоне опасений, что ужесточение Федеральной резервной системы может повредить экономическому росту перед протоколами ФОМС в среду.Акции Tech были одними из худших в Европе Stoxx50, в то время как фьючерсы Nasdaq 100 упали более чем на 2% и китайские технологические акции выросли более чем на 4%Технологические акции оказались под давлением во всем мире после того, как Snap предупредил, что пропустит прогнозы прибыли и доходов во втором квартале на фоне ухудшения макроэкономических тенденций. Snapchat упал на 30% после закрытия, в то время как Meta Platforms Inc. и другие компании, которые полагаются на цифровую рекламу, также упали. Технологические акции были забыты инвесторами в этом году на фоне растущих процентных ставок и стремительной инфляции.Коммунальные услуги и акции путешествий и отдыха также были лидерами самых больших падений в Европе. Drax Group Plc, Centrica Plc и SSE Plc упали во вторник после отчет о планах возможного налога на непредвиденные расходы на генераторы электроэнергии. Air France-KLM упал после планов продать около 2,26 миллиарда евро (2,4 миллиарда долларов) новых акций, чтобы укрепить свой баланс.Акции были волатильными, поскольку инвесторы оценивают перспективы денежно-кредитной политики, инфляции и влияния строгой политики Китая в отношении Covid на мировую экономику. Протоколы в среду самых последних Заседание Федеральной резервной системы по установлению ставок даст рынкам представление о пути ужесточения центрального банка США.В США президент ФРС Канзас-Сити Эстер Джордж заявила, что ожидает, что Центральный банк повысит процентные ставки до 2% к августу, а дальнейший курс ужесточения будет зависеть от того, как остынет растущая инфляция."Это большой риск того, что ФРС не получает сигналов большой экономики и продолжает маршировать вместе с очень агрессивной программой ужесточения, - сказала Маргарет Патель, старший портфельный менеджер Allspring Global Investments. - Но если они посмотрят на реальный мир, они увидят, что пришло время сделать большую паузу".Индекс Московской Биржи падает третий торговый день подряд на фоне отказа ряда балтийских стран от российских энергоресурсов и угрозы технического дефолта: События на этой неделе:Еврозона S & P Global PMI вторникПродажи новых домов в США, S & P Global PMI вторникРешение Резервного банка Новой Зеландии по ставке в средуПротокол FOMC в средуЕЦБ публикует свой обзор финансовой стабильности в средуРешение Банка Кореи по ставке в четвергВВП США, первичные заявки на пособие по безработице в четвергБазовый индекс цен PCE в США; личные доходы и расходы; оптовые запасы; Потребительские настроения Мичиганского университета в пятницуМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фондовая Европа резко устремилась вниз после эффектного подъема накануне

С начала торговой сессии во вторник ключевые европейские индексы ощутимо снижаются после уверенного увеличения днем ранее.Так, на момент написания материала сводный индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 0,85% – до 432,85 пункта. За минувшую неделю этот показатель потерял 0,6% из-за опасений инвесторов по поводу перспектив роста экономики в условиях повышающейся инфляции, ужесточения денежно-кредитной политики крупнейшими центробанками мира, напряженной геополитической обстановки на востоке Европы, а также масштабных ограничительных мер в Китае.Французский CAC 40 снизился 1,3%, немецкий DAX просел на 0,9%, а британский и FTSE 100 – на 0,7%.Лидеры и аутсайдерыВо вторник стоимость ценных бумаг французского производителя авиационных двигателей Safran S.A. падает на 2,8%.Котировки авиакомпании Air France-KLM снижаются на 7% на новости о том, что компания планирует продать 1,93 млрд новых акций с целью привлечения 2,26 млрд евро.Рыночная капитализация немецкого производителя энергетического оборудования Siemens Energy просела к моменту написания материала на 0,03%. Главным катализатором падения стоимости акций стало сообщение менеджмента компании о предстоящей реструктуризации.Стоимость ценных бумаг британской энергетической компании Drax Group PLC теряет 18% на фоне понижения аналитиками из Citi рекомендаций для акций компании до "продавать" с "нейтрально".Причины разворота рынкаУчастники фондового рынка теряют аппетит к риску на фоне общей неопределенности. И если накануне ключевые индикаторы Европы закрыли сессию эффектным подъемом более чем на 1%, то уже утром во вторник котировки откатились к прежним показателям и свели на нет предыдущие достижения.Важным понижательным фактором для рынка оказались также и свежие статистические данные по еврозоне. Согласно предварительной оценке экспертов, в текущем месяце композитный индекс деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг еврорегиона обвалился до 54,9 пункта с апрельских 55,8 пункта. При этом аналитики прогнозировали падение показателя лишь до 55,3 пункта.В мае индикатор доверия предпринимателей к экономике Франции снизился до 106 пунктов – минимальной отметки за последние четырнадцать месяцев. В апреле этот показатель составил 108 пунктов. При этом аналитики ожидали снижение индекса лишь до 107 пунктов.В текущем месяце сводный индекс менеджеров закупок PMI 19 стран еврорегиона просел до 54,9 пункта с апрельских 55,8 пункта. Рынок ожидал более высокого значения показателя и прогнозировал его снижение лишь до 55,3 пункта.В течение недели инвесторы будут следить за результатами Всемирного экономического форума в Давосе, на котором будут обсуждаться перспективы глобального экономического роста. Кроме того, на среду запланирована публикация протоколов с майского заседания Федрезерва США, которые внесут ясность в ожидания инвесторов относительно дальнейших шагов Центробанка по ужесточению монетарной политики.Итоги торгов наканунеВ понедельник ключевые фондовые индексы Европы отчитались эффектным ростом на фоне ралли ценных бумаг банковского сектора.Как итог, сводный индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 набрал 1,26% и взлетел до 436,54 пункта.Максимальные результаты среди компонентов STOXX Europe 600 показали ценные бумаги британской финансовой компании Virgin Money UK PLC (+8,2%) и польской страховой компании Powszechny Zaklad Ubezpieczen (+7,2%).Ключевым аутсайдером здесь оказались акции швейцарской фармацевтической компании Vifor Pharma (-8,3%).Французский CAC 40 вырос на 1,17%, немецкий DAX – на 1,38%, а британский и FTSE 100 – на 1,67%.Котировки немецкой энергетической компании Siemens Energy снизились на 0,7%. Главным катализатором увеличения стоимости акций стало сообщение о том, что Siemens Energy сделала предложение о выкупе всех ценных бумаг дочерней компании Siemens Gamesa Renewable Energy SA, специализирующейся на производстве ветрогенераторов. На текущий момент Siemens Energy владеет 67% ценных бумаг Siemens Gamesa В ответ на эту новость стоимость акций Siemens Gamesa мгновенно взлетела на 6,2%.Причины для позитиваОсновным повышательным фактором для рынка накануне стал ощутимый подъем банковского индекса на 2%, связанный с ожиданиями инвесторов увеличения процентной ставки Европейским центральным банком в июле.В ответ на это котировки ценных бумаг европейских банков Commerzbank, Deutsche Bank, Societe Generale и Credit Agricole резко взлетели на 6,6%, 7%, 4,3% и 3,8% соответственно.Определенную поддержку фондовым индикаторам оказали также и неожиданно позитивные статистические данные из Германии. Согласно последней информации, в текущем месяце показатель делового климата (индекс доверия немецких предпринимателей к экономике) там вырос до 93 пунктов с апрельских в 91,8 пункта, несмотря на опасения по поводу перманентного роста уровня инфляции и вооруженный российско-украинский конфликт. При этом эксперты прогнозировали падение индекса до 91,4 пункта.Тем временем важным повышательным фактором для британского FTSE 100 в понедельник оказались корпоративные новости ключевых компаний страны, не входящей в зону евро. Так, ценные бумаги местного ритейлера товаров для дома, сада и ремонта – Kingfisher – подскочили в стоимости на 2,2%. Главной причиной для резкого роста акций стало объявление менеджментом компании программы обратного выкупа ценных бумаг, а также отчет о сильных финансовых результатах за первый квартал и подтверждение годового прогноза.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/GBP: технический анализ и торговые рекомендации на 24.05.2022

Получив поддержку от «наложившихся факторов, EUR/GBP сегодня резко выросла в начале европейской сессии, достигнув отметки 0.8584, что на 91 пункт выше цены открытия сегодняшнего торгового дня» (см. «Фундаментальный анализ на 24.05.2022»). Отскочив вчера от уровня поддержки 0.8455 (ЕМА200 на дневном графике), EUR/GBP вновь направилась «в сторону ключевого уровня сопротивления 0.8625 (ЕМА200 на недельном графике), отделяющего долгосрочный бычий рынок от медвежьего». Однако, как мы отметили в предыдущем обзоре за 25.04.2022, «тренды так быстро не ломаются», а ниже уровня сопротивления 0.8625 с февраля 20212 года EUR/GBP торгуется в зоне медвежьего рынка. Поэтому вблизи уровней сопротивления 0.8625, 0.8615 (локальный уровень сопротивления), 0.8600 мы выставляем отложенные Sell-Limit ордера, рассчитывая на отбой от этих уровней и возврат EUR/GBP в глобальный нисходящий тренд. Однако, если судить по 1-часовому графику, цена уже начала корректироваться после резкого роста. На момент публикации данной статьи EUR/GBP находится вблизи отметки 0.8555. Поэтому пробой локального и краткосрочного уровня поддержки 0.8550 может стать первым ранним сигналом для входа в короткие позиции со стопами выше сегодняшнего максимума 0.8584 с ближайшей целью на уровне поддержки 0.8484 (ЕМА200 на 1-часовом графике). Пробой уровней поддержки 0.8455 (ЕМА200 на дневном графике), 0.8446 (ЕМА200 на 4-часовом графике), 0.8430 (ЕМА144 на дневном графике) окончательно вернет EUR/GBP в зону медвежьего рынка. В альтернативном сценарии рост EUR/GBP продолжится, а пробой локального уровня сопротивления 0.8590 откроет паре дорогу в сторону ключевого долгосрочного уровня сопротивления 0.8625 (ЕМА200 на дневном графике). Рост в зону выше него будет означать слом долгосрочного медвежьего тренда EUR/GBP. Уровни поддержки: 0.8550, 0.8510, 0.8484, 0.8455, 0.8446, 0.8430, 0.8400, 0.8390, 0.8370, 0.8335, 0.8310, 0.8260, 0.8230, 0.8200, 0.8145 Уровни сопротивления: 0.8585, 0.8590, 0.8600, 0.8615, 0.8625 Торговые рекомендации Sell Limit 0.8625, 0.8615, 0.8600. Stop Loss 0.8660. Sell Stop 0.8545. Stop-Loss 0.8595. Take-Profit 0.8510, 0.8484, 0.8455, 0.8446, 0.8430, 0.8400, 0.8390, 0.8370, 0.8335, 0.8310, 0.8260, 0.8230, 0.8200, 0.8145 Позиции Buy пока не рассматриваемМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Биткоин ничем не обеспечен – так по крайней мере считает очередной европейский политик

Курс биткоина продолжает постепенно снижаться, приближаясь к довольно важной поддержке в районе $28 600, что ставит под существенную угрозу дальнейшие попытки продолжить рост данного актива. У эфира дела обстоят не лучше, но о технической картине этих торговых инструментов мы поговорим ниже. Сейчас хотелось бы отметить недавнее выступление президента Европейского центрального банка Кристин Лагард которая считает, что криптовалюты не стоят ни копейки. В последнее время Лагард очень много выступает в СМИ и затрагивает не только курс Европейского центрального банка и рассказывает о будущей политике, но и высказывает свое недовольство криптовалютами, которые, по ее мнению, несут существенные риски для экономики и для ее держателей в целом. «По моей очень скромной оценке, криптовалюта ничего не стоит. Учитывая, что ее фундаментальная стоимость ничем не обоснована и ни на что не опирается – она ничего из себя не представляет - нет базового актива, который мог бы служить якорем безопасности», — заявила Лагард о криптовалюте в интервью. Совсем недавно ряд европейских политиков также выступал на тему криптовалют, но большее внимание привлекла попытка введения запрета протокола Proof-of-Work на территории ЕС. Недавно рассматриваемое положение требовало, чтобы все криптоактивы соответствовали минимальным стандартам экологической сертификации ЕС в отношении их механизма консенсуса, используемого для проверки транзакций. Для криптовалют, таких как биткойн и эфир, оборот которых в ЕС достаточно высокий, правило предлагало план поэтапного отказа, чтобы перевести их механизм консенсуса с Proof-of-work на другие методы, которые потребляют меньше энергии. Однако, новое правило, которое фактически могло бы запретить популярную криптовалюту биткойн в Европейском союзе, было отклонено. Комитет Европейского парламента по экономическим и валютным вопросам проголосовал 30 голосами против 23, чтобы исключить это положение из проекта Markets in Crypto Assets (MiCA) – всеобъемлющего нормативного акта ЕС по управлению цифровыми активами. Возвращаясь к президенту Европейского центрального банка, она также призвала мировых политиков ввести правила для защиты неопытных инвесторов, делающих большие ставки на цифровые активы. Она оперировала тем, что криптовалюты резко упали в этом году, а биткойн — крупнейший в мире — потерял более половины своей капитализации с момента своего ноябрьского рекордного максимума. «Я беспокоюсь о тех людях, которые думают, что смогут на этом много заработать, не понимая рисков, которые на себя берут и которые могут выражаться в полной потери своих средств. Поэтому я считаю, что эта сфера должна полностью регулироваться», — отметила Лагард. Как я отмечал выше, скептицизм бывшего главы Международного валютного фонда в отношении криптовалюты не нов. Ранее она выражала обеспокоенность по поводу воздействия цифровых валют не только на окружающую среду, но и из-за их потенциального использования для отмывания денег и уклонения от санкций. Еще с прошлого года ряд мировых центральных банков усиленно работает над собственными цифровыми альтернативами наличным деньгам. По словам Лагард, цифровой евро будет «сильно отличаться» от криптовалют.Рекомендую ознакомиться:ФРС перестанет повышать процентные ставки уже в сентябре этого годаРынок труда, проблемы в цепочках поставок и агрессия России – основные причины высокой инфляции в США МВФ призывает к совместному ответу на возникшие глобальные угрозы для экономики Евро вновь вырос. Лагард прямо объявила о двух повышениях ставки в июле и сентябре Из стейблкоина Tether продолжают выводить деньги – еще минус миллиард Техническая картина биткоина Пока очень рано говорить о том, что покупатели активно возвращаются в рынок, скорей наоборот, все ждут того, как поведет себя торговый инструмент в районе новой нижней границы бокового канала. Для развития инициативы со стороны быков необходимы активные действия в районе $31 800, но перед этим нужно постараться вернуться выше цены $29 600 и $30 700, которые неоднократно тестировались в последние несколько недель. Только закрепление выше этих двух диапазонов быстро вернется торговый инструмент назад к $33 030, позволив немного успокоить нервы инвесторам. Пробой уровня $28 600 и отсутствие покупателей провалит торговой инструмент назад к минимуму $2 670, а там и рукой подать до $26 770, что вновь перевернет рынок с ног на голову и вызовет панические настроения со стороны многих инвесторов. Что касается технической картины эфира Вчерашнее падение эфира вновь вернуло его ниже цены $2 020, которая сейчас и выступает ближайшим сопротивлением. Только возврат под контроль этого диапазона сместит акцент на достаточно важное сопротивление $2 140, выше которого еще ни разу не удалось выбраться после краха эфира в начале мая этого года. Говорить о выстраивании восходящей тенденции можно будет только после прорыва $2 140, что быстро вернет эфир на $2 295, а там и совсем рядом и $2 430, что будет серьезной проблемой для трейдеров. Лишь закрепление выше позволит выстроить восходящий тренд по торговому инструменту с перспективой обновления максимумов в районе: $2 630 и $2 760. В случае сохранения давления на ETH, не исключены покупки в районе ближайшей поддержки $1 890. Прорыв этого диапазона будет поводом к походу на $1 805, а там и совсем близко $1 690, где вновь начнут активно действовать крупные игроки.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации:Нефть WTI - возможно на повышение до 116-117$Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Перспективная покупка акций компании Starbucks Corporation (SBUX) (потребительский сектор/ресторанный бизнес)

Глобальные минусы и риски: Акции компании Starbucks и так находились под давлением влияния фактора пандемии COVID-19, внутренних причин финансового здоровья, а тут политическое решение уйти из России привело к потере части прибыли и оттолкнуло некоторое количество инвесторов. Но наиболее важными, хоть и не критическими проблемами является наличие отрицательного акционерного капитала, высокий уровень долга и непривлекательные значения соотношения цена/прибыль (Р/Е) 19.58х против значения в 17.1х по отрасли и по рынку 15.1х, а также коэффициента цены к прибыли (PEG) который равен 1.4х. Соотношение долга $16.024 млрд к собственному капиталу -$8.761 млрд, но при этом долг компании хорошо покрывается операционным денежным потоком в 33.1% и компенсируется по EBIT покрытием в 11.5 раза. Высокий размер долга сформировался на фоне обратного выкупа акций компанией. Из-за диспропорции капитала сложно оценить рентабельность собственного капитала (ROE) Starbucks. В целом, событий, вызывающих беспокойство, не обнаружено, также не наблюдалось в течение последних 3-х месяцев инсайдерских продаж акций. Плюсы: В настоящее время компания является прибыльной. Прогнозируется, что прибыль будет расти в среднем на 14.1% в год в течение следующих 3 лет. Прибыль выросла на 294.8% по сравнению с прошлым годом, что связано с фактическим окончанием пандемии коронавирусной инфекции. Ожидается, что к 1 октября этого года выручка вырастет до $32.286 млрд, а чистый доход до $3.244 млрд. Ожидается снижение прибыли на акцию (EPS) к 1 октября этого года упадет до $2.72 с $3.77. Согласно мнению 9 аналитиков от 10 мая возможный диапазон - от $2.490 до $2.970. Распределение рекомендаций 33 аналитиков по акции компании: 9 держать; 14 покупать; 10 активно покупать. Акции компании являются недооцененными. Общий рейтинг рекомендаций акции компании равен 2.4, который смещен в сторону покупать. Ключевые финансовые показатели: Рыночная капитализация $84.205 млрд. Выручка за последние 12 месяцев (ТТМ) $31.329 100 млрд. Чистая прибыль за последние 12 месяцев (ТТМ) $4.408 100 млрд. PEG 12 месяцев (ТТМ) 1.4 P/E 12 месяцев (TTM) 19.58 EPS 12 месяцев (TTM) 3.75 Свободный денежный поток (FCF) $3.608 400 млрд. Дивиденд на акцию (%) 2.67 Дивиденд на акцию ($) 1.96 Экс-дивидендная дата – 12.05.2022 г. Следующая дата выплаты дивиденда – 02.08.2022 г. Техническая картина: Бумага торгуется выше уровня поддержки 69.35, консолидируясь после затяжного падения. Цена находится ниже средней линии индикатора Боллинджера. Индикатор MACD ниже нулевой отметки и растет равно, как и гистограмма. Индекс относительной силы (RSI) ниже уровня в 50% и демонстрирует попытку возобновления роста. Торговая рекомендация. Бумага торгуется ниже 50 и 100 дневной скользящих средних. Цена находится выше уровня поддержки 69.35. Акции компании снижаются на премаркете на 0.89% до 72.77 на фоне падения фьючерсов на фондовые индексы в Америке от уровня закрытия 73.42 (+0.04%). Вероятные целевые уровни: 1-ая цель 76.00 (краткосрочная) от цены вчерашнего закрытия 73.42 (ожидаемая доходность 3.39%). 2-я цель 91.00 (ожидаемая доходность 19.31%). 3-я цель 107.15 (ожидаемая доходность 31.47 %). Выводы: Полагаем, что акции компании Starbucks имеют высокий восстановительный потенциал после падения. Оцениваем их возможный рост к третьей цели в период от 3 до 6 месяцев.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Торговая идея по нефти

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Нефть к шторму готова

Длительный штиль на рынке нефти, когда Brent застряла в торговом диапазоне $105-116 за баррель, означает только одно. Скоро грянет буря! Правда, когда именно наступит это «скоро», никто не знает. Что станет катализатором прорыва верхней границы консолидации? Соглашение ЕС об эмбарго в отношении российского черного золота или победа Китая над COVID-19? По мнению Mizuho Securities, если остальным членам Евросоюза удастся убалтать Венгрию, и она, наконец, снимет вето на проект запрета на импорт нефти из РФ, это подтолкнет котировки североморского сорта к историческим максимумам. На самом деле блуждание Brent из одной стороны торгового коридора в другую имеет четкое фундаментальное обоснование. Рынок черного золота долгое время пребывал в состоянии перетягивания каната между потенциальным замедлением глобального спроса во главе с китайским и вытеснения такого крупного игрока как Россия. Прогресс на обоих фронтах расширил бэквардейшн по контрактам с ближайшими сроками исполнения с $2,08 неделей ранее до $2,65, сигнализируя, что ралли североморского сорта на подходе. Поддержку нефти оказывает растущий как на дрожжах спрос на бензин в Штатах в преддверии автомобильного сезона, неожиданный рост делового климата и деловой активности в производственном секторе Германии, а также заявление немецкого министра экономики Роберта Хабека, что сделка об эмбарго в отношении российской нефти может быть достигнута в течение нескольких дней. Динамика нефти и бензинаТаким образом, состояние американского и европейского спроса на черное золото улучшается, что усиливает риски прорыва Brent верхней границы среднесрочного диапазона консолидации $105-116 за баррель. В отношении Китая можно сказать, что худшее уже позади. Длительные локдауны привели к замедлению экономической активности в стране и позволили UBS и JP Morgan снизить прогноз по ВВП Поднебесной на 2022 с 4,2% до 3% и с 4,3% до 3,7% соответственно. Впрочем, на мой взгляд, эта запоздалая реакция крупных банков на события в Азии может по факту обернутся ошибкой. Официальный Пекин всерьез настроен на достижение таргета в 5,5% и наверняка не пожалеет монетарных стимулов, чтобы достигнуть этой цифры. Одновременно на рынке усиливается вероятность, что процесс вытеснения России идет успешно. Добыча нефти в РФ в мае снизилась на 830 тыс. б/с по сравнению с февралем. По оценкам Vortexa, около 62 млн баррелей нефти марки Urals находится на cудах в море, так как из-за западных санкций на нее не находится покупателей. Одновременно сокращается морской экспорт российского черного золота в страны ЕС. Динамика морского экспорта российской нефтиТаким образом, «бычья» конъюнктура рынка черного золота усиливается, и трейдерам остается ожидать прорыва для дальнейших покупок. Технически на дневном графике Brent имеет место паттерн «Всплеск и полка». Успешный тест верхней границы диапазона консолидации $101-$115,4 за баррель усилит вероятность ралли в направлении $118,5 и $123,2 и станет основанием для формирования длинных позиций.Brent, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американский премаркет на 24 мая: давление на американские фондовые рынки возвращается

Фьючерсы на американские фондовые индексы значительно просели по сравнению с уровнем закрытия вчерашнего дня. По всей видимости желающих покупать подешевевшие активы даже на текущих минимумах не так много, как хотелось бы. Фьючерсы на промышленный индекс Dow Jones упали на 283 пункта, или 0,9%. Фьючерсы на S&P 500 просели сразу на 1,3%, а фьючерсы на Nasdaq 100 — на 1,9%. Вчера ряд представителей Федеральной резервной системы всерьез заговорили о том, что комитет осенью этого года может принять решение взять паузу в цикле повышения процентных ставок. Вполне возможно это и привело к небольшому укреплению фондового рынка и к росту общего позитива со стороны игроков. Однако, судя по началу сегодняшнего дня, оптимизм быстро развеялся. Президент Федерального резервного банка Атланты Рафаэль Бостик вчера заявил, что политики потенциально могут приостановить повышение процентных ставок в сентябре после повышения на полпроцента на каждом из своих следующих двух встреч. «У меня есть представление о том, как будет дальше развиваться ситуация в экономике, и я думаю, что пауза в сентябре может иметь смысл. После того, как мы проведем активную летнюю политику нам будет необходимо взять паузу и подумать над тем, где мы находимся с точки зрения политики. Я уверен, что многое будет зависеть от динамики с уровнем инфляции, который уже сейчас начинает постепенно замедляться. Мой девиз — наблюдать и адаптироваться», — сказал Бостик журналистам после выступления в Ротари-клубе Атланты. Особенно крупные движения вниз состоялись в технологическом секторе - как правило именно он острее всего реагирует на ухудшение событий и на происходящее в мире. Очевидно, что инвесторы стараются переложить свои активы в более безопасные так называемые «акции дохода», а не «акции роста» – это приводит к еще большим распродажам рисковых активов. Акции крупных технологических компаний таких как Amazon, Apple и Netflix просели более чем на 1% каждая. Все это происходит на следующий день после того, как рынок отскочил вверх. По итогам регулярно сессии Dow подскочил на 618 пунктов, или почти на 2%, после недели существенных потерь. S&P 500 вырос на 1,9%, а Nasdaq Composite — на 1,6%. Но не только заявления политиков ФРС внесли свой вклад в рынок и помогли ему. Возросший интерес к банковскому сектору подтянул вверх некоторые индексы. Акции банковского сектора существенно подскочили, а JPMorgan вырос сразу на 6,2% после того, как компания заявила, что достигнет ключевых целей раньше, чем ожидалось – все это благодаря повышению процентных ставок со стороны ФРС. Сегодня выйдут данные по первичным продажам домов в США, однако больше внимание будет сконцентрировано на выступлении председателя ФРС Джерома Пауэлла на саммите Национального центра развития предпринимательства. Из отчетов можно будет ознакомиться с данными Nordstrom, Best Buy и Ralph Lauren. Рекомендую ознакомиться:ФРС перестанет повышать процентные ставки уже в сентябре этого годаРынок труда, проблемы в цепочках поставок и агрессия России – основные причины высокой инфляции в США МВФ призывает к совместному ответу на возникшие глобальные угрозы для экономики Евро вновь вырос. Лагард прямо объявила о двух повышениях ставки в июле и сентябре Из стейблкоина Tether продолжают выводить деньги – еще минус миллиард Премаркет Акции Snap упали более чем на 29% после того, как компания заявила, что скорей всего не выполнит свой план по прибыли и выручке в текущем квартале при этом предупредив о резком снижении найма. На этом фоне акции Meta Platforms упали на премаркете на 6,7%, в то время как Pinterest потерял 12,1%. Рост продемонстрировали бумаги Zoom Video, которые подскочили на 6% после того, как компания опубликовала сильный прогноз на второй квартал. Что касается технической картины S&P500 Только защита $3 900 в ходе регулярной сессии будет отправной точкой по наращиванию новых длинных позиций в торговом инструменте, что укрепит уверенность трейдеров, рассчитывающих на коррекцию вверх. Если быки будут действовать более агрессивно и не пустят торговый инструмент ниже $3 932 – ближайшей целью выступит сопротивление $3 975. Его прорыв подтолкнет к активному движению вверх в район $4 013 и $4 042. В случае пессимизма и очередных разговоров о высокой инфляции и необходимости борьбы с ней, а также отсутствия быков на $3 900, мы увидим крупную распродажу к $3 860. Снижение торгового инструмента под этот уровень быстро столкнет его к новым годовым минимумам в район $3 818, а более дальней целью станет область $3 779.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/GBP: пара вновь пытается прорваться в зону бычьего рынка

Евро продолжает сегодня радовать его покупателей, вновь укрепившись в начале сегодняшней европейской сессии, чего не скажешь про фунт. Он, наоборот, резко снизился после публикации (в 08:30 GMT) индексов менеджеров по снабжению (PMI). Как сообщили в Королевском институте закупок и поставок, производственный PMI (от Markit Economics) в мае снизился до 54,6 с 55,8 в апреле. Индекс PMI для сферы услуг снизился в мае до 51,8 против 58,9 в апреле. Прогнозы были 55,1 и 57,0 соответственно. Значения выше 50 указывают на рост активности. Однако относительное снижение показателей оказалось негативным фактором для фунта. Опубликованные данные "указывают на то, что экономика затормаживается, так как инфляционное давление выросло до беспрецедентных уровней", говорят экономисты агентства S&P. Столь значительное относительное снижение деловой активности вновь заставило участников рынка сомневаться в отношении перспектив повышения процентной ставки Банком Англии. Он проводит политику ужесточения денежно-кредитной политики для борьбы с инфляцией, в то время как в этом году экономика Великобритании может вступить в рецессию, хотя правительство попытается избежать этого всеми средствами, говорят экономисты. Фунт также находится под давлением из-за вновь напомнившей о себе непростой ситуации с Brexit (в части, связанной с протоколом по Северной Ирландии). По сообщениям СМИ, Великобритания в течение следующих трех недель планирует принять законодательство, которое отменяет некоторые положения соглашения о Вrexit. ЕС в ответ может пригрозить отменой торгового соглашения в целом или приостановить действие соглашения. Фунт сегодня резко снизился как против доллара, так и в кросс-парах, в том числе в паре EUR/GBP. Она резко выросла в начале сегодняшней европейской сессии после того, как президент ЕЦБ Кристин Лагард в прямом эфире в интервью Bloomberg TV на Всемирном экономическом форуме в Давосе заявила, что ставки ЦБ, вероятно, станут положительными в конце третьего квартала. Вчера она дала понять, что ЕЦБ может повысить ключевую процентную ставку в июле (впервые за 11 лет), чтобы снизить риски рекордно высоких темпов инфляции и ослабить растущие опасения относительно слабости евро. «Вероятно, мы (в ЕЦБ) сможем оставить позади отрицательные ставки к концу третьего квартала», - сказала Лагард, подтвердив также, что программа APP (экстренная программа количественного смягчения) закончится в самом начале третьего квартала, и «если инфляция стабилизируется на уровне около 2% в среднесрочной перспективе, будет уместна постепенная дальнейшая нормализация в сторону нейтральной ставки. ЕЦБ предпримет для этого все необходимые шаги». Евро резко вырос после сегодняшних новых заявлений Лагард, несмотря на публикацию более слабых, чем ожидалось, индексов деловой активности PMI. Так, предварительный индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора в мае снизился до 54,4 с 55,5 в апреле, а индекс для сферы услуг - до 56,3 с 57,7. Несмотря на относительное снижение, индекс PMI по-прежнему указывает на сильный рост. В Германии же, чья экономика является локомотивом всей европейской экономики, деловая активность, наоборот, набирает обороты. Так, опубликованный сегодня утром (в 07:30 GMT) индекс менеджеров по снабжению (PMI) для производственного сектора Германии в мае вырос до 54,7 (против прогноза 54,0 и 54,6 в апреле). Составной PMI также оказался лучше прогноза и предыдущего значения: 54,6 против 54,0 и 54,3, соответственно. Как итог совпадения наложившихся факторов EUR/GBP сегодня резко выросла в начале европейской сессии, достигнув отметки 0.8584, что на 91 пункт выше цены открытия сегодняшнего торгового дня (об особенностях торговли этой валютной парой мы писали в нашем обзоре за 20.04.2022), вновь направившись в сторону ключевого уровня сопротивления 0.8625, отделяющего долгосрочный бычий рынок от медвежьего (подробнее см. в «EUR/GBP: технический анализ и торговые рекомендации на 24.05.2022»). Сегодня Кристин Лагард вновь выступит с речью в 18:00 (GMT) в рамках мероприятий, связанных с Международным Экономическим Форумом в Давосе. В ходе выступления главы ЕЦБ повышается волатильность торговли не только по евро и европейским фондовым индексам, но и по всему финансовому рынку, особенно, если Кристин Лагард затронет тему монетарной политики ЦБ. Новые высказывания на тему сворачивания программы QE и повышения ставок в Еврозоне могут вызывать новый рост евро. Если же Кристин Лагард не затронет тему монетарной политики ЕЦБ, то реакция на ее выступление будет слабой. Чуть раньше (в 16:20 GMT) в рамках того же мероприятия выступит глава ФРС Джером Пауэлл. Так что, в этот период времени ожидается новый всплеск волатильности на финансовом рынке, в том числе и в паре EUR/GBP.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: план на американскую сессию 24 мая (разбор утренних сделок). Фунт рухнул, дав перед этим отличную точку входа на

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.2596 и рекомендовал от него принимать решения по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минтуный график и разберемся с тем, где и как можно и нужно было входить в рынок. Рост и формирование ложного пробоя на уровне 1.2596, а также очень разочаровывающий отчет по экономической активности в Великобритании – все это привело к отличному сигналу на продажу фунта. В результате падение составило более 120 пунктов. Чуть позже состоялась коррекция и обратный тест 1.2500 снизу вверх, что привело к сигналу на открытие новых коротких позиций. Пока торговля будет вестись ниже этого диапазона, можно рассчитывать на продолжение падения. Если быки выберутся выше 1.2500, лучше всего действовать по новому сценарию, о котором я подробно расскажу ниже. А какие точки входа сегодня утром были по евро? Для открытия длинных позиций по GBP/USD требуется: Как я говорил выше, очень слабые данные по индексам в производственном секторе и сфере услуг Великобритании продемонстрировали чуть ли не сокращение активности, что стало довольно неожиданным фактом для трейдеров, рассчитывающих на дальнейший рост пары в краткосрочной перспективе. Во второй половине дня ожидаются ровно такие же данные по США, вместе с композитным индексом PMI, что может привести к еще одному всплеску волатильности. Однако в текущей ситуации, когда фунт потерял более 120 пунктов и особо его никто не выкупает – сложно на что-то рассчитывать серьезное. Как я отмечал, техническая картина слегка изменилась. В случае дальнейшего падения пары только формирование ложного пробоя в районе 1.2453 – крупный уровень поддержки, приведет к сигналу на открытие длинных позиций в расчете на возобновление бычьего рынка с ростом к сопротивлению 1.2515, образованному сегодня в первой половине дня. Ожидать более резкого рывка пары можно только в случае агрессивных заявлений председателя ФРС Джэрома Пауэлла, который должен опровергнуть ожидания его коллег по цеху, говорящих в последнее время об осенней паузе в цикле повышения ставок. Лишь после закрепления выше 1.2515 с обратным тестом сверху вниз, можно будет мечтать о сносе стоп-приказов продавцов и о росте GBP/USD к 1.2554 с перспективой обновления 1.2596, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью будет область 1.2643. При сценарии снижения фунта и отсутствия покупателей на 1.2453, быки могут еще больше капитулировать – это усилит давление на пару. Поэтому советую не торопиться с покупками. Входить в рынок лучше всего после ложного пробоя в районе 1.2396. Покупать GBP/USD сразу на отскок можно лишь от 1.2339, либо еще ниже – в районе 1.2280 с целью коррекции в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по GBP/USD требуется: Учитывая, что медведи нанесли довольно весомый удар по позициям покупателей, можно рассчитывать на сохранение агрессии с их стороны и на дальнейшее падение пары – нужен только хороший повод для этого, которым могут стать данные по США. В текущих реалиях только защита 1.2515 – ближайшего сопротивления, поможет продавцам активно о себе заявить с целью выстраивания нисходящей коррекции по снижению пары в район 1.2453. Ложный пробой на 1.2515 станет идеальным условием для открытия коротких позиций против тренда в расчете на прорыв и закрепление ниже 1.2453. Если медведи сразу пойдут на тест 1.2453 без обновления 1.2515, скорей всего покупатели постараются продолжить оттуда восходящий тренд, так что с продажами будьте осторожны. Только прорыв и обратный тест снизу вверх этого диапазона образует дополнительный сигнал на открытие коротких позиций, что может очень быстро вернуть фунт в район 1.2396, открыв прямую дорогу на 1.2339, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью будет область 1.2280, тест которой перечеркнет восходящий тренд по паре. Но надеется на реализацию этого сценария без хорошей фундаментальной статистики по США сегодня вряд ли получится. При варианте роста GBP/USD и отсутствия активности на 1.2515 тут проблемы могут начать уже у продавцов, которые начнут нервничать и закрывать свои позиции. В таком случае советую отложить короткие позиции до следующего крупного сопротивления 1.2554. Открывать там короткие позиции также советую только при ложном пробое. Продавать GBP/USD сразу на отскок можно от максимума 1.2596 в расчете на отскок пары вниз на 30-35 пунктов внутри дня. Рекомендую ознакомиться:ФРС может отказаться от повышения процентных ставок уже в сентябре этого года. B COT отчете (Commitment of Traders) за 17 мая зафиксировано сокращение как длинных, так и коротких позиций - снижение последних оказалось намного больше. Это говорит, что рынок может постепенно приближаться к достижению дна, а также, что трейдеры пользуются довольно привлекательными ценами и несмотря на всю ситуацию в Великобритании и неопределенность постепенно присматриваются к рынку. Я неоднократно отмечал наличие ряда проблем в экономике Великобритании, так как довольно сложная ситуация с инфляцией и замедлением темпов экономического роста заставляют Банка Англии метаться между двух огней. Но стоит отметить, что даже несмотря на все это, губернатор Банка Англии Эндрю Бэйли в своем недавнем интервью отметил, что регулятор пока не собирается отказываться от повышения процентных ставок в ближайшем будущем. А вот о политике Федеральной резервной системы уже сказать такого нельзя. Поползли слухи, что центральный банк планируют «поставить на паузу» цикл повышения процентных ставок уже в сентябре этого года, что обязательно негативно скажется на позициях американского доллара и частично ослабит его. В COT отчете за 17 мая указано, что длинные некоммерческие позиции сократились на -2 856 до уровня 26 613, в то время как короткие некоммерческие сократились на -3 213, до уровня 105 854. Это привело к уменьшению отрицательного значения некоммерческой нетто-позиции с уровня - 79 598 до уровня -79 241. Недельная цена закрытия выросла с 1.2313 до 1.2481. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется ниже 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на активную попытку медведей вернуться в рынок. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае роста в качестве сопротивления выступит средняя граница индикатора в районе 1.2550. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: план на американскую сессию 24 мая (разбор утренних сделок). Покупатели евро уперлись в новое сопротивление 1.0736

В своем утреннем прогнозе я обращал внимание на уровень 1.0736 и рекомендовал от него принимать решение по входу в рынок. Давайте посмотрим на 5-минутный график и разберемся с тем, что там произошло. Прорыв ближайшего сопротивления 1.0691 состоялся без обратного теста этого уровня сверху вниз, поэтому я был вынужден пропустить резкое движение евро вверх, которое произошло вопреки здравому смыслу после выхода данных, свидетельствующих о замедлении экономической активности в европейских странах. После формирования ложного пробоя в районе 1.0736 получился отличный сигнал на открытие коротких позиций, что привело к быстрому движению евро вниз на 30 пунктов что весьма неплохо, учитывая продажи против рыка. На вторую половину дня техническая картина практически не изменилась. А какие точки входа сегодня утром были по фунту? Для открытия длинных позиций по EURUSD требуется: Учитывая намерения европейских и американских политиков, курсы центральных банков могут разойтись уже осенью этого года. Это и оказывает сейчас поддержку евро, который покупают в надежде на более агрессивное повышение ставок в ближайшее время со стороны Европейского центрального банка. Сегодня нас ждут аналогичные данные по активности в производственной сфере и сфере услуг в США. Показатели наверняка окажутся хуже прогнозов экономистов, поэтому можно рассчитывать на очередную попытку быков пробиться выше 1.0736. Оптимальным сценарием, конечно, будут покупки в районе новой поддержки 1.0687, к которой пара может снизиться в случае – если данные по США всех удивят, а председатель Федеральной резервной системы Джэром Пауэлл опровергнет ожидания своих коллег по возможной паузе в цикле повышения процентных ставок в США. Только ложный пробой на 1.0687 приведет к новому сигналу на покупку евро в продолжение бычьего сценария и в расчете на выход за пределы сопротивления 1.0736. Прорыв и тест сверху вниз этого диапазона образует новый сигнал по входу в длинные позиции, открыв возможность по обновлению максимума 1.0775, где рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.0811. При сценарии снижения EUR/USD и отсутствия покупателей на 1.0687, а как вы думаю понимаете, все может изменить за одну секунду – реального повода для дальнейшего роста евро пока нет. Поэтому советую не торопиться с покупками. Оптимальным вариантом будет ложный пробой в районе минимума 1.0645. Открывать длинные позиции сразу на отскок советую только от уровня 1.0603, чуть выше которого проходят средние скользящие, либо еще ниже – в районе 1.0561 с целью восходящей коррекции в 30-35 пунктов внутри дня. Для открытия коротких позиций по EURUSD требуется: В случае дальнейшего роста пары только формирование ложного пробоя на 1.0736 по аналогии с тем, что я разобрал выше, образует сигнал на открытие коротких позиций против тренда с перспективой возврата к поддержке 1.0687 – новый уровень, образованный по итогам первой половины дня. При сильных данных по США и агрессивных заявлениях Пауэлла вряд ли за него развернется активная борьба. Поэтому пробой и закрепление ниже этого диапазона, а также обратный тест снизу вверх – все это приведет к новому сигналу на продажу со сносом стоп-приказов покупателей и более крупным движением пары вниз в район 1.0645. Там рекомендую фиксировать прибыль. Более дальней целью выступит область 1.0603, но дотянуться до этого уровня можно будет лишь при полной капитуляции покупателей. В случае движения вверх EUR/USD во второй половине дня, а также отсутствия медведей на 1.0736, а слабые данные по США могут с этим помочь, восходящий тренд продолжится, что укрепит бычий сценарий, который сейчас реализуется. Оптимальным вариантом в таком случае будут короткие позиции при формировании ложного пробоя в районе 1.0775. Продавать EUR/USD сразу на отскок можно от 1.0811, либо еще выше – в районе 1.0844 с целью нисходящей коррекции в 30-35 пунктов. Рекомендую ознакомиться:ФРС может отказаться от повышения процентных ставок уже в сентябре этого года. В COT отчете (Commitment of Traders) за 17 мая зафиксирован дальнейший рост длинных позиций и сокращение коротких. Трейдеры продолжают откупать дно, опираясь на новые свидетельства и заявления представителей Европейского центрального банка, который всерьез намерен в ближайшее время начать повышение процентных ставок. Об этом на прошлой неделе неоднократно говорили представители различных центральных банков еврозоны. Сейчас ожидается, что совет управляющих ЕЦБ повысит ставку по депозитам на четверть пункта уже в июле этого года, затем в сентябре и один раз в декабре - доведя ее до 0,25% к концу года. Однако даже этот план вызывает ряд критики со стороны европейских политиков, которые требуют от ЕЦБ более активных действий, направленных на борьбу с высокой инфляцией в еврозоне. Ожидается, что ключевая процентная ставка будет повышена в сентябре и декабре до уровня 0,5% с нуля, на котором она находится в настоящее время. Восходящий потенциал у евро может быть подогрет и слухами о том, что Федеральная резервная система в сентябре может притормозить с дальнейшим повышением процентных ставок после агрессивных изменений политики в весенне-летний период. В COT отчете указано, что длинные некоммерческие позиции выросли на 2 540 с уровня 228 230 до уровня 230 770, в то время как короткие некоммерческие позиции сократились на -1 270 с уровня 211 701 до уровня 210 431. Как я неоднократно отмечал, низкий курс евро делает его более привлекательным для трейдеров, и изменение расстановки сил в пользу покупателей это подтверждает. По итогам недели общая некоммерческая нетто-позиция выросла и составила 20 339 против 16 529 неделей ранее. Недельная цена закрытия практически также немного выросли и составила 1.0556 против 1.0546. Сигналы индикаторов: Средние скользящие Торговля ведется выше 30 и 50-дневных средних скользящих, что указывает на продолжение роста евро. Примечание: Период и цены средних скользящих рассматриваются автором на часовом графике H1 и отличается от общего определения классических дневных средних скользящих на дневном графике D1. Bollinger Bands В случае снижения в качестве поддержки выступит нижняя граница индикатора в районе 1.0645. Описание индикаторов Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 50. На графике отмечена желтым цветом. Moving average (средняя скользящая, определяет текущую тенденцию путем сглаживания волатильности и шума). Период 30. На графике отмечена зеленым цветом. Индикатор MACD (Moving Average Convergence/Divergence — схождение/расхождение скользящих средних) Быстрое EMA период 12. Медленное EMA период 26. SMA период 9Bollinger Bands (Полосы Боллинджера). Период 20 Некоммерческие трейдеры - спекулянты, такие как отдельные трейдеры, хэдж фонды и крупные учреждения, использующие фьючерсный рынок в спекулятивных целях и соответствующие определённым требованиям.Длинные некоммерческие позиции представляют суммарную длинную открытую позицию некоммерческих трейдеров.Короткие некоммерческие позиции представляют суммарную короткую открытую позицию некоммерческих трейдеров.Суммарная некоммерческая нетто позиция является разницей между короткими и длинными позициями некоммерческих трейдеров.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Следует ожидать переоценку соотношения евро к доллару в паре EURUSD в ближайшее время (ожидаем продолжения локального роста

Неожиданное для рынка заявление К. Лагард, председателя ЕЦБ, о том, что банк, вероятно, поднимет ставку по депозитам с отрицательной территории к концу сентября этого года и даже может повысить ее еще больше, если инфляция не вернется к отметке в 2% и не стабилизируется на этом уровне, привело к резкому повышению курса единой валюты, которая получила сегодня на открытии торгов в Европе дополнительный стимул к росту. Ранее европейский регулятор сделал все, чтобы игнорировать начало повышения процентных ставок, резонно опасаясь стагфляции в экономике региона на фоне галопирующей инфляции, но этот факт все же вряд ли удастся не замечать. Несмотря на то что значения потребительской инфляции несколько замедлили темп роста, она все равно остается высокой и будет оказывать давление на спрос и экономику в целом. Похоже, что заявление Лагард, опубликованное в блоге на сайте ЕЦБ, сигнализирует о радикальной смене настроений и действительно следует ожидать старта цикла повышения процентных ставок. Напомним, что в настоящий момент ключевая процентная ставка находится на отметке в ноль процентов, а депозитная на уровне в -0.5%. Так удастся ЕЦБ снизить инфляцию или нет и что ему может помешать это сделать? Общее значение инфляции достигло отметки в 7.4%, что сильнее выше ориентира в 2.0%. Понятно, что для того, чтобы заставить инфляцию упасть к вожделенным 2.0%, необходимо не только просто поднимать процентные ставки, но наладить разорванные цепочки поставок, а также как-то решить проблему с высокими ценами на энергоресурсы, которые, собственно, сама Европа и спровоцировала под чутким руководством США к взлету. У нас большие сомнения в том, что ЕЦБ удастся так скоро решить проблему именно высоких цен на энергоресурсы, которые тянут за собой инфляцию. Но здесь есть одна важная проблема политического, даже, можно сказать, идеологического характера – противостояние с Россией, которая является крупным поставщиком энергоресурсов в Европу. Считаем, что «влажные» мечты К. Лагард и европейской политической элиты не будут скоро разрешены, а значит европейская экономика стоит перед реальным фактом вхождения в рецессию, да еще на фоне стагфляции – это когда растущая инфляция сопровождается циклом повышения процентных ставок. В этом случае на валютном рынке начнется настоящая война между долларом и евро в паре евродоллар, так как старт процесса повышения ставок в еврозоне неминуемо вызовет переоценку соотношения курса доллара к евро. После заявлений Лагард единая валюта уже отреагировали сильным взлетом к доллару, а значит в ближайшее время мы увидим другие интересные уровни для этой основной валютной пары. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс