Что будет с долларом

Почему у доллара корона и от чего зависит его превосходство? Главную роль играет исключительность США, которая сейчас под угрозой. Как только на рынки будет поступать больше данных, подрывающих американскую репутацию, доллар начнет сдуваться. Когда это будет и случится ли вообще? Рост доллара, похоже, застопорился. Американская валюта чуть больше чем за неделю просела на 3% после укрепления на 10% за три месяца. Произошло это в момент, когда на рынки начала поступать неблагоприятная статистика и появился призрак рецессии. В инвесторской среде стали усиливаются сомнения в том, окажется ли американская экономика, как и прежде, устойчивой, а денежно-кредитная политика – жесткой, как ожидалось ранее.Другие факторы Вряд ли призрак рецессии стал единственной проблемой для роста доллара. Это один из факторов, произошедших в момент стечения других обстоятельств. Есть мнения, что снижение курса может быть связано со спросом на защитные активы. Российско-украинский конфликт, подавляющий аппетит к риску, пошел на убыль. США по-прежнему опережают другие крупные страны в процессе нормализации монетарной политики. Однако в последнее время появляется все больше заявлений и реальных сигналов на повышение ставок в Швейцарии и еврозоне. Глава ЕЦБ Кристин Лагард признала, что пришла пора действовать. В начале недели она в своем выступлении намекнула на скорое завершение жизни блока с отрицательными процентными ставками. Восьмилетняя ультрамягкая политика может завершиться к сентябрю. Безусловно, это поддержало евро, надавив на позиции индекса доллара, где европейская валюта занимает большую часть доли. Денежные рынки все также ожидают увеличения процентных ставок в США примерно на 175 б.п. к концу года, но теперь есть нюансы. Они, в том числе, начали прогнозировать повышение ставок ЕЦБ примерно на 100 б.п. против 20 б.п. Цикл повышения ставок в США заложен в котировки, если увидят перспективу более агрессивного ужесточения политики, доллар начнет снижаться. Дело в том, что инвесторы возобновят кэрри-трейды.У доллара проблемы Учитывая высокие риски рецессии, мало верится в возможность повышения ставки ФРС более чем на 50 б.п. в перспективе. Напротив, начала появляться интригующая информация. Представитель ФРС Рафаэль Бостик накануне допустил паузу в повышении ставок. В сентябре регулятор может приостановить этот процесс, чтобы сделать некую оценку и подвести итог того, насколько удачна эта схема в борьбе с инфляцией. Но здесь нужно читать между строк: основная цель паузы – не допустить рецессию и проверить, как работала экономика в период жесткого повышения ставок. Рынки не попусту беспокоятся, призрак рецессии реальный. Даже оптимистично настроенный к доллару JPMorgan намекает на имеющиеся трудности с дальнейшим ростом курса. По мнению экономистов, рынки волнует находящаяся под ударом исключительность США. Глобальное замедление экономики обязательно затронет и США. В конце прошлой недели рыночные игроки не просто так отреагировали на слабую макроэкономическую публикацию. Данные начиная от безработицы до жилищных условий и условий ведения бизнеса, свидетельствуют о замедлении темпов роста в США. В среду трейдеры начнут изучать «минутки» ФРС, у доллара может появиться шанс на отскок и продолжение ралли. Это произойдет только в том случае, если релиз протокола FOMC отразит желание команды регулятора пойти на более жесткие меры для борьбы с инфляцией. Аргумент в пользу усиления ястребиного тона взбодрит рынки, которые начнут закладываться на повышение ставки на 75 б.п. после двух ближайших заседаниях, где уже практически объявлено решение по ставкам (повышение на 50 б.п.). За жесткий настрой может быть воспринят тот факт, что некоторые ястребы предложат активно продавать ипотечные ценные бумаги для охлаждения бурлящего рынка жилья. Это означало бы более активный вывод денег с рынков. В противном случае индекс доллара рискует повторить тест области 101,65 в ближайшей перспективе. Далее у долларовых медведей появится перспектива к посещению отметки 100,90.«Правила» роста доллара Если более пристально посмотреть и изучить движение американской валюты, то можно заметить, что она почти всегда укрепляется перед повышением ставки ЦБ, а затем начинает откатываться назад. Так, в трех из последних четырех циклов повышения индекс доллара в среднем просел на 1,4% между первым и последним повышением ставки. Такой анализ был проведен Reuters. Не факт, что история повторится, но доля здравого смысла здесь есть. На рынках сейчас серьезные сомнения относительно дальнейшего повышения курса доллара. Некоторые демонстрируют уверенность в прохождении пика роста американской валюты 13 мая. В ING ставят на то, что ФРС все-таки сделает паузу после повышения ставок до 2% в июле. При этом остаются на рынках и такие экономисты, которые продолжают верить в чрезмерное повышение ставок в США и укрепление доллара. То, что доллар мог пройти пик роста – довольно серьезное заявление и далеко не все согласны с такими бездоказательными и скоропалительными выводами. Нужно собрать больше информации, в том числе, по ситуации в евроблоке. При большой вероятности рецессии в Европе и падении доверия глобальных инвесторов, доллар «починит» свою репутацию, быстро возобновив рост.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Как торговать валютную пару EUR/USD 26 мая? Простые советы и разбор сделок для новичков.

Разбор сделок среды: 30M график пары EUR/USD. Валютная пара EUR/USD в среду корректировалась в рамках сохраняющейся восходящей тенденции. Линия тренда остается актуальной и сегодня в течение дня пара практически ее отработала. Но все же совсем чуть-чуть не дошла до нее и отскочила. Таким образом, на данный момент нет оснований предполагать, что движение вверх завершено. В принципе, как и раньше, основным фактором поддержки евровалюты остается технический. Напомним, что пара евро/доллар долгое время снижалась, поэтому сейчас началась глобальная коррекция, которая на старших ТФ выглядит довольно слабо, а значит евровалюта имеет хорошие шансы продолжить рост. Сегодня утром состоялось выступления главы ЕЦБ Кристин Лагард, однако на этот раз ничего важного и интересного она не сообщила рынкам. Все самое важное она уже сказала в понедельник – до конца третьего квартала ставки ЕЦБ могут стать положительными впервые за долгое время. В Америке сегодня вышел отчет по заказам на товары долгосрочного использования, который оказался чуть хуже прогнозных значений. Именно в это время доллар США отскочил от линии тренда и начал несильный рост. Таким образом, можно сделать вывод, что трейдеры отреагировали на это событие. Реакция была несильной – всего около 30 пунктов. 5M график пары EUR/USD. На 5-минутном таймфрейме техническая картина выглядит сегодня очень просто. Движение в течение дня было плавным, что всегда очень хорошо для новичков. Торговый сигнал был сформирован только один. В начале европейской торговой сессии цена закрепилась ниже уровня 1,0697, после чего практически опустилась до уровня 1,0636, но остановилась в 5 пунктах от него. Поэтому отскока и обратного сигнала не последовало. Тем не менее, пара прошла вниз 40 пунктов и даже если закрывать сделку на продажу вечером вручную, то начинающие трейдеры все равно получили небольшую прибыль. Уровни 1,0727 и 1,0760 признаны не актуальными, вместо них сформирован уровень 1,0749. В целом сегодня было довольно неплохое движение, на котором можно было заработать больше, если бы сформировалось больше торговых сигналов. Как торговать в четверг: На 30-минутном таймфрейме восходящая линия тренда продолжает сохранять свою актуальность. Таким образом, европейская валюта по-прежнему может рассчитывать на рост, который, с нашей точки зрения, исключительно технический. Рынок даже реагирует на этой неделе на не самую важную макроэкономическую статистику, что тоже оказывает поддержку евро. До закрепления цены ниже линии тренда, можно не рассчитывать на новое укрепление американской валюты. На 5-минутном ТФ завтра рекомендуется торговать по уровням 1,0607, 1,0636, 1,0697, 1,0749, 1,0806. При прохождении 15 пунктов в верном направлении следует выставить Stop Loss в безубыток. В четверг в Евросоюзе не запланировано ни одного важного события. В США будет опубликована вторая оценка ВВП за первый квартал и заявки на пособия по безработице. Если вторая оценка ВВП будет отличаться от первой, это может спровоцировать реакцию рынка. Особенно, если она будет отличаться в меньшую сторону. Также напомним, что сегодня вечером выйдет протокол последнего заседания ФРС. Этот документ нечасто провоцирует реакцию трейдеров, но все возможно. Правда, к тому времени начинающие трейдеры уже должны покинуть рынок. Основные правила торговой системы: 1) Сила сигнала считается по времени, которое потребовалось на формирование сигнала(отскок или преодоление уровня). Чем меньше времени потребовалось, тем сильнее сигнал. 2) Если около какого-либо уровня были открыты две или больше сделки по ложным сигналам, то все последующие сигналы от этого уровня следует игнорировать. 3) Во флэте любая пара может формировать массу ложных сигналов или же не формировать их вовсе. Но в любом случае при первых признаках флэта лучше переставать торговать. 4) Торговые сделки открываются во временной период между началом европейской сессии и до середины американской, когда все сделки должны быть закрыты вручную. 5) На 30-минутном ТФ по сигналам от индикатора MACD можно торговать только при наличие хорошей волатильности и тренда, который подтверждается линией тренда или трендовым каналом. 6) Если два уровня расположены слишком близко друг к другу(от 5 до 15 пунктов), то следует рассматривать их, как область поддержки или сопротивления. Что на графиках: Ценовые уровни поддержки и сопротивления – уровни, которые являются целями при открытии покупок или продаж. Около них можно размещать уровни Take Profit. Красные линии – каналы или линии тренда, которые отображают текущую тенденцию и показывают в какую сторону предпочтительно сейчас торговать. Индикатор MACD(14,22,3) – гистограмма и сигнальная линия – вспомогательный индикатор, который также можно использовать в качестве источника сигналов. Важные выступления и отчеты(всегда содержаться в календаре новостей) могут очень сильно влиять на движение валютной пары. Поэтому во время их выхода рекомендуется торговать максимально осторожно или выходить из рынка во избежание резкого разворота цены против предшествующего движения. Начинающим торговать на рынке форекс следует помнить, что каждая сделка не может быть прибыльной. Выработка четкой стратегии и мани-менеджмент являются залогом успеха в трейдинге на длительном промежутке времени. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Золото #Gold возвращается?

Здравствуйте, уважаемые коллеги!В условиях бушующей по всему миру инфляции главной загадкой остаётся падение цен на золото. Есть ли у золота шансы на рост? Разбираем в этой статье.Действительно, это кажется невероятным, но, несмотря на рост цен по всему спектру товаров и услуг, золото не спешит обновлять свои максимумы, что вызывает недоумение у трейдеров и инвесторов. Однако прежде чем строить предположения относительно перспектив цены золота #Gold, давайте разберёмся со спросом и предложением драгоценного металла и факторах, влияющих на него в долгосрочной и краткосрочной перспективе.Основными факторами потребления являются: спрос со стороны ювелирной промышленности, спрос со стороны центральных банков, инвестиции и технологии. Причём двумя основными факторами спроса являются спрос со стороны ювелирной промышленности и спрос инвесторов (рис.1).Рис.1: Распределение спроса на золото в мировой экономикеНаибольшими потребителями ювелирного золота являются Китай, Индия, США и ЕС, а в инвестиционном сегменте лидируют США и страны ЕС. Как и все остальные товары, золото первично номинируется в долларах, а уже затем цена в долларах пересчитывается в другие валюты. Таким образом, мы видим, что позиция США на этом рынке являются доминирующей, при этом спрос со стороны ювелирной промышленности растянут во времени, а спрос со стороны инвестиций, наоборот, оказывает краткосрочное, но очень значительное влияние на цену. Отдельно стоит отметить спрос со стороны центральных банков, он относительно невелик. При этом, как правило, центральные банки не покупают золото тогда, когда оно относительно дорого стоит, а пополняют свои резервы тогда, когда золото снижается. Итак, в первом квартале 2022 года, когда золото активно повышалось в цене, спрос на него обеспечивался инвестициями прежде всего в США и Европе, что и позволило #Gold достичь цены 2080 долларов за тройскую унцию, после чего на рынке наступил спад, который был спровоцирован снижением инвестиционной позиции опять же в Европе и США (рис.2).Рис.2: Региональные финансовые потоки в золотые биржевые фонды ETFКак видим на диаграмме 2, согласно данным за неделю торгов с 16 по 20 мая, мнения инвесторов относительно перспектив золота изменились, европейцы золото продавали, а американцы покупали. При этом само золото находилось в диапазоне сформировав разворотную модель «двойное дно» на тайм-фрейме H4, что предполагает возможность потенциального роста цены на временном горизонте от двух недель. Я не буду размещать график модели «двойное дно» и рекомендую читателям самостоятельно рассмотреть эту модель в терминалах компании InstaForex, где вы можете найти золото под тиккером #Gold.Ещё одним немаловажным фактором, оказывающим влияние на цену золота, является позиционирование, спрос и предложение на фьючерсных рынках, так называемый Открытый Интерес (рис.3). Как можно видеть, в структуре Открытого Интереса наибольший размер открытых позиций принадлежит нью-йоркской бирже COMEX-CME. Таким образом, анализ открытых позиций на этой бирже, доступный нам через отчёт по обязательствам трейдеров COT-report, представляет для нас значительные возможности для определения дальнейшей динамики цены золота. Как видим из диаграммы, пики показателей ОИ совпадают с достижением максимумов ценой золота. В свою очередь, снижение ОИ совпадает со снижением цены #Gold.Рис.3: Открытый интерес на фьючерсном рынке золотаАнализируя отчёты по обязательствам трейдеров, следует учитывать, что наиболее активно влияют на рост и снижение цены позиции так называемых Managed Money, по факту и определению являющихся нетто-покупателями. Согласно данным COT-report по состоянию на вторник 17 мая, позиции данной группы трейдеров снижались, как и показатели ОИ. Однако с того момента прошло уже несколько дней, и, как мы с вами знаем из показателей графика цены в формате H4, за это время #Gold образовало разворотную модель «двойное дно», и в контексте этой модели мы можем рассмотреть перспективы роста цены золота на более старшем дневном тайме (рис.4).рис.4: График цены золота #Gold, дневной таймАнализируя диаграмму 4, мы можем констатировать, что золото остаётся в повышающемся долгосрочном тренде, что следует из нахождения его цены выше среднегодовых скользящих значений 200 МА. Однако в более краткосрочной дневной тенденции, с горизонтом от одного до трёх месяцев, произошла смена направления тренда. Это стало понятно после того, как текущий минимум 1785 переписал значение предыдущего минимума марта 2022 года на уровне 1895, что соответствует определению смены направления тренда. В результате этого движения образовался импульс снижения длинной 228 долларов, или от уровня 2003 до 1785, из чего можно сделать очень важный вывод о том, что разворотную модель «двойное дно» на H4 пока следует рассматривать только как начало коррекционного роста #Gold с целью на уровне 1900. Для того чтобы предполагать дальнейшее движение цены вверх, золоту необходимо переписать майский максимум расположенный на значении 1910. То, что перед нами коррекция повышения, также следует из показателей индикатора MACD - значения, которого находятся в отрицательной зоне.Итак, подведём итоги фундаментального и технического анализа рынка золота на 26 мая 2022 года. Цена золота остаётся в долгосрочном повышающемся тренде, что делает возможным его покупки по текущим значениями около 1850 долларов за тройскую унцию с горизонтом инвестиции на три-пять лет и более. При этом в краткосрочной динамике цена #Gold перешла в понижающуюся тенденцию с временным горизонтом один-три месяца, к которой сейчас наблюдается коррекционное восстановление, образованное паттерном «двойная впадина» на 4-часовом тайме. Исходя из этой конфигурации, трейдеры могут рассматривать возможности покупок цен золота к уровню 1900, с соблюдением всех требований и правил управления капиталом, и коэффициентами прибыли и риска не менее 2 к 1. При этом в случае снижения цены золота ниже уровня 1930 следует рассмотреть возможности продажи #Gold, т. к. это будет окончанием коррекции восстановления. Если ещё больше упростить алгоритм действий трейдера, то звучать он будет так: при наличии сигнала торговой системы на покупку покупать золото из зоны значения 1850 с целью на 1900 и фиксацией убытков на уровне 1930. При снижении цены и наличии сигнала торговой системы продаём #Gold из зоны значения цены 1930 с целью на 1775 и приказом на фиксацию убытка за уровнем 1870. Ключевая фраза в данном алгоритме: при наличии сигнала торговой системы. Будьте внимательны и осторожны!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD: доллар бросает вызов толпе

В период с 24 февраля по середину мая американская валюта прибавила в весе около 9%. Этому во многом способствовал спрос на защитные активы, вызванный российско-украинским конфликтом. Кроме того, инвесторы закладывали в котировки сценарий, согласно которому повышение ставок в США будет идти быстрее, чем в других крупных экономиках. Однако коснувшись 13 мая почти двухдесятилетнего максимума чуть выше 105, гринбек был вынужден затормозить свое продвижение. Дело в том, что опоздавшие на вечеринку Центробанки подали сигналы о том, что они пытаются наверстать упущенное и готовят свои собственные кампании по ужесточению политики. В понедельник президент ЕЦБ Кристин Лагард сообщила о том, что восьмилетний период жизни валютного блока с отрицательными процентными ставками закончится к сентябрю. Это привело к тому, что разница в курсах между ФРС и ЕЦБ, которой пользовался доллар, немного сократилась, и именно поэтому мы увидели, что евро испытал некоторое облегчение. «Недавний "ястребиный" сдвиг ЕЦБ помог обеспечить столь необходимую поддержку единой валюте после того, как она ненадолго протестировала минимум начала 2017 года на уровне $1,0340. С тех пор евро пережил ралли облегчения, вернувшись в середину нашего прогнозного диапазона $1,0300–1,1100», – сказали специалисты MUFG Bank. Денежные рынки все еще прогнозируют подъем процентных ставок в Соединенных Штатах примерно на 175 базисных пунктов к концу года. Но теперь они также оценивают повышение ставок ЕЦБ примерно на 100 б.п. против 20 б.п., наблюдавшихся сразу после начала спецоперации России в Украине. Стратеги MUFG Bank указывают на то, что по большей части ужесточение политики ФРС уже заложено в цены. Они по-прежнему ожидают, что гринбек ослабнет более заметно в конце года. Аналогичного мнения придерживаются аналитики BNP Paribas, которые считают, что цикл ставок ФРС сейчас оценивается справедливо. «Если рынок не увидит нового скачка процентных ставок в США, доллар будет снижаться, поскольку инвесторы возобновят кэрри-трейды», – заявили они. Члены ФРС, включая ее председателя Джерома Пауэлла, недавно расстелили красную дорожку для двух повышений ставок на 50 базисных пунктов на следующих двух заседаниях регулятора, после чего, по мнению ряда политиков, центральному банку будет нужна передышка для переоценки угрозы укоренения инфляции. Одним из последних чиновников ФРС, поддержавшим идею паузы, стал президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик. «У меня есть исходная точка зрения, согласно которой пауза в сентябре может иметь смысл», – сообщил он. Это заявление последовало за комментариями президента ФРБ Канзас-Сити Эстер Джордж, которая в понедельник поддержала мнение о том, что Федрезерв должен пересмотреть ситуацию после повышения ставок на 50 б.п. как в июне, так и в июле. Охлаждение ожиданий агрессивного повышения ставок в Соединенных Штатах нанесло ущерб американской валюте, которая подешевела примерно на 1,2% за первые два дня этой недели. Согласно широко распространенному мнению, гринбек укрепляется в преддверии повышения ставок ФРС, а затем начинает падать. По данным Refinitiv, в трех из последних четырех циклов повышения ставок в США индекс USD снизился в среднем на 1,4% между первым и последним повышением ставки. Некоторые эксперты считают, что эта история повторится вновь. «Американская валюта находится на последнем издыхании, и когда развязка наступит, мы ожидаем многолетнего ослабления доллара», – сказали стратеги Key Square Group. Достижение USD многолетних пиков 13 мая совпало с увеличением спекулятивных длинных позиций по американской валюте до более чем $20 млрд. Однако с тех пор долларовые «быки» несколько ослабили хватку. Специалисты JPMorgan отмечают, что валютные рынки реагируют на переход от исключительности США к глобальному замедлению, которое затронет и Америку. «За последние две недели мы стали свидетелями некоторого ухудшения макроэкономической ситуации, которое начало проявляться в корпоративных доходах и экономических отчетах», – заявили в U.S. Bank Wealth Management. Статданные, опубликованные накануне, указали на ослабление экономического импульса в Соединенных Штатах. Так, во вторник стало известно, что продажи новых домов в стране в апреле упали на 16,6% по сравнению с предыдущим месяцем, до 591 тыс., что является худшим показателем с апреля 2020 года. Отдельный отчет отразил, что композитный индекс менеджером по закупкам в США составил в мае 53,8 пункта по сравнению с 56 пунктами, зафиксированными в апреле. Темпы роста индикатора были самыми медленными за четыре месяца. Эти релизы усилили беспокойство по поводу того, что если ФРС значительно ужесточит денежно-кредитную политику, она может привести экономику США к рецессии. В результате индекс USD во вторник просел на 0,4%, достигнув самого низкого уровня с 26 апреля в районе 101,76. Устойчивая экономика США и неблагоприятная геополитическая обстановка в мире создали идеальные условия для роста доллара, но они уступают место «мягкой» среде, в которой риски экономического спада становятся очевидными, говорят эксперты Millennium Global. Они ожидают, что падение американской валюты продолжается, однако считают, что называть недавний максимум пиком для USD – очень серьезный вызов. Аналитики ING полагают, что длительный разворот или коррекция гринбека маловероятны. «Мы не ждем резкой коррекции вниз для широкого тренда доллара – в основном потому, что у Федрезерва есть главная причина для резкого повышения ставок», – сообщили они. ФРС слишком поздно изменила свой курс и была слишком «голубиной». Теперь единственный способ охладить инфляцию – это решительно проводить денежно-кредитную политику, считают специалисты Pershing Square Capital Management. Ожидания относительно повышения ставки ФРС могут измениться после июньского заседания центрального банка, отмечают в ING. «Все может измениться на следующем заседании FOMC 15–16 июня, если точечные графики покажут ставки на уровне 3%+ на конец 2023 года. Но до этого заседания осталось три недели», – сказали стратеги банка. Индекс USD, который потерял более 1% в первые два дня недели, в среду прибавляет около 0,5%, торгуясь в районе 102,30 пункта. Гринбек обрел некоторую стабилизацию в преддверии публикации протокола с майской встречи Федрезерва. Эксперты MUFG Bank полагают, что протокол может преподнести «ястребиный» сюрприз, если регулятор будет обсуждать возможности еще более агрессивного повышения ключевой ставки для сдерживания инфляционного давления, и это подтолкнет курс доллара вверх. Дж. Пауэлл говорил о двух раундах повышения по 50 б.п., но отклонил более масштабный шаг. Протокол может продемонстрировать желание ряда членов FOMC оставить дверь открытой для повышения ставок на 75 базисных пунктов. Еще один «ястребиный» поворот может заключаться в том, что некоторые политики или даже большинство предложат активно продавать ипотечные ценные бумаги (MBS), чтобы охладить бурлящий рынок жилья. Это означало бы вывод денег с рынков более быстрыми темпами. Следующая ключевая поддержка для USD находится на уровне 100,89 (55-дневная скользящая средняя), который американская валюта должна удержать, чтобы остаться в новом диапазоне и избежать потенциально более глубокого падения к 100,50–100,00, считают экономисты Credit Suisse. «Среднесрочная картина моментума остается благоприятной, и поэтому мы придерживаемся нашего среднесрочного "бычьего" прогноза и ожидаем подъема выше 103,82 после потенциально длительной консолидации, перед движением выше недавнего максимума на уровне 105,01. Устойчивый прорыв выше 105,01 будет сигнализировать о росте к 109,25–110,25 в долгосрочной перспективе», – заявили они. Возобновление укрепления доллара в среду привело к тому, что пара EUR/USD утратила позитивный импульс после того, как достигла максимального за месяц уровня в области 1,0750 во вторник. Сегодня пара просела более чем на 90 пунктов с уровня прошлого закрытия в 1,0735, затем она смогла несколько сократить потери. В настоящее время пара торгуется под отметкой 1,0700, пытаясь определиться с направлением движения. «Способность евро расширить свое недавнее продвижение намного дальше на фоне нормализации политики ЕЦБ по-прежнему ограничена сохраняющимися рисками снижения от конфликта в Украине. Теперь кажется все более вероятным, что конфликт окажется более продолжительным, чем первоначально предполагалось, и тем самым увеличит риск более длительного периода сбоев для экономики еврозоны, которые будут сдерживать рост и удерживать инфляцию выше дольше», – отметили аналитики MUFG Bank. Учитывая, что рынки уже заложили в цены повышение ставки ЕЦБ на 100 б.п. к концу года, консолидация выглядит более вероятной, чем продолжение роста EUR/USD в область 1,0800–1,0900, полагают стратеги ING. Замедление роста мировой экономики, скорее всего, предоставит доллару хорошую поддержку. Соответственно, пара EUR/USD в ближайшие месяцы будет снижаться к 1,0300, прогнозируют в Rabobank. «Несмотря на недавнее ралли EUR/USD, мы по-прежнему отмечаем вероятность еще одной попытки снижения в перспективе от одного до трех месяцев. К опасениям по поводу замедления экономического роста в США и Европе добавляется беспокойство относительно роста в Поднебесной. На фоне приверженности страны политике нулевой терпимости к COVID-19 прогнозисты последовательно пересматривают ожидания роста ВВП Китая в последние месяцы», – сказали эксперты банка. JPMorgan снова резко ухудшил свой прогноз по экономическому росту в КНР. Банк теперь ожидает снижения национального ВВП во втором квартале на 5,4% против предыдущей оценки на уровне -1,5%. UBS пересмотрел свой прогноз по китайскому ВВП на 2022 год с 4,2% до 3%. Напомним, официальный прогноз властей Поднебесной составляет порядка 5,5%. «Риски для роста мировой экономики свидетельствуют о том, что спрос на активы-убежища, вероятно, останется высоким, и доллар сохранит силу в течение более длительного времени. Поэтому EUR/USD снова направится к области 1,0300 в ближайшие месяцы», – сообщили в Rabobank.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Bitcoin на дне и недооценен. Какова справедливая стоимость BTC

После обсуждения во вчерашнем обзоре фигуры технического анализа медвежий флаг, которая просматривается на дневном графике BTCUSD, сегодня рассмотрим еще один любопытный факт. Диапазон в области 28 400 - 31 000 по Bitcoin все меньше напоминает боковик и все больше становится похожим на нисходящий треугольник. А при таком раскладе, пробив линию поддержки фигуры, главная криптовалюта может еще раз сходить к минимумам 12 мая. И вовсе не факт, что сможет там задержаться.Противостоит этому медвежьему сценарию факт прочности зеркального уровня поддержки в области 28 000 долларов за монету.Надежда на дноПосле того, как ястребиная политика ФРС и неопределенность на рынке криптовалют из-за краха Terra - LUNA обрушили биткоин в начале месяца, сейчас возникло некоторое затишье. Это оставляет спекулянтам надежду на то, что главная криптовалюта находится в процессе достижения дна.Индекс страха и жадности по Bitcoin намекает на тот же сценарий. Об этом сообщает Arcane Research в своем последнем еженедельном отчете.Индекс страха и жадности достиг 8 баллов 17 мая, что указывает на «крайний страх», впервые с марта 2020 года.«Мы видим, что покупка страха ранее была прибыльной стратегией при измерении медианной и средней доходности предыдущих периодов экстремального страха», — пишет Arcane, ссылаясь на четыре случая, когда индекс падал до 8.Между тем исследователь рынка Бен Лилли заявил, что падение индекса индекса страха и жадности Bitcoin ниже десяти сигнализирует о крайней вероятности падения рынка. Он также отметил, что покупка BTC при индексе ниже 10 является хорошей краткосрочной стратегией.С другой стороны, Arcane подчеркивает, что не все более низкие оценки индекса страха и жадности гарантировали бычьи откаты в прошлом. Некоторые предшествовали продолжающимся распродажам. Например, Bitcoin упал почти на 11% 7 апреля 2018 года, всего через шестьдесят дней после того, как его индекс страха и жадности достиг крайнего уровня страха.Что еще сигнализирует о достижении днаДополнительные признаки возможного дна Bitcoin исходят от нескольких сетевых индикаторов.Например, Z-Score MVRZ от Glassnode, который оценивает, когда BTC недооценен или переоценен на основе его «справедливой стоимости», приближается к зеленой зоне, которая предшествовала массовым отскокам криптовалюты.В то же время индикатор Long Term Output Profit Ratio (LTH-SOPR), который оценивает коэффициент прибыли всех участников рынка, сравнивая стоимость выходов за потраченное время с созданным временем, также предполагает, что Bitcoin достигает дна.В частности, когда значение LTH-SOPR падает ниже 1, это указывает на то, что некоторые долгосрочные держатели биткоинов могут продать монеты с убытком. И наоборот, значение выше 1 показывает, что они могут продать с прибылью.По состоянию на 25 мая LTH-SOPR составляет 0,72, что может означать потенциальное формирование дна на рынке биткоинов, поскольку держатели не захотят продавать BTC в убыток.JP Morgan: Bitcoin недооцененТем временем американский банковский гигант JPMorgan заявил сегодня, что Bitcoin в настоящее время недооценен. По оценкам исследовательской группы JPMorgan, справедливая цена главной криптовалюты в настоящее время составляет 38 000 долларов.Банк признал криптовалюты своим предпочтительным альтернативным активом, заменяющим недвижимость. В марте Трой Рорбо, глава отдела глобальных рынков JPMorgan Chase, заявил, что банк будет работать с клиентами в криптовалюте.Стратег глобального рынка Николаос Панигирцоглу отметил, что рынок пережил капитуляцию за последний месяц. Тем не менее, стратеги JPMorgan настроены оптимистично в отношении биткоинов и более широкого рынка криптовалют.Даже несмотря на то, что крах блокчейна Terra нанес значительный репутационный ущерб, JPMorgan считает, что это событие «черный лебедь» не окажет существенного влияния на венчурное финансирование.В подтверждение тому ранее сегодня частная американская венчурная компания Andreessen Horowitz объявила о создании криптовалютного фонда на сумму 4,5 миллиарда долларов для инвестирования в отдельные цифровые валюты и акции.Кстати, Andreessen Horowitz запустила свой первый криптовалютный фонд еще в июне 2018 года, когда криптовалютная индустрия переживала жестокий медвежий рынок. Арианна Симпсон, генеральный партнер компании, утверждает, что такие периоды предоставляют больше возможностей для инвесторов.Почему же распродают криптовалюту и акцииИнтересное мнение на корреляцию фондового рынка и Bitcoin высказал сегодня председатель North Island Гленн Хатчинс. Он считает, что причина в том, что инвесторы избавляются от биткоинов, чтобы компенсировать свои потери в других аспектах своих криптоинвестиций.Точно так же падают акции технологических компаний, которые входят в Nasdaq 100, поскольку люди нуждаются в ликвидности. Они продают акции из-за потребности в деньгах, по-прежнему считая их хорошими активами.Среди других причин падения крипторынка остается крах сети Terra, после того как ее нативный токен LUNA упал со 115 долларов до нуля, а стейблкоин UST потерял привязку к доллару США.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. Китай, ЕЦБ, Байден и Лагард: противоречивый фундаментальный фон держит пару в ценовом диапазоне

Пара евро-доллар не смогла удержать взятую высоту: как только покупатели eur/usd преодолели отметку 1,0700, северный импульс начал угасать, а затем и вовсе сошёл на нет. Инициативу перехватили продавцы, после чего цена покатилась вниз, в область 6-й фигуры. По большому счёту, ничего сверхъестественного не произошло. Рост цены априори носит коррекционный характер – вопрос только в том, насколько масштабным окажется этот северный откат. Восходящий импульс вполне мог угаснуть ещё в районе 1,0650-1,0690, но информационный поток последних дней способствовал дальнейшему росту цены. Во-первых, Европейский Центробанк изменил свою риторику, обозначив конкретные перспективы ужесточения монетарной политики в обозримом будущем (до сентября). Во-вторых, рынки отреагировали на заявление Джо Байдена, который сообщил о том, что США могут отменить часть торговых ограничений для Китая, введенных администрацией Трампа. На фоне общего увеличения аппетита к риску, а также благодаря ястребиным сигналам Кристин Лагард, пара eur/usd вчера уверенно зашла в область 7-й фигуры, обновив месячный хай на отметке 1,0749. Но одно дело взять высоту, и совсем другое дело – её удержать. Судя по всему, многие трейдеры восприняли рост цены как хорошую возможность зайти в продажи по более выгодной цене. Поэтому уже в период американской сессии вторника пара начала постепенно откатываться назад. Участники рынка фиксировали прибыль и открывали короткие позиции, оказывая тем самым давление на пару. Сегодня данное давление усилилось, причём вопреки противоположным сигналам фундаментального характера: в Штатах была опубликована достаточно слабая макроэкономическая статистика (заказов на товары долгосрочного пользования), а представители ЕЦБ снова заговорили о вероятности 50-пунктного повышения ставок на июльском заседании. Но несмотря на такой новостной фон, пара снизилась к линии Kijun-sen на D1, которая соответствует 1,0640. В этой ценовой области нисходящая динамика замедлилась. Всё это говорит о нерешительности трейдеров – как покупателей eur/usd, так и продавцов. Участники рынка сомневаются в том, что евро сможет переломить южный тренд, ввиду существующих геополитических рисков, надвигающегося энергетического кризиса и возможной стагфляции, на фоне санкционного противостояния с РФ. Доллар, в свою очередь, пользуется спросом как защитный инструмент. Оптимизм, связанный с возможной отменой некоторых американских пошлин в отношении китайских продуктов, был достаточно быстро нивелирован. Трейдеры не могут игнорировать признаки замедления экономического роста в Китае, США и Европе, на фоне растущей инфляции. Напомню, что в начале прошлой недели в Китае был опубликован блок макроэкономической статистики. Обнародованные цифры вышли в «красной зоне», отразив тревожные тенденции. Например, объем промышленного производства сократился почти на 3%: впервые за два года индикатор снизился в отрицательную область. Разочаровал и показатель розничных продаж. Он рухнул до -11%. В последний раз продажи демонстрировали столь печальный результат в апреле 2020 года, когда в стране бушевал коронавирус. Также стоит отметить, что продажи просели на фоне роста безработицы. Уровень безработицы в Китае растёт уже пятый месяц подряд, достигнув в апреле отметки 6,1%. КНР по-прежнему придерживается принципа «нулевой терпимости» к COVID-19, поэтому власти страны ввели строгие карантинные ограничения в 25-миллионном Шанхае и некоторых других крупных городах. Столь строгие, и главное масштабные меры рушат логистические цепочки, что может привести к очередному скачку инфляции, повысив угрозу глобальной рецессии. К слову, власти Шанхая вчера сообщили о том, что планируют рассмотреть вопрос о снятии локдауна не раньше июня. В тоже время в Пекине прирост инфицированных позавчера составил 99 случаев – это самый сильный темп распространения заболевания за время последней вспышки. То есть проблема далека от своего разрешения. Если говорить о перспективах роста eur/usd, то здесь также нельзя забывать и о том, что Федрезерв демонстрирует более решительную и агрессивную позицию, по сравнению с ЕЦБ. Например, сегодня председатель Центробанка Нидерландов Клаас Кнот снова не исключил повышение ставок сразу на 50 базисных пунктов, однако рынок в этот раз проигнорировал данный мессидж. Дело в том, что несколько дней назад глава ЕЦБ Кристин Лагард фактически отвергла данную идею, заявив, что такое решение «имеет свою цену». При этом она согласилась с тем, что ставку по депозитам будут постепенно повышать, выведя её к сентябрю на нулевой уровень. Также она не исключила (но не анонсировала) «дальнейшие повышения». Федрезерв будет повышать ставку 50-пунктным шагом в июне, июле, и, скорее всего – в сентябре. Это широко анонсированный, и можно сказать, «базовый сценарий», который может измениться только в сторону ужесточения (75-пунктное повышение ставки). Поэтому Европейский Центробанк в любом случае будет в числе «отстающих», даже несмотря на ужесточение риторики представителей ЕЦБ. Вполне вероятно, что покупатели eur/usd предпримут ещё одну попытку штурма 7-й фигуры. На данный момент нет мощных инфоповодов для снижения пары к отметке 1,0600 или ниже. Поэтому в перспективе ближайших дней пара может колебаться в 100-пунктном диапазоне 1,0650-1,0750. Как только восходящий или нисходящий импульс будет выдыхаться, инициативу будут перехватывать продавцы или покупатели. В создавшихся условиях целесообразно занять выжидательную позицию, либо открывать ордера на покупку или продажу от границ вышеуказанного ценового коридора. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Инфляция, ее пики и стратегии «по тренду» - какая связь?

Точно так же, как бычьи настроения влияют на фондовые рынки, приблизительно такой же оптимизм присутствует и в отношении самого важного фактора медвежьего ралли - инфляции. На это указывает и технический анализ. Возможно ли, что пик инфляции уже пройден и можно выдохнуть? Давайте разбираться в цифрах.Инфляция, ее пики и стратегии «по тренду» - какая связь? Если вы следите за динамикой цен, вы не могли не заметить, что инфляционная кривая меняется, по крайней мере что касается финансовых рынков. Уровни безубыточности на рынке облигаций показывают резкое падение прогнозов за последние несколько недель, в обзорах на пять и на десять лет. Иными словами, уровень безубыточности, определяющий ожидания по инфляции, показывает нам, что инфляционные ожидания экспертов ослабли, по крайней мере на текущий момент. Действительно, пятилетний прогноз, на который ориентируется также ФРС, вернулся к уровню, которого он достиг в феврале 2021 года, - до того как инфляционная паника усилилась. Если вы посмотрите на графики облигаций, вы увидите типичную фигуру «голова и плечи», которая может подтолкнуть вас к мысли, что доходность десятилетних акций собирается падать. Обычно это сигнал того, что рынки склонны рассматривать инфляцию как проходящий риск, с которым Федеральный резерв вполне способен справиться. Даже если мы возьмем мнение скептиков, которые уверены, что технический анализ в трейдинге носит характер самосбывающихся пророчеств, это лишь дает нам лишнюю уверенность в том, что и это «пророчество» имеет все шансы, чтобы реализоваться в перспективе. Пусть плечи сейчас и находятся на уровне 3% доходности, тем не менее фигура указывает на то, что рынки ожидают падения цен в десятилетнем срезе. Фактически технические алгоритмы будут подталкивать вас к покупке этого инструмента, если вы используете технический анализ в своей торговой деятельности. А если вы обратитесь к анализу американского доллара, вы также получите лишнее подтверждение своим размышлениям, поскольку доллар, в значительной степени движимый ожиданиями повышения ставок при ястребиной ФРС, также выглядит достигшим своего пика. Вы можете усилить аналитику показателями его реальной ставки с учетом инфляции - по отношению к корзинам валют, то есть готовыми индексами - от JPMorgan или Bloomberg - и убедиться, что доллар силен, как никогда ранее в течение последних 20 лет, достигнув уровня на пике пандемии два года назад. По всей видимости, озабоченность инвесторов переместилась с инфляции на экономический рост - и это заметно даже по новостной ленте. Инфляция стала вчерашней новостью, ее риск учтен, можно грести дальше. Есть логика в том, что сейчас нас больше беспокоит рецессия, чем инфляция. Поскольку только сильная экономика может ослабить доллар и снять давление цен. На рынках это проявляется в относительной доходности акций и облигаций. Когда риск «отключен», растет страх перед рецессией и трейдеры склонны закупаться облигациями и скидывать акции. И наоборот, когда есть риск, трейдеры продают облигации и покупают акции. Очевидно, что как только первоначальный шок от ввода российских войск на Украину прошел (середина марта), акции начали расти по отношению к облигациям, показывая интерес трейдеров. Интерес этот сам по себе объясним сезоном отчетности, в котором трейдеры любят ловить крупную рыбку. Но за последний месяц этот процесс претерпел изменения - вслед за окончанием сезона отчетности и переходом к вооруженному противостоянию двух государств без явного перевеса сторон. Теперь это все превратилось в высокую волатильность между риском и отказом от риска, поскольку взгляды на то, приближаются ли США к рецессии в ближайшее время, быстро меняются. Соединив обе части уравнения, вы придете к выводу, что экономический рост уже задушен системой, а инфляция уже закончилась. Может ли такое быть? Конечно нет. Это два взаимоисключающих фактора. Так что же на самом деле ждет рынки? Обратимся к истории. Исторические периоды инфляции На графике выше вы видите шесть инфляционных эпох начиная с 1920-х годов (выделены розовым). Это время, когда цены росли. На графике также бордовым указаны периоды рецессионной экономики и, собственно, сам график фондового рынка. Если вы внимательно посмотрите на этот график, вы заметите несколько очевидных вещей. Первое - инфляция достаточно редко совпадает с периодами рецессии (что называется стагфляцией), за исключением 70-х прошлого века, когда стагфляция охватила американскую экономику. Инфляционные периоды длятся чуть дольше, чем, собственно, рецессии (это объясняется более медленным восстановлением экономики после рецессий). И что наиболее важно, инфляции обычно заканчиваются рецессиями. Иными словами, не все рецессии предваряются ростом цен, но всякий рост цен неминуемо приводит к рецессии. Это тоже объяснимо. Обычно, когда инфляцию выпускают из бутылки, наступает период резко меняющихся цен с несколькими отдельными пиками, что отражает динамику цен и реакцию на них производителей (урезанием бюджетов, например) и ритейлеров (переходом на более дешевые аналоги, например). Так было во время Второй мировой войны, а также в эпоху «Великой американской инфляции» 1970-х годов. Этот график нам показывает, что, даже если инфляция только что достигла пика, история цен на этом не закончилась, открывая очередной период рецессии. Логично, что мы можем ожидать последующих волн и повышенной волатильности, прежде чем этот период закончится. Если вы проанализируете динамику покупок в развитых странах, у которых, как правило, более серьезные проблемы с ростом цен и где общая инфляция достигла двузначных цифр, снова станет ясно, что инфляция имеет тенденцию двигаться волнообразно. Поскольку инфляция отражает не цены как таковые, а их рост во времени, она не может достичь плато - она должна либо снижаться, либо расти. Фактически это означает, что если мы будем наблюдать дальнейшие признаки замедления экономики (мы наблюдали их уже с декабря, но никогда за этот период - категорически отрицательные), то некоторое время мы будем наблюдать, как инфляция замедляется. Однако затем в игру вступают вторичные эффекты: приходит обратная связь от развивающихся стран, которые с опозданием реагируют на политику ФРС своими мерами, возвращая экономике США эффекты ее влияния с запозданием, и инфляция дает очередной всплеск. Даже если инфляция продолжит снижаться в течение следующих нескольких месяцев, что вполне вероятно, было бы разумно подготовиться к дальнейшим скачкам до того, как эта инфляционная эра закончится. Мы с вами хорошо знаем, что длительная высокая инфляция разрушительно влияет на фондовые рынки, и чуть меньше – на валютные. Более того, при инфляции дешевеют сразу все рынки - и акции, и облигации, и валюты, пусть и относительно друг друга. А при отсутствии инфляции они вместе дорожают, пусть и показывая перетоки финансов в отдельные периоды из одного сегмента в другой. Инфляция - это время, когда дешевеют сами деньги (а уж за ними любые товарно-материальные ценности, включая акции, облигации и все, что угодно). Если вы посмотрите на исторический уровень цен с этой точки зрения, долгосрочные активы сейчас дороже, чем когда-либо еще за более чем два столетия. В свою очередь, последний период Великой инфляции закончился в 1981 году, когда они стали такими же дешевыми, как никогда. Так что предположение о том, что медвежий рынок машет своей мохнатой лапой быкам на следующие несколько лет, не такое уж невероятное. А далее следует стандартный анализ: какими же инструментами выгоднее торговать в периоды инфляции? Традиционно в периоды высокой инфляции плохо работают потребительские акции длительного пользования (средняя годовая доходность -15%), 30-летние облигации (-8%) и корпоративные облигации инвестиционного уровня ( -7%). Чтобы процветать в этот период, лучше всего делать ставку на лошадок, которые обеспечивают основную инфраструктуру. Энергетические товары - газ, нефть - приносят практически всю свою прибыль в инфляционных режимах - реальная доходность составляет 41% по сравнению с -1% в остальное время. Товарная секция во главе с золотом и драгоценными металлами вообще приносит более высокую реальную доходность в условиях инфляции. Иными словами, сырьевые рынки рулят. Очевидно, именно это мы и наблюдаем сегодня. Но повторим ли мы опыт семидесятых? Давайте посмотрим на реальную доходность ценных бумаг. Вы хорошо знаете об отрицательной доходности казначейских облигаций, но акции... Например, доходность акций энергетических компаний с поправкой на инфляцию составила аж... 0%. То есть окупились - и то хорошо. Что касается сырьевых товаров, то практически все удалось защитить от инфляции, но некоторые инструменты (энергоносители и драгметаллы) справились намного лучше, чем другие. Ралли сырьевых товаров пока будет ограничивать прибыль, которую можно получить отсюда, особенно на коротких сделках. Но игнорировать исключительную доходность этого сектора невозможно, если вы ставите на то, что инфляция продолжит расти. Между тем есть другой, гораздо более обещающий способ процветания в условиях инфляции, это следование за трендом. Есть исследования от Draiisma, подтверждающие, что те, кто внимательно отслеживает тренды, например, на рынке акций (преданные последователи импульса), почти так же хорошо зарабатывают в условиях инфляции (до 8%), как и в остальное время (до 11%). Оказывается, стратегии импульса, применяемые ко всем классам активов, работают намного лучше (в среднем 25% в инфляционных режимах против 16% в остальное время). Поэтому, если вы ищете новые стратегии, которые будут лучше работать в этот период, настало время для макроэкономических или следующих за трендом стратегий, которые должны именно сейчас начать приносить прибыль – против того спокойного и сытного времени, когда они были не так эффективны. На фондовом рынке также вполне может играть роль факторное инвестирование, хотя оно помогает делать «короткие» ставки на падение некоторых акций, а также открывать длинные позиции. Крупные компании и «качественные» акции со стабильной прибылью и сильным балансом, как и следовало ожидать, сильны в эпоху инфляции, и это логично. Но будете ли вы играть за фаворитов рынка или же против их более неудачливых коллег, вы всегда должны держать в уме историю Walmart, и тот факт, что фонды компаний сейчас несколько раздуты - даже очень ликвидных компаний: в реальном выражении премия за открытие шортовпо малым и крупным компаниям составляет -4% в год в инфляционные периоды - по сравнению с +1% в обычное время. Это легко постигается интуитивно, ведь фондовые рынки - первые на вылет в моменты сокращения рынка. Сама ФРС прекрасно это знает и даже использует. Наконец, всегда есть убежище в предметах коллекционирования для тех, кто может себе это позволить. Это вопрос к тому, почему экономика Швейцарии, выпускающей коллекционные часы, может лучше показать себя в период инфляции, чем, например, экономика Германии, выпускающей автомобили. В итоге валюты таких стран могут защитить вас от излишней волатильности, позволив в то же время предсказуемо следовать за трендом. Да и само коллекционирование (например, NFT) может помочь «сохранить и вложиться». Реальная доходность была положительной для всех классов коллекционных активов в условиях инфляции: доходность произведений искусства составила +7%, вина - +5%, а марок - +9%. Имеет смысл экстраполировать это и на рынок NFT, который готов предложить в силу неразвитости низкие цены в сложные времена. Читать статьи автора, в том числе:ФРС против быков – реальность фондового рынкаВыкуп провалов в 2022 – опасная игра или возможность? Ритейл перестает быть привлекательной инвестиционной целью – и это беспокоитРиски стагфляции: привлекательные мишени в сложный периодГде дно? Частные трейдеры теряют опоруМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD. 25 мая. Британец сдался после того, как деловая активность в Британии оказалась сильно слабее ожиданий

Добрый день, уважаемые трейдеры! На часовом графике пара GBP/USD во вторник выполнила отбой от уровня 1,2600. Сутками ранее она также отбилась от этого уровня, таким образом, трейдерам-быкам не удалось продолжить рост британца. Сегодня котировки пары выполнили новый разворот в пользу валюты США и начали новое падение в направлении коррекционного уровня 423,6% - 1,2432. Также сегодня произошло закрытие пары под восходящим трендовым коридором – настроение трейдеров теперь характеризуется как «медвежье». Примечательно, что сегодня никакой статистики в Великобритании не было. Трейдеры могли разочароваться вчерашним отчетом по деловой активности в секторе услуг, который снизился с 58,9 до 51,8. Напомню, что «красной линией» для этого показателя является уровень 50,0. Ниже него любое значение считается отрицательным, негативным для экономики. И сектор услуг в мае очень сильно приблизился к тому, чтобы уже в июне или июле оказаться ниже этой «красной линии». В остальном сильно разочаровывающих новостей для британца на этой неделе не было. Я не исключаю, что евро и фунт в ближайшие дни (до конца этой недели) могут показывать падение, так как до этого в течение 7-8 дней наблюдался безостановочный рост. Я не могу пока сказать, что нисходящий тренд сломлен по обеим парам, – они обе падали слишком долго и слишком сильно, чтобы рост на 400-500 пунктов воспринимать, как начало нового тренда. Тем не менее, обе пары сделали первый шаг в направлении нового тренда. Теперь многое будет зависеть от информационного фона. Приближается июнь, а значит скоро состоится новое заседание ФРС, на котором ставка может быть повышена на 0,50%. Трейдеры уже в этом практически не сомневаются, поэтому возможно это повышение уже заложено в цены. Однако, возможно, и нет. Во втором варианте у доллара будут вполне реальные основания для того, чтобы вновь начать расти.На 4-часовом графике пара выполнила разворот в пользу американской валюты после образования медвежьей дивергенции у индикатора CCI. Таким образом, начался процесс падения в направлении уровня коррекции 127,2% - 1,2250. Сигналов на разворот в пользу британца на текущий момент нет. А на часовом графике фунт и вовсе закрылся под восходящим трендовым коридором, что указывает на возможное падение в ближайшие дни. Отчет Commitments of Traders (COT): Настроение категории трейдеров «Non-commercial» не слишком сильно изменилось за прошедшую неделю. Количество Long-контрактов на руках спекулянтов снизилось на 2856 единиц, а количество Short – на 3213. Таким образом, общее настроение крупных игроков осталось прежним – «медвежьим». Соотношение между количеством Long и Short контрактов у спекулянтов по-прежнему соответствует реальной картине на рынке - Long'ов в 4 раза больше, чем Short'ов(105854 - 26613), а крупные игроки продолжают избавляться от фунта. Таким образом, я ожидаю, что британец может возобновить свое падение в течение следующих недель. Но также такой сильный разрыв между количеством Long'ов и Short'ов может говорить о смене тенденции на рынке. Поэтому я не исключаю того, что британец завершил свое длительное падение. Календарь новостей для США и Великобритании: США - Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования (12-30 UTC). США - Публикация протокола заседания ФРС (18-00 UTC). В среду в Великобритании календарь экономических событий абсолютно пустой. В США сегодня довольно важный отчет по заказам на товары длительного использования, а вечером – протокол ФРС. Я считаю, что информационный фон во второй половине дня может оказывать сдержанное влияние на настроение трейдеров. Прогноз по GBP/USD и рекомендации трейдерам: Продажи британца я рекомендовал, если будет выполнен отбой от уровня 1,2600 на часовом графике с целями нижняя граница коридора и 1,2432. Сейчас эти сделки можно удерживать открытыми. Покупки британца пока не рекомендую, так как в ближайшие пару дней может продолжаться падение.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Анализ и прогноз по GBP/USD на 25 мая 2022 года

Фунт любит выкидывать такие штучки Доброго времени суток, уважаемые трейдеры! Вчерашние торги по валютной паре фунт/доллар принесли достаточно неожиданный результат, если сравнивать ценовую динамику этого инструмента с евро/долларом. Британская валюта продемонстрировала снижение в паре с долларом США. Вполне допускаю, что на такой ход торгов повлияло ослабление кросс-курсов стерлинга. В частности, на вчерашних торгах был зафиксирован достаточно сильный рост евро/фунта, а также падение кросса фунт/франк. Как уже не раз отмечалось ранее, зачастую ценовая направленность кросс-курсов оказывает серьёзное влияние на движение в основных валютных парах. Также нельзя исключать негативного влияния макроэкономических отчётов по индексу производственной активности PMI, индексу PMI в секторе услуг. Сейчас, когда многие ведущие мировые центробанки уже перешли или готовятся перейти к процессу повышения ставок, макроэкономические отчёты, наглядно показывающие состояние экономики, приобретают особый статус. Таково моё личное мнение. Если экономика слаба и может опуститься в рецессию, то о каком повышении ставок может идти речь. В сегодняшнем экономическом календаре данных из Великобритании не запланировано. А вот из США поступят отчёты о заказах на товары длительного пользования, а в 21:00 по московскому времени будут опубликованы протоколы последней встречи FOMC.Daily Весьма любопытной после вчерашнего дня выглядит техническая картина на дневном графике GBP/USD. К пробитому уровню сопротивления 1.2523 дали откат, но какой! Со значительным залётом цены ниже пробитого уровня, после чего быкам по фунту удалось поднять котировку чуть выше 1.2523 и закрыть дневную сессию над этим уровнем. Длинная нижняя тень вчерашней свечи с большой долей вероятности указывает, что охота за стопами выдаласьнеплохой. Фунт любит выкидывать такие штучки. Сегодня, найдя поддержку на пробитом уровне сопротивления 1.2523, пара пытается и уже начала расти. В случае продолжения восходящего сценария и преодоления максимумов двух предыдущих дней на 1.2597 и 1.2599 неизбежной станет встреча котировки с синей линией Киджун индикатора Ишимоку. Обращаю внимание на то, как продавцы охраняют рубеж 1.2600, не допуская пару именно до этой отметки. Таким образом, принимая во внимание нахождение линии Киджун на 1.2621, а также сопротивление 1.2636, представленное максимумами 4 мая, ценовую зону сопротивления определю как 1.2595-1.2635. Если на этом таймфрейме в обозначенной зоне появятся разворотная свечная модель, это можно воспринимать, как сигнал к открытию коротких позиций.Н1 На часовом графике наблюдаем отчаянную борьбу за цену закрытия свечей выше синей 50-МА. Если над этим мувингом закроется три подряд часовые свечи, на откате к 50-МА можно попробовать покупки с ближайшими целями в районе 1.2595-1.2635. Судя по текущему виду последней часовой свечи, быки по фунту ещё раз попытают счастья на попытках пройти вверх сильный уровень 1.2600. Исходя из такого предположения, а также вида свечи с длиннющей нижней тенью, агрессивно и рискованно можно попробовать купить gbp/usd прямо сейчас, по рынку. Успешных торгов!Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

EUR/USD. 25 мая. Евробыки выдохлись, нужна передышка

Добрый день, уважаемые трейдеры! Пара EUR/USD во вторник продолжала процесс роста и выполнила закрепление над уровнем коррекции 127,2% – 1,0705. Однако процесс роста в среду она продолжить не смогла, был выполнен разворот в пользу доллара США, и началось падение в направлении уровня Фибо 161,8% – 1,0574. На текущий момент все движения пары проходят четко внутри восходящего трендового коридора, который продолжает характеризовать текущее настроение трейдеров как «бычье». Закрепление курса пары под коридором повысит вероятность дальнейшего падения. Если внимательно рассмотреть графическую картину, то мне становится ясно, что евровалюта еще не сделала ничего особенного. Ее рост продолжался почти две недели и продолжается на текущий момент. Но закрытие под коридором (как закрепился сегодня британец) может свести на нет все дальнейшие перспективы валюты Евросоюза. Если взглянуть на старшие графики, то весь рост евровалюты выглядит как небольшая коррекция. Напомню, что глобальное падение евро началось больше года назад с уровня 1,2350. Таким образом, падение котировок может возобновиться достаточно легко, если информационный фон вновь будет активно поддерживать доллар США. Вчера отчеты по деловой активности в Евросоюзе оказались лишь немного хуже ожиданий трейдеров. То же самое касается и отчетов по деловой активности в США. Так как ожидания от реальности не слишком отличались, то трейдеры не показали практически никакой реакции на эти события. Вечером выступал Джером Пауэлл, а днем Кристин Лагард. Председатель ФРС в своей речи практически не затрагивал тему денежно-кредитной политики, а председательница ЕЦБ заявила, что процентная ставка может быть повышена дважды в 2022 году. На этом фоне европейская валюта и могла продолжить процесс роста, но настала среда, информационный фон отсутствует, а трейдеры четко осознают, что обещания повысить ставку ЕЦБ – это не то же самое, что повышение ставки ФРС. Доллар пока улетел, но может вернуться в любой момент. На 4-часовом графике пара выполнила закрепление над уровнем коррекции 100,0% – 1,0638. Таким образом, процесс роста может быть продолжен в направлении верхней линии нисходящего трендового коридора. Закрепление над ним сработает в пользу продолжения роста евровалюты в направлении уровня Фибо 76,4% – 1,1041. У индикатора CCI наблюдается назревающая бычья дивергенция, которая может совпасть с отбоем от уровня 100,0%.Отчет Commitments of Traders (COT): На прошлой отчетной неделе спекулянты открыли 2540 контрактов Long и закрыли 1270 контрактов Short. Это означает, что «бычье» настроение крупных игроков вновь усилилось. Общее количество контрактов Long, сосредоточенных на их руках, теперь составляет 230 тысяч, а контрактов Short – 210 тысяч. Как видим, разница между этими цифрами небольшая, даже и не скажешь, что европейская валюта все последние месяцы только падала. В последние месяцы по евро в основном сохранялось «бычье» настроение, но валюте ЕС это не помогло. Сейчас ситуация приблизительно такая же. Отчет COT продолжает говорить о том, что крупные игроки покупают евро, а евро тем временем падает. Поэтому ожидания по отчетам COT и реальность сейчас просто не совпадают. Календарь новостей для США и Евросоюза: Евросоюз. Президент ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью (08-00 UTC); США. Изменение объема заказов на товары долгосрочного пользования (12-30 UTC); США. Публикация протокола заседания ФРС (18-00 UTC). 25 мая календари экономических событий в Евросоюзе и США гораздо более скудные, чем днем ранее. Утреннее выступление Кристин Лагард не дало повода трейдерам реагировать. Вечером – публикация протокола ФРС. Информационный фон в оставшуюся часть дня может оказать опосредованное влияние на настроение трейдеров. Прогноз по EUR/USD и рекомендации трейдерам: Продажи пары я рекомендую, если будет выполнено закрытие под коридором на часовом графике с целями 1,0574 и 1,0430. Покупать евровалюту рекомендую при отбое от уровня 1,0638 на 4-часовом графике с целью 1,0705. Или при отбое от нижней линии восходящего коридора с целью 1,0705.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Евро испугался собственной прыти

Кто высоко взлетает, больно падает. Ралли EURUSD оказалось настолько стремительным, что «быки» сами испугались собственной прыти. Кристин Лагард всего-навсего намекнула, что ЕЦБ повысит ставку по депозитам в июле и сентябре, при этом слухи про старт монетарной рестрикции в середине лета ходили уже давно. Все остальное покупатели евро сами себе придумали. В том числе про рост затрат по займам на 50 б.п на одном из заседаний Управляющего совета. Их иллюзии увели основную валютную пару слишком высоко. Перепалка «ястребов» и центристов Европейского центробанка показала, что он не собирается удивлять большим шагом в июле. Повышение ставки на 50 б.п не является частью консенсуса. Такое мнение высказал глава Банка Франции Франсуа Вилларуа де Гало. Член Управляющего совета Фабио Панетта предупредил, что ЕЦБ не следует слишком сильно повышать ставки в условиях нестабильности экономики еврозоны. По его мнению, монетарные стимулы должны уменьшаться постепенно, а не исчезать внезапно. Его коллега Олли Ренн заявил о необходимости постепенной нормализации денежно-кредитной политики. Намеки на повышение ставки по депозитам были не единственной причиной ралли EURUSD. Инвесторов беспокоили высокие риски рецессии из-за агрессивной монетарной рестрикции ФРС, что могло бы привести к паузе в сентябре после роста затрат по займам на 100 б.п в июне и июле. Такое мнение высказал президент ФРБ Атланты Рафаэль Бостик. Однако, что если замедление ВВП США предусмотрено планом? Джером Пауэлл не раз говорил, что первоочередной задачей Центробанка является подавление инфляции, в то время как экономика должна испытать боль. По прогнозам экспертов Bloomberg, среднее значение потребительских цен в четвертом квартале 2022 составит 5,9%, а затем снизится до 2,6% в октябре-декабре 2023. Похоже, специалисты верят, что ФРС справится со своей миссией.Динамика и прогнозы по американской инфляции Федрезерв не может добывать нефть, производить ремонт цепочек поставок или выращивать больше урожая. В то время как от половины до двух третей прироста CPI выше таргета в 2% связано с предложением, Центробанку остается только подавить внутренний спрос до уровней, когда вышеуказанные факторы перестанут действовать. Это очень болезненный процесс, который может завершиться рецессией. Но, боюсь, даже в этом случае ФРС не отступит. Ставка по федеральным фондам вырастет выше и быстрее ставки ЕЦБ, поэтому текущее движение EURUSD вверх нужно воспринимать как коррекцию, а не слом нисходящего тренда. Тем более что падение рынка акций США не думает демонстрировать признаков замедления, а во время рецессии особой популярностью пользуются активы-убежища. В том числе американский доллар. Технически возвращение EURUSD в границы диапазона справедливой стоимости 1,046-1,066 – хорошая новость для «медведей». Если паре удастся удержаться ниже 1,066, риски продолжения пике к справедливой стоимости на 1,055 возрастут. На часовом временном интервале закрытие ниже $1,065 – повод для продаж евро.EURUSD, дневной графикEURUSD, часовой графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Фьючерсы на Brent и WTI уверенно растут после снижения накануне

Мировая стоимость нефти в среду эффектно увеличивается более чем на 1%. Инвесторы обсуждают перспективы возникновения дефицита сырья на фоне приближающегося сезона вождения в Соединенных Штатах и ослабления жестких локдаунов в Китае.Так, к моменту написания материала цена августовских фьючерсов на нефть сорта Brent увеличилась на 1,26% – до $112,08 за баррель. По итогам торгов накануне эти контракты выросли в стоимости на 0,1% – до $113,56 за баррель.Цена июльских фьючерсов на нефть WTI взлетела на 1,24%, до $111,32 за баррель. Днем ранее стоимость этих контрактов просела на 0,5%, до $109,77 за баррель.В центре внимания участников рынка – возможность сохранения баланса спроса и предложения на рынке черного золота. Перманентно ухудшающаяся ситуация с поставками российской нефти, приближающийся сезон вождения в Америке, а также нормализация ситуации с коронавирусом в Китае заставляют трейдеров делать разнонаправленные прогнозы относительно будущего сырьевого рынка.В среду инвесторы ожидают публикацию еженедельной статистики от Министерства США о запасах черного золота в стране. Основной интерес участников рынка вызывает отчет о резервах бензина, т.к. впереди – сезон поездок. Эксперты предполагают, что Минэнерго США сообщит о снижении запасов на 0,6 млн баррелей. Уверенное падение этого показателя фиксируется с начала февраля. К слову, накануне Министерство энергетики Соединенных Штатов заявило о намерении продать еще 40,1 млн баррелей черного золота из стратегического нефтяного резерва.Согласно данным Американского института нефти, за ушедшую неделю уровень запасов черного золота в Штатах увеличился на 567 000 баррелей. При этом аналитики ожидали рост на 690 000 баррелей.В среду участники сырьевого рынка продолжают обсуждать решительные шаги европейских государств по вопросу введения эмбарго на российскую нефть. Ранее СМИ сообщили о том, что премьер-министр Венгрии Виктор Орбан назвал "контрпродуктивным" обсуждение нефтяного эмбарго против России на уровне лидеров Евросоюза из-за отсутствия консенсуса по этим мерам.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

GBP/USD: ожидается усиление бычьего импульса. Прогноз на 25 мая 2022 года

На 4-часовом графике пара GBP/USD движется выше индикатора Ишимоку, что указывает на бычий импульс. Ожидается, что цена вырастет от 1-го уровня поддержки 1.25009, соответствующего горизонтальному перекрытию, выступающему в роли поддержки, до 1-го уровня сопротивления 1.25889, который соответствует проекции Фибоначчи 78.6% и уровню свинг-хай, выступающему в качестве сопротивления. В качестве альтернативы цена может пробить 1-й уровень поддержки и направиться ко 2-му уровню поддержки 1.23967, соответствующему горизонтальному перекрытию, выступающему в роли поддержки, и 61.8% уровню коррекции Фибоначчи.Торговая рекомендацияВход: 1.25009.Условия для входа:горизонтальное перекрытие, выступающее в роли поддержки.Тейк-профит: 1.25889.Условия для фиксации прибыли: проекция Фибоначчи 78.6% и уровень свинг-хай, выступающий в качестве сопротивления.Стоп-лосс: 1.23967.Условия для активации ордера стоп-лосс: горизонтальное перекрытие, выступающее в роли поддержки, и 61.8% уровень коррекции Фибоначчи Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

ETH/USD: ожидается усиление медвежьего импульса. Прогноз на 25 мая 2022 года

На часовом графике пара ETH/USD недавно пробила канал восходящего тренда и отскочила от 1-го уровня поддержки 0.0830. Цена движется ниже индикатора Ишимоку, что указывает на медвежий настрой. Ожидается, что цена пробьет 1-й уровень поддержки 0.0830, соответствующий горизонтальной линии поддержки, и упадет до 2-го уровня поддержки 0.0816, который соответствует уровню свинг-лоу. Красная зона индикатора MACD указывает на область медвежьего давления, а нисходящая линия тренда индикатора RSI подтверждает медвежий сценарий. В качестве альтернативы цена может пробить 1-й уровень сопротивления 0.0855, соответствующий проекции Фибоначчи 61.8%, и направиться ко 2-му уровню сопротивления 0.0873, который соответствует 78.6% уровню коррекции Фибоначчи и уровню свинг-хай.Торговая рекомендацияВход: 0855.Условия для входа:горизонтальная линия поддержки, проекция Фибоначчи 61.8%.Тейк-профит: 0816.Условия для фиксации прибыли: уровень свинг-лоу.Стоп-лосс: 0873.Условия для активации ордера стоп-лосс: уровень свинг-хай, выступающий в качестве сопротивления, а также уровень коррекции Фибоначчи 78.6%.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Запад отчаянно нуждается в инвестициях в добычу урана

Европейский союз, Соединенные Штаты и их союзники в Азиатско-Тихоокеанском регионе уже три месяца проводят крестовый поход против России. Энергетика не была первой целью санкций, но теперь она заняла первое место на повестке дня.В то время как санкции в отношении российских нефти и газа заняли первое место в заголовках —по поводу безопасности поставок урана.Россия также является крупным игроком в ядерной энергетике, что вызывает обеспокоенность.Всемирная ядерная ассоциация утверждает, что Россия поставляет более трети урана в мире и обладает крупнейшими в мире мощностями. Китай занимает второе место по мощности.Однако, согласно свежему отчету Центра глобальной энергетической политики Колумбийского университета, по состоянию на 2018 год доля России в мировых мощностях по обогащению урана составляла 46 процентов. А это может стать проблемой, если страны, в которых стоят ядерные реакторы российской технологии, начинают готовиться уже сейчас.Подготовка в основном сводилась бы к ускорению обогащения урана в других местах. Франция, Китай, США и Канада имеют значительные мощности по обогащению, которые они недоиспользуют.Российские реакторы ВВЭР могут работать на нероссийском топливе, ближайший аналог которого производит американская Westinghouse. Консультант болгарского правительства по ядерной энергетике недавно заявил, что российское ядерное топливо успешно заменяется на чешской электростанции Темелин и болгарской Козлодуй.Обслуживание электростанций может стать проблемой в случае, если санкции коснутся российскую атомную энергетику, потому что реакторы ВВЭР российского производства могут обслуживать только сотрудники Росатома. В Европе замена оборудования во время ремонта имеет альтернативы за счет других стран с развитой атомной промышленностью, в том числе Франции и Чехии.Тем не менее, по мнению некоторых экспертов, санкции в отношении российской атомной энергетики могут в ближайшее время не вступить в силу. И это потому, что Россия хотя и не входит в число крупнейших производителей урана, но является одним из крупнейших экспортеров обогащенного урана.Согласно отчету, недавно опубликованному в Бюллетене ученых-атомщиков, в 2019 году Россия экспортировала минеральное топливо на сумму 13 миллиардов долларов, включая уран и обогащенное ядерное топливо. В 2020 году российский уран составлял 16 процентов урана, закупаемого электростанциями США. В Европе этот процент был еще выше – 20 процентов. Проблема в том, что альтернативных поставщиков очень мало.С другой стороны, эти немногие поставщики урана достаточно крупные, чтобы вмешаться и заменить российский уран. Шведская Vattenfall, например, прекратила закупки российского ядерного топлива 24 февраля. Энергетическая компания покупает уран в таких местах, как Казахстан, Намибия, Канада и Австралия — все они являются крупными производителями, и ей нужно только где-то перерабатывать и обогащать его, с чем может помочь, например, Китай.В США некоторые призывают к наращиванию местных мощностей по переработке и обогащению, чтобы уменьшить зависимость страны от российского топлива, но это будет стоить около 1 миллиарда долларов. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Возможно продолжение роста пары EUR/USD. Прогноз на 25 мая 2022 года

На 4-часовом графике пара EUR/USD пробила нисходящую линию тренда. Цена движется выше индикатора Ишимоку, что указывает на бычий импульс. По прогнозам, цена может укрепиться от 1-го уровня поддержки 1.05183, соответствующего 23.6% уровню коррекции Фибоначчи и горизонтальному перекрытию, выступающему в роли поддержки, до 1-го уровня сопротивления 1.08536, который соответствует 61.8% уровню коррекции Фибоначчи и горизонтальному перекрытию, выступающему в роли сопротивления. В качестве альтернативы цена может пробить 1-й уровень поддержки и направиться ко 2-му уровню поддержки 1.03540, который соответствует уровню свинг-лоу.Торговая рекомендацияВход: 1.05183.Условия для входа: 23.6% —уровень коррекции Фибоначчи и горизонтальное перекрытие. выступающее в роли поддержкиТейк-профит: 1.08536.Условия для фиксации прибыли:61.8%—уровень коррекции Фибоначчи и горизонтальное перекрытие, выступающее в роли сопротивления.Стоп-лосс: 1.03540.Условия для активации ордера стоп-лосс: уровень свинг-лоу. Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Перспективная покупка акции компании The Procter & Gamble Company (PG)

Глобальные минусы и риски: Каких-то существенных проблем в финансовом здоровье компании не наблюдается. Главным негативным фактором для акций Procter & Gamble являются общие проблемы в американской экономике, а также долговая нагрузка и последствия широких инсайдерских продаж за последние 3 месяца. Уровень чистого долга в $33.669 млрд к размеру собственного капитала в $45.746 млрд является высоким и составляет порядка 73%. Это соотношение выросло за последние 5 лет с 55.8% до 73.6%. Текущая чистая прибыль компании равна 18%, что ниже, чем в прошлом году (18.6%). Ожидается снижение прибыли на акцию (EPS) на конец июня этого года до $5.841. Согласно мнению 14 аналитиков от 13.05.2022 г., возможный диапазон – от $5.780 до $5.880. Соотношение цена/прибыль (Р/Е) равно 25.8х, что выше, чем по индустрии, где среднее значение показателя равно 22х, а по рынку США – 14.9х. Несмотря на некоторые отрицательные моменты, событий, вызывающих беспокойство, не наблюдается. Плюсы: В настоящее время компания является прибыльной. Прогнозируется, что прибыль будет расти в среднем на 5.3% в год в течение следующих 3 лет. Прибыль выросла за последний год на 2.7% и превысила рост доходов для отрасли товаров для дома на 7.7%. Рентабельность собственного капитала (ROE) составляла 32%, что выше средней по отрасли – 20.5%. Ожидается, что к концу 2-го квартала выручка вырастет до $80.184 млрд, а чистый доход до $14.842 млрд. Предполагается, что рост рентабельности капитала составит 37.9% в ближайшие 3 года против среднего значения по отрасли в 20.5%. Долг компании хорошо покрывается операционным денежным потоком в 50.9% и компенсируется по EBIT покрытием в 47.1 раза. Плюсом для акций компании также является тот факт, что они относятся к так называемым защитным, которым удается даже в период экономических потрясений расти. Распределение рекомендаций 22 аналитиков по акции компании: 2 хуже рынка; 10 держать; 4 покупать; 6 активно покупать. Общий рейтинг рекомендаций по компании 2.4 смещен в сторону покупать. Акции компании являются недооцененными. Ключевые финансовые показатели: Рыночная капитализация – $354.209 млрд; Выручка за последние 12 месяцев (ТТМ) – $79.618 млрд; Чистая прибыль за последние 12 месяцев (ТТМ) – $14.596 млрд; PEG 12 месяцев (ТТМ) – 4.60; P/E 12 месяцев (TTM) – 25.80; EPS 12 месяцев (TTM) – 5.72; Свободный денежный поток (FCF) – $13.953 млрд; Дивиденд на акцию (%) – 2.52; Дивиденд на акцию ($) – 3.65; Экс-дивидендная дата – 21.04.2022 г.; Следующая дата выплаты дивиденда – 29.07.2022 г. Техническая картина: Бумага торгуется в слабоснижающемся нисходящем тренде выше уровня поддержки 141.75. При этом цена находится ниже средней линии индикатора Боллинджера на дневном графике. Индикатор MACD демонстрирует локальный разворот вверх. Индекс относительной силы (RSI) уверенно растет, выйдя из зоны перепроданности. Торговая рекомендация. Бумага торгуется ниже 50 и 100 дневных скользящих средних. Акции компании выросли в регулярную торговую сессию вторника на 1.78%, до 147.63. На премаркете бумага снижается на 0.39%, до 147.06. Вероятные целевые уровни: 1-ая цель – 150.40 (краткосрочная) от цены закрытия 147.63 (ожидаемая доходность 1.84%); 2-я цель – 156.25 (ожидаемая доходность 5.51%); 3-я цель – 163.00 (ожидаемая доходность 9.42%). Выводы: Полагаем, что акции компании Procter & Gamble имеют перспективный потенциал роста внутри сформированного тренда. Вероятный инвестиционный горизонт до 3-ой цели от 2-х недель до 1 месяца.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Американские горки европейских бирж продолжаются. Сегодня – рост, вчера – громкий обвал

С начала торговой сессии в среду ключевые фондовые индикаторы Европы перманентно увеличиваются после ощутимого падения днем ранее.К моменту написания материала французский CAC 40 вырос на 0,28%, немецкий DAX набрал 0,34%, а британский FTSE 100 – 0,43%.Главной причиной коррекционного разворота рынка сегодня аналитики называют свежие статистические данные по еврорегиону. Так, согласно окончательной оценке экономистов, в первом квартале текущего года, валовой внутренний продукт ведущей экономики Европы – Германии – подскочил в годовом выражении на 4%.Также инвесторы обратили внимание и на статистику индекса доверия потребителей к немецкой экономике, который увеличился до минус 26 пунктов с пересмотренного значения текущего месяца в минус 26,6 пункта.В течение недели трейдеры будут следить за результатами Всемирного экономического форума в Давосе, на котором будут обсуждаться перспективы глобального экономического роста. Кроме того, на среду запланирована публикация протоколов с майского заседания Федрезерва США, которые внесут ясность в ожидания инвесторов относительно дальнейших шагов Центробанка по ужесточению монетарной политики. Итоги торгов наканунеПри этом на закрытии торговой сессии во вторник основные европейские индексы показали уверенный минус вслед за снижением ключевых фондовых показателей АТР и биржевых индексов США. Ощутимыми факторами давления для мировых рынков накануне стало растущее беспокойство инвесторов по поводу перспектив роста мировой экономики на фоне постоянно увеличивающейся инфляции и ужесточение монетарной политики Федрезервом США. Кроме того, участники рынков продолжают следить за напряженной геополитической обстановкой на востоке Европы, а также вспышкой COVID-19 в Китае.В результате сводный индекс ведущих компаний Европы STOXX Europe 600 упал на 1,14% – до 431,58 пункта. За минувшую неделю этот показатель потерял 0,6%.Главными аутсайдерами среди компонентов STOXX Europe 600 вчера оказались ценные бумаги немецкой компании, оказывающей услуги в сфере недвижимости, TAG Immobilien (-14,4%). Эффектный обвал акций случился на фоне публикации слабого финансового квартального отчета, не оправдавшего ожидания рынка.Кроме TAG Immobilien, максимальные потери накануне понесли ценные бумаги британской рекламной компании WPP (-9,3%), онлайн-ритейлера Zalando (-9,2%) и сервиса доставки еды HelloFresh (-9,1%).При этом главным фаворитом рынка среди компонентов STOXX Europe 600 оказались акции датского производителя слуховых аппаратов GN Store Nord, взлетевшие за день на 11,2%.Британский биржевой показатель FTSE 100 потерял 0,39% и снизился до 7484,35 пункта, французский CAC 40 просел на 1,66% – до 6253,14 пункта, а немецкий DAX уменьшился на 1,8%, до 13919,75 пункта.Стоимость ценных бумаг французского производителя авиационных двигателей Safran S.A. просела накануне на 4,2%. Котировки авиакомпании Air France-KLM потеряли более 20% на новости о том, что компания планирует продать 1,93 млрд новых акций с целью привлечения 2,26 млрд евро.Рыночная капитализация британской энергетической компании Drax Group PLC упала на 14% на фоне понижения аналитиками из Citi рекомендаций для акций компании до "продавать" с "нейтрально".Цена акций немецкого производителя энергетического оборудования Siemens Energy выросла на 2,6%. Главным катализатором для подъема стоимости акций стало сообщение менеджмента компании о предстоящей реструктуризации.Причины негатива на рынкеОщутимым пессимистичным фактором для ведущих фондовых рынков мира накануне стало сообщение о том, что в текущем квартале американская компания, владеющая мессенджером Snapchat – Snap – не достигнет прогнозных показателей прибыли и выручки по причине ухудшения макроэкономических тенденций. Как итог, во вторник стоимость ценных бумаг компании обвалилась на 41%, что мгновенно отразилось на индикаторах технического сектора бирж США.Кроме того, накануне европейские инвесторы анализировали внутреннюю статистику по региону. Так, согласно предварительной оценке экспертов, в текущем месяце композитный индекс деловой активности PMI в промышленности и сфере услуг еврорегиона обвалился до 54,9 пункта с апрельских 55,8 пункта. При этом аналитики прогнозировали падение показателя лишь до 55,3 пункта.В мае индикатор доверия предпринимателей к экономике Франции снизился до 106 пунктов – минимальной отметки за последние четырнадцать месяцев. В апреле этот показатель составил 108 пунктов. При этом аналитики ожидали снижение индекса лишь до 107 пунктов.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Золото пользуется случаем

Падение доходности казначейских облигаций США на фоне непрекращающегося обвала американских фондовых индексов означает только одно. Инвесторов стала больше беспокоить не инфляция, а рецессия. Страх, что изъятие ФРС чаши с пуншем во время пира обернется спадом в экономике, настолько велик, что активно избавлявшиеся от золота хедж-фонды стали возвращаться к покупкам. На неделе к 17 мая их нетто-лонги сократились на 30% и достигли 8-месячного минимума. Самое время купить драгметалл подешевле? История показывает, что из последних 20-ти циклов ужесточения денежно-кредитной политики ФРС только три не завершились рецессией. При этом в большинстве случаев Центробанк действовал на опережение. В 2022 он догоняет убежавшую далеко вперед инфляцию. Лишь в 2000-м было нечто похожее на текущую ситуацию. И тогда через год экономика США столкнулась со спадом, а S&P 500 отметился трехлетним «медвежьим» рынком с проседанием на 60% на его экстремуме. Исходя из прежнего опыта, мягкая посадка, о которой говорит Джером Пауэлл, невозможна, поэтому рост спроса на золото выглядит закономерным. Смещение фокуса внимания инвесторов с инфляции на рецессию оказывает давление на доллар США. Негатив с американского рынка недвижимости и падение деловой активности до 4-месячного дна лишь усиливают разговоры о приближении спада, что способствует снижению доходности казначейских облигаций и пике индекса USD. Тем более что явно опоздавший на вечеринку по ужесточению денежно-кредитной политики ЕЦБ пытается наверстать упущенное при помощи вербальных интервенций. Евро растет, доллар падает, и «быки» по XAUUSD этим пользуются.Динамика деловой активности в СШАДинамика доллара США Инвесторы всерьез задумались над словами президента ФРБ Атланты Рафаэля Бостика, что ФРС придется сделать паузу в процессе монетарной рестрикции в сентябре. Что заставит Центробанк так поступить? Сохранение инфляции на повышенных уровнях? Или угроза надвигающейся рецессии? В любом случае неопределенность в настоящее время играет на руку золоту. Что дальше? На мой взгляд, страхи по поводу приближающегося спада преувеличены. Финансы американских домохозяйств прочны, а рынок труда силен как никогда. Члены FOMC уверены, что сокращения ВВП на протяжении двух кварталов подряд удастся избежать. Их оптимизм, содержащийся в протоколе апрельского заседания Комитета по операциям на открытом рынке, может существенно изменить ситуацию. Фондовые индексы нащупают почву под ногами, доходность казначейских облигаций повысится, а драгметалл вновь попадет в черное тело. Технически если предположить, что пике золота ниже $1800 за унцию позволило сформировать точку 5 паттерна расширяющегося клина, то в дальнейшем отбой от сопротивления на $1869, либо падение ниже поддержки на $1838 за унцию может стать основанием для формирования коротких позиций. В качестве целевого ориентира нисходящего движения по драгметаллу по-прежнему выступает таргет на 161,8% по модели гармоничной торговли Краб. Он расположен вблизи $1600 за унцию. Золото, дневной графикМатериал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс

Видеообзор рынка, торговые рекомендации, ответы на вопросы

Торговые рекомендации: WTI – возможно на повышение до 117$; NZDCAD – фиксация сетки лимитных покупок с прибылью.Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com

Instaforex, 3 года назад

ИнстаФорекс