Торговый план на неделю 07 – 11.10.2019

Ключевые события прошлой неделе

Октябрь для США знаменует только одно – начало нового финансового года. Многие компании будут публиковать свои отчеты именно за финансовый год, который в США с 01 октября по 30 сентября. Также для большинства государственных компаний это конец отчетного и бюджетного периода. Торговые войны и завышенные ставки уже вызывают снижение темпов роста экономики США и в новых отчетах я ожидаю увидеть коррекцию прогнозов на будущий период и описание рисков для компании/страны ввиду борьбы Трампа с Китаем. Напомню, что исторически октябрь один из худших месяцев для фондового рынка США.

1. Самым важным событием прошлой недели является начало торговых войн между США и ЕС. На этот раз Трамп направил свой взгляд в сторону Европы. США после решения ВТО введут пошлины на воздушные суда в размере 10%, а также 25% пошлины на сельскохозяйственную и промышленную продукцию из ЕС на общую сумму в 7.5 млрд. долларов. Новые пошлины вступят в силу 15 октября. Также рассматривается вариант дополнительных пошлин на вино и сыры из ЕС (но это не точно) после решения ВТО по делу Airbus. Если США введут торговые меры в отношении ЕС в рамках дела Airbus, Евросоюз готов ответить аналогично. Продолжаем наблюдать за спектаклем «торговые войны» уже с другими главными героями. Индексы как ЕС, так и США отреагировали снижением на это событие.

Фондовый рынок

Новости о начале торговых трений между США и ЕС вызвало падение фондовых индексов. S&P500 продемонстрировал снижение за уровень поддержки в $2944.2. После данных рынка труда индекс отскочил обратно к этому уровню. Уровень занятости составил 3.7%, что является минимум с 1969 года. Безусловно столь сильный рынок труда вызывает чувство безопасности в инвесторов и надежду в сильную экономику. Тем более в пятницу вечером Пауэлл еще раз прокомментировал текущую ситуацию и заявил о сильном рынке как никогда и о эффективности текущей монетарной политики ФРС. Поэтому ожидаю проторговку возле уровня в $2944.2.

График 1. Динамика котировок S&P500, D1

Валютный рынок

Еще в самом начале прошлой неделе индекс доллара продемонстрировал рост к своему локальному максимуму, однако с начала октября зашел в длительную коррекцию. Я же ожидаю возврат к этому максимуму, поскольку ЕС с ноября месяца будет активно запускать свою программу QE и к концу октября стоимость евро будет проседать к остальным валютам. И пока в ФРС «высокие» ставки по отношению к другим ЦБ, американский доллар будет укрепляться к своей корзине основных валют.

Среди открытых позиций продолжаю удерживать USDCHF и на прошлой неделе открыл лонг по USDCAD на основе пробоя фрактальной зоны и уровня сопротивления.

График 2. Динамика котировок USDX, D1

Сырьевой рынок

Сырьевой индекс от Bloomberg вернулся в нисходящий канал. Падение нефти и коррекция на рынке металлов потянуло за собой и снижение котировок данного индекса. Только аграрный сектор закрыл неделю с повышением.

• Нефть марки Brent отскочила от важного уровня, поэтому открыл длинную позицию по этому активу. Более того, на дневном таймфрейме образовался паттерн на разворот – pin bar. В этой зоне ожидаю множество бычьих инфо-вбросов в рынок нефти - от восходящих прогнозов энергетических организаций и стран ОПЕК+ до геополитики. Хотя США и СА уже конкуренты на рынке нефти, но в этой зоне они в одной команде и будут делать все возможное, чтобы не допустить сильного провала цен на нефть. Если такое и произойдет, то такой провал ни в коем случае не должен быть долгим. А для США падение цен на нефть вызывает еще более серьезные проблемы: почти весь нефтяной сектор имеет очень большие долги перед банками.  Низкие цены на нефть = дефолты у сланцевиков = дефолты у банков США = катастрофа.
• Стоимость золота вернулась в восходящий диапазон на фоне обеспокоенности торговых войн между США и ЕС. Однако я ожидаю замедление роста и торговлю на уровне 1500$. В рост золота я верю. Но рассматриваю его как более долгосрочное явление. Пока на рынках будут доминировать новости касательно импичмента Трампа и трений между ЕС и Штатами. Также на следующей недели стартует полноценно новый отчетный период. Поэтому золото будет на втором плане.

График 3. Динамика котировок сырьевого индекса от Bloomberg

Чего стоит ожидать на текущей неделе?

На предстоящей недели календарь практически пуст. Среди важных событий я бы выделил данные ВВП в Великобритании и публикации протоколов FOMC. Но самые важные новости будут вне календаря.

Табл. 1 Календарь событий на неделю

Всем прибыльной недели!