Bitcoin: индикаторы говорят о начале масштабного бычьего рынка

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

По данным аналитической компании Glassnode, малоизвестный, но исторически надежный индикатор цены Bitcoin стал положительным, сигнализируя о начале крупного бычьего рынка.

Мультипликатор резервного риска BTC превысил нулевой уровень, став положительным впервые с октября 2021 года. Предыдущие пересечения выше нуля проложили путь к параболическому ралли цен.

«В 2012, 2013, 2015, 2019 и 2020 годах это привело к росту на 2830%, 566%, 6400%, 99% и 487% соответственно», - подчеркнул сетевой аналитик Али Матринес.

Glassnode определяет резервный риск как долгосрочный циклический индикатор, сравнивая стимулы к продаже по текущей рыночной цене с долгосрочными держателями, сопротивляющимися искушению ликвидировать позиции. Более низкое значение указывает на сильную убежденность ходлеров и наоборот.

Мультипликатор резервного риска рассчитывается путем деления дневного значения индикатора на его 365-дневную скользящую среднюю.

Предыдущие пересечения мультипликатора резервного риска выше и ниже нуля точно предсказали основные бычьи и медвежьи тренды.

Если история является ориентиром, то последнее положительное пересечение означает, что 80-процентное ралли криптовалюты с начала года до десятимесячного максимума выше 30 000 долларов может быть только первой вехой на пути ее роста.

Бычий подтекст согласуется с тенденцией Bitcoin записывать на свой счет невероятные ралли в месяцы, предшествовавшие халвингу. Этот запрограммированный код снижает темпы расширения предложения криптовалюты на 50% каждые четыре года. Четвертый халвинг должен произойти в апреле следующего года.

Bitcoin-быки в игре

Bitcoin оказался самым высокодоходным активом в 2023 году. С января он вырос более чем на 80%, тогда как золото поднялось всего на 9%, а Nasdaq прибавил примерно 20%.

Glassnode, подтверждая производительность Bitcoin, заявил:

«Высокие показатели рынка в 2023 году резко контрастируют с 2022 годом и предполагают, что происходит благоприятная смена режима».

Благодаря росту цен большое число Bitcoin-позиций стали вновь прибыльными. С начала 2023 года это примерно треть предложения главной криптовалюты - 6,2 миллиона BTC, что дает «указание на то, насколько велика эта базовая стоимость ниже 30 тысяч долларов», добавил он.

После того, как цена главной криптовалюты отступила от минимумов на 100%, сейчас Bitcoin торгуется выше очень большого скопления предложения, которое формировалось на протяжение 2022 года.

Также был отмечен переход показателя чистой нереализованной прибыли/убытка (NUPL) в нейтральную зону, что говорит о том, что главная криптовалюта не является ни перепроданной, ни перекупленной.

Аналитики Glassnode отмечают здесь совпадение с предыдущими циклами, когда происходил переход от медвежьего рынка к бычьему. К тому же держатели главной криптовалюты, чьи монеты приобретены свыше трех месяцев назад, не спешат продавать их, несмотря на то, что позиции уже в плюсе.

В итоге Glassnode делает вывод о том, что несколько сетевых индикаторов предполагают, что «медвежьи рыночные условия или, по крайней мере, худшие из них, могут быть уже позади».

Банкротство FTX обозначило дно рынка

В понедельник Bernstein в своем исследовании пришел к выводу, что крах FTX стал катализатором нового бычьего цикла на криптовалютных рынках.

В отчете говорится, что упадок криптовалютной биржи устранил последний транш «токсичного крипто-рычага» и еще раз показал инвесторам важность децентрализации и кошельков с самостоятельным хранением.

Bernstein отмечает, что макроэкономические катализаторы для главной криптовалюты выравниваются на фоне продолжающейся слабости региональных банков США и дальнейшего оттока депозитов в фонды денежного рынка и большую четверку банков США, что отражает опасения по поводу «централизации денег».

«Любое потенциальное нарушение, будь то кредитная сторона банка или государственная сторона идеально позиционирует Bitcoin как актив-убежище наряду с золотом», - пишут аналитики Гаутам Чхугани и Манас Агравал.

На прошлой неделе Ethereum реализовал долгожданный хардфорк Shapella, открыв двери для пользователей, которые могут делать ставки и снимать ставки эфира по своему желанию. Эфир вырос на 13% после обновления, подняв рынок в целом.

Плата за блокчейн Ethereum увеличилась в три раза, «отражая растущую интенсивность пользователей и цены на токены после FTX», говорится в примечании.

Из отчета следует, что новый криптовалютный цикл до сих пор не оценен в полной мере, при этом выстраивается ряд положительных факторов. К ним относятся макроэкономические катализаторы, новый цикл майнинга, продолжающиеся успешные обновления блокчейна Ethereum и успех экосистем масштабирования Ethereum, таких как Arbitrum.

«Возможность построить новый институциональный финансовый стек на блокчейне остается достойной целью, и серьезные участники по-прежнему сосредоточены на долгосрочной перспективе», говорится в отчете. Также сейчас формируется «первый криптовалютный цикл, в котором примут участие ведущие институциональные инвесторы».

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com