EUR/USD. Пара пытается подойти к 7-й фигуре, но лонги по-прежнему рискованны

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Пара евро-доллар снова пытается подойти к границам 7-й фигуры, пользуясь очередным «приступом слабости» американской валюты. По итогам мартовского заседания ЕЦБ цена вначале обновила годовой лоу, но затем восстановила свои позиции, на фоне снижения индекса доллара США. Сегодняшняя ценовая динамика eur/usd также обусловлена слабостью гринбека, который перестал пользоваться повышенным спросом как защитный актив. Под занавес торговой недели на рынках возрос интерес к рисковым активам, несмотря на тревожные новости из США.

Лихорадка в банковской сфере

Американская банковская система продолжает находиться в состоянии стресса. Неделю назад произошло крупнейшее после финансового кризиса 2008 года банкротство банка – лопнул Silicon Valley Bank, являющейся одним из ключевых для технологических стартапов (SVB – 16-й по размеру активов американский банк). Через день в США рухнул второй крупный банк – Signature Bank, размер активов которого на конец прошлого года оценивался в 110 млрд долларов. Еще несколько финучреждений оказались в зоне риска.

Властям США за несколько дней удалось «погасить пожар»: в частности, Федрезерв пообещал предоставить банкам дополнительное финансирование с тем, чтобы они могли выполнить все требования вкладчиков. Но вчера стало известно, что First Republic Bank, объем депозитов которого по состоянию на конец 2022 года составлял 176 миллиардов долларов, столкнулся с аналогичными с SVB проблемами. Акции First Republic за неделю упали почти на 80%. Известно, что First Republic обслуживает ту же клиентуру, что обслуживал Silicon Valley Bank, и после краха последнего он также оказался под угрозой банкротства из-за массового бегства вкладчиков.

На фоне таких новостей безопасный доллар усилил свои позиции по всему рынку, пользуясь статусом защитного актива. Масла в огонь подлил и швейцарский Credit Suisse, акции которого рухнули за день почти на 30%. Акции крупнейших европейских банков резко снизились, тогда как гринбек в паре с евро обновил годовой лоу (1,0517).

Однако сегодня, в последний торговый день недели, общий фундаментальный фон несколько изменился. Появились весьма оптимистичные сигналы, которые позволили покупателям eur/usd перехватить инициативу.

Стакан наполовину полон?

Так, в США 11 крупнейших банков (среди которых JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup и Wells Fargo) объявили о пакете мер по спасению First Republic Bank на сумму 30 миллиардов долларов, дабы не допустить его краха. Глава ФРС Джером Пауэлл и председатель FDIC (Федеральная корпорация по страхованию вкладов) Мартин Грюнберг опубликовали совместное заявление, в котором положительно оценили пакет мер по спасению. По их мнению, данный шаг «демонстрирует устойчивость банковской системы». Правда, на рынке появились и скептики, которые напомнили о том, что в печально известном 2008 году крупные банки также коллективно пришли на помощь более слабым банкам в первые дни кризиса. Но в целом, данный шаг снизил уровень антирисковых настроений на рынках.

Тем более что из Европы также пришли неплохие новости. Стало известно, что руководство Credit Suisse решило превентивно укрепить ликвидность за счёт намерения реализовать опцион и заимствовать у Швейцарского национального банка до 50 млрд франков. ШНБ, в свою очередь, заявил о готовности предоставить Credit Suisse дополнительную ликвидность. Общую информационную картину дополнил председатель Национального банка Саудовской Аравии, заявивший о том, что паника вокруг Credit Suisse «необоснованна» – банк, по его мнению, вряд ли будет искать дополнительный капитал, и в целом он «здоров». В итоге, котировки акций швейцарского банка взлетели вчера более чем на 35%, погашая тем самым панические настроения среди инвесторов.

Дополнительную поддержку евро оказал член Совета управляющих Европейского Центробанка Мадис Мюллер, который заявил о том, что «в еврозоне не так много банков, которые рисковали так, как это делал SVB».

Выводы

Текущие колебания цены eur/usd обусловлены временными факторами. На повестке дня – проблемы крупных банков в США и Европе, однако подобные инфоповоды, как правило, загораются ярко, но гаснут быстро. Если First Republic Bank станет последней главой в этой неприятной истории, то трейдеры валютного рынка вскоре переключатся на иные, «классические» фундаментальные факторы. Не стоит забывать, что уже на следующей неделе состоится мартовское заседание ФРС, которое без каких-либо сомнений спровоцирует сильную волатильность по паре eur/usd.

Напомню, что Европейский Центробанк так и не стал союзником евро, хотя и повысил ставки на 50 пунктов (дальнейшие перспективы ужесточения ДКП теперь под вопросом). Станет ли Федрезерв союзником доллара – вопрос открытый. И данный вопрос будет во главе угла уже совсем скоро, буквально с понедельника. Если американскую банковскую систему не будут сотрясать афтершоки, рынок сосредоточится на ФРС, который объявит об итогах своего очередного (планового) заседания 22 марта.

Учитывая «пятничный» фактор и зыбкие основания, на которых растёт eur/usd, по паре сейчас целесообразно занимать выжидательную позицию. Тем более, что несмотря на северный импульс, покупатели пары так и не смогли преодолеть ближайший уровень сопротивления 1,0670 (нижняя граница облака Kumo, совпадающая с линией Kijun-sen) на таймфрейме D1. Данное обстоятельство также говорит о ненадёжности лонгов.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com