Чарльз Лемонидес. Игра на понижение или Как заработать 40% на падении акций.

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

В то время как все остальные секторы S&P 500 упали, главный инвестиционный директор нью-йоркской ValueWorks воспользовался всплеском в энергетическом секторе и за ноябрь прибавил примерно 40% в своем флагманском фонде, чему способствовало несколько коротких ставок.

Фонд Lemonides ValueWorks Limited Partners Fund стоимостью 164 миллиона долларов включает Chord Energy Corp. и Valaris Ltd. в число своих крупнейших активов — компаний, которые выросли в этом году, когда экономика оправилась от пандемии, а цены на нефть выросли после начала боевых действий в Украине. Вначале года его фирма сделала ставку на понижение на дорогие технологические фирмы, такие как Peloton Interactive Inc. , стоимость которой снизилась на 70% к 2022 году, а также Beyond Meat Inc. , которая потеряла 80% своей стоимости. Он закрыл эти шорты.

«Вы должны быть очень осторожны при покупке акций, вы должны быть очень сбалансированы в своем портфеле, и я думаю, что сейчас самое время найти места для продажи отдельных акций», — сказал он в интервью в штаб-квартире Bloomberg в Нью-Йорке на этой неделе. .

И акции, и облигации пострадали в 2022 году, поскольку Федеральная резервная система повысила процентные ставки для борьбы с инфляцией, которая оказалась более жесткой, чем ранее предполагалось. Индекс S&P 500 упал на 19%, достигнув наихудшей годовой доходности с 2008 года. Портфель облигаций и акций 60/40 потерял примерно 16%.

Хотя Лемонидес отдает предпочтение определенным энергетическим компаниям с начала 2020 года, он занимает короткие позиции по некоторым компаниям в этом секторе, включая Texas Pacific Land Corp. , которая, по его словам, «запредельно дорогая», а также Occidental Petroleum Corp. и Hess Corp. . Между тем, он делает ставку против таких фирм, как Broadcom Inc. и TransDigm Group Inc. , которые, по его словам, имеют высокую долю заемных средств.

ИТ-директор говорит, что он строил свои шорты с течением времени и последовательно, потому что этот цикл разворачивается в манере учебника. Финансовые условия становились все более жесткими, несмотря на то, что экономика продолжала расширяться, а это означает, что работа ФРС еще не сделана — центральному банку необходимо еще больше охладить экономику.

«Я не думаю, что в ближайшее время станет легче, — сказал он. «ФРС будет истощать ликвидность до тех пор, пока это не окажет влияния, а на реальную экономику это пока не повлияло. И поэтому я думаю, что это будет трудное окно для инвесторов».

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com