Насколько важным является сегодняшнее выступление председателя ФРС Джэрома Пауэлла

ИнстаФорекс - Instaforex, 2 года назад

Насколько правы трейдеры, которые всеми силами продолжают ставить на ослабление агрессивности со стороны Федеральной резервной системы в конце этого года, мы узнаем совсем скоро – примерно в середине декабря. Но настолько ли важны сегодняшние заявления Пауэлла, либо все самое интересное будет придержано на конец года.

В последнее время все больше и больше становится тех, кто считает очевидным: центральный банк пойдет совсем по иному пути и ослабит свою хватку в конце года. Но нужно понимать, что теперь, когда появились первые признаки замедления инфляционного давления в США, именно сейчас Федеральная резервная система будет держать руку на пульсе и максимально быстро реагировать на макроэкономическую статистику. Джэром Пауэлл, председатель ФРС, неоднократно отмечал, что не допустит повторения ошибок прошлых лет, когда слишком ранняя реакции на снижение инфляции и ослабление хватки со стороны центрального банка, привели к укоренению высоких цен в экономике на долгие годы вперед.

Очевидно, что в ходе сегодняшнего выступления Пауэлл будет руководствоваться только теми данными, которые есть в его распоряжении и никто не будет «гнать коней вперед». Да, может быть заявлено о том, что следует немного притормозить с агрессивным уровнем повышения ставков – речь сейчас о 0,5%, но вряд ли кто-то из политиков рискнет сделать прогнозы о том, когда ставки начнут снижаться – тем более председатель ФРС Джэром Пауэлл. По этой причине, вряд ли что-то новое мы услышим в его заявлениях и «вишенка на торте» будет преподнесена лишь в конце этого года на декабрьском заседании комитета по открытым рынкам.

Несмотря на то, что многие ожидают более голубиной риторики от главы центрального банка, есть и те, кто уверен: Пауэлл может воспользоваться своей речью, чтобы сохранить ястребиный подход, обратив внимание на рынок труда, на котором пока не наблюдается серьезных проблем даже на фоне таких высоких процентных ставок. Использовав хорошую динамику рынка труда как причину, по которой ФРС нужно и дальше придерживаться жесткой политики, Пауэлл может подорвать уверенность инвесторов, вынудив их закрывать длинные позиции по рисковым активам в конце месяца. Но все же большинство инвесторов ожидают, что ФРС замедлится в следующем месяце, а ставки достигнут своего максимума, около 5%, в следующем году с текущего уровня в 4,00%.

Примерно об этом совсем недавно говори и президент Федерального резервного банка Сент-Луиса Джеймс Буллард. В ходе выступления он повторил свой призыв к дополнительному повышению процентных ставок до уровня, который ограничит экономический рост, что, по его словам, создает основу для возврата к инфляции к целевому значению и обычной денежно-кредитной политике в 2023 году. «Процентная ставка еще не достигла уровня, который можно было бы считать достаточно ограничительным», — сказал Буллард. По его ожиданиям, ставка должна составлять не менее 4,9%. «Ключевая процентная ставка в конечном итоге достигнет уровня, который, по мнению FOMC, будет достаточным, чтобы оказать существенное понижательное давление на инфляцию», — написал Буллард, имея в виду Федеральный комитет по открытым рынкам. «Только после этого FOMC сможет скорректировать процентную ставку вверх или вниз - в зависимости от поступающих данных без необходимости поднимать ее с нуля до уровня, который считается подходящим для инфляционной среды».

Как я отмечал выше, в своих последних заявлениях чиновники ФРС дали понять, что планируют поднять базовую ставку на 50 базисных пунктов на своем последнем заседании в этом году 13-14 декабря после четырех последовательных повышений на 75 базисных пунктов, которые подняли ее до целевого диапазона от 3,75% до 4%.
Что касается технической картины EURUSD, то спрос на американский доллар вернулся вчера во второй половине дня, что было вполне ожидаемо. Для роста евро необходимо пробиваться выше 1.0380, что подстегнет торговый инструмент к росту в район 1.0430 и 1.0490. Выше этого уровня можно легко забраться на 1.0530. В случае снижения торгового инструмента лишь провал поддержки 1.0320 столкнет EURUSD назад к 1.0270 и увеличит давление на EURUSD с перспективой падения к минимуму 1.0220.

Что касается технической картины GBPUSD, то после вчерашней неудачной попытки быков вернуться в рынок сейчас их основной задачей является защита поддержки 1.1940. Для контроля над ситуацией нужно пробиться выше 1.2020, который они упустили еще вчера. Провыв 1.2020, укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2100, после чего можно будет заговорить и о более резком рывке фунта вверх в район 1.2180 и 1.2230. Говорить о возврате давления на торговый инструмент можно после того, как медведи заберут контроль над 1.1940. Это нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD назад к 1.1870 и 1.1820.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com