Bitcoin: предпосылки для бычьих условий в этом квартале

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 года назад

Bitcoin не смог закрепиться выше 21 000 долларов, чему виной, скорее всего, была стена продаж на этом уровне. Тем не менее, цена все еще держится выше 20 000 долларов за монету.

Прорыв этого диапазона на этой неделе и выход из него вверх или вниз, возможно, произойдет под влиянием новостей, если им удастся усилить рыночные ожидания.

Удастся ли смена ожиданий на рынке?

Восстановление цены Bitcoin на рынке криптовалют потенциально вызвало всплеск позитива среди инвесторов. Ставки финансирования на различных платформах для торговли деривативами достигли многомесячных максимумов.

Согласно рыночным данным, инвесторы открывают большое количество длинных позиций на рынке, повышая ставки финансирования BTC. А это означает, что у быков нет другого выбора, кроме как платить высокий процент медведям.

Несмотря на то, что быкам приходится платить более высокие проценты при открытии длинных позиций, количество позиций на рынке растет. Это свидетельствует о том, что большинство инвесторов верят в повышательный всплеск волатильности Bitcoin.

Такая быстрая смена настроений выглядит необычно, но в то же время она может быть оправдана. Основной причиной, которая может подтолкнуть цену главной криптовалюты выше, чем раньше, является потенциальное изменение монетарной политики США.

Цикл повышения ставок, который продолжается уже более шести месяцев, уже толкнул финансовый рынок достаточно низко, чтобы создать условия, при которых ФРС должна начать разворот, если регулятор захочет избежать дальнейшего снижения.

Однако желание институциональных инвесторов противоречит текущему состоянию экономики, поскольку риск всплеска инфляции все еще существует.

Согласно последнему отчету по индексу потребительских цен, ФРС не смогла полностью контролировать инфляцию, а это означает, что необходимо еще одно повышение на 50 или 75 базисных пунктов.

Первым ужесточением денежно-кредитной политики в начале года ФРС вызвала массовый отток средств из криптовалютной индустрии вслед за снижением спроса на риск. Но если в течение ближайших месяцев агрессивное повышение ставок замедлится, инвесторы начнут возвращаться.

Здесь уместно вспомнить, что рынком движут ожидания. Намек на их формирование дал глава ФРС Джером Пауэлл на заседании на прошлой неделе. Теперь, возможно, их подтвердит отчет по инфляции в США 10 ноября, если покажет замедление инфляционного роста.

В таком случае уже сейчас на рынке можно будет увидеть более смелое восстановление.

Предпосылки для бычьих условий в четвертом квартале

Статистика открытого Bitcoin-интереса также показывает сильные позиции по PUT-опционам на уровне 10 000, 15 000 и 16 000 долларов.

Согласно данным Glassnode, трейдеры биткоин-опционов ожидают, что цена BTC снова вырастет до 30 000 долларов. Данные также показали, что Ethereum, как ожидается, совершит большой скачок в четвертом квартале.

Подразумеваемая волатильность была выделена как основной фактор оптимистического взгляда на цену Bitcoin. По мере того, как подразумеваемая волатильность стабилизируется, может развиваться бычий настрой. Трейдеры Bitcoin-опционов теперь накапливают CALL-контракты по 30 000 долларов.

Подразумеваемая волатильность (IV) — показатель, часто используемый для оценки опционных контрактов. Он измеряет, как рынок воспринимает вероятность изменения цены определенного актива. IV обычно повышается, когда рынок находится на медвежьем рынке, и падает, когда рынок находится на бычьем рынке.

IV обычно выражается в процентах и стандартных отклонениях за определенный период и может использоваться в качестве замены рыночного риска.

Стандартное отклонение (SD), измеренное как среднее значение, описывает, насколько разбросаны или распределены данные. Подразумеваемая волатильность отслеживает ожидаемое движение цены в пределах одного стандартного отклонения в течение года.

Метрика дополнительно расширяется за счет определения IV для опционных контрактов, срок действия которых истекает через 1 неделю, 1 месяц, 3 месяца и 6 месяцев с настоящего момента.

Последние данные Glassnode показали, что Bitcoin IV с тех пор упала с летних максимумов, прежде чем стабилизироваться и стать менее волатильным во втором квартале года. Основываясь на прошлых случаях падения IV, это может быть признаком того, что в четвертом квартале будут развиваться бычьи условия.

Ставки на рост BTC до 30 000 долларов

Статистика открытого Bitcoin-интереса также показывает сильные PUT-опционы на уровне 10 000, 15 000 и 16 000 долларов.

В то время как трейдеры Bitcoin-опционов указали на огромное количество запросов на BTC выше 30 000 на сумму более 1 миллиарда долларов, соотношение PUT и CALL указывает на то, что ожидается рост стоимости BTC с типичной целевой ценой в 30 000 долларов.

Открытый интерес (OI) относится к общему количеству неразрешенных контрактов на деривативы, в данном случае опционы.

PUT — это право продать контракт по заранее установленной цене до истечения срока действия. Для сравнения, CALL — это право купить контракт по определенной цене до истечения срока действия.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com