Bitcoin: еще один аргумент в пользу достижения дна медвежьего цикла

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 год назад

Bitcoin, закрепившись выше уровня 19 600, теперь стоит перед следующей локальной задачей - преодолеть максимумы от 27 сентября. Пока BTCUSD это не удалось, тогда как ближайшей целью для роста остается сопротивление 22 700.

Тем временем в криптосообществе обсуждают признаки возможного окончания капитуляции крипторынка.

Криптовалюты достигли дна медвежьего цикла

Яссин Эльманджра, аналитик американской компании по управлению инвестициями Ark Invest, утверждает, что рынок криптовалют, вероятно, находится в процессе завершения капитуляции. Такой вывод делается на основании соотношения чистой реализованной прибыли к убыткам Bitcoin.

Метрика рассчитывает чистую величину прибыли или убытка, полученную всеми держателями монет. Краткосрочная стоимость держателя биткоинов в четвертый раз в истории упала ниже его долгосрочной стоимости. По словам Эльманджры, это еще один показатель того, что рынок, вероятно, достиг циклического дна.

На данный момент цена Биткойна застряла в диапазоне между 19 000 долларов США, уровнем, который представляет собой основу затрат инвестора, и 23 500 долларов США, скользящей средней за 200 дней.

Сейчас идет битва между сильными держателями и неблагоприятной макросредой. Связанная с этим общая капитализация рынка криптовалют превышает 1 триллион долларов.

Сильный доллар США давит на мировые валюты и крупные европейские банки, поэтому на рынках существует сильная неопределенность. Более того, ФРС США, вероятно, продолжит повышать ставки.

В то же время главная криптовалюта продолжает извлекать выгоду из сильного поведения держателей. Предложение долгосрочных держателей выросло до 71,5% всего непогашенного предложения.

Эльманджра отмечает, что решение любой из сторон окажет серьезное влияние на поведение цены Bitcoin в среднесрочной перспективе. По словам аналитика, капитуляция майнеров также, по-видимому, завершена, поскольку период сжатия хешрейта закончился.

Угроза каскада ликвидаций по BTC-деривативам

Согласно данным открытого интереса (OI) от CryptoQuant, рынок производных BTC может быть готов к каскаду ликвидации. Анализ показывает, что если цена BTC отклонится достаточно далеко от текущих уровней, трейдеры, работающие с длинными или короткими фьючерсами, могут столкнуться с некоторыми трудностями.

Платформа анализа блокчейна и крипторынка подчеркивает, что беспокойство связано с тем фактом, что OI растет с тех пор, как BTC достиг своего приблизительного дна в 17 500 долларов в июне.

С тех пор цена главной криптовалюты колеблется в диапазоне от максимума в 22 000 долларов до минимума в 18 000 долларов, что не позволяет происходить массовым ликвидациям. Было только три значительных почасовых ликвидации, одна из которых произошла в тот же день, когда были зарегистрированы короткие ликвидации BTC на сумму 5,8 миллиона долларов. Однако это может измениться, если цена выйдет за пределы этого диапазона.

Аналитик пишет:

«В последнее время цена колебалась слишком сильно, чтобы происходили эти крупные ликвидации. Это то, за чем нужно следить».

При нарастании OI существует вероятность каскада ликвидации (как по коротким, так и по длинным позициям), если цена отклонится достаточно далеко от этого диапазона.

Фьючерсы на BTC продолжают оставаться стабильными В настоящее время на рынке фьючерсов не наблюдается резкого роста ликвидаций. Согласно данным Coinglass, скромные 19 780 трейдеров потеряли около 47 миллионов долларов в результате ликвидации за последние 24 часа. Примечательно, что последний массовый каскад ликвидаций на рынке был вызван падением цен, вызванным активностью краткосрочных держателей на рынке.

Bitcoin выигрывает от краха фиатных валют

В последние недели стало ясно, что Bitcoin может извлечь выгоду из хрупкости фиатных валют. Главная криптовалюта показывает хорошие результаты не только с точки зрения цены, но и объема торгов.

Фактически, когда 26 сентября британский фунт достиг нового рекордно низкого значения по отношению к доллару США на уровне 1,03 доллара, торговые пары BTC/GBP на различных биржах стали очень активными, поднявшись более чем на 47 000 BTC.

Bitfinex и Bitstamp, две криптовалютные биржи, на которых котируется эта пара, в тот же день наблюдали феноменальный скачок объема торгов, который достиг 881 миллиона долларов.

По словам руководителя отдела исследований CoinShares Джеймса Баттерфилла, эта стоимость в 12 раз превышает среднесуточный доход двух фирм в размере 70 миллионов долларов за последние два года.

Bitcoin как средство хеджирования или предмет спекулятивного интереса?

Этот последний всплеск объема торгов биткоинами вызвал дискуссии о том, существует ли в настоящее время значительный спрос на хеджирование криптовалюты или актив стал предметом спекулятивного интереса.

Перед лицом впечатляющих объемов торгов, зарегистрированных на Bitstamp и Bitfinex после обвала британского фунта, аналитики по-прежнему расходятся во мнениях относительно того, что это означает.

Некоторые считают, что всплеск объема может быть результатом того, что значительное число инвесторов сейчас выбирают главную криптовалюту, чтобы защитить себя от падения стоимости фиатных валют.

У других есть основания полагать, что это может быть вызвано трейдерами, которые стремятся получить прибыль от всплеска волатильности.

Аналитик из Bitfinex считает, что рост объема торгов такого масштаба показывает, как Bitcoin может извлечь выгоду из «очевидной хрупкости фиатных валют».

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com