Справедливая цена Биткоина находится на уровне $38k: что это значит для криптовалюты?

ИнстаФорекс - Instaforex, 3 года назад

За последнюю неделю Биткоин состоялся в качестве нового стейблкоина. Актив продолжает активно двигаться в строго определенном диапазоне $29k-$30k без предпосылок для выхода за пределы этой области. Главной причиной меланхоличного движения криптовалюты стала неделя высокой волатильности на рынке цифровых активов и обновление локального дна BTC в районе $24k. Текущее движение цены можно определить как стабилизацию перед разворотом тренда.

Эксперты JPMorgan не подтверждают этой тенденции, но вместе с тем утверждают, что справедливая стоимость Биткоина находится на отметке $38k. То есть, цифровой актив торгуется на $8k ниже уровня, который отражает его действительную стоимость. Это говорит о том, что криптовалюта серьезно недооценена и ее текущая ценность и возможности гораздо шире. Станет ли это сигналом для дальнейшего роста? Вероятнее всего, нет. В краткосрочной перспективе актив действительно может достичь диапазона $33k-$35k, но о полноценном развороте речи не идет.

Падение цены ниже $30k, слабые перспективы для дальнейшего роста и серьезная недооценка Биткоина являются прямым следствием экстремальных условий как на рынке, так и на макроэкономической арене. Сейчас рынки находятся в условиях, с которыми никогда не сталкивались. Неизвестность вынуждает инвесторов массово переводить капитал в активы, которые пользуются непосредственной поддержкой регулирующих органов.

Биткоин же, напротив, теряет позиции из-за возросшей корреляции с фондовыми рынками. Созависимость рынков произошла из-за схожей модели инвестирования во время коронакризиса, которая впоследствии спровоцировала идентичный процесс и темпы изъятия ликвидности. В такой ситуации инвесторы не анализируют перспективы конкретного актива, а преследуют цели по сохранению капитала. ФРС активно взялся укреплять доллар США, соответственно, все активы будут постепенно переводиться в этот актив.

При этом JPMorgan утверждает, что текущее падение цены ниже справедливой отметки больше похоже на капитуляцию инвесторов. Другими словами, часть игроков полностью разгрузили свои портфели, и освободившиеся объемы осуществляют мощное давление на котировки BTC/USD. Судя по растущим объемам монет BTC, которые выводятся из криптобирж, весомая часть инвесторов продолжает накапливать активы. Этому также способствует локальная коррекция индекса доллара. Единственной явной преградой, которая не позволит Биткоину в краткосрочной перспективе совершить разворот тренда, является старт программы количественного сокращения.

В первую очередь эта программа коснется фондового рынка, но с учетом высокой корреляции крипторынок также серьезно пострадает. При возобновлении нисходящего движения основные цели располагаются в области $20k-$25k. Важной психологической отметкой для инвесторов станет уровень $20k, при пробое которого цену можно встречать в районе $15k, где проходит потенциал "Головы и плеч", а также "медвежьего флага". В любом случае инвесторы не могут до конца определить последствия изъятия $45 миллиардов в июне, а потому стоит ждать роста волатильности и спонтанные действия игроков крипторынка.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com