Premarket: ралли иены

Василий Якимкин - FIBO Group, 9 лет назад

• в Азии на рынках фондовые индексы торгуются вверх. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225 вырос на 225.48 пункта (+1.20%). Индекс TOPIX вырос на 12.89 пункта (+0.86%). Гонконговский индекс Hang Seng вырос на 39.51 пункта (+0.17%). Китайский индекс CSI-300 вырос на 8.97 пункта (+0.27%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1204.9/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.0727. Курс доллар/иена торгуется около 113.53.

Сегодня в Азии вышли данные:

Австралия. ИПЦ в четвертом квартале 0.5% кв/кв 1.5% г/г против прогноза 0.7% кв/кв 1.6% г/г.

Япония. Сальдо баланса внешней торговли в декабре Y641.4 млрд против прогноза Y281.1 млрд.

При этом пара доллар/иена больше продается, наблюдается разкорреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к 113.40 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 114.00 и выше 114.20. Япония все еще сильно нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться выше 2.60% к середине 2017 года. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена к концу года – 119.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.03 к концу первого квартала текущего года. На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар может составить $1.00.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивал риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на росте фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования на открытии отметки вблизи 114.00 курс снизился к уровню 113.40. При этом биды остаются сейчас близ 114.00 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 113.40 и ниже 113.30.

В паре аусси/доллар наблюдается падение: после тестирования отметки на 0.7596 курс снижался к уровню 0.7532. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе продавать на скачках вверх. Сохраняется риск в будущем дальнейшего снижения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем будут разочаровывающими, что оказывает давление на аусси.