Нефть рвется к $100 за баррель

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 года назад

Нефть начала 2022 точно так же, как закончила 2021, - ростом котировок фьючерсов и расширением бэквардейшн, когда контракты с ближними сроками исполнения стоят дороже, чем с более отдаленными, так как покупатели хотят покупать черное золото сейчас, а не потом. Месяц назад разрыв в ценах между мартовскими и апрельскими фьючерсами составлял около $30 центов. В настоящее время он вырос до $70 центов. Похоже, инвесторов не пугает Омикрон. Они делают ставки на рост глобального спроса при ограниченном объеме поставок. Масла в огонь подливают крупные банки, шокирующие прогнозами о взлете цен на нефть до трехзначных цифр. Например, Bank of America видит, что это произойдет уже во втором квартале текущего года.

Бэквардейшн на рынке нефти

Пусть Омикрон и является более заразным штаммом COVID-19, чем Дельта, он не приводит к резкому увеличению численности госпитализаций и смертности. Это дает основания европейским правительствам отказываться от ранее введенных ограничений. Экономика ЕС не станет серьезно замедляться, что является хорошей новостью для спроса и цен на черное золото.

Тем временем ОПЕК+ не просто не собирается наращивать добычу сверх плана. Организация банально не в состоянии этого сделать. Сокращение поставок из Ливии, Нигерии и Казахстана, неспособность России реализовать щедрые квоты Альянса говорят о том, что технические возможности стран-союзниц ограничены. Из-за пандемии объемы инвестиций в разведку и добычу сократились, и в настоящее время от этого страдает предложение. Его более медленный рост по сравнению со спросом приводит к постепенному истощению глобальных запасов нефти. Рынок переходит к дефициту. И это повод для радости для «быков» по Brent и WTI.

Динамика глобальных запасов нефти

Конъюнктура рынка физического актива находит свое отражение и на срочном. На неделе к 10 января было продано 120 тыс. лотов call-опционов на североморский сорт по $100, $125 и $150 за баррель. Речь идет о сумме, эквивалентной более чем 60 супертанкерам с нефтью.

Несмотря на явные встречные ветры, «медведи» по Brent и WTI не собираются просто так выбрасывать белый флаг. Они всерьез рассчитывают на Джо Байдена, замедление экономики Китая из-за COVID-19, сильный доллар США и появление нового, более смертоносного, чем Дельта, штамма коронавируса. Белый дом намерен бросить все силы на борьбу с инфляцией и для этого продает черное золото из стратегических резервов и оказывает давление на Саудовскую Аравию. Повышение ставки ФРС на трех заседаниях в 2022 теоретически должно оказать поддержку доллару и ослабить позиции нефти, которая котируется в американской валюте. Наконец, никто не знает, не возникнет ли новый вариант COVID-19?

На мой взгляд, аргументы «быков» выглядят весомее, чем у их оппонентов, что позволит черному золоту продолжить северный поход.

Технически таргеты на 88,6% и 161,8% по паттернам «Летучей мыши» и «Краба» говорят о том, что потенциал восходящего движения Brent далеко не исчерпан. Любопытно, что последний целевой ориентир расположен вблизи психологически важной отметки $100 за баррель. Рекомендация – покупать.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com