Быки продолжают и выигрывают?

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 года назад

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Никогда такого не было и вот опять быки победили медведей. Фондовые рынки остановились у опасной черты сформированной квартальной средней и даже пересекли её сверху вниз, чем изрядно напугали достопочтенную публику, после чего вновь стали повышаться благодаря прекрасным корпоративным отчётам, и росту высокотехнологических компаний, на которых инвесторы уже было поставили крест.

Рекордсменом роста стала Tesla, присоединившаяся к «клубу триллионеров». По итогам сделки с возродившейся после банкротства с компанией автопроката Herz, акции Tesla превысили отметку 1000 долларов, а капитализация выросла выше 1 трлн. долларов, после чего некоторые участники поспешили зафиксировать прибыль (рис.1).

Рис.1: График компании Tesla. Дневной таймферейм.

Рост акций Tesla на 50% в течении всего четырёх месяцев, оказался столь впечатляющим, что некоторые инвесторы после того как цена превысила уровень 1000 стали задаваться вопросом, а не купить ли им ещё акций? Учитывая то, что перед началом пандемического кризиса, в марте 2020 года, акции компании стоили меньше 200 долларов, к ноябрю 2020 года компания показала впечатляющий пятикратный рост, но является ли такая доходность поводом чтобы вкладывать деньги в надежде на дальнейшее продолжение, вопрос скорее риторический.

Прежде чем вложить деньги куда-то надо спросить себя, а где я буду фиксировать убытки и какие цели хотел бы достичь? Покупка от текущих значений предполагает фиксацию убытков не ранее уровня 700 и прибыль на значении 1600, что составляет еще 60% роста к текущим показателям. Только одному мне кажется, что это не очень хорошая идея?

Эту компанию можно любить или ненавидеть, но факт остаётся фактом — рынок не ведёт себя рационально, а потому рассуждения на тему хорошо ли, что Tesla стоит больше чем все остальные автоконцерны вместе взятые, не имеют никакого смысла. Однако у трейдеров была возможность купить Tesla в июле и августе, после того как акции компании несколько раз возвращались к своим средним значениям. Если говорить обо мне лично, то я приобрёл акции по цене 678.70, 12 июля, и теперь думаю забрать мне 43% прибыли или подождать пока активы вырастут еще? Цели движения выполнены и перевыполнены, и в ближайшее время в этих акциях будет откат, но потерять позицию тоже не хочется. В общем пока думаю, изучаю возможности.

До конца текущей недели о прибыли за третий квартал отчитаются компании составляющие половину капитализации индекса, среди них Alphabet, AMD, Microsoft, Visa, Twitter. Уже вышедшие отчёты других компаний показывают прибыли выше прогнозов аналитиков примерно на 13%, но сюрпризы тоже исключать не стоит. В целом рынки давно выглядят перегретыми, но где они закончат свой рост, одному Богу известно. В этом году фондовый рынок в США уже вырос более чем на 40%, и как бы нам в следующем году не пришлось разочароваться в акциях, ибо маятник обычно качается в две стороны.

При этом пытаться вскочить в вагон уходящего поезда дело неблагодарное, и все внимание инвесторов сейчас приковано к рынкам нефти и газа, которые показывают впечатляющий рост. Основной вопрос, который сейчас задают себе трейдеры по всему миру: - может ли рост энергоносителей быть продолжен и дальше? И судя по тому, что я вижу на графиках, ответ будет: - скорее да, чем нет. Как показывает пример Tesla график гораздо объективней пространных рассуждений построенных на собственных умозаключениях.

Рис.2: Цена фьючерса американского сорта нефти WTI. Недельный тайм.

Рассмотрим непрерывную склейку ближайшего фьючерсного контракта нефти американского сорта WTI. Как следует из графика индекса относительной силы между ценой нефти WTI и фондового индекса SP500, с апреля 2020 года, нефть выглядит сильнее фондового рынка и её тренд вверх не ослабевает, т. к. минимумы соотношения $WTIC:$SPX продолжают повышаться (рис.2). Это не удивительно, сейчас фондовый рынок фактически замедляет своё движение, в то время как нефть показала невиданную прыть в начале октября.

При взгляде на график нефтяных фьючерсов отчётливо видно, что в октябре текущего года цена преодолела многолетнее сопротивление на значении $75, которое удерживало нефть с октября 2014 года. Если до конца года нефть устоит выше этого значения, это, с технической точки зрения, открывает для неё перспективы роста к максимумам 2007 года, и такой сценарий, в свете последних данных по инфляции уже не выглядит невероятным.

Показатели индикатора PPO, который является ничем иным как модифицированным MACD измеряющим отклонения скользящих средних в процентах, также сигнализируют о покупках. Поэтому с точки зрения технического анализа, нефть нужно покупать или, по крайней мере, ни в коем случае не продавать, пока сигналы индикаторов и тренд не покажут обратную картинку.

В то же самое время, очень похоже на то, что другие биржевые товары готовы отправиться вслед за нефтью в увлекательное путешествие. Сейчас внимание многих трейдеров сосредоточено на золоте, серебре и платине, которые вопреки бушующей инфляции остаются в неподвижном состоянии, и лишь слегка приподнялись после сентябрьского провала, но драгоценным металлам, по моему мнению, потребуется еще какое-то время для возобновления роста. При этом я рекомендую читателям обратить внимание на продовольственные товары: - кукурузу, соевые бобы и пшеницу, которые могут стремительно выстрелить вверх. Однако не стоит забегать вперёд и предугадывать события, пусть импульс сначала реализуется, а потом мы будем на него реагировать.

Рис.3 Недельные цены закрытия кукурузы, соевых бобов и пшеницы

В настоящий момент недельные цены зерновых и масличных культур заканчивают коррекцию и постепенно выходят из консолидации. Возможно рост еще не начнется в текущем году, но если он все же произойдет, потенциал движения цен может быть внушительным. Такое движение будет тем более вероятным, если нефть продолжит свой рост к новым максимумам. На первый взгляд между нефтью и зерновыми мало общего, однако высокие цены на нефть, повышают спрос на этанол, который вырабатывают в том числе и из различных агрокультур.

Есть еще один фактор, на который я хотел бы обратить внимание читателей — это сокращение программы количественного смягчения, которое уже частично началось через операции обратного РЕПО, проводимые ФРС. Выступая в прошлую пятницу, Джером Пауэлл заявил, что Комитет по открытым рынкам начнет сокращать программу уже в ноябре, и повысит ставки в 2022 году. Фактор повышения ставок часто является неблагоприятным для фондовых рынков, и деньги, которые сейчас движут акции к новым максимумам вполне могут прийти на товарный рынок в поисках более высокой доходности. Это всего лишь один из возможных сценариев, который совсем необязательно будет реализован, но возможность, которого необходимо предусмотреть.

Как бы не развивались события, мы с вами должны всегда помнить, что технический анализ это всего лишь флюгер показывающий направление ветра, а не хрустальный шар предсказывающий будущее, будьте внимательны и осторожны, соблюдайте правила управления капиталом!

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com