Риск обвала американского фондового рынка беспочвенен

ИнстаФорекс - Instaforex, 4 года назад

Зал славы институциональных инвесторов видит острую необходимость для инвесторов в необходимости диверсификации рисков, так как фондовый рынок демонстрирует первые признаки перегрева.

По крайней мере так считает один из управляющих инвесторов Рич Бернштейн, который больше десяти лет работал на Уолл-стрит. По его мнению, сейчас не самое лучшее время для входа в длинные долгосрочные позиции. Речь идет как о крупных технологических компаниях, рынке криптовалют и долгосрочных облигациях. «Скорей всего мы наблюдаем один из самых больших пузырей на фондовом рынке в моей карьере», - сказал Бернштейн, генеральный директор и ИТ-директор Richard Bernstein Advisors в интервью. По его словам, уже сейчас имеются свидетельства того, что масштабы раздутия рынка даже больше, чем пузыри доткомов и мирового финансового кризиса 2008 года. Бернштейн уверен в том, что «ФРС настолько исказила конец кривой, что уже сейчас наблюдается очень интересная реакция по долгосрочным облигациям и активам, которые буквально начинают жить собственной жизнью. «Любой, кто работает с долгосрочными активами, должен быть твердо убежден, что долгосрочные процентные ставки не собираются расти в ближайшее время, что является свидетельством пузыря», - отметил управляющий.

Однако не все прогнозы Бернстайна попадают в цель. Еще в июне он говори о том, что биткоин остается пузырем, однако с тех пор криптовалюта выросла и уже отыграла более 50% своего майского падения. Бернстайн посоветовал начать диверсифицировать акции группам, которые обладают ценовой властью в условиях инфляции. Особенно речь касается акций компаний, которые занимаются производством товаров, материалов, либо напрямую завязаны с энергетическим сектором. Но несмотря на его эпическое предупреждение о пузыре, Бернштейн не предсказывает общего обвала рынка. Он рассматривает рынок как качели. «Мы балансируем между долгосрочными активами, которые очень переоценены, и пузырем по сравнению с остальным миром», - сказал Бернстайн. «Если ликвидность не иссякнет очень быстро, то крупного медвежьего рынка не произойдет», - отметил управляющий.

И вот тут самое время вспомнить о том, что Федеральная резервная система не собирается экстренно прибегать к сворачиванию программы покупки активов и тем более сокращать баланс до первого повышения процентных ставок. В краткосрочной перспективе, год-два, ничего рынку не угрожает – по крайней мере если все будет идти так, как прогнозирует центральный банк, и инфляция вернется в допустимые рамки в 2,0% или около того. До тех пор, пока экономика полностью не восстановиться от последствий пандемии коронавируса, а тут уже слухи пошли об очередной волне осенью этого года, никакие высказывания даже столь деловых лиц не помешают фондовому рынку обновлять исторические максимумы.

Как мы можем видеть на графике индекс S&P500 уже достаточно долгое время балансирует в район 4 400 пунктов, что указывает скорей на летнюю паузу инвесторов перед очередным осенним ралли, чем на грядущую коррекцию. Вполне возможно, что данные по инфляции на этой неделе подтолкнут инвесторов к выбору направления. Прорыв магического уровня 4 444 вернет на рынок новых покупателей и подтолкнет индекс верх к историческим максимумам. Если мы увидим коррекцию, то к уровням 4 423 и 4 407.

Рекомендую ознакомиться:

GBP/USD: план на американскую сессию 11 августа (разбор утренних сделок). Покупатели фунта вновь готовы к переменам, защищая поддержку 13808

Япония готова двигаться в сторону развития криптовалютной индустрии

EUR/USD: план на американскую сессию 11 августа (разбор утренних сделок). Евро толпится у недельных минимумов перед выходом данных по CPI США

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com