Дневник трейдера 29.01.2020. EURUSD. ФРС. Зачем нужны ЦБ

ИнстаФорекс - Instaforex, 5 лет назад

В центре внимания рынков остается вспышка нового типа гриппа в Китае. На утро 20 января 25 новых умерших, всего 132 умерло. Эксперты ожидают нарастания эпидемии еще 2 недели.

Сегодня ФРС в 22:00 мск - решение по ставкам. Ставки, скорее всего, не изменят, 1.625%.

EURUSD: Держим продажи от 1.1084.

Возможны продажи с отскоков наверх, от 1.1050 и выше.

О ЦБ:

Зачем нужен ЦБ? Почему нельзя поручить выпуск денег Казначейству?

Например, в СССР купюры номиналом 1 рубль назывались "Казначейские билеты" (по покупательной способности это эквивалент сегодняшней купюры 100 рублей в России).

Главная задача ЦБ - помощь экономике в случае Большого Кризиса.

Что такое кризис? В ситуации классического кризиса резко падают цены на перегретые акции с завышенными ценами, на недвижимость с завышенными ценами, лопаются ненадежные фонды, банки. Лопаются неэффективные компании, проекты.

В результате значительная часть бизнеса оказывается на грани банкротства. Массовые сокращения рабочих мест и сокращение зарплат. Резкое падение спроса.

Далее, что еще хуже - начинается негативная спираль: падение покупательского спроса приводит к сокращению производства уже вполне эффективных и здоровых компаний - новая волна сокращений работников и зарплат - новое падение спроса - и так далее по негативной спирали вниз - если это не остановить. И вот тут вступает ЦБ.

ЦБ резко снижает ставку - чтобы сделать дешевыми кредиты и поддержать спрос. ЦБ может начать массовую программу выкупа облигаций и акций бизнеса, чтобы остановить волну падения рынков. ЦБ предлагает экстренные кредиты крупным банкам - чтобы падение банков не вызвало остановку экономики.

Так действовали главные мировые ЦБ в кризис.

Вторая задача ЦБ: охлаждение перегретого рынка в случае роста инфляции.

При росте инфляции выше некоторого предела (для ФРС США это 2.5%, для ЕЦБ 2-2.5%) - ЦБ начинает повышать ставку - чтобы охладить рынок. ЦБ постепенно повышает ставку до того момента, пока рост инфляции не прекратится. Далее, по мере падения темпа инфляции, - ЦБ начинает снижать ставку до нейтрального уровня.

Нейтральный уровень ставки - на уровне инфляции. Если ставка ЦБ ниже инфляции - это мягкая политика ЦБ, если выше - жесткая политика ЦБ.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com