Что все-таки происходит на товарно-сырьевом рынке? (золото и серебро находятся на распутье)

ИнстаФорекс - Instaforex, 6 лет назад

Пока валютный рынок в несвойственной для себя форме дремлет в рождественскую неделю, а мировые рынки акций совершали «осторожное» рождественское ралли, на товарно-сырьевом рынке отмечается настоящий бум, причем усиленным спросом пользуются практически все биржевые товарные активы и металлы.

Заметим, что весь декабрь товарные и сырьевые рынки лихорадило. Инвесторы внимательно следили за темой Brexit'а, американо-китайских переговоров и, конечно же, за решениями и планами на будущее крупнейших мировых центральных банков по денежно-кредитным политикам. И вот когда стало понятно, что после парламентских выборов в Британии Б. Джонсон собирается в любом случае покидать ЕС, китайцы и американцы договорились о подписании первого этапа торговых переговоров, а крупнейшие мировые ЦБ констатировали факт продолжения мягких денежных политик, в рождественскую неделю на низких рыночных объемах «кто-то» начал активно скупать практически без разбора активы товарно-сырьевого рынка.

Падавший до начала этой недели палладий вдруг развернулся вверх, схожая картина отмечается в котировках платины, а также меди и других промышленных металлов. Золото и серебро вышли из очень узкого диапазона и взлетели, приблизившись к локальным максимумам начала ноября. Вся эта «радость» происходила на относительно низких рыночных объемах.

Так что могло послужить причиной к такому, пожалуй, необычному ралли? На наш взгляд, мнения о том, что, мол, невпечатляющие экономические данные из США, а также слабый доллар способствовали и пока еще способствуют росту стоимости товарных и сырьевых активов, не отражают реальность. Последние экономические данные из Америки не хуже и не лучше, чем они были в начале декабря. Что касается курса доллара и его динамики к корзине основных валют, то здесь не наблюдается его ослабление. Индекс доллара ICE активно начал расти 17 декабря и в рождественскую неделю продолжает удерживать ранее достигнутые позиции.

Так в чем все-таки проблема? Как нам представляется, мы столкнулись с координированной игрой против рынка на низких праздничных объемах ряда крупных спекулятивно настроенных инвесторов. Ранее такие картины регулярно выдавал рынок Форекс. Рассуждения о том, что, например, золото и серебро участники торгов начали активно скупать по причине неопределенности Brexit'а, в корне не верны. Ситуация в Британии не является чем-то необычным и была уже ранее отыграна. Еще одна возможная причина – импичмент Д. Трампу. Она также не имеет под собой оснований, так как практически нет никакой реальности, что он будет реализован. Рынок не верит в это. Еще один вероятный повод – это ожидание торможения роста американской и китайской экономик в этом году – также, на наш взгляд, не выдерживает критики. Так как в этом случае падали бы в цене сырьевые активы: медь, платина, никель и другие товары. Тогда остается вероятность увеличения покупок физического золота. Да, действительно этот процесс идет, но на этой неделе вряд ли он как-то усилился.

Так что мы полагаем, что реальной причиной является именно спекулятивная игра, которая может с высокой вероятностью закончиться разворотом на фоне масштабной фиксации прибыли и возобновлением падения цен.

Прогноз дня:

Котировки золота достигла локального максимума начала ноября и, возможно, продолжат повышение к 1515.60, если удержатся выше уровня 1500.00. Снижение же ниже этой отметки может привести к началу фиксации прибыли и снижению цены к 1491.00, с дальнейшим падением уже на фоне официального подписания договора между США и КНР по торговле.

Схожая картина отмечается и динамике серебра. Полагаем, что оно будет схоже реагировать на изменение ситуации, как и котировки золота. Если цена удержится выше отметки 17.90, она может еще подрасти к 18.20. Но падение ниже нее приведет к снижению к 17.65, а затем к вероятному возвращению в область 17.00.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com