Premarket: ралли иены

Василий Якимкин - FIBO Group, 6 лет назад

Сегодня в Азии на рынках фондовые индексы торгуются больше вниз. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225 упал на 168.06 пункта (-0.75%). Индекс TOPIX упал на 10.69 пункта (-0.60%). Гонконговский индекс Hang Seng упал на 190.95 пункта (-0.62%). Шанхайский индекс CSI-300 упал на 23.84 пункта (-0.62%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1298.2/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.1628. Курс доллар/иена торгуется около 108.97.

При этом пара доллар/иена в краткосрочке находится в боковике, наблюдается корреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к 108.90 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 109.50 и выше 109.80. Япония все еще нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться в среднем выше 3.00% и в 2018 г. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена в новом 2018 году – 116.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.08 к концу второго квартала 2018 года. На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар может составить $1.10.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивает риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на падении фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования в начале сессии отметки вблизи 109.45 курс снижался до 108.90. При этом биды остаются сейчас близ 109.50 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 108.90 и ниже 108.70.

В паре аусси/доллар наблюдается падение: после тестирования в начале сессии отметки вблизи 0.7551 курс снижался до 0.7514. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе покупать на провалах вниз. Сохраняется риск в будущем еще одного повышения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем не будут разочаровывающими, что оказывает поддержку на аусси.