Premarket: коррекция иены

Василий Якимкин - FIBO Group, 7 лет назад

Сегодня в Азии на рынках фондовые индексы торгуются больше вниз. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225 упал на 35.25 пункта (-0.16%). Индекс TOPIX упал на 2.66 пункта (-0.15%). Гонконговский индекс Hang Seng упал на 509.90 пункта (-1.66%). Шанхайский индекс CSI-300 упал на 3.56 пункта (-0.09%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1309.3/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.1987. Курс доллар/иена торгуется около 109.62.

Сегодня в токийскую сессию вышли данные:

Австралия. Разрешения на строительство в марте +2.6% м/м до +14.5% г/г против прогноза +1.0% м/м до +10.6% г/г и против -4.2% м/м до -0.5% г/г (пересмотрено с -6.2% м/м до -3.1% г/г).

Австралия. Сальдо торгового баланса в марте +A$1.527 млрд против прогноза +A$865 млн и против +A$1.349 млрд (пересмотрено с +A$825 млн) в феврале.

При этом пара доллар/иена в краткосрочке находится в боковике, наблюдается корреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к 109.50 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 109.90 и выше 110.00. Япония все еще нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться в среднем выше 3.00% и в 2018 г. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена в новом 2018 году – 116.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.08 к концу второго квартала 2018 года. На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар может составить $1.10.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивает риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на падении фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования в начале сессии отметки вблизи 109.86 курс снижался до 109.55. При этом биды остаются сейчас близ 109.90 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 109.50 и ниже 109.20.

В паре аусси/доллар наблюдается корректирующийся рост: после тестирования в начале сессии отметки вблизи 0.7484 курс подрастал до 0.7525. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе покупать на провалах вниз. Сохраняется риск в будущем еще одного повышения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем не будут разочаровывающими, что оказывает поддержку на аусси.