Premarket: ралли иены

Василий Якимкин - FIBO Group, 7 лет назад

Сегодня в Азии на рынках фондовые индексы торгуются больше вниз. К настоящему моменту японский индекс Nikkei-225 упал на 9.18 пункта (-0.04%). Индекс TOPIX вырос на 3.01 пункта (+0.17%). Гонконговский индекс Hang Seng упал на 128.90 пункта (-0.42%). Шанхайский индекс CSI-300 упал на 38.68 пункта (-1.01%).

Сейчас курс золота торгуется вблизи уровня $1341.9/OZ. Пара евро/доллар закрепилась вблизи уровня 1.2340. Курс доллар/иена торгуется около 107.63.

При этом пара доллар/иена в краткосрочке находится в ралли, наблюдается корреляция с динамикой фондовых индексов. Уровни к покупке по доллар/иена приблизились к 107.20 и могут стать платформой для отскока еще выше, интерес к продаже теперь ощущается также в районе 107.70 и выше 107.80. Япония все еще нуждается в стимулирующих мерах ЦБ Токио.

Доходность по 10-летним «трежерис» будет пытаться закрепиться в среднем выше 2.90% и в 2018 г. Такой постепенный рост доходности предполагает благоприятную среду для рисковых активов и отсутствие необходимости использовать иену в качестве актива безопасной зоны. Поэтому цель доллар/иена в новом 2018 году – 116.00.

Опять же, макроэкономическая статистика говорит в пользу продолжения среднесрочного ралли американского доллара по широкому спектру твердых мировых валют. В настоящий момент эксперты прогнозируют дальнейшее падение евро после его коррекции наверх на реакции от политики ЕЦБ и ФРС США. Многие ожидают его снижения до $1.08 к концу второго квартала 2018 года. На мой взгляд, вероятно, медвежий тренд в паре евро/доллар может возобновиться на фоне дальнейшей дивергенции в монетарной политике ФРС и ЕЦБ. Цель пары евро/доллар может составить $1.10.

Таким образом, ждем, что рост доллара продолжится, хотя дорога к новым максимумам и будет не очевидной, а евро и иена останутся валютами фондирования.

Что касается иены, то, похоже, рынок недооценивает риск увеличения стимулирования со стороны Банка Японии. Сейчас рынок концентрируется на падении фондовых индексов.

В паре доллар/иена сегодня после тестирования в начале сессии отметки вблизи 107.36 курс рос до 107.71. При этом биды остаются сейчас близ 107.70 и выше, а крупные ордера на покупку видны в области 107.20 и ниже 107.00.

В паре аусси/доллар наблюдается падение: после тестирования в начале сессии отметки вблизи 0.7727 курс снижался до 0.7704. Эксперты советуют в среднесрочной перспективе покупать на провалах вниз. Сохраняется риск в будущем еще одного повышения ставок со стороны РБА, если экономические данные в будущем не будут разочаровывающими, что оказывает поддержку на аусси.