Brent вылетела из клетки

ИнстаФорекс - Instaforex, 7 лет назад

Несколько лет назад на рынке была популярна фраза «Нефть пойдет в ту сторону, куда чихнет принц Саудовской Аравии», которая подчеркивала значение Эр-Рияда для рынка черного золота. С тех пор ситуация существенно изменилась: активность сланцевых производителей в США заставила игроков с ними считаться, однако старые истины время от времени проявляются и сейчас. Заявление принца Саудовской Аравии Мохаммеда бин Салмана о приверженности страны к продлению венских соглашений ОПЕК о сокращении добычи до конца 2018 стало одним из ключевых драйверов роста котировок Brent выше психологически важной отметки $60 за баррель. Если уж президент России и саудит голубых кровей говорят об одном и том же, дело явно выгорит.

Странам-производителям черного золота в последние годы пришлось несладко. В условиях «медвежьего» рынка Brent и WTI они были вынуждены работать в минус. Согласно исследованиям МВФ, точка безубыточности для Эр-Рияда в 2016 находилась на уровне $96,6 за баррель. В 2018 показатель упадет до $70 за баррель. Речь идет о такой цене, которая позволяет выполнить планы по расходам и сбалансировать бюджет. Неудивительно, что Саудовская Аравия начинает использовать риторику, оказывающую поддержку «быкам», - до точки безубыточности осталось совсем немного.

Точки безубыточности стран ОПЕК

Источник: Bloomberg.

Commerzbank отмечает, что публичные комментарии принцев по нефти являются редкостью и свидетельствуют о твердом намерении саудитов сократить глобальные запасы черного золота до уровня 5-летних средних. С начала года отклонение между фактическими данными и средним значением показателя снизилось на 160 млн баррелей, что создает прочный фундамент под ралли Brent и WTI.

Наряду со слухами о пролонгации венского соглашения ОПЕК поддержку «быкам» оказывает эскалация геополитического конфликта на Ближнем востоке. После захвата федеральными войсками курдской провинции Киркук, возобновился экспорт черного золота из северного Ирака. Вместе с тем ситуация остается напряженной, и Тегеран обвиняет российскую Роснефть в заключении контрактов с Курдистаном без согласия официальных властей страны.

На первый взгляд удивительно, что рост цен нисколько не смущает спекулянтов. По итогам недели к 24 октября они нарастили нетто-лонги по Brent на 2,6% до 506737 контрактов. Показатель комфортно себя чувствует вблизи рекордных отметок, имевших место в сентябре. Чистые лонги по WTI подросли впервые за последние 4 пятидневки. Подобное поведение крупных игроков предполагает, что они уверены в смещении торгового диапазона к более высоким по сравнению с текущими отметкам. На протяжении последних 16 месяцев Brent неохотно покидала границы канала $45-55 за баррель, пришло время это сделать?

Технически североморский сорт сумел достигнуть промежуточного таргета на 127,2% по паттерну AB=CD, после чего произошел закономерный откат. Ситуацию продолжают контролировать «быки», и отбой от поддержки на $59,5 за баррель или обновление октябрьского максимума откроют дорогу к отметке $62,3.

Brent, дневной график

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com