USD/JPY: иена дорожает, но короткие позиции выглядят рискованно

ИнстаФорекс - Instaforex, 7 лет назад

Завышенные ожидания рынка снова оказали «медвежью услугу» доллару – в прямом и переносном смысле. Несмотря на то что американская инфляция в сентябре продемонстрировала рост (как в годовом, так и в месячном исчислении), гринбек подешевел по всему рынку, и особенно сильно – в паре с иеной. Такая реакция обусловлена несколькими причинами.

Неделю назад были опубликованы сентябрьские Нонфармы, которые оказались в «красной зоне», кроме одного индикатора. Средняя заработная плата снова показала значительный рост, достигнув +0,5%. Такой результат оказался лучше прогнозов, в связи с чем на рынке появились вполне обоснованные надежды на соответствующий рост индекса потребительских цен. Ценность инфляционного показателя усилилась после релиза протокола последнего заседания ФРС. Члены регулятора заявили о том, что длительный период низкой инфляции свидетельствует о системных проблемах в экономике, и данный факт призывает к определённой осторожности в контексте ужесточения монетарной политики.

Иными словами, регулятор дал понять, что дальнейшие их действия будут полностью зависеть от поступающих данных, и особенно это касается инфляционных тенденций. Причём речь шла не о далёких перспективах следующего года – члены ФРС обсуждали возможность повышения ставки в декабре, хотя рынок «заочно» уже был уверен в таком намерении. Здесь стоит напомнить, что доллар в конце сентября получил весьма сильную поддержку со стороны Джанет Йеллен, которая заверила рынок в том, что Федрезерв будет продолжать процесс нормализации денежно-кредитной политики, невзирая на низкие темпы роста инфляции. Как оказалось, далеко не все её коллеги поддерживают такую позицию: протокол последнего заседания красноречиво об этом говорит. Да и сама Джанет Йеллен вскоре не будет определять политику ведомства: в американской прессе всё чаще называют кандидатуру Джерома Пауэлла в качестве преемника главы ФРС.

Таким образом, если бы даже сегодняшние данные вышли на уровне прогнозов, это вряд ли помогло бы доллару. Дело в том, что декабрьское повышение ставки уже во многом учтено в текущих ценах, и любое проявление нерешительности оказывает давление на американскую валюту. Всего за два дня (с момента публикации «минуток» ФРС) вероятность повышения ставки снизилась с 92% до 77%. И хотя шансы всё равно велики, сама тенденция нервирует трейдеров, снижая привлекательность доллара. Кроме того, доходность 10-летних облигаций Казначейства США не смогла пройти уровень сопротивления 2,4%, после чего гринбек оказался под дополнительным прессингом.

Реакция долларовых пар на пятничный релиз ИПЦ была достаточно разноплановой. Пара eurusd скромно повысилась на 30-40 пунктов, пара usdcad и вовсе проигнорировала релиз, в других парах доллар немного сдал свои позиции. А вот пара доллар/иена сразу упала почти на 70 пунктов. По сути, релиз послужил «спусковым крючком» давно назревшей коррекции. Впрочем, японская валюта дорожает не только из-за слабости доллара – геополитическая ситуация в мире снова возвращает спрос на защитные активы.

Южнокорейская пресса уже достаточно давно предупреждала о том, что Северная Корея может осуществить запуск ракеты большой дальности до 18 октября. Сегодня возле одного из ядерных полигонов КНДР были зафиксированы новые толчки землетрясения. По словам экспертов, данные толчки, вероятнее всего, являются следствием ядерных испытаний. Кроме того, сегодня Северная Корея снова озвучила угрозы в связи с планируемыми совместными военными учениями США и Южной Кореи. Учения начнутся через три дня, однако северокорейская сторона уже сейчас угрожает ответом в виде удара по острову Гуам, где находится американская военная база. Другими словами, мир вновь застыл в ожидании нового витка геополитической напряженности. Никто не знает, чем на этот раз закончится «игра на нервах»: вербальными угрозами или военным конфликтом. Так или иначе, но один из основных защитных инструментов – золото – безоткатно дорожает в цене уже на протяжении последней недели. Остальные валюты «тихой гавани» также приобрели соответствующую привлекательность.

Также иена получила косвенную поддержку со стороны внутренней статистики: базовый объем заказов в машиностроении Японии вырос в августе на 3,4% в месячном выражении, и на 4,4% в годовом исчислении. Показатель оказался гораздо лучше прогнозов, так как аналитики ожидали его на уровне 1,1% и 0,8% соответственно.

Однако ключевую роль в определении дальнейшего вектора движения пары usdjpy будут играть другие факторы: во-первых, это уровень спроса на защитные активы, а во-вторых – динамика американской валюты. В целом сейчас ситуация находится в «подвешенном» состоянии. Завершение торговой недели и неопределённая позиция рынка по отношению к опубликованным данным ИПЦ США заставляет занять выжидательную позицию по паре.

Техническая картина usdjpy также оставляет больше вопросов, чем ответов: основные индикаторы молчат, и лишь суженные линии индикатора Bollinger Bands предупреждают о возможном импульсном скачке цены, без указания направления. С определённой уверенностью можно определить лишь ценовой диапазон – ближайшие уровни поддержки и сопротивления. Так, уровнями поддержки выступают отметки 111.55 и 110.90 (нижняя линия индикатора Bollinger Bands и верхняя граница облака Kumo на D1). Сильным уровнем сопротивления выступает верхняя линия индикатора Bollinger Bands и цена 113.10.

Ирина Милошевич

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com