USD/JPY у 160: интервенция близко?

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

В четверг пара USD/JPY поднялась до 160.30 — впервые с начала сентября — и закончила неделю около 159.69. Отметка 160 стала для Токио «красной линией»: летом, после того как пара поднялась выше этого уровня, Япония вместе с США провела интервенцию в поддержку иены. Сейчас пара в третий раз за год проверяет этот уровень, а японские чиновники снова повышают тон.

Что говорят в Токио

Министр финансов Японии Сацуки Катаяма предупредила против «односторонних и резких» движений на валютном рынке и заявила, что Япония «отреагирует надлежащим образом». По её словам, Токио будет координировать действия с Министерством финансов США. Главный валютный дипломат Японии Ацуси Мимура сказал, что «ещё слишком рано забывать о том, что произошло этим летом».

Как это было летом

С 30 июля по 3 августа USD/JPY упала примерно с 164 до 155. Минфин Японии потратил на поддержку иены в третьем квартале 15,4 трлн иен. Впервые с 1998 года в интервенции участвовали и США: по данным ФРБ Нью-Йорка, 31 июля Минфин США купил иены примерно на 497 млн долларов. Сумма символическая — около 0,5% от японских затрат, — но сам факт участия США усилил эффект.

Почему пара растёт

* Источник myfxbook

Ставка ФРС — 3,75–4,00%, ставка Банка Японии — 1,25%. Рынок ждёт повышения ставки ФРС в декабре, а доходность двухлетних облигаций США выросла до 4,86%. Пока разница ставок так велика, держать доллары выгоднее, чем иены, и интервенции могут лишь на время остановить рост пары. Банк Японии, по ожиданиям рынка, повысит ставку 18 декабря, но и после этого разрыв останется большим.

Техническая картина

На дневном графике пара находится выше всех трёх средних: EMA 100 — 158.392, EMA 50 — 158.229, EMA 200 — 157.821. Средние сошлись в узкой зоне 157.82–158.39, которая теперь служит поддержкой. RSI (14) — 61,7, до перекупленности есть запас. MACD — выше нуля и выше сигнальной линии. Сопротивление — 160.30 (максимум четверга), затем 162.00 и летние максимумы около 164.

Сценарии

Главный риск для покупок — интервенция: она может обрушить пару на 3–5 фигур за несколько часов. Объём позиций лучше уменьшить, а стоп-лоссы ставить обязательно.

Основной сценарий — покупка на откате. Тренд восходящий, но покупать у 160 рискованно. Ждём отката к зоне средних 157.82–158.39.

Buy Limit 158.40, Stop-Loss 157.60, Take-Profit 159.60 и 160.20.

Покупка на пробое. Закрепление выше 160.30 откроет путь к 161.00–162.00, но именно в этой зоне выше всего риск интервенции.

Buy Stop 160.40, Stop-Loss 159.60, Take-Profit 161.30 и 162.00.

Продажа от сопротивления. Если пара снова развернётся вниз от 160.00–160.30 на фоне предупреждений Токио.

Sell Limit 160.20, Stop-Loss 160.90, Take-Profit 159.30 и 158.50.

Продажа на пробое вниз. Закрепление ниже зоны средних будет означать, что рост выдохся — или что началась интервенция.

Sell Stop 157.70, Stop-Loss 158.50, Take-Profit 156.80 и 156.00.

Вывод. Фундаментально доллар сильнее иены, но у 160 рынок упирается в «красную линию» Токио. Ближайшие ориентиры — ВВП Японии в понедельник, выступление председателя ФРС Кевина Уорша в тот же день и инфляция в Японии в пятницу. Любые новые предупреждения Минфина Японии стоит воспринимать всерьёз.

Материал носит информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com