XAU/USD: игнорируя рост доллара, доходностей и нефти

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Перед открытием американской сессии четверга, 5 ноября 2026 года, XAU/USD торгуется в районе 4130.00, удерживаясь вблизи двухнедельных максимумов после уверенного роста на 3,64% в среду. Рынок переживает редкий момент: доллар, доходности казначейских облигаций и нефть одновременно растут, но золото продолжает привлекать покупателей. Причина кроется в политике: победа демократов на промежуточных выборах создала уникальную комбинацию факторов, которая поддерживает металл даже вопреки традиционным макроэкономическим связям.

Золото продемонстрировало самый значительный однодневный рост с середины августа, прибавив более 3,5% в среду и превысив отметку 4100.00. Это произошло на фоне ослабления доллара до месячного минимума и снижения доходности казначейских облигаций после победы демократов в обеих палатах Конгресса. Индекс доллара DXY опустился к 101.20, а доходность 10-летних облигаций снизилась, поскольку перспектива разделённого правительства ограничивает фискальное стимулирование и снижает инфляционные риски (об этом чуть подробнее – в наших следующих обзорах).

Ключевые драйверы

«Синяя волна» создала уникальный коктейль. Победа демократов устранила значительный источник неопределённости и снизила ожидания того, что Трамп возобновит военные удары по Ирану. Лидер демократов в Сенате Чак Шумер пообещал добиваться прекращения войны и использовать контроль над финансированием для достижения этой цели. Это привело к резкому падению нефти, что ослабило инфляционные опасения и поддержало золото через снижение доходности облигаций.

Покупки центральных банков остаются фундаментальной опорой. По данным Всемирного совета по золоту, в сентябре центральные банки приобрели 61 тонну, а в третьем квартале — 228 тонн. Польша и Китай продолжают лидировать по объёмам покупок. Этот структурный спрос компенсирует давление со стороны высоких ставок и обеспечивает долгосрочную поддержку.

Однако ястребиная ФРС остаётся главным препятствием. Несмотря на политический шок, рынок продолжает закладывать около 79–82% вероятность декабрьского повышения ставки. Сильные данные ADP (86 тысяч рабочих мест против ожидавшихся 69 тысяч) и устойчивый ISM в сфере услуг (54,5) подтверждают, что экономика США остаётся устойчивой, что даёт ФРС пространство для дальнейшего ужесточения.

Краткий технический анализ

Сводный технический анализ от Instaforex на часовом графике указывает на «Покупку», а 16 из 22 применяющихся индикаторов сигнализируют опреимуществе длинных позиций.

Краткосрочная картина улучшилась, но структурно медвежий тренд ещё не сломлен.

RSI (14) на дневном графике находится в районе 52, вернувшись в нейтральную зону после выхода из перепроданности. Это указывает на восстановление бычьего импульса, но не на перекупленность.
OsMA разворачивается вверх, хотя и остаётся вблизи нулевой линии. Это первый признак ослабления медвежьего давления, но устойчивого разворота пока нет.
Stochastic (9,6) подтверждает краткосрочный бычий импульс, но приближаясь к зоне перекупленности.
На дневном графике EMA50 = 4159.00: цена тестирует этот уровень. Пробой выше откроет путь к 4200.00-4215.00 (ЕМА50 на W1). EMA144 = 4270.00 и EMA200 = 4262.00: эти уровни остаются ключевым сопротивлением. Только закрепление выше них ослабит структурно медвежий уклон.
W1 EMA50 = 4215.00: долгосрочная средняя далеко вверху, подтверждая, что текущее движение является коррекцией в рамках более широкого тренда.

Ключевые события для наблюдения

Четверг, 5 ноября, 12:30 GMT — число первичных заявок на пособие по безработице в США. Данные дадут первый сигнал о состоянии рынка труда перед пятничным NFP.

Пятница, 6 ноября, 13:30 GMT — отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь. Это главный макроэкономический триггер недели. Сильные данные укрепят ожидания декабрьского повышения ФРС и окажут давление на золото. Слабые — поддержат металл и откроют путь к 4200.00.

Продолжение подсчёта голосов и реакция Трампа. Если Трамп воспримет поражение как повод для поиска соглашения с Ираном, дальнейшее ослабление доллара станет более вероятным, что поддержит золото.

Развитие ситуации на Ближнем Востоке. Несмотря на оптимизм, КСИР Ирана заявил, что два танкера загорелись после попытки пересечь Ормузский пролив по «несанкционированному маршруту». Любая эскалация вернёт премию за риск и поддержит золото.

Заключение и рекомендации

Золото демонстрирует устойчивость, игнорируя традиционные медвежьи факторы. Ключевой уровень для быков — 4200.00, для медведей — 4117.00 (ЕМА200 на Н4) и критическая зона 4017.00 (ЕМА200 на Н1).

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 4160.00 с целями 4200.00–4262.00 и стоп-лоссом ниже 4100.00.
Вход в короткие позиции возможен при устойчивом пробое 4115.00 с целями 4017.00–4000.00 и стоп-лоссом выше 4160.00.
Внимательно следить за отчётом NFP (6 ноября) — это ключевой триггер для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 4017.00–4000.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на долгосрочные перспективы золота. Покупки центральных банков (61 тонна в сентябре, 228 тонн в третьем квартале) обеспечивают структурную поддержку, но ястребиная ФРС и риск подтверждения пробоя 4117 требуют повышенной осторожности.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в период подсчёта голосов и публикации данных по занятости.
Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
Следить за динамикой доходности облигаций, нефтяных цен и комментариями представителей ФРС.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com