XAU/USD: после обвала до годового минимума

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Золото пережило один из самых тяжёлых октябрей за последние годы. Месячное падение составило почти 7%, а в пятницу металл потерял 3,7%, обновив минимум более чем за год на отметке 3870.00. В понедельник цена отскочила к 3970.00 на фоне резкого снижения нефти, но во вторник восстановление захлебнулось: Brent и WTI вернулись к росту после сообщений об ударе США по иранскому острову Кешм, и золото вновь оказалось под давлением.

В первой половине американской сессии вторника XAU/USD торгуется в районе 3940.00-3950.00, пытаясь стабилизироваться после того, как в пятницу цена рухнула до годового минимума 3870.00. Рынок находится в состоянии хрупкого равновесия: с одной стороны, снижение нефтяных цен и фиксация прибыли по коротким позициям дают металлу передышку, с другой — сохраняющиеся ожидания декабрьского повышения ставки ФРС (вероятность около 75–78%) и вынужденные продажи золота для покрытия убытков по акциям не позволяют рассчитывать на устойчивое восстановление.

Ключевые драйверы

Связь «нефть - инфляция - ставки» остаётся главным механизмом. С начала войны в конце февраля золото движется в противоположном нефти направлении: рост энергоцен усиливает инфляционные ожидания, вынуждая ФРС сохранять жёсткий курс. Сентябрьский базовый PCE составил 3,1% г/г — значительно выше целевых 2%, а октябрьское заседание FOMC завершилось паузой при двух голосах за немедленное повышение. Рынок закладывает около 75–78% вероятность декабрьского ужесточения.

Распродажа AI-акций бьёт по золоту через ликвидность. Инвесторы, несущие убытки по технологическим бумагам, вынуждены продавать ликвидные активы для покрытия маржинальных требований. TD Securities прямо называет текущее снижение «событием делевереджа, а не фундаментальным сдвигом», что подтверждает: давление носит технический характер, но от этого не менее болезненный.

*делевередж (от англ. Deleveraging) - снижение долговой нагрузки.

Доллар остаётся сильным. DXY торгуется вблизи 101.65–101.75, вблизи месячного минимума, но без признаков решительного разворота. Commerzbank отмечает, что даже победа демократов только в Палате представителей создаст «встречный ветер» для доллара, а сохранение республиканцами обеих палат окажет ему прямую поддержку.

Краткий технический анализ

Сводный технический анализ от Instaforex на дневном графике указывает на «Сильную продажу»: 21 из 23 применяющихся индикаторов сигнализируют опреимуществе коротких позиций.

Краткосрочная картина остаётся медвежьей, но перепроданность достигла уровней, которые исторически предшествовали техническим отскокам.

RSI (14) на дневном графике находится в районе 37, ниже нейтральной отметки 50, но выше зоны глубокой перепроданности. Индикатор не сигнализирует о капитуляции, но и не даёт повода для оптимизма.
OsMA остаётся на отрицательной территории. Гистограмма не показывает устойчивого сокращения, что говорит о сохранении нисходящего импульса.
Stochastic (9,6) движется к зоне перепроданности. Это создаёт риск краткосрочного отскока, но в сильном тренде индикатор может оставаться низким дольше обычного.

На дневном графике EMA50 = 4165.00, EMA144 = 4275.00, EMA200 = 4265.00: разрыв между ценой и дневными средними огромен, подчёркивая масштаб коррекции. Ближайшая значимая поддержка на дневном графике отсутствует вплоть до годового минимума.

На W1 EMA50 = 4215.00: долгосрочная средняя далеко вверху, подтверждая, что текущее движение является глубокой коррекцией в рамках более широкого бычьего тренда.

*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 03.11.2026

Ключевые события для наблюдения

Вторник, 3 ноября, 15:00 GMT — данные JOLTS по открытым вакансиям за сентябрь: 7,523 млн при прогнозе 7,134 млн против 7,190 млн в августе. Сильные данные подтверждают устойчивость рынка труда и укрепляют ожидания декабрьского повышения, оказывая давление на золото.

Вторник, 3 ноября, вечер — результаты промежуточных выборов в США. Polymarket оценивает вероятность победы демократов в Палате представителей в 95%, в Сенате — в 77–79%. Полная победа демократов может оказать краткосрочное давление на доллар, что поддержит золото, но эффект, вероятно, будет ограниченным, поскольку исход в значительной степени заложен в цены.

Среда, 4 ноября, 13:15 GMT — отчёт ADP по занятости за октябрь. Сильные данные укрепят ожидания ужесточения.

Пятница, 6 ноября, 13:30 GMT — отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за октябрь. Это главный макроэкономический триггер недели. Слабые данные могут ослабить ожидания декабрьского повышения и дать золоту столь необходимую передышку.

Заключение и рекомендации

Золото пытается удержаться выше 3870.00 после обвала до годового минимума. Ключевой уровень для быков — 4003.00 (ЕМА200 на Н1), для медведей — 3870.00 и критическая зона 3800.00.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в короткие позиции рассматривается при устойчивом пробое 3865.00 с целями 3700.00-3600.00 и стоп-лоссом выше 3980.00.
Вход в длинные позиции возможен только при устойчивом отскоке от 3870.00 с целями 4003.00–4127.00, однако для этого потребуется либо слабый NFP, либо ослабление доллара после выборов. Покупка «на дне» без подтверждения разворота — самый дорогой способ проверить гипотезу.
Внимательно следить за отчётом NFP (6 ноября) и результатами выборов в США — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 3700.00–3600.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на долгосрочные перспективы золота, однако ястребиная ФРС и риск дальнейшего делевереджа (см. выше) требуют повышенной осторожности. Долгосрочная логика (долг США, дедолларизация, покупки центральных банков) не разрушена, но вход в рынок сейчас сопряжён с высоким риском.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в период выборов и публикации данных по занятости.
Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
Следить за динамикой нефтяных цен, доходности облигаций и распродажей на рынке акций.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com