Худший день с октября 2008 года

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

Сегодня золото немного выросло. Цена поднялась на 0,7% до 3903 долларов за унцию. Все это позволило отыграть часть пятничного обвала на 3,7%, который стал самым глубоким за год и завершил худший октябрь для золота с 2008 года. Серебро выросло на 1,8% до 49,98 доллара после снижения почти на 6% в пятницу, платина и палладий почти не изменились после сильного падения накануне.

Поддержку дала нефть. Она подешевела после сообщения о том, что Дональд Трамп хочет дать дипломатии больше времени, прежде чем решать, возобновлять ли удары по Ирану после промежуточных выборов во вторник. Для золота это важная цепочка, потому что дорогие энергоносители подпитывали инфляцию, инфляция удерживала ставки ФРС высокими, а высокие ставки делали металл без процента менее привлекательным. Когда нефть дешевеет, давление хотя бы на время ослабевает, и в выигрыше оказываются покупатели золота, а проигравшими остаются те, кто ставил на дальнейшее ужесточение ФРС. Напомню, что на прошлой неделе PCE ускорился до 0,5% за месяц, и в понедельник представители ФРС снова говорили о необходимости повышения.

Риск от Ближнего Востока при этом никуда не делся. Трамп прежде угрожал возобновить удары после выборов, Тегеран пригрозил более широким ответом, а ряд стран Персидского залива опасаются, что новая атака может развязать ещё более разрушительную войну в регионе. Если дипломатический этап сорвётся, нефть вернётся к росту, а вместе с ней усилится давление на золото через ожидания по ставкам.

Вторая угроза идёт из акций. Глобальная распродажа технологических компаний в пятницу заставила инвесторов продавать золото, чтобы покрыть убытки в других активах. Сегодня в Азии распродажа ослабла, региональные акции упали меньше американских, а фьючерсы на американские индексы развернулись вверх, и это помогло металлу. Но зависимость остаётся, и новая волна продаж в технологическом секторе может снова превратить золото в источник денег.

Отдельный сюжет связан с фондами. Почти 150 тонн, купленных в золотые ETF с середины июля, в большинстве своём сейчас убыточны. Если фонды начнут выходить из позиций, это добавит давления на цену, а долгосрочным инвесторам придётся решать, готовы ли они терпеть убытки.

Я считаю, что отскок будет ограниченным, пока не определится судьба иранского сценария. Промежуточные выборы во вторник и решения Трампа после них станут главным ориентиром для нефти, а значит и для золота. Если дипломатия получит время, металл сможет удержаться в районе 3900 долларов и частично вернуть потери за счёт покупателей на просадке. Если же удары возобновятся, нефть пойдёт вверх, и золото, на мой взгляд, вернётся к тестированию минимумов года.

Что касается технической картины золота, то покупателям нужно забирать ближайшее сопротивление $3906. Это позволит нацелиться на $3954, выше которого пробиться будет довольно проблематично. Самой дальней целью выступит область $4001. В случае падения золота медведи попытаются забрать контроль над $3849. Если это удастся сделать, пробой диапазона нанесёт серьёзный удар по позициям быков и столкнёт Gold к минимуму $3802 с перспективой выхода на $3756.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com