XAU/USD: текущая динамика и на что обратить внимание

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Золото продолжает оставаться под давлением, торгуясь вблизи 4130 долларов за унцию в среду, 21 октября 2026 года. Металл снижается четвёртую сессию подряд, и ключевым фактором, который перевешивает традиционную роль золота как защитного актива, остаётся нефть.

Что давит на золото

Главный механизм здесь неочевиден, но довольно прост. Рост цен на нефть из-за напряжённости вокруг Ормузского пролива усиливает инфляционные опасения. Рынок реагирует на это не покупкой золота, а ожиданиями, что ФРС придётся дольше сохранять высокие ставки или даже повысить их в декабре. Согласно данным CME FedWatch, вероятность декабрьского повышения оценивается более чем в 90%. Высокие ставки увеличивают альтернативную стоимость владения золотом, которое не приносит процентного дохода.

Дополнительное давление оказывает доходность 10-летних казначейских облигаций США, которая восстановилась до 5,13% после кратковременного снижения. Доллар также остаётся относительно устойчивым, хотя и вблизи трёхнедельных минимумов.

Где искать поддержку

Сводный теханализ компании Instaforex (на дневном графике) показывает сигнал «Продажа»: 12 из 23 технических индикаторов остаются на стороне продавцов.

Краткосрочная же техническая картина остаётся смешанной, но также имеющей нисходящий уклон с ближайшим сопротивлением на 4149.00 (ЕМА200 на Н1).

С технической точки зрения, золото зажато в нисходящем канале. Ключевая поддержка находится в зоне 4100.00–4090.00. Если эта зона не устоит, следующая цель — 4070.00 и далее психологический уровень 4000.00. Сопротивление расположено на 4149.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике)–4160.00, а более серьёзный барьер — на 4200.00-4219.00 (ЕМА200 на Н4) и 4235.00, где проходит 50-дневная EMA.

Что это значит

Парадокс текущей ситуации в том, что геополитическая напряжённость, которая обычно поддерживает золото, сейчас работает против него. Она толкает вверх нефть, нефть разгоняет инфляцию, инфляция укрепляет ожидания ужесточения ФРС, а это давит на золото. Пока этот механизм не разорвётся — например, если ФРС подаст сигнал о паузе или нефть отступит от максимумов, — золото, вероятно, останется в обороне. Ближайший катализатор — заседание FOMC 27–28 октября, где рынок ждёт сохранения ставки, но будет искать намёки на декабрь.

За чем наблюдать в ближайшие дни

Четверг, 22 октября, 12:30 GMT — число первичных заявок на пособие по безработице в США. Консенсус-прогноз: 200 тысяч против 199 тысяч ранее. Для золота этот показатель важен не сам по себе, а как индикатор устойчивости рынка труда. Если заявки окажутся заметно ниже 200 тысяч, это укрепит нарратив «экономика сильна, ФРС может действовать жёстче», что окажет дополнительное давление на металл. Если выше — появится шанс на передышку.

Удержание выше 4149.00 сохраняет шанс на восстановление к 4200.00-4219.00. Пробой ниже открывает дорогу к 4100.00 и 4070.00.

Нефть и Ормузский пролив. Это самый важный неочевидный фактор. Логика текущего давления на золото работает так: эскалация вокруг Ормуза - рост нефти - усиление инфляционных ожиданий - ожидания ужесточения ФРС - рост доходностей - давление на золото. Пока этот механизм не разорвётся (например, нефть отступит или ФРС подаст сигнал о паузе), золото останется в обороне.

Заседание FOMC 27–28 октября. Рынок почти уверен в паузе (вероятность около 80–85%), но всё внимание будет приковано к риторике и обновлённым прогнозам. Если ФРС подтвердит намерение повысить ставку в декабре, золото может протестировать 4095.00–4065.00. Если тон окажется мягче ожиданий — появится пространство для отскока.

Какой стратегии придерживаться

Текущая картина не располагает к агрессивным направленным ставкам. Золото зажато между двумя силами: слабость доллара и ожидания паузы ФРС поддерживают металл, но рост нефти и близость декабрьского повышения ставки не дают ему развернуться. В такой ситуации разумнее работать от уровней, а не от прогноза.

Для консервативного подхода: дождаться либо устойчивого закрепления выше 4149.00–4170.00 (это сигнал, что покупатели вернули контроль), либо пробоя ниже 4110.00 с закреплением (это подтвердит медвежий сценарий). Вход в середине диапазона 4110.00–4149.00 даёт плохое соотношение риска к прибыли.
Для краткосрочной торговли: зона 4115.00–4105.00 выглядит как потенциальная поддержка для отскока к 4149.00–4170.00, но стоп должен стоять жёстко ниже 4095.00. Если цена не отскакивает от этой зоны в течение одной-двух сессий, это само по себе сигнал слабости.
Главное правило: не пытаться поймать дно. Золото падает четвёртую сессию подряд, и пока нет ни одного подтверждённого сигнала разворота — ни технического (закрытие выше сопротивления), ни фундаментального (смягчение риторики ФРС или откат нефти). Преждевременная покупка в такой конфигурации — самый дорогой способ проверить гипотезу о развороте.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

**см. также наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com