XAG/USD. Анализ цен. Прогноз. Рост цен на серебро ограничен.

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

В понедельник серебро (XAG/USD) торгуется вблизи круглого уровня $57,00. Драгоценный металл сохраняет восходящую динамику, несмотря на умеренное укрепление доллара США и рост доходностей казначейских облигаций, поскольку геополитическая неопределенность продолжает стимулировать спрос на защитные активы.
Восстановление американской валюты и доходностей государственных облигаций США сдерживает потенциал роста серебра на фоне пересмотра инвесторами ожиданий относительно денежно-кредитной политики Федеральной резервной системы (ФРС). Более высокие процентные ставки традиционно давят на активы, не генерирующие процентного дохода, к числу которых относятся драгоценные металлы. Укрепление доллара, в свою очередь, повышает стоимость серебра для покупателей, использующих другие валюты.
Индекс доллара США (DXY), отражающий курс американской валюты против корзины шести основных мировых валют, удерживается около 101,95 после снижения до 101,58 на прошлой неделе.Доходность 10-летних казначейских облигаций США восстановилась примерно до 5,12% после падения до 5,03% в четверг. Рост доходностей последовал за распродажей акций технологического сектора, вызванной опасениями завышенных оценок компаний в сфере искусственного интеллекта. Это побудило инвесторов искать убежище в государственных облигациях и драгоценных металлах.
Но ожидания дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики продолжают ограничивать привлекательность серебра. Инфляция остается одним из ключевых вызовов для регуляторов: высокие цены на энергоносители, обусловленные продолжающимся конфликтом на Ближнем Востоке, усиливают ценовое давление в экономике США.Сентябрьские значения индекса потребительских цен и индекса цен производителей превзошли рыночные ожидания, усилив опасения, что инфляция может удерживаться выше целевого ориентира ФРС в 2% более длительное время, чем предполагалось ранее.
На этом фоне аналитики Nordea сохраняют прогноз дальнейшего ужесточения денежно-кредитной политики, ожидая еще одного повышения ставки ФРС до конца текущего года и еще одного — в 2027 году. По оценке экспертов банка, текущая политика остается недостаточно ограничительной с учетом устойчивости американской экономики и сохраняющегося инфляционного давления.
Рыночные ожидания также отражают усиливающийся «ястребиный» настрой. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность повышения ставки на заседании 27–28 октября оценивается в 17%, а вероятность ужесточения монетарной политики в декабре — в 90%. Председатель ФРС Кевин Уорш воздержался от четких ориентиров относительно сроков будущих решений. Выступая в пятницу в Бангкоке, он заявил: «Я не делаю выводов заранее относительно предстоящих заседаний», оставив участников рынка без ясности, касаемо дальнейших шагов центробанка.
Геополитическая обстановка продолжает оказывать поддержку ценам на серебро. Напряженность на Ближнем Востоке сохраняется: переговоры между Вашингтоном и Тегераном о возобновлении судоходства в Ормузском проливе сталкиваются с существенными препятствиями. Иран предложил вновь открыть стратегически важный водный путь в течение семи дней при условии принятия США его требований. Однако сохраняющиеся разногласия по ядерной программе Тегерана затрудняют достижение дипломатического прорыва.
Атаки на коммерческие суда и продолжающиеся боевые действия между Саудовской Аравией и хуситами усиливают риски для глобальных поставок энергоносителей. Эти факторы поддерживают спрос на активы-убежища и позволяют серебру противостоять давлению со стороны роста доходностей казначейских облигаций США и укрепления американского доллара.
Вместе с тем решение президента США Дональда Трампа временно ослабить санкции в отношении России создает возможности для увеличения поставок энергоносителей, что может немного ослабить инфляционное давление. На текущем этапе серебро по-прежнему получает поддержку от геополитической неопределенности, однако ожидания дальнейшего повышения процентных ставок ФРС способны продолжать сдерживать рост цен белого металла.
А с технической точки зрения, серебро по-прежнему под давлением доллара США, об этом говорят отрицательные осцилляторы. Поддержку оказывает уровень $54,70. Сопротивление оказывает 9-дневая ЕМА.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com