USD/CAD: луни перед решающим отчётом по рынку труда

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USD/CAD

Перед открытием американской сессии пятницы USD/CAD торгуется в районе 1.4230, консолидируясь в узком диапазоне перед публикацией ключевого отчёта по рынку труда Канады. Сегодня в 12:30 GMT статистическое управление Канады представит данные по занятости за сентябрь — событие, которое может определить направление движения пары на ближайшие недели. Рынок замер в ожидании, поскольку текущая картина содержит глубокое противоречие: кривая свопов закладывает почти четыре повышения ставки Банком Канады, тогда как данные по занятости сигнализируют о продолжающейся слабости экономики.

Ключевые драйверы

Отчёт по рынку труда Канады — главное событие дня для CAD. Консенсус-прогноз предполагает восстановление занятости на +7000 рабочих мест в сентябре после августовского обвала на -41700. Уровень безработицы, как ожидается, вырастет до 6,5% с 6,4% в августе. Диапазон прогнозов широк, от +5000 до +9200, что указывает на высокую неопределённость.

Августовский отчёт стал шоком. Сокращение занятости на 41700 рабочих мест стало самым резким падением за последние месяцы и значительно превысило ожидания рынка. Это подорвало уверенность в устойчивости канадского рынка труда и создало предпосылки для пересмотра ожиданий по политике Банка Канады.

Позиционирование по канадскому доллару остаётся слабым в преддверии решения Банка Канады. При этом приток средств в начале августа был «главным образом возвратом к среднему значению», говорят экономисты. Двухмесячное скользящее среднее оценённых потоков на уровне -0,29 является очень слабым по стандартам G10, что создаёт возможности для дальнейшего возврата к среднему значению.

Спред доходности остаётся ключевым фактором. Доходность двухлетних облигаций Канады находилась около 152 базисных пунктов ниже сопоставимой доходности облигаций США, сократившись со 158 базисных пунктов в понедельник, когда спред достиг самого широкого уровня с февраля 2025 года. Rabobank прогнозирует расширение дифференциала с текущих 175 базисных пунктов до 200 базисных пунктов к концу года. Это может подтолкнуть USD/CAD выше линии локального сопротивления 1.4245 и достичь отметок 1.4400, 1.4460, вблизи которых проходит верхняя линия восходящего канала на недельном графике, и, возможно, преодолеть отметку 1.4500.

Краткий технический анализ

Техническая картина остаётся бычьей для USD/CAD: цена находится значительно выше ключевых скользящих средних (50-, 144 и 200-периодных) на дневном и недельном графиках. Сводный теханализ компании Instaforex (на дневном графике) показывает сигнал «Покупка»: 17 из 22 применяемых технических индикаторов остаются на стороне покупателей. Однако индикаторы указывают на замедление бычьего импульса.

После впечатляющей распродажи CAD, продолжавшейся в течение прошлого месяца, с 9 сентября по 5 октября USD/CAD теперь торгуется в боковом диапазоне в районе 1.4250, не сумев 5 октября пробить сопротивление на уровне 1.4300.

Ключевые события для наблюдения

Главный вопрос дня — сможет ли отчёт по занятости подтвердить восстановление канадского рынка труда. Если данные окажутся сильными (выше +10000), CAD может получить краткосрочную поддержку, и USD/CAD протестирует поддержку 1.4200-1.4175. Если данные разочаруют (около нуля или отрицательные), ожидания ужесточения Банка Канады начнут разваливаться, и пара может пробить 1.4300.

Сегодня, 9 октября, в 12:30 GMT выйдет отчёт по занятости в Канаде за сентябрь. Это ключевое событие дня для канадского доллара. Консенсус-прогноз предполагает +7000 новых рабочих мест, уровень безработицы 6,5%.

Также сегодня, 9 октября, в 14:00 GMT выйдет предварительный индекс потребительских настроений Университета Мичигана за октябрь. Прогноз — 47,6 против 48,1 в сентябре. Сентябрьский показатель стал вторым самым низким историческим уровнем, лишь немного превысив минимум 44,8, зафиксированный в мае. Слабые данные могут поддержать ожидания паузы ФРС в октябре и оказать давление на доллар.

В среду, 14 октября, в 12:30 GMT выйдет индекс потребительских цен (CPI) в США за сентябрь. Это ключевой релиз, который определит, останется ли вероятность декабрьского повышения ставки ФРС на текущем уровне.

В среду, 28 октября состоится заседание Банка Канады. К этому моменту рынок будет иметь полную картину по инфляции и рынку труда, что определит дальнейшую траекторию политики.

Отдельно стоит следить за нефтяными ценами. WTI откатилась к 89.65 доллара после заявления Трампа о том, что США воздержатся от ударов по Ирану до промежуточных выборов. Снижение нефти ограничивает потенциал восстановления канадского доллара, поскольку Канада является крупным экспортёром нефти.

Заключение и рекомендации

USD/CAD консолидируется вблизи 1.4230 перед публикацией ключевого отчёта по рынку труда Канады. Ключевым уровнем для быков остаётся 1.4250, для медведей — 1.4190.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 1.4250 с целями 1.4300, 1.4355–1.4400 и стоп-лоссом ниже 1.4230.
Короткие позиции рассматриваются при пробое 1.4190 с целями 1.4130–1.4075 (ЕМА200 на 4-часовом графике) и стоп-лоссом выше 1.4250.
Внимательно следить за данными по занятости в Канаде (12:30 GMT) — это ключевой триггер для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Rabobank ожидает роста USD/CAD до 1.4500 в трёхмесячной перспективе на фоне расширения спреда доходности до 200 базисных пунктов.
Потенциальная коррекция к зоне 1.4130–1.4075 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на доллар.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по рынку труда.
Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
Следить за динамикой нефтяных цен и комментариями представителей Банка Канады и ФРС.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com