EUR/USD: евро под давлением доллара, но поддержка не сдаётся

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/USD

Пара EUR/USD в первой половине европейской сессии вторника торгуется в районе 1.3330-1.3335, пытаясь удержаться выше ключевой поддержки 1.1325-1.1300 после того, как доллар США достиг почти двухмесячного максимума. Евро оказался под давлением комплекса факторов: ястребиный настрой ФРС, рост доходности казначейских облигаций до многолетних максимумов и сохраняющаяся геополитическая неопределённость на Ближнем Востоке.

Ключевые драйверы

Доллар остаётся главной силой на рынке. Индекс USDX торгуется около 101.20, вблизи двухмесячного максимума 101.40, достигнутого на прошлой неделе. Рынки закладывают более 70% вероятность повышения ставки ФРС на октябрьском заседании, а инструмент CME FedWatch показывает 60% вероятность того, что ФРС повысит ставку на обоих оставшихся в этом году заседаниях. По мнению TD Securities, «повышение ставки в октябре выглядит более вероятным», поскольку «ФРС вряд ли вновь обретёт уверенность в прогрессе инфляции до октябрьского заседания».

Доходность облигаций на многолетних максимумах. Доходность 10-летних казначейских облигаций США удерживается вблизи 5,25% — максимума с 2007 года, а 30-летних — около 5,50%, уровня, не наблюдавшегося с 2004 года. Это создаёт мощный встречный ветер для евро, увеличивая привлекательность долларовых активов.

ЕЦБ сохраняет осторожность, несмотря на ястребиный тон. На заседании 10 сентября ЕЦБ повысил депозитную ставку до 2,50%, однако в сопроводительном заявлении подчеркнул, что «не берёт на себя предварительных обязательств относительно конкретной траектории ставок». Прогнозы ЕЦБ по инфляции на 2027 и 2028 годы были пересмотрены вверх, что указывает на сохраняющееся инфляционное давление, но рост экономики остаётся хрупким: прогноз ВВП на 2026 год — 0,9%, на 2027 год — 1,4%.

Геополитика поддерживает доллар как актив-убежище. Президент США Дональд Трамп отклонил мирное предложение Ирана по урегулированию конфликта и открытию Ормузского пролива. Иран, в свою очередь, подтвердил, что не смягчит условия, включая смягчение санкций и доступ к замороженным активам. Это сохраняет премию за геополитический риск и поддерживает цены на нефть, усиливая инфляционные опасения.

Краткий технический анализ

Техническая картина остаётся медвежьей, но пара приближается к зоне поддержки, где возможно появление покупателей. Сводный теханализ компании Instaforex показывает сигнал «Сильная продажа»: 20 из 22 применяющихся индикаторов сигнализируют о преимуществе коротких позиций.

Индикаторы и скользящие средние:

RSI (14) на дневном графике на уровне 24-25 находится в зоне перепроданности
OsMA — отрицательная гистограмма, подтверждает доминирование продавцов
Stochastic в середины месяца двигается в зоне перепроданности, что как указывает на сильный медвежий импульс, так и предвещать технический отскок.
50-периодная EMA — около 1.1515, цена торгуется ниже
144-периодная EMA и 200-периодная EMA на D1 проходят вблизи отметки 1.1555, формируя ключевой среднесрочный уровень сопротивления

Ключевые уровни:

Сопротивление: 1.1370 (ЕМА200 на М15 и ближайший барьер), 1.1400 («круглый» уровень), 1.1423 (200-периодная EMA на Н1), 1.1455 (ЕМА144 на месячном графике), 1.1500 (психологическая отметка), 1.1515 (ЕМА50 на D1), 1.1530 (ЕМА50 на W1), 1.1555 (зона ключевых скользящих средних ЕМА144, ЕМА200 на D1)

Поддержка: 1.1325 (ЕМА144 на W1), 1.1300 (психологический уровень), 1.1265 (ключевая структурная поддержка и ЕМА200 на W1)

Пара удерживается выше ключевой поддержки 1.1325-1.1300, что сохраняет шансы на стабилизацию. Пробой ниже откроет путь к 1.1265-1.1250.

Ключевые события для наблюдения

Главный вопрос недели — сможет ли евро удержаться выше 1.1300 на фоне публикации ключевых данных США. Если поддержка сохранится, возможен технический отскок к 1.1425-1.1455. Если данные окажутся сильными и доходность облигаций продолжит рост, пара может протестировать 1.1300 и 1.1265.

Во вторник, 29 сентября, в 14:00 GMT будут опубликованы данные по числу открытых вакансий JOLTS в США за август. Консенсус-прогноз предполагает 7,23 миллиона вакансий против 7,271 миллиона в июле. Сильные данные подтвердят устойчивость рынка труда и поддержат ястребиный настрой ФРС.

В среду, 30 сентября, в 12:30 GMT выйдут данные по индексу PCE — ключевому показателю инфляции, который отслеживает ФРС. Текущее значение базового PCE составляет 3,3% в годовом исчислении — значительно выше целевого уровня 2%. Консенсус-прогноз предполагает рост на 0,2% в августе. Если данные окажутся выше прогнозов, это укрепит ожидания октябрьского повышения и окажет дополнительное давление на евро.

В четверг, 1 октября, в 14:00 GMT выйдет индекс PMI для производственной сферы от ISM за сентябрь. Предыдущее значение составило 54,6, а индекс уплаченных цен — 71,1, почти четырёхлетний максимум. Сильные данные подтвердят устойчивость экономики и поддержат ястребиный настрой ФРС.

В пятницу, 2 октября, в 12:30 GMT — отчёт по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за сентябрь. Консенсус-прогноз предполагает рост числа рабочих мест на 80–90 тысяч против 162 тысяч в августе, уровень безработицы может остаться на 4,1%. Сильный отчёт укрепит ожидания дальнейшего ужесточения и окажет давление на EUR/USD.

Выступления представителей ФРС также будут в центре внимания. Член Совета управляющих ФРС Кук выступила с ястребиным заявлением, отметив сохраняющиеся инфляционные риски со стороны ИИ и геополитики. Индекс настроений ФРС остаётся на уровне 146,89, значительно выше нейтральной отметки 100, что подтверждает ястребиный настрой.

*индекс настроений ФРС (Fed Sentiment Index) — это показатель тона ФРС, который выражается одним значением. При расчёте индекса учитывают комментарии всех голосующих и не голосующих членов ФРС, их выступления на ТВ, конференциях и в интервью, а также официальные письменные сообщения ФРС и другие факторы. Значение 100 представляет нейтральный тон. Увеличение значения выше 100 указывает на ястребиный настрой ФРС, а снижение значения ниже 100 — на изменение настроений в сторону смягчения.

Со стороны еврозоны ключевых данных на этой неделе мало. Внимание будет сосредоточено на комментариях представителей ЕЦБ, которые могут дать подсказки относительно дальнейшей траектории ставок. В частности, на сегодня на 11:00 GMT запланировано выступление главы ЕЦБ Кристин Лагард.

Заключение и рекомендации

EUR/USD удерживается выше 1.1300, но остаётся под давлением ястребиной ФРС и сильного доллара. Ключевым уровнем для быков остаётся 1.1380, для медведей — 1.1325.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом отскоке от 1.1325, пробое 1.1380 и закреплении выше 1.1423 (ЕМА200 на Н1) с целями 1.1455-1.1515 и стоп-лоссом ниже 1.1320.
Короткие позиции рассматриваются при пробое 1.1320 с целями 1.1300-1.1265 и стоп-лоссом выше 1.1380.
Внимательно следить за данными по PCE (30 сентября) и NFP (2 октября) — это ключевые триггеры для движения.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 1.1300-1.1265 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении конструктивного взгляда на евро в долгосрочной перспективе.
Устойчивый пробой 1.1555 (200-периодная EMA) подтвердит смену среднесрочного тренда и откроет путь к более высоким уровням.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в период публикации данных по инфляции и занятости.
Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
Следить за динамикой доходности облигаций, ценами на нефть и комментариями представителей ФРС и ЕЦБ.

*обзор подготовлен на основе открытых источников и сообщений СМИ и представляет собой анализ динамики цены, зависящей от множества факторов, поэтому управление рисками и контроль позиций имеют особое значение

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com