EUR/JPY: кросс замер у 180.50

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/JPY

В первой половине европейской сессии понедельника пара EUR/JPY торгуется в районе 180.50, демонстрируя минимальную волатильность на фоне закрытия японских рынков из-за трёхдневного праздника. Кросс пытается удержать позиции после резкого отскока от семимесячного минимума 177.82, достигнутого на прошлой неделе, однако рост ограничен ожиданиями дальнейших действий Банка Японии и сохраняющимися рисками валютной интервенции.

Ключевые драйверы

Решение Банка Японии разочаровало рынок. В пятницу BoJ повысил ставку на 25 базисных пунктов до 1,25% — максимума за 31 год, однако два члена правления проголосовали против повышения, а риторика главы регулятора Кадзуо Уэды не содержала чётких сигналов о дальнейшем ужесточении. Рынок воспринял это как «голубиное повышение», и иена ослабла, несмотря на сам факт ужесточения.

Риски интервенции нарастают. После того как иена упала почти на 2% за неделю, японские власти провели «проверку ставок» — опрос банков о текущих котировках, что рынки традиционно рассматривают как предвестник валютной интервенции. Это создаёт асимметричный риск для EUR/JPY: любое дальнейшее ослабление иены может спровоцировать резкий разворот вверх.

ЕЦБ сохраняет осторожную позицию. На прошлой неделе ЕЦБ повысил ставки на 25 базисных пунктов, доведя депозитную ставку до 2,50%. Однако глава ЕЦБ Кристин Лагард подчеркнула, что дальнейшие решения будут приниматься от заседания к заседанию, не давая чётких сигналов о дальнейшем ужесточении.

Краткий технический анализ

Техническая картина остаётся противоречивой: цена развивает краткосрочную восходящую динамику, оставаясь в зоне среднесрочного медвежьего рынка – ниже ключевых уровней сопротивления – 50-, 144- и 200-дневной ЕМА.

Индикаторы и скользящие средние:

RSI (14) на дневном графике на уровне 43-44 — ниже нейтральной отметки 50, указывая на слабость покупателей.
OsMA вышел в позитивную зону, выше нейтральной линии, подавая сигнал на покупку, Стохастик подтверждает его.
50-периодная EMA (на D1) на уровне 182.60 — цена торгуется ниже, что даёт медвежий сигнал.
144-периодная EMA — около 183.15.
200-периодная EMA — 182.30, остаётся ключевым сопротивлением.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 181.00-181.20 (зона ЕМА50 на недельном графике), 181.95 (ЕМА200 на Н4), 182.00-182.30 (зона ЕМА200 на дневном графике), 182.60 (ЕМА50), 183.00-183.15 (зона ЕМА144, которую цене необходимо преодолеть для восстановления среднесрочного тренда)

Поддержка: 179.82 (внутридневной минимум), 179.65 (ЕМА200 на Н1), 179.00-178.00 («круглые» отметки), 177.82 (семимесячный минимум и минимум сентября)

Для смены настроения необходим устойчивый пробой выше 181.20-181.50 (максимум пятницы и минувшей недели).

Ключевые события для наблюдения

Рынок ждёт сигналов от Банка Японии. Хотя повышение ставки состоялось, ключевой вопрос — темпы дальнейшего ужесточения. Свопы закладывают вероятность повышения на октябрьском заседании ниже 20%, тогда как декабрьское повышение оценивается в 90%. Любые намёки Уэды на ускорение нормализации поддержат иену и окажут давление на кросс.

Риски валютной интервенции остаются в центре внимания. «Проверка ставок», проведённая японскими властями, повышает вероятность реальных интервенций, если иена продолжит слабеть. Для EUR/JPY это означает асимметричный риск: дальнейший рост кросса может спровоцировать резкий откат на фоне интервенции.

Данные по инфляции в Германии. PPI за август вырос на 4,6% г/г, превысив прогноз 4,1% и предыдущее значение 3,0%. Рост цен на энергоносители (+8,3%) и нефтепродукты (+40,5%) указывает на сохраняющееся инфляционное давление в крупнейшей экономике еврозоны, что может поддержать ожидания дальнейшего ужесточения ЕЦБ.

Индекс доверия инвесторов ZEW. Сентябрьский показатель вырос до 34,7 с 34,2 в августе, но оказался ниже прогноза 40,0. Президент ZEW Ахим Вамбах отметил, что «риски остаются значительными», ссылаясь на высокие цены на энергоносители и неопределённость из-за конфликта с Ираном.

Данные по ВВП Великобритании. Несмотря на то, что этот индикатор относится к фунту, он может косвенно повлиять на общий риск-аппетит и, следовательно, на динамику кросс-пар с иеной.

Заключение и рекомендации

Пара EUR/JPY консолидируется вблизи 180.25-180.50 в ожидании новых сигналов от Банка Японии и японских властей. Ключевым уровнем для быков остаётся 181.50, для медведей — 179.65.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 181.60 с предварительными целями 182.30-182.60 и стоп-лоссом ниже 179.65.
Короткие позиции рассматриваются при пробое 179.65 с целями 177.85–177.00 и стоп-лоссом выше 181.60.
Учитывать риск валютной интервенции — она может спровоцировать резкий разворот.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальная коррекция к зоне 178.00–176.00 может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций при сохранении процентного дифференциала в пользу евро.
Устойчивый пробой 183.15 (144-дневная EMA) подтвердит смену среднесрочного тренда и откроет путь к 185.00+.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность на фоне низкой ликвидности из-за праздников в Японии.
Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
Следить за комментариями представителей BoJ и ЕЦБ, а также за сигналами о валютной интервенции.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com