S&P500 (SPX): фокус на данных CPI

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по S&P500 (SPX)

Индекс S&P500 во второй половине американской сессии четверга консолидируется вблизи отметки 7590.00, балансируя у критически важной поддержки после четырёх сессий снижения подряд и оставаясь под давлением после публикации смешанных макроэкономических данных. Решение ЕЦБ повысить ставки и более сильные, чем ожидалось, данные по инфляции производителей в США усилили неопределённость относительно дальнейшей траектории монетарной политики ведущих центробанков.

Ключевые драйверы

Решение ЕЦБ: повышение ставки при отсутствии чётких сигналов. Европейский центральный банк в четверг повысил все три ключевые процентные ставки на 25 базисных пунктов. Депозитная ставка выросла до 2,50%, ставка по основным операциям рефинансирования — до 2,65%, ставка по маржинальным кредитам — до 2,90%. Президент ЕЦБ Кристин Лагард заявила, что решение было «совершенно очевидным» и принято единогласно, однако подчеркнула, что дальнейшее направление денежно-кредитной политики не обсуждалось. Она отметила, что ЕЦБ будет следовать подходу, основанному на поступающих данных, и не берёт на себя предварительных обязательств относительно конкретной траектории ставок.

Инфляция в еврозоне остаётся повышенной. Согласно обновлённым прогнозам экспертов ЕЦБ, общая инфляция составит в среднем 3,0% в 2026 году, 2,5% в 2027 году и 2,1% в 2028 году. Базовая инфляция (без учёта энергоносителей и продуктов питания) ожидается на уровне 2,5% в 2026 году, 2,6% в 2027 году и 2,3% в 2028 году. Прогноз инфляции на 2027 и 2028 годы был пересмотрен в сторону повышения по сравнению с июньскими оценками. Лагард отметила, что высокие цены на энергоносители будут поддерживать инфляцию выше целевого уровня 2% в первом полугодии 2027 года, однако ожидается возврат к целевому показателю к концу 2027 года.

PPI в США превысил прогнозы. Индекс цен производителей в США за август вырос на 5,4% в годовом исчислении, превысив прогноз в 5,3% и предыдущее значение 4,8%. В месячном выражении PPI вырос на 0,4%, что совпало с ожиданиями. Энергетические цены стали основным драйвером роста: цены на энергоносители выросли на 4,2%, при этом дизельное топливо подорожало на 24,1%. Базовый PPI (без учёта продуктов питания и энергоносителей) вырос на 0,2% в месячном выражении и на 4,6% в годовом исчислении.

Рынок труда США остаётся устойчивым. Число первичных заявок на пособие по безработице снизилось до 206000 за неделю, завершившуюся 5 сентября, по сравнению с пересмотренным показателем предыдущей недели в 207000. Четырёхнедельная скользящая средняя также снизилась до 206000. Эти данные указывают на сохранение низкого уровня увольнений, что поддерживает ожидания, что ФРС может сохранить возможность повышения ставки на заседании 15-16 сентября.

Краткий технический анализ

Техническая картина S&P500 остаётся преимущественно медвежьей в краткосрочном периоде, тестируя на пробой важный уровень поддержки 7600.00 (ЕМА50 на дневном графике).

Индикаторы и скользящие средние:

RSI (14) на уровне 43 двигается в сторону зоны перепроданности, сохраняя медвежий импульс.

Стохастик генерирует сигнал на продажу, OsMA подтверждает медвежий импульс, снижаясь в зоне продаж.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 7651.00, 7680.00 (ЕМА200 на 1- и 4-часовом графиках), 7700.00 («круглый» уровень), 7750.00-7815.00 (верхняя граница консолидации и исторический максимум).

Поддержка: 7600.00 (ЕМА50 на D1), 7580.00 (сегодняшний минимум), 7550.0, 7500.00, 7350.00-7400.00 (зона ЕМА144 на дневном графике).

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на S&P 500
11 сен	Данные по инфляции в США (CPI)	КЛЮЧЕВОЕ СОБЫТИЕ. Высокая инфляция = усиление ястребиных ожиданий, давление на индекс. Умеренная инфляция = возможная поддержка
15-16 сен	Заседание ФРС	Повышение ставки = краткосрочное давление на рынок. Сохранение паузы = поддержка для акций

Заключение и рекомендации

Индекс S&P500 переживает коррекцию, вызванную решением ЕЦБ, ростом доходности облигаций и ястребиными ожиданиями по ФРС. Ключевые данные по инфляции в США сегодня определят ближайшую траекторию индекса.

Для краткосрочных трейдеров:

• Вход в короткие позиции рассматривается при пробое 7550.00 с целями 7510.00-7475.00 и стоп-лоссом выше 7655.00.
• Вход в длинные позиции рискован до прояснения ситуации с инфляцией. Возможен при устойчивом отскоке от 7550.00 с целями 7650.00-7700.00.
• Внимательно следить за данными по CPI — они могут спровоцировать резкое движение.

Для среднесрочных инвесторов:

• Потенциальная коррекция к зоне 7300.00-7350.00 может быть использована для наращивания длинных позиций, учитывая целевые уровни ведущих банков выше 8000.00.
• Barclays рекомендует технологические, финансовые и промышленные сектора как наиболее перспективные.

Управление рисками:

• Учитывать повышенную волатильность в преддверии данных по инфляции и заседания ФРС.
• Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
• Следить за динамикой доходности облигаций и ценами на нефть.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

EUR/USD: в преддверии вердикта ЕЦБ и инфляции в США

EUR/USD: сценарии динамики на 10.09.2026

Доллар (USDX): в ожидании у четырехмесячных минимумов

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com