XAU/USD: «покупай на слухах, продавай на фактах»

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Пара XAU/USD в пятницу пережила резкую внутридневную волатильность после публикации данных по рынку труда США. На момент написания обзора золото торгуется в районе 4442.00, двигаясь в сторону сопротивления на уровне 4460.00 (ЕМА200 на 1-часовом графике) и отыгрывая часть потерь после падения к минимуму около 4365.00 (ЕМА144 на дневном графике). Более сильные, чем ожидалось, данные по занятости возродили ястребиные ожидания в отношении ФРС, оказав давление на металл, однако последующее сокращение роста доллара США и откат доходности облигаций позволили золоту восстановиться.

Ключевые драйверы

Сильные данные NFP усилили ястребиные ожидания по ФРС. Ключевым событием дня стал отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) за август, показавший создание 162000 новых рабочих мест, что почти втрое превысило консенсус-прогноз в 56000. Показатели за июнь и июль были пересмотрены в сторону повышения в общей сложности на 55000 рабочих мест, а уровень безработицы сохранился на уровне 4,1%. Этот сильный отчет повысил вероятность повышения ставки ФРС на заседании 15-16 сентября примерно до 60%.

Голубиные комментарии Уоллера обеспечили фундамент для восстановления. В четверг член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил, что «наконец видит некоторые признаки дезинфляции», а «текущая настройка ставок может вернуть инфляцию к 2%». Он также отметил, что «решение по ставке в сентябре зависит от данных по инфляции» за август. Эти комментарии первоначально ослабили ястребиные ожидания, создав поддержку для золота на уровне 4400.00, но сильные данные по рынку труда частично нивелировали этот эффект.

Геополитическая напряженность продолжает оказывать неоднозначное влияние. Конфликт между США и Ираном в районе Ормузского пролива продолжает поддерживать цены на нефть (Brent выше 95, WTI выше 92 долларов за баррель), однако в текущей конъюнктуре это работает против золота, усиливая инфляционные ожидания и аргументы в пользу ужесточения политики ФРС.

Краткий технический анализ

Техническая картина остается нейтрально-бычьей. Золото удерживается выше ключевых скользящих средних: 200-дневной скользящей средней (4315.00), ,50-дневной (4345.00) и 144-дневной (4365.00), обеспечивающей ближайшую динамическую поддержку.

Индикаторы:

RSI (14) на D1 находится в районе 53, нейтральная зона, что указывает на отсутствие выраженного импульса.
OsMA с сигналом на продажу указывает на ослабление бычьего импульса.
Стохастик указывает на бычий сигнал.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 4460.00 (ЕМА200 на Н1), 4500.00 (психологический уровень), 4510.00 (максимум четверга), 4600.00 (психологический уровень), 4640.00, 4670.00, 4696.00 (максимум августа).

Поддержка: 4365.00, 4345.00, 4315.00 (зона ключевых скользящих средних), 4300.00 (психологический уровень), 4255.00 (ЕМА50 на W1).

*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 04.09.2026

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на XAU/USD
04 сен	Данные по занятости в США (NFP)	Сильные данные уже учтены рынком; влияние ограничено
11 сен	Данные по инфляции в США (CPI)	КЛЮЧЕВОЕ СОБЫТИЕ. Высокая инфляция = усиление ястребиных ожиданий, давление на золото. Умеренная инфляция = поддержка для XAU/USD
15-16 сен	Заседание ФРС	Повышение ставки = давление на золото; сохранение ставки = поддержка для XAU/USD
Постоянно	Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке	Эскалация = неоднозначно (инфляционные риски vs. спрос на безопасные активы)

Заключение и рекомендации

Золото переживает период высокой волатильности в преддверии ключевых данных по инфляции. Сильные данные по рынку труда усилили ястребиные ожидания по ФРС, но голубиная риторика некоторых представителей ФРС и структурные факторы (геополитика, спрос центробанков) продолжают оказывать поддержку. Пятничный отчет CPI на следующей неделе станет решающим для определения ближайшей траектории XAU/USD.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 4510.00 с целями 4550.00-4570.00 и стоп-лоссом ниже 4460.00.
Короткие позиции рассматриваются при пробое 4390.00 с целями 4365.00-4300.00 и стоп-лоссом выше 4460.00.
Внимательно следить за комментариями представителей ФРС и данными по инфляции.

Для среднесрочных инвесторов:

В Mirae Asset Sharekhan рассматривают зону 4400.00 как тактическую возможность для покупки, RBC Capital Markets сохраняет цель 5000.00.
Потенциальная коррекция к зоне 4300.00-4315 (200-дневная ЕМА) может быть использована для аккуратного наращивания длинных позиций.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в преддверии данных по инфляции.
Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле на пробой ключевых уровней.
Следить за динамикой доходности облигаций и ценами на нефть.

*см. также наши сегодняшние обзоры:

S&P 500: индекс у исторических максимумов перед ключевым решением ФРС

S&P500 (SPX): сценарии динамики на 04.09.2026

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com