XAU/USD: золото испытывает на прочность поддержку 4335 на фоне ястребиного настроя ФРС

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Цена золота (XAU/USD) во вторник продолжает снижаться, тестируя двухнедельные минимумы на фоне резкого укрепления доллара США и роста доходности казначейских облигаций. На момент написания обзора драгоценный металл торгуется около отметки 4370.00, отступая от недавних максимумов в районе 469.00. Рынок переваривает последствия ястребиного выступления председателя ФРС Кевина Уорша, которое кардинально изменило ожидания относительно монетарной политики.

Ключевые драйверы

Ястребиный сдвиг ФРС оказывает мощное давление. Основной причиной падения золота стали комментарии Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу. Он дал понять, что центральному банку, возможно, придется продолжить повышение ставок, если не будет уверенности в устойчивом возвращении инфляции к целевому уровню 2%. Рынки отреагировали незамедлительно: вероятность повышения ставки на заседании FOMC 15-16 сентября взлетела примерно до 65-66% с уровня около 40% неделей ранее. Это привело к росту доходности 10-летних казначейских облигаций до максимумов с января 2025 года и укреплению индекса доллара США.

Инфляционные риски от нефти. Возобновление военных действий между США и Ираном в районе Ормузского пролива подтолкнуло цены на нефть вверх, что усилило инфляционные опасения. В текущей рыночной конъюнктуре это воспринимается как фактор, укрепляющий аргументы ФРС в пользу ужесточения политики, что оказывает дополнительное давление на недоходное золото. Рост нефтяных цен перевешивает традиционный спрос на золото как на защитный актив.

Структурная поддержка со стороны спроса. Несмотря на краткосрочное давление, в Goldman Sachs и Wells Fargo подтверждают свои позитивные прогнозы, ожидая роста цен до 4900.00 к концу 2026 года. Они связывают это с продолжающимися покупками золота центральными банками, диверсификацией резервов и устойчивым спросом со стороны азиатских инвесторов. Wells Fargo также отмечает, что эти факторы создают «нижнюю границу» для цен, несмотря на циклические препятствия.

Краткий технический анализ

Техническая картина остается преимущественно медвежьей. Цена консолидируется вблизи ключевой зоны поддержки, и на момент публикации индикаторы дают сигнал «Сильная продажа». В то же время, цена остается все же выше ключевых скользящих средних (50-, 144- и 200-дневной), что сохраняет потенциал для возобновления роста.

Индикаторы и скользящие средние:

EMA144/200 проходят в районах 4365.00/4315.00, формируя мощные долгосрочные барьеры для восстановления.
EMA50 на уровне 4335.00 выступает в качестве дополнительной промежуточной поддержки.
RSI (14) на уровне 48 находится в зоне продаж, но без перепроданности, что указывает на потенциал снижения.
OsMA и Стохастик подтверждают сильный медвежий импульс.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 4400.00 (психологический уровень и краткосрочный барьер), 4455.00, 4500.00 (психологический уровень), 4508.00 (ЕМА200 на Н1 и краткосрочный уровень сопротивления).

Поддержка: 4365.00 (ЕМА144 на D1 и ключевая область), 4335.00 (ЕМА50), 4315.00 (ЕМА200 на D1), 4300.00 (психологический уровень)

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на XAU/USD
02 сен	Изменение занятости ADP	Предвестник NFP; сильные данные усилят ястребиные ожидания
04 сен	Отчет по занятости NFP	КЛЮЧЕВОЕ СОБЫТИЕ. Сильные данные могут спровоцировать дальнейшее падение
11 сен	Данные по CPI в США	Решающий фактор для ФРС. Высокая инфляция усилит давление
15-16 сен	Заседание FOMC	Повышение ставки = значительное давление на XAU/USD

Заключение и рекомендации

Золото переживает серьезную коррекцию после августовского ралли, вызванную резким изменением ожиданий по ставке ФРС. Давление на металл остается высоким, а ключевые данные по рынку труда и инфляции на этой неделе станут решающими для определения ближайшей траектории XAU/USD.

Для краткосрочных трейдеров:

Торговля с текущих уровней рискованна. Предпочтительным является сценарий продаж при пробое поддержки 4365.00 с целями 4295.00-4300.00 и стоп-лоссом выше 4400.00.

Короткие позиции открываются при пробое 4350.00 с целями 4315.00 и 4300.00.

Лонги могут быть рассмотрены только в случае восстановления и закрепления выше 4400.00 с целями 4450.00 и 4500.00.

Для среднесрочных инвесторов:

Потенциальное снижение к зоне 4250.00–4200.00 может быть использовано для аккуратного наращивания длинных позиций.

В Wells Fargo и Goldman Sachs по-прежнему видят потенциал роста к 4900.00–5100.00 к концу 2026 года.

Управление рисками:

Учитывать повышенную волатильность в преддверии публикации NFP и данных по CPI.

Строго соблюдать стоп-лоссы, особенно при торговле в зонах перепроданности.

Следить за геополитической ситуацией — неожиданная эскалация может вызвать резкий разворот.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com