EUR/USD. Smart money. Высокая инфляция – враг евро?

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

Пара EUR/USD шесть дней находилась в падении, но на этом наступление медведей может быть завершено. В целом, можно с уверенностью сказать, что по-настоящему медведи атаковали лишь в прошлую пятницу, когда сначала состоялось выступление президента FOMC Кевина Уорша, а затем – пересмотр годовых данных Nonfarm Payrolls. Оба этих события не были однозначно на стороне медведей, тем не менее, их при желании можно объяснить. Как я уже писал ранее, отчет Nonfarm Payrolls мог быть гораздо хуже, чем в итоге получился, а в речи Уорша можно было вновь разглядеть «ястребиные» нотки. Однако, если называть вещи своими именами и не пытаться увидеть в черном белое, я не вижу причин для роста доллара даже в пятницу. Отчет Nonfarm Payrolls показал отрицательное значение, а Кевин Уорш лишь говорил о высокой инфляции, но не обещал повысить процентную ставку или же принять какие-то определенные меры. Котировки европейской валюты выполнили падение к основанию имбаланса 21, и на этом падение пока закончилось. Дальше все будет зависеть в основном от американской отчетности по рынку труда и безработице.

В общем и целом, информационный фон, на мой взгляд, продолжает всецело поддерживать быков. Во-первых, на любом графике отлично видно, что европейская валюта начала свой рост с достаточно низких (за последний год) значений относительно средней цены за последний год. А значит потенциал роста у нее имеется. Во-вторых, рынок продолжает сомневаться в ужесточении ДКП FOMC в сентябре, какие бы заявления не делал Уорш. В-третьих, экономические данные из США вызывают в последнее время только разочарование. В-четвертых, геополитика не поддерживает больше медведей и доллар. В-пятых, ЕЦБ может этой осенью провести еще одно ужесточение ДКП. В-шестых, Министерство финансов США приняло решение увеличить объемы скупки долгосрочных облигаций, что снижает спрос на доллар. В-седьмых, уже в ближайшее время может начаться новая торговая война между США и Канадой, США и Китаем. В-восьмых, рынок труда США сокращается, что может поставить крест на «ястребиных инициативах» Уорша. Таким образом, для «медвежьего» наступления я не вижу сейчас ни одной причины.

Последние данные по рынку труда США показали слабые значения, инфляция – замедление, а ВВП – падение темпов роста. Эти три фактора заставляют меня сомневаться в повышении ставок FOMC не только в сентябре, но и до конца года. Шанс медведей, на мой взгляд, сейчас заключается только в новой эскалации на Ближнем Востоке. Но Дональд Трамп не настроен на военную эскалацию. Он хочет теперь взять Иран экономическим измором.

Текущая графическая картина указывает на сохранение «бычьего» импульса. Цена полностью заполнила последний «бычий» имбаланс 21 и может даже зацепить предыдущий «бычий» имбаланс 20. Совокупная реакция на эти два паттерна может вернуть на рынок быков, и процесс роста – будет возобновлен. Если один или оба паттерна окажутся инвалидированными, тогда медведи смогут перейти в собственное наступление, но даже в этом случае им понадобится информационная поддержка. А где ее взять?

Экономический фон во вторник позволял быкам начать новую атаку. Инфляция в Евросоюзе выросла до 3,3%, как трейдеры и ожидали. Возможно, из-за того, что ожидания рынка совпали с фактическим значением отчета, мы и не увидели роста евро, но падения европейская валюта точно не заслуживала. Пока что трейдеры принимают не самые однозначные решения на этой неделе.

Причин у быков атаковать в 2026 году остается огромное количество, и даже с началом войны на Ближнем Востоке их меньше не стало. Структурно и глобально политика Трампа, которая привела к серьезному падению доллара в прошлом году, не поменялась. В данное время я не вижу серьезных факторов поддержки для американской валюты, несмотря на формально «ястребиный» настрой FOMC. Геополитика, которая поддерживала спрос на американскую валюту большую часть первой половины 2026 года, больше не делает этого. Конфликт на Ближнем Востоке остается в подвешенном состоянии, но новых боевых действий нет ни со стороны Ирана, ни со стороны США.

Календарь новостей для США и Евросоюза:

США – Изменение числа занятых ADP (12-15 UTC).

2 сентября календарь экономических событий содержит в себе только одну запись, которую я важной не считаю. Влияние экономического фона на настроение рынка в среду будет крайне слабым или отсутствовать.

Прогноз по EUR/USD и советы трейдерам:

На мой взгляд, пара остается на стадии формирования «бычьего» тренда, который взял паузу на целый год. Информационный фон резко изменился в пользу медведей шесть месяцев назад, но сам тренд нельзя считать отмененным и завершенным. В долгосрочном плане я бы сказал, что пара находится в рендже. Но рендж не отменяет более глобальный тренд. Таким образом, быки вполне могут продолжить наступление после двух съемов ликвидности с ярко выраженных лоу. В данное время у трейдеров-быков имеется отличная зона поддержки в виде имбаланса 21. Новый сигнал на покупку может быть образован в этом имбалансе или имбалансе 20. В качестве целей для роста европейской валюты я рассматриваю уровни 1,1797 и 1,1850.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com