EUR/USD: пауза после ястребиного сигнала ФРС в ожидании ключевых данных

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/USD

Пара EUR/USD в начале американской сессии понедельника консолидируется вблизи отметки 1.1600, демонстрируя сдержанную динамику после резкого падения в пятницу, когда председатель ФРС Кевин Уорш на симпозиуме в Джексон-Хоуле неожиданно занял ястребиную позицию. Евро пытается восстановиться на фоне коррекции доллара США, однако ястребиные ожидания в отношении ФРС продолжают оказывать давление на пару. На момент написания обзора, EUR/USD торгуется с небольшим внутридневным повышением, отыгрывая часть пятничных потерь.

Ключевые драйверы

Ястребиный сигнал ФРС изменил рыночные ожидания. Выступление Кевина Уорша в Джексон-Хоуле стало ключевым событием для доллара США. Председатель ФРС заявил, что политикам еще предстоит «проделать работу» для возвращения инфляции к целевому уровню 2%, и дал понять, что открыт к дальнейшему повышению ставок, если базовая инфляция не начнет убедительно снижаться. В Rabobank отмечают, что это заявление стало «важным изменением коммуникационной стратегии, которой он придерживался с момента вступления в должность». Вероятность повышения ставки ФРС на 25 б.п. в сентябре выросла примерно с 35% до почти 64% по данным CME FedWatch. Это оказывает фундаментальное давление на EUR/USD.

Неоднозначные данные по инфляции в еврозоне. В понедельник были опубликованы данные по гармонизированному индексу потребительских цен (HICP) Германии за август, который вырос на 2,9% в годовом исчислении, что ниже прогнозов в 3,1%, но выше предыдущего показателя 2,8%. Ранее инфляция в шести землях Германии ускорилась по сравнению с июльскими показателями. Рынки практически полностью закладывают повышение ставки ЕЦБ на 25 б.п. в сентябре, однако, по данным Reuters, представители ЕЦБ не слишком заинтересованы в том, чтобы после этого сигнализировать о дальнейшем ужесточении политики. Это ограничивает потенциал укрепления евро.

Геополитическая напряженность создает неоднозначный фон. В выходные США и Иран обменялись военными ударами в районе Ормузского пролива — впервые за несколько недель. Американские силы атаковали иранские объекты на острове Ларак, после чего Тегеран нанес удары по американским базам в Иордании и ОАЭ. Это привело к росту цен на нефть (WTI подорожала примерно на 3%) и усилило опасения по поводу инфляции, что поддерживает ястребиные ожидания в отношении ФРС. В то же время доллар США как безопасный актив получает поддержку, но его рост сдерживается снижением доходности долгосрочных казначейских облигаций.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, EUR/USD сохраняет нейтральный краткосрочный уклон, консолидируясь чуть выше ключевых скользящих средних (50-, 144- и 200-дневной) после отката от трехмесячных максимумов в районе 1.1710. Пара удерживается выше психологического уровня и 50-дневной ЕМА (1.1550), однако краткосрочный импульс ослабевает.

Индикаторы и скользящие средние:

EMA50 на D1 проходит в районе 1.1550, выступая в качестве дополнительной ключевой поддержки после ЕМА144 и ЕМА200 (1.1565).
EMA200 на D1 располагается на уровне 1.1665, оставаясь ключевой долгосрочной поддержкой.
RSI (14) на D1 находится в районе 54-55, указывая на нейтральный импульс с бычьим уклоном.
OsMA подает сигнал на продажу, что свидетельствует о замедлении бычьего импульса.
Стохастик вошел в зону перепроданности, что в текущих условиях может предвещать приближение окончания коррекции.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 1.1600, 1.1630 (ЕМА200 на Н1), 1.1700 (зона стратегического сопротивления)

Поддержка: 1.1595-1.1593, 1.1565 (ЕМА200), 1.1550 (психологический уровень, ЕМА50 и основная поддержка, по оценкам UOB).

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на EUR/USD
4 сен	Данные по занятости в США (NFP)	Сильные данные = укрепление USD, давление на EUR. Слабые = поддержка EUR
10 сен	Заседание ЕЦБ	Повышение ставки = поддержка EUR. Отказ от дальнейшего ужесточения = давление на EUR
11 сен	Данные по инфляции в США (CPI)	Ключевой фактор для ожиданий по ставке ФРС, косвенное влияние на EUR/USD
16-17 сен	Заседание ФРС	Повышение ставки = давление на EUR/USD
Постоянно	Геополитическая ситуация на Ближнем Востоке	Эскалация = неоднозначно (поддержка USD как безопасной валюты vs. инфляционные риски)

Заключение и рекомендации

Пара EUR/USD находится в фазе консолидации после ястребиного сигнала от ФРС, зажатая между ожиданиями ужесточения политики центробанков и сохраняющейся геополитической неопределенностью. Ключевыми катализаторами в ближайшие дни станут данные по занятости в США (пятница) и заседания ЕЦБ и ФРС в сентябре, которые определят дальнейшее направление движения пары.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции рассматривается при устойчивом пробое 1.1630 с целями 1.1650–1.1680 и стоп-лоссом ниже 1.1580.
Короткие позиции рассматриваются при пробое 1.1565 с целями 1.1550–1.1500 и стоп-лоссом выше 1.1610.
Внимательно следить за публикацией данных по занятости США в пятницу — это событие может спровоцировать резкое движение.
Учитывать повышенную волатильность в преддверии ключевых макропубликаций.

Для среднесрочных инвесторов:

Занимать выжидательную позицию до прояснения сигналов от центробанков.
Потенциальная коррекция к 1.1530–1.1500 (зона 50-дневной EMA и психологический уровень) может быть использована для наращивания длинных позиций при сохранении ястребиных ожиданий в отношении ЕЦБ.
Учитывать, что ведущие банки (UBS, BofA, J.P. Morgan) пересмотрели прогнозы по EUR/USD в сторону понижения, ожидая укрепления доллара во второй половине 2026 года.

Управление рисками:

Сохранять осторожность в преддверии публикации данных по NFP США и заседаний центробанков — волатильность может быть высокой.
Строго соблюдать стоп-лоссы — пробой ключевых уровней может привести к значительным движениям.
Следить за комментариями представителей ЕЦБ и ФРС, которые остаются ключевыми драйверами для пары.
Учитывать, что геополитическая напряженность на Ближнем Востоке может оказывать косвенное влияние через цены на энергоносители и глобальный риск-аппетит.

*см. также наши недавние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com