Финансовый рынок: ключевые события для наблюдения на следующую неделю, рекомендации для инвесторов

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Экономический календарь трейдера InstaForex

Наступающая неделя (31 августа — 6 сентября) обещает стать важным этапом для глобальных финансовых рынков. Инвесторы будут переваривать последствия «ястребиного» сигнала от председателя Федеральной резервной системы Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле, который кардинально изменил ожидания по монетарной политике. В центре внимания окажутся ключевые данные по рынку труда США — отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) в пятницу, который может стать определяющим для направления движения доллара, золота и фондовых индексов в ближайшие недели.

Итоги прошедшей недели

Прошедшая неделя завершилась резким усилением доллара США и падением фондовых индексов и золота. Главным драйвером стало выступление Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле. Он заявил, что борьба с инфляцией далека от завершения, а инфляция «значительно превышает» целевой уровень ФРС в 2%. Вероятность повышения ставки в сентябре взлетела с 36% до 57–60%.

Источник: CME Group

Индекс доллара USDX укрепился до 99.60, а золото обвалилось с трехмесячных максимумов в районе 4695.00 до уровней около 4455.00.

Ключевые события прошедшей недели:

Данные по инфляции PCE. Базовый PCE остался на уровне 3,3% в годовом выражении, общий PCE вырос до 3,7%, превысив прогнозы. Это подтвердило устойчивость инфляционного давления.
Отчет Nvidia. Технологический гигант превзошел ожидания с выручкой 96,2 млрд долларов (прогноз 92,5 млрд) и повысил прогноз на третий квартал до 108 млрд долларов. Однако на фоне ястребиных сигналов ФРС акции Nvidia снизились более чем на 1%.
Интервенция Минфина США. Расширение программы обратного выкупа долгосрочных облигаций временно ослабило доллар, но эффект оказался краткосрочным.

События предстоящей недели

1. Отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) (пятница)

Главным событием недели станет публикация июльского отчета по рынку труда США в пятницу. Ожидается, что экономика создала 58-45 тыс. новых рабочих мест, а уровень безработицы вырос до 4,2%. Этот отчет будет особенно важен после «ястребиного» сигнала Уорша: сильные данные по занятости могут окончательно закрепить ожидания повышения ставки в сентябре и поддержать доллар, тогда как слабые данные — ослабить ястребиные ожидания и поддержать золото и акции.

Ключевые индикаторы для наблюдения:

Показатель	Прогноз	Предыдущее
NFP (июль)	58-45 тыс.	-23 тыс.
Уровень безработицы	4,2%	4,1%
Средняя почасовая заработная плата (м/м)	0,2%	0,1%

2. Данные по инфляции в еврозоне (вторник)

Во вторник будут опубликованы предварительные данные по индексу потребительских цен (CPI) еврозоны за август. Ожидается, что общая инфляция ускорится до 2,8% в годовом выражении, а базовая инфляция останется на уровне 2,5%. Рост будет преимущественно обусловлен ценами на энергоносители на фоне геополитической напряженности. Эти данные могут повлиять на ожидания по монетарной политике Европейского центрального банка (ЕЦБ), который сигнализирует о готовности повысить ставку в сентябре.

3. Индекс деловой активности PMI в производственном секторе США (вторник)

Институт управления поставками (ISM) опубликует индекс PMI для производственной сферы за август. Прогнозируется снижение до 55,3 с 55,6 в июле. Индекс выше 50 указывает на расширение, но замедление активности может усилить опасения по поводу охлаждения экономики.

4. Заседание Банка Канады (среда)

Банк Канады объявит решение по монетарной политике в среду. Ожидается, что регулятор сохранит ставку на уровне 2,25%. Однако внимание будет сосредоточено на комментариях относительно торговой войны с США и ее влияния на экономические перспективы Канады.

5. Выходные данные и выступления представителей ФРС

В течение недели ожидаются выступления нескольких представителей ФРС, включая президентов региональных банков, которые могут дать дополнительные сигналы относительно сентябрьского решения по ставкам. Данные по числу открытых вакансий JOLTS (вторник) и отчет ADP по занятости в частном секторе (среда) также могут стать важными индикаторами состояния рынка труда перед публикацией NFP.

Календарь ключевых событий на предстоящей неделе

Дата	Время (GMT)	Событие	Ожидаемое влияние
Вторник, 1 сен	09:00	Индекс CPI еврозоны (август, предв.)	Рост инфляции = поддержка EUR
Вторник, 1 сен	14:00	Индекс PMI ISM Manufacturing (август)	Сильные данные = поддержка USD
Среда, 2 сен	14:00	Решение Банка Канады по ставке	«Ястребиный» сигнал = поддержка CAD
Среда, 2 сен	12:15	Отчет ADP по занятости (август)	Опережающий индикатор NFP
Четверг, 3 сен	12:30	Первичные заявки на пособие по безработице	Рост заявок = давление на USD
Четверг, 3 сен	14:00	Индекс PMI ISM Services (август)	Сильные данные = поддержка USD
Пятница, 4 сен	12:30	Отчет NFP (август)	Ключевое событие недели

Ключевые риски

«Ястребиный» сюрприз от ФРС. Вероятность повышения ставки в сентябре выросла до 57–60%. Если данные по рынку труда окажутся сильными, ожидания ужесточения могут закрепиться, что приведет к укреплению доллара и давлению на золото и акции.
Геополитическая напряженность. Конфликт в Ормузском проливе продолжает поддерживать цены на нефть, создавая инфляционные риски и ограничивая гибкость центробанков.
Риск коррекции на фондовых рынках. S&P500 и Nasdaq уязвимы для коррекции на 5–10% на фоне перегрева в технологическом секторе и ужесточения риторики ФРС.
Фискальные опасения в США. Растущий бюджетный дефицит и долговая нагрузка могут ограничивать долгосрочный потенциал доллара, несмотря на краткосрочную поддержку от ястребиной политики ФРС.

Для краткосрочных трейдеров:

Готовьтесь к волатильности вокруг отчета NFP. Публикация данных по занятости в пятницу может вызвать резкие движения на валютном, товарном и фондовом рынках.
Следите за индексом доллара. Ключевые уровни: поддержка — 99.00, сопротивление — 100.00. Закрепление выше 100.00 может усилить давление на золото и рискованные активы.

Технические уровни для наблюдения:

EUR/USD: поддержка — 1.1550, сопротивление — 1.1650.
Золото: поддержка — 4400.00–4450.00, сопротивление — 4650.00–4700.00.
S&P500: поддержка — 7620.00, сопротивление — 7800.00.

Для среднесрочных инвесторов:

Фокус на данные по рынку труда. Отчет NFP определит, закрепится ли «ястребиный» сценарий ФРС или рынки начнут пересматривать ожидания в пользу более мягкой политики.
Оцените защитные активы. Золото и доллар США остаются основными защитными инструментами. Откаты золота к 4400.00–4350.00 могут быть использованы для наращивания позиций.
Учитывайте энергетический фактор. Цены на нефть остаются высокими и чувствительными к геополитике, что влияет на инфляционные ожидания и политику центробанков.

Управление рисками:

Будьте готовы к разнонаправленным движениям. Сочетание данных по рынку труда, инфляции и сигналов ФРС может вызвать резкие движения на рынках.
Строго соблюдайте стоп-лоссы. Волатильность на этой неделе, особенно вокруг отчета NFP, будет высокой.
Следите за комментариями представителей ФРС. Выступления членов FOMC могут дать дополнительные сигналы относительно сентябрьского решения по ставкам.
Учитывайте риск коррекции. S&P500 и Nasdaq находятся в зоне перекупленности, и коррекция на 5–10% является вероятным сценарием при сохранении ястребиной риторики ФРС.

Заключение

Предстоящая неделя станет ключевым тестом для финансовых рынков, поскольку инвесторы будут оценивать состояние рынка труда США и его влияние на монетарную политику ФРС. Главная интрига сосредоточена вокруг того, закрепится ли «ястребиный» сигнал Кевина Уорша после публикации данных по занятости, или слабые цифры позволят рынкам вновь пересмотреть ожидания в пользу паузы в ужесточении. Ключевая дата: пятница, 4 сентября — отчет NFP. Инвесторам следует готовиться к периоду повышенной волатильности, сохранять дисциплину и строго следовать стратегиям управления рисками.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com