XAU/USD: ралли к 4660 — перекупленность или начало нового тренда?

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Золото продолжает уверенное восхождение, консолидируясь вблизи отметки 4643.00, на момент публикации данного обзора, после впечатляющего роста на 5,2% на прошлой неделе. Ключевым триггером ралли стало решение Министерства финансов США расширить программу обратного выкупа долгосрочных облигаций, что привело к ослаблению доллара США и росту обеспокоенности по поводу бюджетной устойчивости страны. Однако технические индикаторы указывают на перекупленность, что создает риск коррекции в краткосрочной перспективе.

Рост золота ускорился на прошлой неделе после объявления Минфина США об увеличении выкупа долгосрочных облигаций (с 2 млрд до 4 млрд долларов за операцию), что спровоцировало ослабление доллара и снижение доходности Treasuries. Однако доходность вновь начала восстанавливаться, указывая на то, что рынок по-прежнему обеспокоен долгосрочными фискальными перспективами США — растущим дефицитом и государственным долгом.

Дополнительную поддержку золоту оказывают геополитические риски: ожидание объявления «самых жестких в истории» санкций США против Ирана и ответные угрозы Тегерана о прекращении экспорта нефти через Ормузский пролив. Это усиливает спрос на золото как «безопасную гавань».

Инвесторы также сократили ожидания повышения ставки ФРС в сентябре (вероятность около 38%), что снижает альтернативные издержки владения золотом.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения XAU/USD совершила прорыв выше 200-дневной скользящей средней (в районе 4300.00) и закрепилась выше 4600.00, что является сильным бычьим сигналом. Однако ряд индикаторов указывает на перекупленность.

Индикаторы и скользящие средние на дневном графике:

144- и 200-дневная EMA были пробита в районе 4350.00-4300.00, что является ключевым бычьим сигналом.
50-периодная EMA находится в районе 4286.00, выступая в качестве дополнительной поддержки.
RSI (14) находится в зоне перекупленности — 71-72, указывая на возможную коррекцию.
OsMA и Стохастик указывают на бычий импульс.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 4660.00–4680.00 (ближайшее сопротивление), 4715.00 (недавний максимум), 4770.00 (максимум середины мая).
Поддержка: 4600.00 («круглый» уровень и ближайшая поддержка), 4500.00 (психологический уровень, остававшийся долгое время уровнем сопротивления), 4449.00 (ЕМА200 на Н1), 4400.00 («круглый» уровень), 4350.00 (ЕМА144 на D1), 4300.00 («круглый» уровень и 200-дневная EMA).

*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 24.08.2026

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на XAU/USD
24 авг	Объявление санкций США против Ирана	Эскалация = неоднозначно (риск-аппетит vs. укрепление USD)
26 авг	Индекс PCE США (июль)	Слабые данные = поддержка; сильные = давление
28 авг	Выступление председателя ФРС Кевина Уорша в Джексон-Хоуле	«Голубиный» сигнал = поддержка; «ястребиный» = давление

Заключение и рекомендации

Золото совершило технический прорыв, который может открыть путь к 4800.00–4900.00 при сохранении слабости доллара США и поддержке со стороны геополитических рисков. Однако приближение к зоне перекупленности (RSI выше 70) и ключевое событие — симпозиум в Джексон-Хоуле — могут вызвать краткосрочную коррекцию. Как отмечают некоторые экономисты, «движение к целевому уровню 5350 долларов за унцию пока выглядит несколько преждевременным».

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции при устойчивом пробое 4660.00 с целями 4770.00–4800.00 и стоп-лоссом ниже 4600.00.
Короткие позиции рассматривать только при пробое 4600.00 с подтверждением от фундаментальных факторов и стоп-лоссом выше 4660.00.
Внимательно следить за данными по PCE и выступлением Уорша — неожиданные сигналы могут спровоцировать резкое движение.

Для среднесрочных инвесторов:

Занимать конструктивную позицию с учетом ослабления доллара и структурной поддержки со стороны центральных банков.
Потенциальная коррекция к 4500.–4520.00 (200-дневная SMA) может быть использована для наращивания длинных позиций.
Учитывать, что многие крупнейшие банки сохраняют целевой уровень 5350.00, но экономисты считают его преждевременным.

Управление рисками:

Сохранять осторожность в преддверии выступления Уорша — волатильность может быть высокой.
Строго соблюдать стоп-лоссы — пробой ключевых уровней может привести к значительным движениям.
Следить за динамикой доходности облигаций и комментариями представителей ФРС, которые остаются ключевыми драйверами.

*см. также наши недавние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com