XAU/USD: прорыв к трехмесячным максимумам

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по XAU/USD

Золото продолжает уверенное восхождение, приближаясь к отметке 4600.00 — максимальному уровню с конца мая. Ралли ускорилось после решения Министерства финансов США увеличить обратный выкуп долгосрочных облигаций, что спровоцировало резкое падение доходности и ослабление доллара США. Успешный пробой выше психологической отметки 4500.00 открыл путь к новым максимумам.

Текущая динамика: тройной драйвер роста

Ключевым катализатором стало объявление Минфина США об увеличении операций по выкупу долгосрочных облигаций (с 2 млрд до 4 млрд долларов за операцию в сегментах 10–30 лет). Это привело к резкому падению доходности 30-летних Treasuries примерно на 9 б.п. до 5,18%, а 10-летних — более чем на 5 б.п. до 4,64%. Индекс доллара США USDX обновил трехмесячные минимумы в районе 98.40–98.50.

Протокол FOMC не смог переломить ситуацию. Хотя он показал, что «несколько участников» выступили за повышение ставки на июльском заседании, рынок воспринял это как уже заложенную информацию, а основное внимание переключилось на интервенцию Минфина.

Геополитические риски продолжают оказывать поддержку золоту. Сохраняющаяся напряженность в Ормузском проливе и угрозы президента Трампа ввести «самые жесткие экономические меры» против Ирана поднимают цены на нефть, что усиливает инфляционные ожидания.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, XAU/USD совершила прорыв многомесячного диапазона и закрепилась выше 4500.00 (ЕМА50 на Н1) и психологическая отметка, что является сильным бычьим сигналом при поддержке показаний индикаторов импульса.

Индикаторы и скользящие средние на дневном графике:

200-дневная EMA находится в районе 4300.00, была пробита вверх еще на прошлой неделе, подав сильный и ключевой бычий сигнал.
144-дневная EMA проходит на уровне 4345.00, выступая в качестве дополнительной сильной поддержки.
RSI (14) находится в зоне 70-71 (перекупленность), указывая на сильный импульс, но также на риск краткосрочной коррекции.
Гистограмма OsMA растет в положительной зоне, подтверждая сохранение бычьего импульса.
Стохастик вошел в зону перекупленности, указывая как на сильный бычий импульс, но и на риск краткосрочной коррекции.

Ключевые уровни:

Сопротивление: 4600.00 (психологический уровень и следующая цель), 4645.00–4700.00 (следующий барьер).

Поддержка: 4500.00 (психологический уровень и ЕМА50 на Н1), 4480.00–4490.00 (вторая зона поддержки), 4430.00–4450.00 (нижняя граница диапазона и предыдущее сопротивление), 4405.00 (ЕМА200 на Н1).

*подробнее см. в XAU/USD: сценарии динамики на 21.08.2026
Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Ожидаемое влияние на XAU/USD
21 авг	S&P Global PMI (США)	Слабые данные = поддержка
27–29 авг	Симпозиум в Джексон-Хоуле	Ключевое событие для ожиданий по ставке ФРС
31 авг – 1 сен	Встреча G20	Потенциальный катализатор для глобальной ликвидности

Заключение и рекомендации

Золото совершило технический прорыв, который может открыть путь к 4600.00–4650.00 при сохранении слабости доллара США и поддержке со стороны центробанков. Однако приближение к зоне перекупленности (RSI выше 70) и ключевое событие — симпозиум в Джексон-Хоуле (27–29 августа) — могут вызвать краткосрочную коррекцию. Однако, следующий этап роста золота вряд ли начнется до того, как рынок станет более уверенным в том, что ФРС сохранит ставки без изменений, говорят экономисты.

Для краткосрочных трейдеров:

Вход в длинные позиции при устойчивом пробое 4600.00 с целями 4650.00–4700.00 и стоп-лоссом ниже 4520.00-4500.00.
Короткие позиции рассматривать только при пробое 4520.00 с подтверждением от фундаментальных факторов (ястребиный сигнал от ФРС или укрепление доллара) и стоп-лоссом выше 4580.00.
Внимательно следить за данными по PMI в пятницу и сигналами из Джексон-Хоуле — неожиданные комментарии могут спровоцировать резкое движение.

Для среднесрочных инвесторов:

Занимать конструктивную позицию с учетом ослабления доллара, снижения ожиданий по ставке ФРС и структурной поддержки со стороны центральных банков.
Потенциальная коррекция к 4430.00–4480.00 (предыдущее сопротивление) может быть использована для наращивания длинных позиций.
Учитывать прогнозы крупных банков: Goldman Sachs сохраняет целевой уровень 5400.00 на конец 2026 года, а TD Securities отмечает, что драгоценные металлы сохраняют потенциал роста.

Управление рисками:

Сохранять осторожность в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле — волатильность может быть высокой.
Строго соблюдать стоп-лоссы — пробой ключевых уровней может привести к значительным движениям.
Следить за динамикой доходности облигаций и комментариями представителей ФРС, которые остаются ключевыми драйверами.
Учитывать, что рост цен на нефть на фоне геополитической напряженности может возродить инфляционные риски и вернуть ястребиные ожидания по ставке ФРС, что ограничит рост золота.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com