Слабый доллар, дефицитная медь, революция в чипах и долговой бум AMD

ИнстаФорекс - Instaforex, менее часа назад

Слабые экономические данные из США подорвали доллар и поддержали азиатские валюты, снизив шансы на сентябрьское ужесточение ФРС.

Дефицит меди на LME вызвал резкий рост спотовых премий и вернул котировки к уровням 2021 года.

Презентация Google Pixel 11 с новым 2-нм чипом Tensor G6 и усиленной локальной интеграцией ИИ подчеркивает сдвиг в сторону аппаратных решений и влияет на спрос на память.

Рекордный выпуск облигаций AMD на $4,75 млрд стал сигналом доверия инвесторов к полупроводниковому сектору и поддержал рост акций компании.

Вместе эти новости усиливают волатильность и открывают новые возможности для трейдеров и инвесторов в валютных, сырьевых и технологических активах.

Доллар сдает позиции – азиатские валюты подросли на фоне слабых данных из США

В понедельник азиатские валюты укрепились против доллара после серии разочаровавших экономических показателей из США, которые заметно снизили ожидания рынка относительно сентябрьского повышения ставки ФРС.

Трейдеры пересмотрели шансы на ужесточение политики ФРС: по данным Wall Street Journal, сейчас рынки оценивают вероятность повышения ставки в сентябре примерно в 30% – против примерно 55% до июльского отчёта по рынку труда.

Сигналы, которые заставили менять ставки – это неожиданное снижение числа занятых в несельскохозяйственном секторе в июле на 23 000 при ожидании +83 000, а также замедление годовой инфляции по CPI до 3,4% (что происходит второй месяц подряд).

На этой волне иена, вон, бат, сингапурский доллар, юань и ринггит оказались сильнее доллара. По данным LSEG, доллар опустился на 0,1% до 159,08 иены, а австралийский доллар вырос на 0,1% до 0,7089 USD.

Пересмотр ожиданий ФРС затронул и другие активы. Например, золото держалось около $4 376 за унцию (данные на 16 августа) – его поддержали снижение шансов на повышение ставок, геополитическая напряженность на Ближнем Востоке и рекордные закупки центральными банками.

Инструмент CME FedWatch зафиксировал падение вероятности сентябрьского повышения с 50% до 31% за прошедшую неделю. В то же время аналитики OCBC напоминают, что до заседания ФРС появятся новые данные по инфляции и занятости, которые могут изменить ситуацию.

Повышенная волатильность открывает пространство для коротких и среднесрочных стратегий, хеджирования позиций или поиска коррекций в наиболее активных парах.

Важно следить за календарем экономических событий и управлять рисками – ситуация может быстро поменяться по мере выхода новых данных.

Рассматриваемые в статье валютные пары и другие торговые инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Тем, кто хочет оперативно реагировать на изменения рынка, стоит открыть торговый счет на InstaForex и скачать мобильное приложение компании для удобного доступа к котировкам и сделкам.

Резкий скачок цен на медь: дефицит на LME и рост премий возвращают рынок к уровням 2021 года

В начале недели рынок меди проснулся в напряженном настроении: котировки ушли вверх после того, как физическое предложение на Лондонской бирже металлов (LME) заметно сократилось. Спотовые премии к форвардным контрактам выросли до тех значений, которые не наблюдались со времени сильного дисбаланса 2021 года, и это сразу привлекло внимание трейдеров и аналитиков.

По данным XTB, разрыв между наличной поставкой и трёхмесячным контрактом на LME расширился до $543,50 за тонну. Bloomberg отмечает, что спред августовского контракта над сентябрьским достиг $370 – самое большое месячное расхождение с 2021 года.

Такая ситуация обычно говорит о том, что покупатели готовы переплачивать за металл с немедленной поставкой – и это очевидный признак физического дефицита на рынке.

Запасы меди на складах LME сокращаются уже 42 торговые сессии подряд – это самая долговременная серия с 2014 года. Общий объем запасов упал примерно до 205 000 тонн, и почти половина оставшегося объема уже зарезервирована под вывоз.

На снижение серверных запасов повлияли и действия крупных торговых домов – в числе тех, кто изымает металл со складов LME, называются Mercuria, Trafigura и Vitol.

Для трейдеров это создает возможности: резкие движения цен, расширение спредов и повышенная волатильность предлагают инструменты для спекуляции и хеджирования, но при этом повышают риск.

Google показала Pixel 11 – цены подросли, ставку делают на внутренний ИИ и новый 2-нм чип

Google собрала внимание публики в Нью-Йорке 12 августа и представила новую линейку Pixel 11. На сцене анонсировали четыре модели с глубокой интеграцией ИИ-ассистента Gemini и собственным процессором. Предзаказы уже открыты, а продажи стартуют 20 августа.

В линейку вошли Pixel 11 за $899, Pixel 11 Pro за $1 099, Pixel 11 Pro XL за $1 299 и «складывающийся» Pixel 11 Pro Fold за $1 899. Это примерно на $100 дороже, чем аналоги прошлого года.

Google объясняет повышение цен глобальным дефицитом DRAM-памяти: по данным аналитиков IDC, цена мобильной памяти LPDDR5X выросла с примерно $2,80 за гигабайт в 2025 году до около $12 в 2026 году. Еще одно изменение – базовая версия с 128 ГБ убрана, теперь минимальный объем хранилища составляет 256 ГБ для всех моделей.

Технически ключевое новшество – это чип Tensor G6. Google называет его первым 2-нанометровым процессором в смартфонах на Android. Компания повысила производительность ИИ на 50%. Локальная обработка задач теперь выполняется в 3,5 раза быстрее при 3,5-кратном снижении энергопотребления. Важно отметить, что эти цифры основаны на внутренних тестах Google, а независимые бенчмарки пока не опубликованы.

Презентация выглядит как попытка подчеркнуть, что Google делает ставку не только на камеры и дизайн, но и на аппаратный ИИ и собственные решения в области чипов. Повышение цен и отказ от базовой 128 ГБ-версии делают устройства дороже, что может повлиять на спрос.

Эта ситуация создает торговые поводы – от реакции акций производителей памяти и чипов до движения акций Google и смежных технологических компаний, а также связанных валютных и сырьевых инструментов.

AMD выпустила рекордные облигации – рынок отреагировал ростом акций

На прошлой неделе AMD провела крупнейшее в своей истории размещение облигаций – компания выпустила старшие необеспеченные ноты на общую сумму $4,75 млрд. Эта новость подогрела интерес инвесторов – в пятницу акции AMD выросли на 6,5% и закрыли сессии на $514,39. Окончательный расчет по сделке ожидался в понедельник, 17 августа.

Итак, 13 августа компания AMD разместила выпуск в четырех траншах. Во время букбилдинга спрос превысил ожидания, и спреды к казначейским облигациям сузились. По данным Bloomberg, самый долгосрочный транш ушел со спредом 90 б.п., то есть примерно на 25 б.п. лучше первоначальной ориентации.

Структура выпуска:

$1,25 млрд – срок 2029, купон 4,6%;

$1,5 млрд – срок 2031, купон 5%;

$1 млрд – срок 2033, купон 5,25%;

$1 млрд – срок 2036, купон 5,5%.

Годовые выплаты по процентам оцениваются примерно в $240 млн. Организаторами выступили Bank of America, JPMorgan, Barclays и Wells Fargo. В документах в SEC AMD указала, что деньги пойдут на общекорпоративные нужды, в том числе на погашение задолженности – уже в следующем месяце у компании наступает погашение облигаций на $875 млн.

Сделка демонстрирует, что рынок по-прежнему готов финансировать развитие AI-инфраструктуры и инвестировать в полупроводниковую отрасль. Сильный спрос на облигации крупного производителя чипов – это сигнал, что у инвесторов есть аппетит и к кредитному риску, и к акциям сектора. Повышение котировок AMD – это прямое тому подтверждение.

Для рынка долгов это также означает, что компании с сильными позициями могут разместиться на выгодных условиях даже при больших объемах.

Для трейдеров это событие – это хорошая возможность воспользоваться повышенной волатильностью и интересом к сектору, например, рассмотреть торговлю акциями AMD и других производителей полупроводников, отслеживать спреды и доходности корпоративных облигаций, использовать инструменты для торговли на движениях и волатильности (например, CFD, фьючерсы или опционы в зависимости от стратегии).

Отметим также, что рассматриваемые в тексте торговые инструменты доступны для торговли на платформе InstaForex. Если вы хотите воспользоваться ситуацией на рынке, стоит открыть торговый счет на InstaForex и скачать мобильное приложение компании для быстрого доступа к торгам.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com