Доллар: триумф «безопасной гавани» на фоне геополитического шторма

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по USDX

Индекс доллара США USDX завершает напряженную неделю на мажорной ноте, консолидируясь вблизи трехнедельных максимумов в районе 101.30-101.40 после уверенного отскока от поддержки 100.95 (нижняя линия краткосрочного тренда и восходящего канала на 1-часовом графике). Американская валюта получила мощный импульс от возобновившейся эскалации конфликта на Ближнем Востоке, которая подтолкнула цены на нефть и усилила спрос на «безопасные гавани», одновременно укрепив ожидания сохранения жесткой монетарной политики Федеральной резервной системы.

На начало американской сессии пятницы фьючерсы USDX торгуются с некоторым снижением к открытию дня, но удерживают, в целом, позиции после рывка, вызванного геополитическими событиями. Ключевым драйвером роста стал тринадцатый день подряд ночных ударов США по Ирану, а также расширение конфликта на Красное море, где поддерживаемые Ираном хуситы атаковали саудовские нефтяные танкеры, угрожая перекрыть еще один стратегический морской путь — Баб-эль-Мандебский пролив. Это усилило опасения перебоев с поставками энергоносителей, толкнув цены на нефть Brent к отметкам выше 95 долларов за баррель, и поддержало доллар как главный актив-убежище.

Кроме того, доллар получил поддержку от макроэкономических данных: число первичных заявок на пособие по безработице в США снизилось до 187 тыс., что стало минимальным уровнем с сентября 1969 года, подтвердив устойчивость рынка труда. Это позволило чиновникам ФРС сосредоточиться на борьбе с инфляцией, а рынки заложили в цены более 80% вероятность повышения ставки уже в сентябре.

Фундаментальный фон: «ястребиная» ФРС против геополитических рисков

Монетарная политика

Ключевым фактором поддержки доллара остается сохранение «ястребиного» настроя ФРС. Рынки закладывают в цены повышение ставки как минимум на 25 базисных пунктов до конца года, а некоторые аналитики не исключают и более агрессивного сценария. Новый председатель ФРС Кевин Уорш подтвердил приверженность борьбе с инфляцией, а отказ от «форвардного руководства» (forward guidance) создает дополнительную неопределенность, которая, как правило, поддерживает доллар. Укреплению доллара также способствует устойчивость американской экономики: ожидается, что рост ВВП во втором квартале превысит средний показатель.

Геополитический фактор

Возобновление военных действий между США и Ираном и угрозы блокировки ключевых морских путей создают «идеальный шторм» для доллара. С одной стороны, рост цен на нефть усиливает инфляционные ожидания, что укрепляет ястребиный настрой ФРС. С другой стороны, сама геополитическая неопределенность повышает спрос на доллар как на «тихую гавань».

ЕЦБ и другие центробанки

В то время как ФРС сохраняет жесткую риторику, Европейский центральный банк сохранил ставки без изменений, а его глава Кристин Лагард лишь подтвердила готовность к возможному повышению в сентябре. Более «голубиный» настрой ЕЦБ по сравнению с ФРС способствует укреплению доллара против евро.

Торговая политика

Президент США Дональд Трамп ввел масштабные новые тарифы (10–12,5%) на товары из 60 стран, охватывающие 99,4% импорта. Это угрожает возобновлением глобальной торговой войны, что дополнительно сдерживает аппетит к риску и поддерживает спрос на доллар.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения USDX сохраняет конструктивный краткосрочный настрой, но сталкивается с сопротивлением выше 101.00. На дневном графике индекс удерживается выше 50-периодной EMA (100.40) и 200-периодной EMA (99.55), что подтверждает сохранение восходящей структуры, и продолжает двигаться в восходящем канале, берущем начало в апреле-мае.

RSI (14) находится в районе 60-61, указывая на бычий импульс, без сигналов перекупленности, что оставляет пространство для дальнейшего роста.
Гистограмма OsMA перешла в зону покупателей, давая сигнал на покупку.
Стохастик вошел в зону перекупленности, подтверждая сильный бычий импульс, но также сигнализируя о возможной консолидации.

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 101.50 (вчерашний внутридневной максимум), 101.75 (июньский максимум) и 102.00.

Ближайшая поддержка находится на 101.22 (внутридневной минимум), 101.03 (ЕМА200 на 1-часовом графике), 101.00 (ключевая) и 100.80 (ЕМА200 на недельном графике).

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Прогноз / Ожидание	Ожидаемое влияние на USDX
24 июля	Предварительные индексы PMI S&P Global (США) за июль	Прогноз: Services 51,0, Manufacturing 54,5	Сильные данные = поддержка USD; слабые = давление
24 июля	Данные по продажам новых домов в США (июнь)	—	Косвенное влияние через состояние экономики
28-29 июля	Заседание ФРС	Ожидается сохранение ставки 3.50–3.75%	«Голубиные» сигналы = давление; «ястребиные» = поддержка
В течение недели	Развитие геополитической ситуации	—	Эскалация = рост; деэскалация = коррекция

Заключение и рекомендации для инвесторов

Индекс доллара США находится в решающей фазе, где «бычий» импульс от геополитической неопределенности и ястребиных ожиданий в отношении ФРС сталкивается с риском коррекции в случае деэскалации конфликта. Ключевой уровень 101.50 остается главным водоразделом для краткосрочной динамики. На следующей неделе внимание рынка будет сосредоточено на заседании ФРС и развитии геополитической ситуации, которые могут дать новые сигналы для дальнейшего движения.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при пробое 101.50 с целями 101.75–102.00. Короткие позиции рассматривать только при пробое 101.00 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации и результатов заседания ФРС. Коррекция к 100.80–101.00 может быть использована для входа в лонг при сохранении «ястребиного» настроя ФРС.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с геополитическими событиями и макроэкономическими данными. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и комментариями представителей ФРС.

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com