EUR/GBP: фунт под давлением после смешанных данных по инфляции

ИнстаФорекс - Instaforex, 1 час назад

*см. также: Торговые индикаторы InstaForex по EUR/GBP

Пара EUR/GBP продолжает уверенное восстановление, торгуясь в районе 0.8533, на момент публикации данного обзора, и развивая отскок от годовых минимумов, обновленных в начале июля. Британский фунт оказался под давлением смешанных данных по инфляции, которые ослабили ожидания скорого ужесточения политики Банка Англии, в то время как евро получает поддержку от ожиданий «ястребиного» сигнала Европейского центрального банка на заседании в четверг.

Кросс-курс EUR/GBP демонстрирует четвертую сессию роста подряд, продолжая восстановление после падения до многолетних минимумов в районе 0.8455. Ключевым драйвером роста пары стали смешанные данные по инфляции в Великобритании, опубликованные в среду.

Индекс потребительских цен (CPI) в июне замедлился до 2,6% в годовом выражении с 2,8% в мае, оказавшись ниже прогнозов в 2,7%. Однако базовый показатель, исключающий волатильные компоненты, остался на уровне 2,6%, превысив ожидания в 2,5%. Это указывает на сохраняющееся инфляционное давление в экономике, несмотря на общее замедление.

Фундаментальный фон: монетарная дивергенция и геополитика

Банк Англии: пауза в ужесточении. Опубликованные данные по инфляции и рынку труда (рост заработных плат замедлился, найм ослаб) снизили давление на Банк Англии в отношении немедленного ужесточения политики. Замедление инфляции до 2,6% практически исключает возможность повышения ставки на заседании BoE в июле. Рынки закладывают полное повышение на 25 базисных пунктов лишь к ноябрьскому заседанию, а аналитики предупреждают, что ограничительная политика в условиях слабой экономики повышает риски пересмотра ожиданий по ставке вниз.

Фискальные опасности в Великобритании. Дополнительное давление на фунт оказывает неопределенность вокруг фискальной политики нового премьер-министра Энди Бёрнхэма. Инвесторы оценивают, как правительство будет финансировать свои планы расходов, что возрождает опасения по поводу устойчивости государственного долга. Первоначальный оптимизм по поводу смены руководства быстро угасает, а риски для фискальной стабильности Великобритании возвращаются в фокус внимания.

ЕЦБ: ожидания «ястребиной» паузы. В центре внимания рынка сегодня — заседание ЕЦБ. Широко ожидается, что регулятор сохранит ставку по депозитам на уровне 2,25% после повышения в июне. Однако ключевым сигналом станет риторика президента Кристин Лагард. Рынки ожидают, что она «оставит дверь открытой» для повышения ставки в сентябре на фоне сохраняющихся инфляционных рисков, особенно на фоне роста цен на энергоносители из-за геополитической напряженности.

Геополитический фактор. Возобновление военных действий между США и Ираном и угрозы блокировки проливов толкают цены на нефть вверх, что возрождает инфляционные опасения в глобальном масштабе. Это создает дополнительное давление на фунт, так как Великобритания является нетто-импортером энергоносителей, но также поддерживает ожидания ужесточения политики ЕЦБ, что оказывает поддержку евро.

Краткий технический анализ

С технической точки зрения, торгуясь выше важного краткосрочного уровня поддержки 0.8515 (ЕМА200 на 1-часовом графике), EUR/GBP сохраняет краткосрочный бычий настрой. На 4-часовом графике цена движется к следующей зоне сопротивления 0.8551-0.8587 (144- и 200-периодная ЕМА). В то же время, несмотря на наблюдавшуюся с начала года коррекцию, глобальный тренд пары остается бычьим.

Стратегический уровень поддержки 0.8477 (ЕМА144 на месячном графике) устоял, оказав цене необходимую поддержку.

Теперь для возобновления долгосрочного и среднесрочного бычьего тренда паре необходимо преодолеть ключевые уровни сопротивления 0.8598 (ЕМА200 на недельном графике), 0.8635 (ЕМА200 на дневном графике, ЕМА50 на недельном графике) и продолжить рост.

RSI (14) на 4-часовом графике находится в районе 60-62, указывая на бычий импульс.
OsMA и Стохастик на 4-часовом графике также рекомендуют длинные позиции.

Ближайшее сопротивление расположено на отметках 0.8551, 0.8568. Пробой выше с подтверждением от индикаторов может открыть путь к 0.8587 (ЕМА50 на дневном графике) и 0.8600, а затем к зоне 0.8635–0.8700.

Ближайшая поддержка находится на 0.8515 (ключевой уровень и ЕМА200 на 1-часовом графике), 0.8500 и 0.8477. Пробой ниже с подтверждением от индикаторов может открыть дорогу к повторному тестированию годовых минимумов.

Ключевые события для наблюдения

Дата	Событие	Прогноз / Ожидание	Ожидаемое влияние на EUR/GBP
23 июля	Заседание ЕЦБ	Ожидается сохранение ставки 2,25%	«Ястребиный» сигнал = рост; «голубиный» = давление
23 июля	Пресс-конференция Кристин Лагард	—	Ключевой драйвер для евро
31 июля	Индекс потребительского доверия в еврозоне (июль)	Прогноз: -16,8	Сильные данные = поддержка EUR
В течение недели	Развитие геополитической ситуации	—	Эскалация = поддержка EUR; деэскалация = поддержка GBP

Заключение и рекомендации для инвесторов

Пара EUR/GBP находится в решающей фазе, где «бычий» импульс от ожиданий «ястребиного» сигнала ЕЦБ и фискальных рисков в Великобритании сталкивается с «медвежьим» давлением со стороны слабых экономических данных и геополитической неопределенности. Ключевые уровни 0.8515, 0.8568 остаются главным водоразделом для краткосрочной динамики. На этой неделе внимание рынка будет сосредоточено на заседании ЕЦБ и развитии геополитической ситуации, которые могут дать новые сигналы для дальнейшего движения.

Для краткосрочных трейдеров: приоритет длинных позиций при пробое 0.8550 с целями 0.8568, 0.8600–0.8650. Короткие позиции рассматривать только при пробое 0.8515 с подтверждением от фундаментальных факторов.

Для среднесрочных инвесторов: занимать выжидательную позицию до прояснения геополитической ситуации и результатов заседания ЕЦБ. Коррекция к 0.8480–0.8440 может быть использована для входа в лонг при сохранении «ястребиного» настроя ЕЦБ и фискальных рисков в Великобритании.

Управление рисками: сохраняйте осторожность из-за высокой волатильности, связанной с решениями центробанков и геополитическими событиями. Строго соблюдайте стоп-лоссы и следите за развитием ситуации на Ближнем Востоке и комментариями представителей ЕЦБ и Банка Англии.

*см. наши сегодняшние обзоры:

Материал предоставлен компанией InstaForex - www.instaforex.com